轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單介紹

1、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹2017.9目錄目錄轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議一、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述一、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述1.業(yè)務(wù)概覽及定義轉(zhuǎn)融通：轉(zhuǎn)融通：是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 證券出借：證券出借：是指證券出借人以約定的費(fèi)率通過(guò)交易所業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人（證券金融公司）出借交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述

2、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述證券證券公司公司投資者投資者融資融券融資融券資金資金/證券擔(dān)保證券擔(dān)保出借人出借人證金證金公司公司轉(zhuǎn)融通轉(zhuǎn)融通證券出借證券出借資金資金/證券擔(dān)保證券擔(dān)保企業(yè)信用企業(yè)信用證券借入證券借入/歸還歸還轉(zhuǎn)融資轉(zhuǎn)融資/轉(zhuǎn)融券轉(zhuǎn)融券融資融資/融券融券1.業(yè)務(wù)概覽及定義轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述2.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)籌備介紹20112011年年1010月月2626日日20112011年年1010月月2828日日20112011年年1111月月-2012-2012年年8 8月月20122012年年8 8月月證監(jiān)會(huì)發(fā)布轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法中國(guó)證券金融公司成立l擬定配套業(yè)務(wù)規(guī)則l系統(tǒng)搭建及聯(lián)網(wǎng)測(cè)試l

3、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見(jiàn)稿陸續(xù)出臺(tái)l通關(guān)測(cè)試l券商遞交材料l8月30日，率先推出轉(zhuǎn)融資，當(dāng)日成交55億轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述3.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)制度框架證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)證金公司證金公司交易所交易所登記公司登記公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實(shí)施細(xì)則（試行）中國(guó)證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)控規(guī)則（試行）上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施細(xì)則（試行）深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施細(xì)則(試行)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券出借及轉(zhuǎn)融通登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）4.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)影響-市場(chǎng)影響增加資金與證券

4、供給，增加資金與證券供給，進(jìn)一步雙邊交易機(jī)制，市場(chǎng)越發(fā)有效進(jìn)一步雙邊交易機(jī)制，市場(chǎng)越發(fā)有效l完善雙邊交易機(jī)制l增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性l為投資者提供新的盈利模式，增強(qiáng)其規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的能力轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述4.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)影響-證券出借人出借出借期間證券期間證券的相關(guān)權(quán)益有的相關(guān)權(quán)益有保障保障出借利率與出借利率與期限期限掛鉤掛鉤提高提高股權(quán)使用股權(quán)使用效率效率轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述4.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)影響-證券公司新增證券和資金供給渠道，推動(dòng)融資新增證券和資金供給渠道，推動(dòng)融資融融券業(yè)務(wù)發(fā)展券業(yè)務(wù)發(fā)展增加多元化業(yè)務(wù)收入增加多元化業(yè)務(wù)收入促進(jìn)促進(jìn)證券公司提高管理證券公司提高管理水平和風(fēng)

5、險(xiǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力能力提高證券公司專業(yè)服務(wù)能力，打造差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力提高證券公司專業(yè)服務(wù)能力，打造差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述4.轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)影響-投資者資金供給增加，有利于投資者放大交易杠桿資金供給增加，有利于投資者放大交易杠桿證券供給增加，提供了更多的做空機(jī)會(huì)證券供給增加，提供了更多的做空機(jī)會(huì)融資融券交易機(jī)制進(jìn)一步完善，極大豐富投資者的交易策融資融券交易機(jī)制進(jìn)一步完善，極大豐富投資者的交易策略，創(chuàng)造更多的盈利機(jī)會(huì)略，創(chuàng)造更多的盈利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)概述二二、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較1.分散授信模式-美國(guó)、香港轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較特

6、點(diǎn)：特點(diǎn)：l沒(méi)有制度化的集中授信機(jī)構(gòu)，對(duì)投資者的融資融券，由大量的、分散的金融機(jī)構(gòu)（如證券公司）辦理l資金不足時(shí)，可通過(guò)向商業(yè)銀行的金融機(jī)構(gòu)拆借等方式籌措；l證券不足時(shí)，可向其他投資者借入2.單軌集中授信模式-日本轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較特點(diǎn)：特點(diǎn)：l證券金融公司居于排它的壟斷地位，嚴(yán)格控制著資金和證券通過(guò)信用交易的倍增效應(yīng)。l證券公司向投資者融資融券后，若信用交易交割清算時(shí)自有資金或股票不足，可以向證券金融公司融通。l證券金融公司可通過(guò)短期資金市場(chǎng)、日本銀行和一般商業(yè)銀行來(lái)籌措資金或股票。3.雙軌制集中授信模式-臺(tái)灣轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較特點(diǎn)：特點(diǎn)：l證券金融公司具

7、有既壟斷又競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)。l客戶信用交易并非必然集中于證券公司，客戶可以選擇是從證券公司直接獲得融資和融券，還是直接向證券金融公司申請(qǐng)融資融券。4.模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式比較國(guó)家國(guó)家信用交易模式信用交易模式證金公司證金公司金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況業(yè)務(wù)開(kāi)展情況美國(guó)分散授信模式無(wú)非常發(fā)達(dá)市場(chǎng)化程度高；交易主體廣泛；渠道多樣化；聯(lián)系貨幣、回購(gòu)市場(chǎng)日本單軌制集中授信模式3發(fā)達(dá)證金公司專營(yíng)壟斷但地位下降；層級(jí)分明；融資余額大于融券余額韓國(guó)單軌制集中授信模式1一般發(fā)達(dá)證金公司壟斷；融資融券規(guī)模較小臺(tái)灣雙軌制集中授信模式4一般發(fā)達(dá)證金公司壟斷競(jìng)爭(zhēng)；客戶可直接向證金公司融資融券；券商被動(dòng)、收

8、入有限中國(guó)單軌制集中授信模式1不發(fā)達(dá)目前規(guī)模較小；證金公司壟斷；資券比例不均衡三、我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式三、我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式1.參與主體準(zhǔn)入證券公司我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式提交申提交申請(qǐng)材料請(qǐng)材料征信與征信與授信授信簽訂合簽訂合同同開(kāi)立賬開(kāi)立賬戶戶通知申通知申請(qǐng)人請(qǐng)人提交保提交保證金證金開(kāi)展業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)務(wù)試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大。試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大。證券公司授信額度：證券公司授信額度：授信額度= MIN申請(qǐng)額度，證券金融公司凈資本50%，申請(qǐng)人凈資本凈資本折扣比例（初期為50%）分類監(jiān)管評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)系數(shù)平均維持擔(dān)保比例對(duì)應(yīng)系數(shù)（1內(nèi)部信用狀況調(diào)減百分比外部信用狀況調(diào)減百分比）1.參與

9、主體準(zhǔn)入證券出借人我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式出借人資質(zhì)出借人資質(zhì)l熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；l不存在被法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；l最近三年內(nèi)沒(méi)有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；l交易所規(guī)定的其他條件。證券出借交易試點(diǎn)期間，出借人僅限于機(jī)構(gòu)證券出借交易試點(diǎn)期間，出借人僅限于機(jī)構(gòu)投資者投資者l 證券投資基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、全國(guó)社?；?、QFII等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)l 持有上市公司股份的集團(tuán)公司l 地方國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類公司l 普通機(jī)構(gòu)客戶1.參與主體準(zhǔn)入證券出借人我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通

10、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式證券公司作為出借人證券公司作為出借人l由證券公司向交易所申請(qǐng)交易權(quán)限。會(huì)員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)會(huì)員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)l審慎評(píng)估客戶對(duì)證券出借交易的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育；l根據(jù)交易所細(xì)則的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)；l證券公司應(yīng)當(dāng)與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。2.賬戶體系-證券帳戶我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式2.賬戶體系-資金帳戶我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式3.業(yè)務(wù)流程-概覽我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式3.業(yè)務(wù)流程-保證金管理我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)

11、融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式5 5億市值億市值可融入資金可融入資金或證券：或證券：保證金保證金1 1億億20%20%的保的保證金比例證金比例3.業(yè)務(wù)流程-保證金管理我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式保證金比例保證金比例=（現(xiàn)金+可充抵保證金證券市值 證券轉(zhuǎn)融通折算率）（未償還轉(zhuǎn)融資負(fù)債金額+未償還轉(zhuǎn)融券證券市值+未償還現(xiàn)金權(quán)益補(bǔ)償金額+ 未償還證券權(quán)益補(bǔ)償市值+未償還轉(zhuǎn)融通費(fèi)用、罰金等） 現(xiàn)金占保證金的比例現(xiàn)金占保證金的比例=現(xiàn)金/（證券公司轉(zhuǎn)融通負(fù)債市值（余額）證券公司維持保證金比例）100%l根據(jù)證券公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)來(lái)確定保證金比例檔次。l保證金比例不低于20%，其中，現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例

12、不低于15%。l保證金比例不足，當(dāng)天無(wú)法申報(bào)。可充抵資產(chǎn)可充抵資產(chǎn)/ /負(fù)債負(fù)債3.業(yè)務(wù)流程-保證金管理我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式日常操作日常操作擔(dān)保品交存擔(dān)保品交存擔(dān)保品提取擔(dān)保品提取擔(dān)保品替換擔(dān)保品替換擔(dān)保品買賣擔(dān)保品買賣權(quán)益處理權(quán)益處理證券類擔(dān)保證券類擔(dān)保品權(quán)益處理品權(quán)益處理( (分紅派息、分紅派息、配股、投票配股、投票、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)) )資金類擔(dān)保資金類擔(dān)保品利息處理品利息處理盯市追繳盯市追繳逐日盯市逐日盯市( (最新價(jià)格、最新價(jià)格、公允價(jià)值、公允價(jià)值、折算率、擔(dān)折算率、擔(dān)保品數(shù)量保品數(shù)量) )預(yù)警和追繳預(yù)警和追繳處理處理違約處置違約處置處置買賣處置買賣( (賣

13、出擔(dān)保證賣出擔(dān)保證券得到資金券得到資金，或買入目，或買入目標(biāo)證券標(biāo)證券) )處置劃轉(zhuǎn)處置劃轉(zhuǎn)( (劃入專戶劃入專戶) )3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融資我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式證券公司證券公司證券金融證券金融公司公司轉(zhuǎn)融資借入轉(zhuǎn)融資借入轉(zhuǎn)融資歸還轉(zhuǎn)融資歸還資本金資本金發(fā)債等依法籌發(fā)債等依法籌集的資金集的資金3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融資我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)融資期限和費(fèi)率（試行）轉(zhuǎn)融資期限和費(fèi)率（試行）l 轉(zhuǎn)融資期限包括7天、14天、28天三個(gè)檔次l 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日；歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日l(shuí) 轉(zhuǎn)融資費(fèi)率原則上

14、不低于中國(guó)人民銀行公布的半年期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融資我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)融資計(jì)費(fèi)轉(zhuǎn)融資計(jì)費(fèi)l 每個(gè)交易日15:00-15:30由系統(tǒng)根據(jù)匹配規(guī)則生成成交數(shù)據(jù)，并發(fā)登記結(jié)算公司，證券公司于歸還日歸還本金和費(fèi)用l 每筆轉(zhuǎn)融資費(fèi)用=該筆轉(zhuǎn)融資交易金額該筆交易出借日或者展期日轉(zhuǎn)融資費(fèi)率實(shí)際占用天數(shù)/360l 轉(zhuǎn)融資交易了結(jié)時(shí)，證金公司按照先償還轉(zhuǎn)融資本金，再償還轉(zhuǎn)融資費(fèi)用的順序認(rèn)定l 轉(zhuǎn)融資費(fèi)用自成交之日起按自然日計(jì)算，于歸還日支付，歸還日不計(jì)算費(fèi)用l 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間違約金按每日萬(wàn)分之五計(jì)收3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融資我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式

15、轉(zhuǎn)融資申報(bào)轉(zhuǎn)融資申報(bào)l申報(bào)時(shí)間：9:30-11:30、13:00-15:00、15:00之前允許撤單，指令當(dāng)日有效l申報(bào)限制：（1）每筆申報(bào)金額應(yīng)當(dāng)為100萬(wàn)元的整數(shù)倍（2）最大單筆申報(bào)金額不超過(guò)3億元（3）單一證券公司當(dāng)日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報(bào)總額不超過(guò)5億元3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融資我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式展期條件借入人轉(zhuǎn)融通可用授信額度大于該筆展期合約額度1借入人信用記錄良好，未出現(xiàn)轉(zhuǎn)融通違約情形2證金公司要求的其他條件3l展期日，借入人向證券金融公司支付原合約的費(fèi)用；證金公司于同日重新生成一筆同期限轉(zhuǎn)融資合約替代原合約，新合約的費(fèi)率執(zhí)行展期日的費(fèi)率轉(zhuǎn)融資展期轉(zhuǎn)融資展期l轉(zhuǎn)融

16、資合約可申請(qǐng)展期，但展期后新舊合約總期限不能超過(guò)6個(gè)月。 借入人如需展期，需在到期日至少3個(gè)交易日前向證金公司提出展期申請(qǐng)，證金公司最晚于合約歸還日前1個(gè)交易日確定是否同意展期，并通知借入人3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融券我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融券融券融入融入( (證券出借證券出借) )證券公司證券補(bǔ)償支付轉(zhuǎn)融券融出歸還轉(zhuǎn)融券融出出借人出借人借入人借入人證金公司證金公司轉(zhuǎn)融券融入歸還轉(zhuǎn)融券融入證券金融公司證券補(bǔ)償支付調(diào)賬申報(bào)轉(zhuǎn)融券融出轉(zhuǎn)融券融出3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融券我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)融券期限和費(fèi)率（試行）轉(zhuǎn)融券期限和費(fèi)率（試行）l每筆轉(zhuǎn)融券合約費(fèi)用（每筆

17、合約余額該筆合約成交日年費(fèi)率/360 合約期限）其中：每筆證券合約余額=成交日收市后證券收盤(pán)價(jià)出借余量轉(zhuǎn)融轉(zhuǎn)融券券計(jì)費(fèi)計(jì)費(fèi)3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融券我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)融券成交規(guī)則轉(zhuǎn)融券成交規(guī)則l約定申報(bào)：約定申報(bào)：交易所按照出借人與借入人申報(bào)一一對(duì)應(yīng)的原則進(jìn)行匹配撮合，直接生成成交數(shù)據(jù)l非約定申報(bào)非約定申報(bào)（1）交易所對(duì)于每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量小于證金公司借入申報(bào)數(shù)量時(shí)，按照出借人出借申報(bào)的時(shí)間順序匹配成交。（2）對(duì)于每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量大于證金公司借入申報(bào)數(shù)量時(shí)：A.采取按比例分配方式成交B.如按比例分配成交后還有剩余股

18、份，則按出借人出借申報(bào)數(shù)量從大到小的次序、申報(bào)出借數(shù)量相同的按時(shí)間先后順序，與證金公司的借入申報(bào)匹配成交，直至剩余股份分配完畢（最小成交單位為100股/份）3.業(yè)務(wù)流程-轉(zhuǎn)融券我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)融券申報(bào)轉(zhuǎn)融券申報(bào)l申報(bào)申報(bào)時(shí)間時(shí)間（1）上交所：9:30-11:30、13:00-15:00， 14:30前允許撤單（2）深交所：9:15-11:30、13:00-15:00， 15:00前允許撤單l指令類型指令類型（1）約定申報(bào)：指定成交對(duì)手（2）非約定申報(bào)：無(wú)特定成交對(duì)手l申報(bào)限制申報(bào)限制（1）每筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）的整數(shù)倍（2）最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股

19、（份）（3）最大單筆申報(bào)數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股（份）（4）單一證券全市場(chǎng)出借總市值與該證券可流通市值的比例不高于10%4.轉(zhuǎn)融通模式下的融資融券運(yùn)作方式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式隨借隨還隨借隨還4.轉(zhuǎn)融通模式下的融資融券運(yùn)作方式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式直通式直通式4.轉(zhuǎn)融通模式下的融資融券運(yùn)作方式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)運(yùn)作模式產(chǎn)品化產(chǎn)品化四四、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹1.證券出借業(yè)務(wù)概述轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹出借范圍出借范圍l 出借交易的標(biāo)的證券與滬深證券交易所公布的融資融券標(biāo)的證券范圍一出借交易的標(biāo)

20、的證券與滬深證券交易所公布的融資融券標(biāo)的證券范圍一致致l出借證券不存在法律瑕疵、未處于凍結(jié)或權(quán)利限制狀態(tài)等出借證券不存在法律瑕疵、未處于凍結(jié)或權(quán)利限制狀態(tài)等l 限售股份限售股份不允許出借不允許出借出借人證金公司出借證券 歸還證券、孳息、息費(fèi)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹出借出借平臺(tái)平臺(tái)交易所交易所業(yè)務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)平臺(tái)辦理辦理證券出借證券出借業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)1.證券出借業(yè)務(wù)概述2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹投資者適當(dāng)性管理投資者適當(dāng)性管理1投資者資質(zhì)審核投資者資質(zhì)審核(1)證券公司應(yīng)當(dāng)建立投資者資質(zhì)審查制度。(2)審查條件包括：賬戶狀態(tài)、證金公司要求參與條件、

21、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等。2風(fēng)險(xiǎn)揭示風(fēng)險(xiǎn)揭示證券公司應(yīng)當(dāng)向投資者全面介紹證券出借業(yè)務(wù)交易規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者注意有關(guān)事項(xiàng)。3簽訂協(xié)議簽訂協(xié)議證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所書(shū)面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并與其書(shū)面簽署客戶證券出借委托代理協(xié)議。2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹投資者申請(qǐng)出借人需提交材料投資者申請(qǐng)出借人需提交材料1 1、參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)申請(qǐng)表參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（加蓋本單位公章）（加蓋本單位公章）2 2、股東（大）會(huì)或董事會(huì)關(guān)于開(kāi)展證券出借業(yè)務(wù)的會(huì)議決議或授權(quán)文件（或具、股東（大）會(huì)或董事會(huì)關(guān)于開(kāi)展證券出借業(yè)務(wù)的會(huì)議決議或授權(quán)

22、文件（或具有同等法律效力的文件或證明）有同等法律效力的文件或證明）3 3、加蓋公章的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、加蓋公章的組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件；、加蓋公章的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、加蓋公章的組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件；4 4、法定代表人證明文件、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人證明文件、法定代表人身份證復(fù)印件5 5、辦理證券出借業(yè)務(wù)的專項(xiàng)授權(quán)文件，經(jīng)辦人身份證復(fù)印件、辦理證券出借業(yè)務(wù)的專項(xiàng)授權(quán)文件，經(jīng)辦人身份證復(fù)印件6 6、普通證券賬戶卡復(fù)印件、普通證券賬戶卡復(fù)印件7 7、證金公司要求提供的其他材料、證金公司要求提供的其他材料2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹出借交易出借交易簽訂

23、出借協(xié)議書(shū)投資者與證券公司投資者與證券公司簽訂簽訂證券出借委證券出借委托代理協(xié)議托代理協(xié)議，開(kāi)，開(kāi)通出借交易權(quán)限。通出借交易權(quán)限。交易申報(bào)投資者通過(guò)證券公投資者通過(guò)證券公司提供的交易系統(tǒng)司提供的交易系統(tǒng)客戶端（開(kāi)發(fā)的轉(zhuǎn)客戶端（開(kāi)發(fā)的轉(zhuǎn)融通系統(tǒng)）向交易融通系統(tǒng)）向交易所業(yè)務(wù)平臺(tái)進(jìn)行出所業(yè)務(wù)平臺(tái)進(jìn)行出借申報(bào)。借申報(bào)。成交回報(bào)證券交易所業(yè)務(wù)平證券交易所業(yè)務(wù)平臺(tái)確認(rèn)成交，并向臺(tái)確認(rèn)成交，并向證券公司發(fā)送成交證券公司發(fā)送成交回報(bào)?；貓?bào)。2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹l 出借合約到期出借合約到期日，日，證金公司向出借人歸還證券、息費(fèi)及相關(guān)權(quán)益證金公司向出借人歸還證券、息費(fèi)

24、及相關(guān)權(quán)益l 到期日為非交易日的，順延至下一交易日到期日為非交易日的，順延至下一交易日l(shuí) 標(biāo)標(biāo)的證券停牌的，不的證券停牌的，不影響歸還影響歸還到期歸還到期歸還證金公司證金公司出借合約到期日，發(fā)送合約對(duì)賬數(shù)據(jù)及歸還指令核對(duì)數(shù)據(jù)證券公司代理客戶證券公司代理客戶核對(duì)到期合約的要素：歸還證券代碼、名稱、歸還證券數(shù)量、權(quán)益補(bǔ)償金額、應(yīng)收費(fèi)用；日終清算，核實(shí)資金和證券交收結(jié)果登記結(jié)算登記結(jié)算公司公司按照證金歸還指令清算交收發(fā)送交收結(jié)果數(shù)據(jù)出借人資金賬戶出借人資金賬戶出借人證券賬戶出借人證券賬戶交收歸還指令2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹展期展期歸還歸還證券公司證券公司證金公

25、司證金公司出借人出借人如同意展期，則通過(guò)轉(zhuǎn)融通向證金公司提交同意展期申報(bào)。出借出借人人發(fā)送客戶意見(jiàn)同意展期確認(rèn)展期的，展期之日日起，證券出借費(fèi)率按照展期日利率標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹違約處置違約處置證金公司證金公司出借人出借人支付違約金支付違約金未按約定按時(shí)足額歸還公司未按約定按時(shí)足額歸還公司證券、或償付權(quán)益補(bǔ)償價(jià)款、證券、或償付權(quán)益補(bǔ)償價(jià)款、或支付出借費(fèi)用或支付出借費(fèi)用未按約定足額提供擬出借證券的，未按約定足額提供擬出借證券的，應(yīng)按照日費(fèi)率應(yīng)按照日費(fèi)率0.05%0.05%向證券金融公向證券金融公司支付違約金司支付違約金出借證券權(quán)益補(bǔ)償出借證券

26、權(quán)益補(bǔ)償2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹權(quán)益處理權(quán)益處理l紅利紅股:出借證券應(yīng)得的現(xiàn)金紅利或者利息由證券公司在權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償證金公司，證金公司補(bǔ)償給出借人l證券發(fā)行人送股、轉(zhuǎn)增股:出借證券應(yīng)得的送股、轉(zhuǎn)增股份由證券公司在權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償證金公司，證金公司補(bǔ)償給出借人l證券出借期間證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的新股或者可轉(zhuǎn)換債券等證券：由證券公司以現(xiàn)金形式在權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償證金公司，證金公司補(bǔ)償給出借人補(bǔ)償金額=(優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券上市首日成交均價(jià)-發(fā)行認(rèn)購(gòu)價(jià)格)可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券數(shù)量權(quán)益處理（續(xù)）權(quán)益處理（續(xù)）l證券出借期間證券發(fā)行人派發(fā)權(quán)證的，由證券公司以現(xiàn)金形式在

27、權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償證金公司，證金公司補(bǔ)償給出借人補(bǔ)償金額=權(quán)證上市首日成交均價(jià)派發(fā)權(quán)證數(shù)量l證券出借期間證券發(fā)行人實(shí)施配股的，由證券公司以現(xiàn)金形式在權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償證金公司，證金公司補(bǔ)償給出借人補(bǔ)償金額=(出借證券股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)-配股除權(quán)參考價(jià))出借證券數(shù)量2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹2.證券出借業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)介紹特殊事項(xiàng)處理特殊事項(xiàng)處理到期日標(biāo)的證券停牌，可以選擇等待復(fù)牌或采取現(xiàn)金了結(jié)方式標(biāo)的證券未到期轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)歸還日在收購(gòu)公告之日起第3個(gè)交易日之后的，該筆業(yè)務(wù)提前至收購(gòu)公告之日起的第3個(gè)交易日進(jìn)行了結(jié)現(xiàn)金補(bǔ)償五、轉(zhuǎn)融通證券出

28、借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議五、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議1.證券出借業(yè)務(wù)對(duì)分支機(jī)構(gòu)意義重新切分股權(quán)托管市場(chǎng)份額重新切分股權(quán)托管市場(chǎng)份額，做大資做大資產(chǎn)規(guī)模的營(yíng)銷利器產(chǎn)規(guī)模的營(yíng)銷利器鞏固現(xiàn)有股份托管市場(chǎng)份額，做實(shí)大鞏固現(xiàn)有股份托管市場(chǎng)份額，做實(shí)大財(cái)富管理的有效手段財(cái)富管理的有效手段轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議1.證券出借業(yè)務(wù)對(duì)分支機(jī)構(gòu)意義l為為長(zhǎng)期持有股份的客戶提供較穩(wěn)定的盈利長(zhǎng)期持有股份的客戶提供較穩(wěn)定的盈利機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)l提高提高客戶長(zhǎng)期托管股份的綜合客戶長(zhǎng)期托管股份的綜合收益率收益率l提供提供增值服務(wù)的有效增值服務(wù)的有效手段手段l做做實(shí)基于大財(cái)富管理的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的有力實(shí)基于大財(cái)富管

29、理的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的有力抓手抓手鞏固現(xiàn)有股份托管市場(chǎng)份額，做實(shí)大財(cái)富管理的有效手段鞏固現(xiàn)有股份托管市場(chǎng)份額，做實(shí)大財(cái)富管理的有效手段轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議1.證券出借業(yè)務(wù)對(duì)分支機(jī)構(gòu)意義重新切分股權(quán)托管市場(chǎng)份額，做大資產(chǎn)規(guī)模的營(yíng)銷利器重新切分股權(quán)托管市場(chǎng)份額，做大資產(chǎn)規(guī)模的營(yíng)銷利器l轉(zhuǎn)融通推出后，大小非托管格局可能面臨重新洗牌，促使優(yōu)質(zhì)客戶資源加轉(zhuǎn)融通推出后，大小非托管格局可能面臨重新洗牌，促使優(yōu)質(zhì)客戶資源加速向優(yōu)質(zhì)券商集中速向優(yōu)質(zhì)券商集中l(wèi)部分沒(méi)有轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)資格、綜合服務(wù)能力較弱的地方券商，所托管的大小部分沒(méi)有轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)資格、綜合服務(wù)能力較弱的地方券商，所托管的大小

30、非客戶，可能加速向優(yōu)質(zhì)券商集中非客戶，可能加速向優(yōu)質(zhì)券商集中l(wèi)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通首批試點(diǎn)券商數(shù)量融通首批試點(diǎn)券商數(shù)量較少，國(guó)泰君安等較少，國(guó)泰君安等11家券商家券商l試點(diǎn)券商試點(diǎn)券商可以向高端客戶提供與轉(zhuǎn)融通相關(guān)的交易對(duì)手方協(xié)助開(kāi)發(fā)、證券可以向高端客戶提供與轉(zhuǎn)融通相關(guān)的交易對(duì)手方協(xié)助開(kāi)發(fā)、證券出借代理申報(bào)、交易策略合作研究等一攬子出借代理申報(bào)、交易策略合作研究等一攬子服務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議2.證券出借業(yè)務(wù)特點(diǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議項(xiàng)目項(xiàng)目證券出借證券出借融資融券交易融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、收益波

31、動(dòng)較大風(fēng)險(xiǎn)、收益波動(dòng)較大參與客戶參與客戶持有上市公司股份機(jī)構(gòu)客戶持有上市公司股份機(jī)構(gòu)客戶機(jī)構(gòu)、個(gè)人客戶機(jī)構(gòu)、個(gè)人客戶參與證券參與證券交易所融資融券標(biāo)的證券交易所融資融券標(biāo)的證券交易所融資融券標(biāo)的證券交易所融資融券標(biāo)的證券參與門(mén)檻參與門(mén)檻無(wú)開(kāi)戶時(shí)間、賬戶資產(chǎn)規(guī)模限制無(wú)開(kāi)戶時(shí)間、賬戶資產(chǎn)規(guī)模限制在公司開(kāi)戶在公司開(kāi)戶1818月、資產(chǎn)規(guī)模月、資產(chǎn)規(guī)模5050萬(wàn)元以上萬(wàn)元以上參與手續(xù)參與手續(xù)辦理簡(jiǎn)單、不需要復(fù)雜審批流程辦理簡(jiǎn)單、不需要復(fù)雜審批流程需要征信、授信需要征信、授信3.證券出借目標(biāo)客戶定位轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議證券出借業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶證券出借業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶持有上市公司股份

32、的集團(tuán)公司持有上市公司股份的集團(tuán)公司地方國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類公司地方國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類公司 長(zhǎng)期持股長(zhǎng)期持股 為保持控股地位，為保持控股地位，不不準(zhǔn)備準(zhǔn)備減持減持 資產(chǎn)保值增值需求大資產(chǎn)保值增值需求大 大小非為主大小非為主地方政府投融資平臺(tái)地方政府投融資平臺(tái)長(zhǎng)期持股長(zhǎng)期持股政策上不允許減持或政策上不允許減持或減持手續(xù)復(fù)雜減持手續(xù)復(fù)雜 大小非為主大小非為主金融類公司金融類公司中長(zhǎng)期持有中長(zhǎng)期持有二級(jí)市場(chǎng)買入流動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)買入流動(dòng)股股通過(guò)出借證券，提通過(guò)出借證券，提高投資收益意愿強(qiáng)高投資收益意愿強(qiáng)專業(yè)投資公司、集專業(yè)投資公司、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)公司團(tuán)公司財(cái)務(wù)公司4. 營(yíng)銷建議 公司在公司在證券出借領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)證券出借

33、領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì) 帶來(lái)大量帶來(lái)大量的融券存的融券存量需求量需求 新增融券新增融券增量需求增量需求數(shù)量較大數(shù)量較大 匯總?cè)谌瘏R總?cè)谌枨?，及需求，及時(shí)通知合時(shí)通知合作方作方 券源需求券源需求穩(wěn)定增長(zhǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)龐大的龐大的機(jī)構(gòu)客機(jī)構(gòu)客戶基礎(chǔ)戶基礎(chǔ)快速增快速增長(zhǎng)的融長(zhǎng)的融券客戶券客戶群體群體專業(yè)的專業(yè)的資券管資券管理理量化策量化策略產(chǎn)品略產(chǎn)品推行推行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議4. 營(yíng)銷建議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議 提高對(duì)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備緊迫感提高對(duì)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備緊迫感 組建證券出借業(yè)務(wù)推廣小組，專職負(fù)責(zé)營(yíng)銷工作組建證券出借業(yè)務(wù)推廣小組，專職

34、負(fù)責(zé)營(yíng)銷工作推廣小組推廣小組做好目標(biāo)客戶做好目標(biāo)客戶定位及細(xì)分定位及細(xì)分充分研究證券充分研究證券出借業(yè)務(wù)規(guī)則出借業(yè)務(wù)規(guī)則專職負(fù)責(zé)證券出專職負(fù)責(zé)證券出借業(yè)務(wù)全面營(yíng)銷借業(yè)務(wù)全面營(yíng)銷組織策劃專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)組織策劃專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)4. 營(yíng)銷建議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議融通證券出借業(yè)務(wù)營(yíng)銷建議圈定目標(biāo)客戶名單，開(kāi)展針對(duì)性營(yíng)銷圈定目標(biāo)客戶名單，開(kāi)展針對(duì)性營(yíng)銷推介業(yè)務(wù)推介業(yè)務(wù)了解出借意愿及需求了解出借意愿及需求已開(kāi)戶客戶，達(dá)成合作意向已開(kāi)戶客戶，達(dá)成合作意向未在公司開(kāi)戶的客戶，開(kāi)發(fā)到未在公司開(kāi)戶的客戶，開(kāi)發(fā)到公司開(kāi)立賬戶公司開(kāi)立賬戶分析當(dāng)?shù)貥?biāo)的證券范圍內(nèi)的上市公司股東名冊(cè)，圈定目標(biāo)客戶名單分析當(dāng)?shù)貥?biāo)的證券范圍內(nèi)的上市公司股東名冊(cè)，圈