福費廷業(yè)務(wù)管理及管理知識分析講座

1、福費廷業(yè)務(wù)講座 廣東省分行國際業(yè)務(wù)部 金偉煌 2007年6月28日 北京內(nèi) 容 提 要n福費廷業(yè)務(wù)的起源n福費廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢n福費廷業(yè)務(wù)的政策n福費廷業(yè)務(wù)的風險防范n福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n福費廷業(yè)務(wù)的案例福費廷業(yè)務(wù)起源n20世紀50-60年代，歐洲資本貨物由賣方市場逐步轉(zhuǎn)化為買方市場，進口商日益要求延長傳統(tǒng)的90-180天的信用期限。n出口商應(yīng)收賬款增加，資金壓力加重，迫切需要將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。n貿(mào)易融資經(jīng)驗豐富的瑞士銀行適時推出福費廷業(yè)務(wù)，1965年瑞士信貸銀行（CREDIT SUISSE）在蘇黎世成立一家福費廷附屬公司FINANZ AG。福費廷業(yè)務(wù)起源n福費廷最初買賣的是票據(jù)，如匯票或本

2、票，通過背書轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，票據(jù)權(quán)利可以轉(zhuǎn)讓。n債權(quán)購買方同意放棄追索權(quán)，債權(quán)雙方都處于歐洲，受日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票法及英國票據(jù)法約束，這些法規(guī)對有關(guān)當事人的權(quán)利義務(wù)有明確規(guī)定。nFORFAITING源于法語A FORFAIT（放棄）福費廷業(yè)務(wù)起源n隨著信用證和銀行保函在國際貿(mào)易結(jié)算中的廣泛運用，福費廷業(yè)務(wù)擴展到上述兩種方式。n原來適用于資本性貨物，現(xiàn)在擴展到幾乎所有普通商品。n原來期限為1-5年的中期融資，現(xiàn)在非常靈活。n原來金額較大，現(xiàn)在非常靈活。福費廷業(yè)務(wù)起源n20世紀90年代，福費廷在中國開始出現(xiàn)。n國際福費廷協(xié)會（IFAINTERNATIONAL FORFAITING ASSOCIAT

3、ION）非?？春弥袊母ＹM廷市場潛力，2005年6月在北京成立國際福費廷協(xié)會東北亞地區(qū)委員會。nIFA是福費廷領(lǐng)域最大的國際組織，目前，IFA在27個國家和地區(qū)擁有140多家成員，總行在2004年3月正式成為會員。東北亞地區(qū)委員會是IFA在歐洲以外設(shè)立的第一個地區(qū)委員會，覆蓋亞洲東部和北部地區(qū)。 福費廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢n福費廷業(yè)務(wù)對出口商的好處：n（1）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金收入，使流動性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有暂^強的資產(chǎn)，將有效改善企業(yè)財務(wù)狀況，提高資金使用效率，提升企業(yè)的資信與公眾形象，降低企業(yè)日后的融資成本；n（2）可提前辦理出口核銷和退稅手續(xù)。根據(jù)外匯管理局規(guī)定，允許外匯指定銀行對境內(nèi)出口單位通過福

4、費廷業(yè)務(wù)方式取得的外匯資金，在按規(guī)定辦理結(jié)匯或入賬手續(xù)時，為出口單位出具出口收匯核銷專用聯(lián)，供出口單位辦理出口收匯核銷和退稅手續(xù)，可改善出口商的資金流動狀況；福費廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢n（3）出口商獲得無追索權(quán)貼現(xiàn)，即剔除了融資期間利率、匯率、政治、商業(yè)信用、銀行信用風險，也免除了為避免風險而產(chǎn)生的保險、對沖等交易以及復(fù)雜的索償程序；n（4）出口商可將融資成本納入銷售價格，便于成本核算；并可給予進口商更有吸引力的遠期付款條件，也可考慮原先認為高風險的貿(mào)易地區(qū)，增加了貿(mào)易機會；n（5）融資單據(jù)簡單，法律轉(zhuǎn)讓程序（背書、轉(zhuǎn)讓書）直接；n（6）福費廷業(yè)務(wù)不占用企業(yè)授信額度，不受企業(yè)信用等級限制。福費廷業(yè)務(wù)的優(yōu)

5、勢n對銀行來說，福費廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在哪里:n我行在買入票據(jù)后可以轉(zhuǎn)賣他行，不必占用我行自有資金，并可增加外匯中間業(yè)務(wù)收入；n手續(xù)簡便，企業(yè)毋須建立信貸關(guān)系，毋須進行信用評級和授信，毋須落實其他擔保。福費廷業(yè)務(wù)政策n中國工商銀行福費廷業(yè)務(wù)管理辦法（修訂）n包括我行自行買入、轉(zhuǎn)賣他行、風險參貸、包買他行以及僅為中介等五種操作方式。n（1）在我行自行買入方式下，我行買入出口單據(jù)并持單到期，自行承擔開證銀行風險；n（2）在轉(zhuǎn)賣他行方式下，我行將買入的單據(jù)轉(zhuǎn)賣給包買商，由包買商最終承擔開證銀行風險；福費廷業(yè)務(wù)政策n（3）在風險參貸方式下，我行作為參貸行之一按參貸比例與其他參貸行共同承擔開證銀行風險；n（4

6、）在包買他行方式下，我行作為包買商買入其他銀行或非銀行金融機構(gòu)賣出的已被承兌/承諾付款的遠期單據(jù)，并承擔開證銀行風險。福費廷業(yè)務(wù)政策n（5）在僅為中介方式下，我行聯(lián)系包買商，由包買商買入單據(jù)并承擔開證銀行風險。福費廷業(yè)務(wù)政策n我行自行買入和包買他行方式下對信用證的要求：n辦理自行買入福費廷業(yè)務(wù)的信用證必須為不可撤銷信用證，并明確規(guī)定適用國際商會跟單信用證統(tǒng)一慣例n信用證條款明確合理，索匯線路清晰，無不利于我行的軟條款n付款期限不超過180天n承兌/承諾付款電文真實、有效福費廷業(yè)務(wù)政策n開證行(保兌行)或承兌/承諾付款行所在國家或地區(qū)政局穩(wěn)定、經(jīng)濟金融秩序良好，該銀行與我行已有較長時間業(yè)務(wù)往來或

7、合作關(guān)系，且無不良記錄，代理行授信額度充足； n信用證不屬于已轉(zhuǎn)讓的信用證(transferred L/C)福費廷業(yè)務(wù)風險防范n1、國家風險n收匯受制于進口商國家的政治和經(jīng)濟安全，如進口國出現(xiàn)戰(zhàn)爭或動亂等，銀行可能面臨損失。n2、外匯管制風險n3、利率風險福費廷業(yè)務(wù)風險防范n4、出口商信用風險n5、貿(mào)易糾紛相關(guān)風險n6、票據(jù)瑕疵或欺詐風險n7、適用法律的風險福費廷業(yè)務(wù)風險防范n1、認真審查貿(mào)易的內(nèi)容，避免為法律禁止的貿(mào)易提供融資n2、嚴格審查融資對象的情況n3、注意審查有關(guān)單據(jù)n4、認真審查福費廷協(xié)議福費廷業(yè)務(wù)的法律問題nUCP600的規(guī)定與福費廷：nArt.(7)c. An issuing

8、bank undertakes to reimburse a nominated bank that has honoured or negotiated a complying presentation and forwarded the documents to the issuing bank.n Reimbursement for the amount of a complying presentation under a credit available by acceptance or deferred payment is due at maturity, whether or

9、not the nominated bank prepaid or purchased before maturity. nAn issuing banks undertaking to reimburse a nominated bank is independent of the issuing banks undertaking to the beneficiary. 福費廷業(yè)務(wù)的法律問題nUCP600的規(guī)定與福費廷：nArt(8)c. A confirming bank undertakes to reimburse another nominated bank that has ho

10、noured or negotiated a complying presentation and forwarded the documents to the confirming bank. Reimbursement for the amount of a complying presentation under a credit available by acceptance or deferred payment is due at maturity, whether or not another nominated bank prepaid or purchased before

11、maturity.n A confirming banks undertaking to reimburse another nominated bank is independent of the confirming banks undertaking to the beneficiary. 福費廷業(yè)務(wù)的法律問題nUCP600的規(guī)定與福費廷：nArt.(12)b. By nominating a bank to accept a draft or incur a deferred payment undertaking, an issuing bank authorizes that no

12、minated bank to prepay or purchase a draft accepted or a deferred payment undertaking incurred by that nominated bank. 福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n最高人民法院關(guān)于審理信用證糾紛案件若干問題的最高人民法院關(guān)于審理信用證糾紛案件若干問題的規(guī)定規(guī)定：n第十條第十條 人民法院認定存在信用證欺詐的，應(yīng)當裁定人民法院認定存在信用證欺詐的，應(yīng)當裁定中止支付或者判決終止支付信用證項下款項，但有下中止支付或者判決終止支付信用證項下款項，但有下列情形之一的除外：列情形之一的除外： n（一）開證行的指定

13、人、授權(quán)人已按照開證行的指令（一）開證行的指定人、授權(quán)人已按照開證行的指令善意地進行了付款；善意地進行了付款； n（二）開證行或者其指定人、授權(quán)人已對信用證項下（二）開證行或者其指定人、授權(quán)人已對信用證項下票據(jù)善意地作出了承兌；票據(jù)善意地作出了承兌； n （三）保兌行善意地履行了付款義務(wù)；（三）保兌行善意地履行了付款義務(wù)； n （四）議付行善意地進行了議付。（四）議付行善意地進行了議付。 n n 福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n美國統(tǒng)一商法典信用證篇：n第第條條開證人作出兌付的義務(wù)和權(quán)利；n除非另有協(xié)議，當各項單據(jù)表面符合信用證條款，但其中某項必要單據(jù)事實上不符合所有權(quán)憑證之流通或轉(zhuǎn)讓中的擔保（第條）或

14、證券之流通或轉(zhuǎn)讓中的擔保（第條）時，或某項必要單據(jù)屬于偽造、帶有欺詐或在交易中存在欺詐時，開證人必須兌付匯票或支付命令，如果提出兌付要求的是議付銀行；或是取得信用證項下之匯票或支付命令的其他執(zhí)票人，只要該執(zhí)票人取得匯票或支付命令的方式使其可以成為正當執(zhí)票人（第條），或在適當情況下，使其可以成為所有權(quán)憑證正常流通后的受讓人（第條）或證券的善意購買人（第條）； 福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n英國票據(jù)法英國票據(jù)法：n第三十八條第三十八條持票人之權(quán)利。匯票持票人之權(quán)利和權(quán)力如下：n()得以其本人名義起訴。n()如為正當持票人，其持有匯票之權(quán)利不受前手當事人有瑕疵所有權(quán)之影響，也不受前手當事人之間得作為個人抗辯

15、事由之影響 ， 并 得 強 使 所 有 對 匯 票 負 責 之 當 事 人 付 款 。福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n英國票據(jù)法英國票據(jù)法：n第五十四條第五十四條承兌人的責任。匯票的承兌人，在其承兌匯票后，即：n（）根據(jù)承兌的文義，保證對匯票付款。n（）不能向正當持票人否認：n（）出票人的存在；簽名之真實性；開立匯票之行為能力和權(quán)力；n（）如匯票付給出票人的指定人，則不能否認出票人背書的行為能力，但對背書的真實性和有效性不負鑒定之責。如匯票付給第三人的指定人，則不能否認受款人的存在及背書人的行為能力，但對背書的真實性和有效性不負鑒定之責。n福費廷業(yè)務(wù)的法律問題聯(lián)合國國際匯票和國際本票公約（即日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯

16、票本票法）（簽訂日期年月日）第四十條：承兌人負責向持票人或向取得并支付匯票的任何當事人，按照其承兌條件支付票款。n福費廷業(yè)務(wù)的法律問題n中國票據(jù)法：n第九十四條第九十四條涉外票據(jù)的法律適用，依照本章的規(guī)定確定。前款所稱涉外票據(jù)，是指出票、背書、承兌、保證、付款等行為中，既有發(fā)生在中華人民共和國境內(nèi)又有發(fā)生在中華人民共和國境外的票據(jù)。n第九十八條第九十八條票據(jù)的背書、承兌、付款和保證行為，適用行為地法律（即適用進口國法律）。 福費廷業(yè)務(wù)案例n廣東分行本身案例：n1、包買行法國興業(yè)銀行廣州分行以COMMERCIAL DISPUTE 要求索回款項n2、伊朗BANK SEPAH到期信用證款項改用T/T付款福費廷業(yè)務(wù)案例n奧地利案例：nAMRO HANDELSBANK AG V.S. CENTRO INTERNATIONAL HANDELSBANK AGnPETRA BANK: 票據(jù)保付行（在約旦）nCENTRO BANK: 中介行nAMRO BANK: 包買行福費廷業(yè)務(wù)案例n奧地利案例：nAMRO HANDELSBANK AG V.S. CENTRO INTERNATIONAL HAN