各類人員的薪酬設(shè)計

1、第第6 6講講各類人員的薪酬設(shè)計各類人員的薪酬設(shè)計目目 錄錄 第一節(jié)第一節(jié) 高管高管人員的薪酬設(shè)計人員的薪酬設(shè)計 一、高管人員的薪酬特點(diǎn)一、高管人員的薪酬特點(diǎn) 二、高管人員的薪酬構(gòu)成二、高管人員的薪酬構(gòu)成 三、高管人員的薪酬策略三、高管人員的薪酬策略 四、經(jīng)營者年薪制四、經(jīng)營者年薪制 五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 六、期股六、期股 第二節(jié)第二節(jié) 研發(fā)人員的薪酬研發(fā)人員的薪酬 一、研發(fā)人員的薪酬特點(diǎn)一、研發(fā)人員的薪酬特點(diǎn) 二、研發(fā)人員薪酬原則二、研發(fā)人員薪酬原則 三、研發(fā)人員的薪酬模式三、研發(fā)人員的薪酬模式 第三節(jié)第三節(jié) 銷售人員的薪酬銷售人員的薪酬 一、銷售人員的薪酬特點(diǎn)一、銷售人員的薪酬特點(diǎn) 二

2、、銷售人員薪酬類型二、銷售人員薪酬類型 三、銷售人員的薪酬設(shè)計三、銷售人員的薪酬設(shè)計第一節(jié)第一節(jié)高管高管人員的薪酬設(shè)計人員的薪酬設(shè)計一、高管人員的薪酬特點(diǎn)一、高管人員的薪酬特點(diǎn) 1 1工作價值的衡量：工作價值既取決于部門的職權(quán)工作價值的衡量：工作價值既取決于部門的職權(quán)及管理幅度；也取決于企業(yè)整體績效及部門團(tuán)體績效。及管理幅度；也取決于企業(yè)整體績效及部門團(tuán)體績效。 2 2人員素質(zhì)的特殊要求：通常是資深且多專長的人人員素質(zhì)的特殊要求：通常是資深且多專長的人員；較多的重視員；較多的重視“名名”甚于甚于“利利”；擅長溝通、領(lǐng)導(dǎo)及規(guī)；擅長溝通、領(lǐng)導(dǎo)及規(guī)劃。劃。 3 3具體的薪酬政策和措施：薪酬取決于企業(yè)

3、規(guī)模、具體的薪酬政策和措施：薪酬取決于企業(yè)規(guī)模、員工人數(shù)及福利能力；取決于企業(yè)效益。員工人數(shù)及福利能力；取決于企業(yè)效益。 通常享有較高的分紅及獎金；享有特別的績效獎金或通常享有較高的分紅及獎金；享有特別的績效獎金或者目標(biāo)達(dá)成獎金；享有額外之福利，如汽車、保險及各種者目標(biāo)達(dá)成獎金；享有額外之福利，如汽車、保險及各種科協(xié)會員資格證等；享有非財務(wù)性補(bǔ)償，如頭銜、秘書、科協(xié)會員資格證等；享有非財務(wù)性補(bǔ)償，如頭銜、秘書、名片、車位、辦公室、彈性工作時間等。名片、車位、辦公室、彈性工作時間等。二、高管人員的薪酬構(gòu)成二、高管人員的薪酬構(gòu)成 1. 1.基本薪酬。大多數(shù)企業(yè)選擇使管理層基本薪酬超出基本薪酬。大多

4、數(shù)企業(yè)選擇使管理層基本薪酬超出市場平均水平，至少相當(dāng)于市場平均水平。市場平均水平，至少相當(dāng)于市場平均水平。 2.2.短期獎金。短期獎金旨在對其在特定的時間段里短期獎金。短期獎金旨在對其在特定的時間段里（通常是一年）為組織績效作出的貢獻(xiàn)進(jìn)行獎勵。（通常是一年）為組織績效作出的貢獻(xiàn)進(jìn)行獎勵。 3.3.長期獎金。通常是延期支付的，與組織長期經(jīng)營績長期獎金。通常是延期支付的，與組織長期經(jīng)營績效有緊密聯(lián)系，目的在于通過經(jīng)濟(jì)上的利益關(guān)系促使管理效有緊密聯(lián)系，目的在于通過經(jīng)濟(jì)上的利益關(guān)系促使管理層和企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)保持一致，激勵管理者關(guān)注企業(yè)的長層和企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)保持一致，激勵管理者關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展以及持續(xù)

5、達(dá)到更高的績效水平。在高層管理人員基期發(fā)展以及持續(xù)達(dá)到更高的績效水平。在高層管理人員基本薪酬占的比重相對較小，而短期獎金和長期獎金占的比本薪酬占的比重相對較小，而短期獎金和長期獎金占的比重較大。重較大。 4.4.福利、津貼與服務(wù)。管理者，尤其是高層管理者，福利、津貼與服務(wù)。管理者，尤其是高層管理者，通常都能得到名目眾多的福利和服務(wù)如豐厚的養(yǎng)老金計劃、通常都能得到名目眾多的福利和服務(wù)如豐厚的養(yǎng)老金計劃、住房補(bǔ)貼、各種商業(yè)保險、舒適的工作辦公環(huán)境等。住房補(bǔ)貼、各種商業(yè)保險、舒適的工作辦公環(huán)境等。三、高管人員的薪酬策略三、高管人員的薪酬策略 1 1將高層經(jīng)營管理人員的薪酬與經(jīng)營風(fēng)險聯(lián)系在一將高層經(jīng)營

6、管理人員的薪酬與經(jīng)營風(fēng)險聯(lián)系在一起。高層管理人員的薪酬總額越高，則他們所獲得報酬中起。高層管理人員的薪酬總額越高，則他們所獲得報酬中與風(fēng)險相聯(lián)系的那部分所占的比例也越高。與風(fēng)險相聯(lián)系的那部分所占的比例也越高。 2 2確定正確的績效評價方法。為提高績效，可選擇確定正確的績效評價方法。為提高績效，可選擇了更全面和廣泛的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，例如經(jīng)濟(jì)附加價值（了更全面和廣泛的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，例如經(jīng)濟(jì)附加價值（EVAEVA）、）、市場份額和市場占有率等。市場份額和市場占有率等。 3 3實(shí)現(xiàn)高層管理者和股東之間的平衡。通常會要求實(shí)現(xiàn)高層管理者和股東之間的平衡。通常會要求高層管理者承擔(dān)更多的風(fēng)險、經(jīng)歷更長的決策期，并通過高

7、層管理者承擔(dān)更多的風(fēng)險、經(jīng)歷更長的決策期，并通過賦予他們一定的所有權(quán)以增強(qiáng)其參與意識。賦予他們一定的所有權(quán)以增強(qiáng)其參與意識。 4 4更好地支持企業(yè)文化。高層管理者的任務(wù)之一就更好地支持企業(yè)文化。高層管理者的任務(wù)之一就是要給組織里的其他職位制定新的行為方式和確立薪的價是要給組織里的其他職位制定新的行為方式和確立薪的價值觀。值觀。四、經(jīng)營者年薪制四、經(jīng)營者年薪制 （一）經(jīng)營者年薪制的概念（一）經(jīng)營者年薪制的概念 經(jīng)營者是指具有法人代表資格的企業(yè)廠長、經(jīng)營者是指具有法人代表資格的企業(yè)廠長、經(jīng)理。經(jīng)理。 經(jīng)營者年薪制是以年度為單位確定經(jīng)營者的經(jīng)營者年薪制是以年度為單位確定經(jīng)營者的基本收入，并視其經(jīng)營成

8、果分檔浮動支付效益年基本收入，并視其經(jīng)營成果分檔浮動支付效益年薪的工資制度。薪的工資制度。 年薪制設(shè)計是指以年度為單位對經(jīng)營者收入年薪制設(shè)計是指以年度為單位對經(jīng)營者收入所做的全面系統(tǒng)的考慮和安排，并以文字性方案所做的全面系統(tǒng)的考慮和安排，并以文字性方案表述出來，形成一份確定和處理經(jīng)營者收入直接表述出來，形成一份確定和處理經(jīng)營者收入直接依據(jù)的具有法律效力的文件。依據(jù)的具有法律效力的文件。 四、經(jīng)營者年薪制四、經(jīng)營者年薪制 （二）經(jīng)營者年薪制的特點(diǎn)（二）經(jīng)營者年薪制的特點(diǎn) 1 1核心和宗旨是把企業(yè)經(jīng)營者的利益同企業(yè)職工的利益相分離，核心和宗旨是把企業(yè)經(jīng)營者的利益同企業(yè)職工的利益相分離，而與企業(yè)利益

9、相聯(lián)系，以確保資產(chǎn)所有者的利益。年薪不在員工工資而與企業(yè)利益相聯(lián)系，以確保資產(chǎn)所有者的利益。年薪不在員工工資總額內(nèi)列支，固定工資從管理費(fèi)用中支出，浮動工資則從企業(yè)稅后利總額內(nèi)列支，固定工資從管理費(fèi)用中支出，浮動工資則從企業(yè)稅后利潤中支出。潤中支出。 能從工資制度上突出經(jīng)營者的重要地位，增強(qiáng)經(jīng)營者責(zé)任感，能從工資制度上突出經(jīng)營者的重要地位，增強(qiáng)經(jīng)營者責(zé)任感，強(qiáng)化責(zé)任、生產(chǎn)經(jīng)營成果和應(yīng)得利益的一致性。強(qiáng)化責(zé)任、生產(chǎn)經(jīng)營成果和應(yīng)得利益的一致性。 3 3能較好體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者的工作特點(diǎn)。企業(yè)一般以一年作為一能較好體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者的工作特點(diǎn)。企業(yè)一般以一年作為一個生產(chǎn)經(jīng)營周期，以年度為單位考核確定經(jīng)營者的收

10、入水平，能更好個生產(chǎn)經(jīng)營周期，以年度為單位考核確定經(jīng)營者的收入水平，能更好地將收入與業(yè)績聯(lián)系起來。地將收入與業(yè)績聯(lián)系起來。 4 4使經(jīng)營者的收入公開化、規(guī)范化。實(shí)行年薪制后，經(jīng)營者收使經(jīng)營者的收入公開化、規(guī)范化。實(shí)行年薪制后，經(jīng)營者收入要由其年薪主管部門確定，并經(jīng)考核、審計等嚴(yán)格程序后再行支付。入要由其年薪主管部門確定，并經(jīng)考核、審計等嚴(yán)格程序后再行支付。經(jīng)營者按年薪取得收入后，除按法律法規(guī)的規(guī)定享受社會保險、福利經(jīng)營者按年薪取得收入后，除按法律法規(guī)的規(guī)定享受社會保險、福利和住房等待遇外，不得再獲取企業(yè)內(nèi)部的工資、獎金、津貼、補(bǔ)貼等和住房等待遇外，不得再獲取企業(yè)內(nèi)部的工資、獎金、津貼、補(bǔ)貼等其

11、他收入。其他收入。四、經(jīng)營者年薪制四、經(jīng)營者年薪制 （三）實(shí)行經(jīng)營者年薪制的條件（三）實(shí)行經(jīng)營者年薪制的條件 1 1）健全的經(jīng)營者人才市場，完善的競）健全的經(jīng)營者人才市場，完善的競爭機(jī)制。爭機(jī)制。 2 2）明確的經(jīng)營者業(yè)績考核指標(biāo)體系。）明確的經(jīng)營者業(yè)績考核指標(biāo)體系。企業(yè)只有建立完善的考核審計制度和自上企業(yè)只有建立完善的考核審計制度和自上而下的考核審計網(wǎng)絡(luò)，才能對經(jīng)營者經(jīng)營而下的考核審計網(wǎng)絡(luò)，才能對經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行嚴(yán)格、準(zhǔn)確的考核。業(yè)績進(jìn)行嚴(yán)格、準(zhǔn)確的考核。 3 3）健全的職工代表大會制度，完善的）健全的職工代表大會制度，完善的群眾監(jiān)督機(jī)制。群眾監(jiān)督機(jī)制。四、經(jīng)營者年薪制四、經(jīng)營者年薪制 （

12、四）年薪制薪酬設(shè)計的相關(guān)問題（四）年薪制薪酬設(shè)計的相關(guān)問題 1.1.年薪制的范圍和對象年薪制的范圍和對象 2.2.經(jīng)營者年薪的支付形式與構(gòu)成經(jīng)營者年薪的支付形式與構(gòu)成 3.3.經(jīng)營者基本年薪的確定經(jīng)營者基本年薪的確定 4.4.經(jīng)營者效益年薪的確定經(jīng)營者效益年薪的確定 5.5.經(jīng)營者年薪的支付與列支渠道經(jīng)營者年薪的支付與列支渠道 6.6.風(fēng)險抵押金風(fēng)險抵押金 7.7.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子成員的工資收入企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子成員的工資收入五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) （一）股票期權(quán)的概念（一）股票期權(quán)的概念 國外公司經(jīng)理人員的薪酬計劃一般包括三部分：一是國外公司經(jīng)理人員的薪酬計劃一般包括三部分：一是基本工資；二是年度津

13、貼或獎金；三是授予經(jīng)理股票期權(quán)、基本工資；二是年度津貼或獎金；三是授予經(jīng)理股票期權(quán)、業(yè)績股等。前兩種形式一般以現(xiàn)金形式發(fā)放，起短期激勵業(yè)績股等。前兩種形式一般以現(xiàn)金形式發(fā)放，起短期激勵作用。第三種形式是長期激勵，它使管理人員的利益與股作用。第三種形式是長期激勵，它使管理人員的利益與股東的長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來。東的長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來。 期權(quán)計劃最初于期權(quán)計劃最初于2020世紀(jì)世紀(jì)7070年代出現(xiàn)在美國，經(jīng)過年代出現(xiàn)在美國，經(jīng)過2020年年的探索，在的探索，在9090年代已經(jīng)發(fā)展成為西方國家普遍采用的企業(yè)年代已經(jīng)發(fā)展成為西方國家普遍采用的企業(yè)長期激勵機(jī)制。長期激勵機(jī)制。 股票期權(quán)，又稱購股權(quán)計劃或購股選

14、擇權(quán)，其基本內(nèi)股票期權(quán)，又稱購股權(quán)計劃或購股選擇權(quán)，其基本內(nèi)容是公司贈與被授予人在未來規(guī)定時間內(nèi)以約定價格（行容是公司贈與被授予人在未來規(guī)定時間內(nèi)以約定價格（行權(quán)價格）購買本公司股票的選擇權(quán)。權(quán)價格）購買本公司股票的選擇權(quán)。 行權(quán)前被授予人沒有任何現(xiàn)金收益，行權(quán)后市場價格行權(quán)前被授予人沒有任何現(xiàn)金收益，行權(quán)后市場價格與行權(quán)價格之間的差價是被授予人獲得的期權(quán)收益。與行權(quán)價格之間的差價是被授予人獲得的期權(quán)收益。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) （二）股票期權(quán)的特點(diǎn)（二）股票期權(quán)的特點(diǎn) 1 1股票期權(quán)是權(quán)利而非義務(wù)。經(jīng)營者買不買完全自股票期權(quán)是權(quán)利而非義務(wù)。經(jīng)營者買不買完全自由。如行權(quán)時股價上升，經(jīng)營者將行

15、使期權(quán)獲利；如行權(quán)由。如行權(quán)時股價上升，經(jīng)營者將行使期權(quán)獲利；如行權(quán)時股價下跌，經(jīng)營者放棄行權(quán)也沒損失，頗受經(jīng)營者歡迎。時股價下跌，經(jīng)營者放棄行權(quán)也沒損失，頗受經(jīng)營者歡迎。 2 2期權(quán)是經(jīng)營者一種不確定的預(yù)期收入。這種收入期權(quán)是經(jīng)營者一種不確定的預(yù)期收入。這種收入是在市場中實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)沒有現(xiàn)金支出，有利于降低企業(yè)是在市場中實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)沒有現(xiàn)金支出，有利于降低企業(yè)激勵成本，也受到企業(yè)投資人的歡迎。激勵成本，也受到企業(yè)投資人的歡迎。 3 3這種權(quán)利是公司無償這種權(quán)利是公司無償“贈送贈送”的。實(shí)質(zhì)上是贈送的。實(shí)質(zhì)上是贈送股票期權(quán)的股票期權(quán)的“行權(quán)價行權(quán)價”。 4 4股票不能免費(fèi)得到，必須支付股票不能

16、免費(fèi)得到，必須支付“行權(quán)價行權(quán)價”。但不。但不一定以現(xiàn)金方式支付。一定以現(xiàn)金方式支付。 5 5股票期權(quán)的最大特點(diǎn)在于，它實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營者與投股票期權(quán)的最大特點(diǎn)在于，它實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營者與投資者利益的高度一致。資者利益的高度一致。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) （三）股票期權(quán)贈與計劃的內(nèi)容（三）股票期權(quán)贈與計劃的內(nèi)容 1.1.股票期權(quán)的授予人。股票期權(quán)的授予人。 即確定期權(quán)的獲受人。一般來說，即確定期權(quán)的獲受人。一般來說，ESOESO的主要對象是的主要對象是公司的經(jīng)理。多數(shù)企業(yè)擴(kuò)大到了公司決策層成員和科技開公司的經(jīng)理。多數(shù)企業(yè)擴(kuò)大到了公司決策層成員和科技開發(fā)人員。新的發(fā)展趨勢是日益擴(kuò)大到公司的大多數(shù)員工。發(fā)人員

17、。新的發(fā)展趨勢是日益擴(kuò)大到公司的大多數(shù)員工。 2.2.股票期權(quán)的贈與時機(jī)股票期權(quán)的贈與時機(jī) 經(jīng)理人一般在受聘、升職和每年一次的業(yè)績評定的情經(jīng)理人一般在受聘、升職和每年一次的業(yè)績評定的情況下獲贈股票期權(quán)。況下獲贈股票期權(quán)。 通常在受聘時與升職時獲贈股票期權(quán)數(shù)量較多。通常在受聘時與升職時獲贈股票期權(quán)數(shù)量較多。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 3. 3.股票期權(quán)行權(quán)價的確定股票期權(quán)行權(quán)價的確定 行權(quán)價的確定一般有以下三種方式：行權(quán)價的確定一般有以下三種方式： （1 1）低于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值有利法。低于現(xiàn)值）低于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值有利法。低于現(xiàn)值相當(dāng)于向期權(quán)持有者提供了優(yōu)惠，股東權(quán)益被稀相當(dāng)于向期權(quán)持有者提供了優(yōu)惠

18、，股東權(quán)益被稀釋，因而股東不愿意接受。釋，因而股東不愿意接受。 （2 2）高于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值不利法。即行權(quán)價）高于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值不利法。即行權(quán)價高于當(dāng)前股價。一般適用于公司股價看漲的時候，高于當(dāng)前股價。一般適用于公司股價看漲的時候，它提高了獲利的難度，對經(jīng)理班子會產(chǎn)生更大的它提高了獲利的難度，對經(jīng)理班子會產(chǎn)生更大的壓力。壓力。 （3 3）等于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值等利法。即行權(quán)價）等于現(xiàn)值，也稱現(xiàn)值等利法。即行權(quán)價等于當(dāng)前股價。股票期權(quán)大多實(shí)行此價。等于當(dāng)前股價。股票期權(quán)大多實(shí)行此價。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 4. 4. 行使股票期權(quán)的時間行使股票期權(quán)的時間 股票期權(quán)授予后通常不能立即行使，要等一定時

19、間后股票期權(quán)授予后通常不能立即行使，要等一定時間后才獲行使權(quán)。但公司董事會有權(quán)縮短經(jīng)理人持有股票期權(quán)才獲行使權(quán)。但公司董事會有權(quán)縮短經(jīng)理人持有股票期權(quán)的授予時間，在特殊情況下，甚至可以在當(dāng)日將所有不可的授予時間，在特殊情況下，甚至可以在當(dāng)日將所有不可行權(quán)的股票期權(quán)變?yōu)榭梢孕袡?quán)的股票期權(quán)。行權(quán)的股票期權(quán)變?yōu)榭梢孕袡?quán)的股票期權(quán)。 能行使的時候，也只能按照授予時間表每年執(zhí)行一定能行使的時候，也只能按照授予時間表每年執(zhí)行一定比例。行權(quán)的時間表可以是勻速的，也可以是加速的。如比例。行權(quán)的時間表可以是勻速的，也可以是加速的。如克萊斯勒公司規(guī)定期權(quán)授予一年之后才能實(shí)施，第二年結(jié)克萊斯勒公司規(guī)定期權(quán)授予一年之

20、后才能實(shí)施，第二年結(jié)束前執(zhí)行數(shù)量不能超過總數(shù)的束前執(zhí)行數(shù)量不能超過總數(shù)的40%40%，第三年結(jié)束前不能超，第三年結(jié)束前不能超過過70%70%。 在美國，部分公司規(guī)定：對已獲贈但按授予時間還不在美國，部分公司規(guī)定：對已獲贈但按授予時間還不能行權(quán)的股票期權(quán)，經(jīng)理人可以行權(quán)，但行權(quán)后只能持有能行權(quán)的股票期權(quán)，經(jīng)理人可以行權(quán)，但行權(quán)后只能持有不能出售，同時公司有權(quán)對這部分股票以行權(quán)價回購。不能出售，同時公司有權(quán)對這部分股票以行權(quán)價回購。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 5. 5.股票期權(quán)的贈與數(shù)目股票期權(quán)的贈與數(shù)目 期權(quán)授予數(shù)量有三種方法：期權(quán)授予數(shù)量有三種方法： 一是利用一是利用BackBackSchole

21、sScholes模型，根據(jù)期權(quán)的價值推算模型，根據(jù)期權(quán)的價值推算出期權(quán)的份數(shù)。出期權(quán)的份數(shù)。 二是根據(jù)要達(dá)到的目標(biāo)決定期權(quán)的數(shù)量。如二是根據(jù)要達(dá)到的目標(biāo)決定期權(quán)的數(shù)量。如20002000年的年的股價是股價是5 5元，規(guī)定到元，規(guī)定到20032003年股價達(dá)到年股價達(dá)到6.56.5元，獎元，獎1010萬股；股萬股；股價達(dá)到價達(dá)到7.57.5元，獎元，獎2020萬股。萬股。 三是利用經(jīng)驗(yàn)公式并通過計算期權(quán)價值倒算出期權(quán)數(shù)三是利用經(jīng)驗(yàn)公式并通過計算期權(quán)價值倒算出期權(quán)數(shù)量。這種方法使用較為廣泛。其經(jīng)驗(yàn)公式為：期權(quán)份數(shù)量。這種方法使用較為廣泛。其經(jīng)驗(yàn)公式為：期權(quán)份數(shù)期權(quán)薪酬的價值（期權(quán)行使價格期權(quán)薪酬的

22、價值（期權(quán)行使價格5 5年平均利潤增長年平均利潤增長率）。如預(yù)計今后率）。如預(yù)計今后5 5年平均利潤增長率為年平均利潤增長率為10%10%，即每股收益，即每股收益和股票價格的增長幅度均為和股票價格的增長幅度均為1010，期權(quán)執(zhí)行價為，期權(quán)執(zhí)行價為1 1元，則元，則每股期權(quán)價值為每股期權(quán)價值為0.100.10元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，期權(quán)薪酬的總價值為元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，期權(quán)薪酬的總價值為100100萬元，則期權(quán)份數(shù)為萬元，則期權(quán)份數(shù)為10001000萬份（萬份（1001001 1* *O.10O.10）。）。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 6. 6.期權(quán)行權(quán)所需股票的來源期權(quán)行權(quán)所需股票的來源 有兩個途徑：一是公司發(fā)

23、行新股票；二是通過留存股有兩個途徑：一是公司發(fā)行新股票；二是通過留存股票賬戶回購股票。票賬戶回購股票。 留存股票是公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分，留存股票是公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分，這些股票不再由股東持有，屬已發(fā)行但不在外流通的股票。這些股票不再由股東持有，屬已發(fā)行但不在外流通的股票。公司將回購的股票放入留存股票賬戶，根據(jù)公司將回購的股票放入留存股票賬戶，根據(jù)ESOESO或其他長或其他長期激勵方式需要，在未來某一時間再次出售。期激勵方式需要，在未來某一時間再次出售。 以美國著名網(wǎng)絡(luò)公司雅虎為例，截止到以美國著名網(wǎng)絡(luò)公司雅虎為例，截止到19981998年年2 2月月1717日，

24、公司售出的期權(quán)股票總量為日，公司售出的期權(quán)股票總量為11141114萬股，公司為此新發(fā)萬股，公司為此新發(fā)行了行了835835萬股股票，其中萬股股票，其中409409萬股已被執(zhí)行，其余萬股已被執(zhí)行，其余426426萬股萬股作為將來員工執(zhí)行作為將來員工執(zhí)行ESOESO的準(zhǔn)備。的準(zhǔn)備。19981998年，董事會預(yù)計公司年，董事會預(yù)計公司將持續(xù)高速發(fā)展，員工將激增，將持續(xù)高速發(fā)展，員工將激增，ESOESO的范圍也會不斷擴(kuò)大，的范圍也會不斷擴(kuò)大，因而現(xiàn)有的股票儲蓄已顯得不足。為此，董事會決定在市因而現(xiàn)有的股票儲蓄已顯得不足。為此，董事會決定在市場上回購場上回購200200萬股作為增加的儲備。萬股作為增加

25、的儲備。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 7. 7.股票期權(quán)的執(zhí)行方法股票期權(quán)的執(zhí)行方法 股票期權(quán)的行使一般有三種方法：股票期權(quán)的行使一般有三種方法： 現(xiàn)金行權(quán)。個人向公司指定的證券商支付行權(quán)費(fèi)用現(xiàn)金行權(quán)。個人向公司指定的證券商支付行權(quán)費(fèi)用以及相應(yīng)的稅金和費(fèi)用，證券商收到付款憑證后，以行權(quán)以及相應(yīng)的稅金和費(fèi)用，證券商收到付款憑證后，以行權(quán)價格執(zhí)行股票期權(quán)，將購買股票存入經(jīng)理人個人賬戶。價格執(zhí)行股票期權(quán)，將購買股票存入經(jīng)理人個人賬戶。 無現(xiàn)金行權(quán)。個人不需以現(xiàn)金或支票支付行權(quán)費(fèi)用，無現(xiàn)金行權(quán)。個人不需以現(xiàn)金或支票支付行權(quán)費(fèi)用，證券商以出售部分股票獲得的收益來支付行權(quán)費(fèi)用，并將證券商以出售部分股票獲得的收

26、益來支付行權(quán)費(fèi)用，并將余下股票存入經(jīng)理人個人賬戶。余下股票存入經(jīng)理人個人賬戶。 無現(xiàn)金行權(quán)并出售。個人以書面形式通知公司表示無現(xiàn)金行權(quán)并出售。個人以書面形式通知公司表示期權(quán)行使及行使的股份數(shù)量，每次通知單必須附有按行使期權(quán)行使及行使的股份數(shù)量，每次通知單必須附有按行使價計算的相應(yīng)股份認(rèn)購匯款單。公司在接到附有審計員確價計算的相應(yīng)股份認(rèn)購匯款單。公司在接到附有審計員確認(rèn)書的通知單及匯款單認(rèn)書的通知單及匯款單2828日內(nèi)，將把相應(yīng)的股份全部劃撥日內(nèi)，將把相應(yīng)的股份全部劃撥到獲受人（或其個人合法私人代表）的賬戶上。到獲受人（或其個人合法私人代表）的賬戶上。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 8. 8.股票期權(quán)

27、權(quán)利變更及喪失股票期權(quán)權(quán)利變更及喪失 期權(quán)為獲受人私有，不得轉(zhuǎn)讓，除非通過遺期權(quán)為獲受人私有，不得轉(zhuǎn)讓，除非通過遺囑轉(zhuǎn)讓給繼承人。獲受人不得以任何形式出售、囑轉(zhuǎn)讓給繼承人。獲受人不得以任何形式出售、交換、記賬、抵押、償還債務(wù)，或以利息支付給交換、記賬、抵押、償還債務(wù)，或以利息支付給有關(guān)或無關(guān)的第三方。有關(guān)或無關(guān)的第三方。 美國美國國內(nèi)稅務(wù)法則國內(nèi)稅務(wù)法則規(guī)定，唯一的轉(zhuǎn)讓渠規(guī)定，唯一的轉(zhuǎn)讓渠道是在遺囑中注明某人對股票期權(quán)具有繼承權(quán)。道是在遺囑中注明某人對股票期權(quán)具有繼承權(quán)。除經(jīng)理個人死亡、完全喪失勞動能力等情況外，除經(jīng)理個人死亡、完全喪失勞動能力等情況外，該經(jīng)理的家屬或朋友無權(quán)代他本人行權(quán)；其配

28、偶該經(jīng)理的家屬或朋友無權(quán)代他本人行權(quán)；其配偶在某些情況下對某股票期權(quán)享有夫妻共同財產(chǎn)權(quán)。在某些情況下對某股票期權(quán)享有夫妻共同財產(chǎn)權(quán)。五、股票期權(quán)五、股票期權(quán) 9. 9.對股票期權(quán)計劃的管理等對股票期權(quán)計劃的管理等 公司通過董事會管理實(shí)施股票期權(quán)計劃。董事會有權(quán)公司通過董事會管理實(shí)施股票期權(quán)計劃。董事會有權(quán)決定每年的股票期權(quán)贈與額度、授予時間表及在出現(xiàn)突發(fā)決定每年的股票期權(quán)贈與額度、授予時間表及在出現(xiàn)突發(fā)性事件時對股票期權(quán)計劃進(jìn)行解釋，并重新作出安排。當(dāng)性事件時對股票期權(quán)計劃進(jìn)行解釋，并重新作出安排。當(dāng)稅法變更或者股票期權(quán)計劃中的部分或全部條款需要變更，稅法變更或者股票期權(quán)計劃中的部分或全部條款

29、需要變更，甚至終止該計劃時，董事會有權(quán)終止股票期權(quán)計劃或者終甚至終止該計劃時，董事會有權(quán)終止股票期權(quán)計劃或者終止董事會對股票期權(quán)計劃的管理權(quán)限。止董事會對股票期權(quán)計劃的管理權(quán)限。 在宏觀上必須建立比較規(guī)范的監(jiān)督管理制度，對期權(quán)在宏觀上必須建立比較規(guī)范的監(jiān)督管理制度，對期權(quán)計劃設(shè)立與行使人的權(quán)利、獲受人條件、贈與條件和數(shù)量、計劃設(shè)立與行使人的權(quán)利、獲受人條件、贈與條件和數(shù)量、期權(quán)變更和喪失等條款作出明確規(guī)定，力求計劃合理和公期權(quán)變更和喪失等條款作出明確規(guī)定，力求計劃合理和公正。為避免經(jīng)理人操作信息披露和制造概念，增大不正當(dāng)正。為避免經(jīng)理人操作信息披露和制造概念，增大不正當(dāng)?shù)钠跈?quán)獲利空間，在行權(quán)時

30、必須作出嚴(yán)格規(guī)定，比如在重的期權(quán)獲利空間，在行權(quán)時必須作出嚴(yán)格規(guī)定，比如在重大信息披露前后大信息披露前后1010個交易日不得行權(quán)等。個交易日不得行權(quán)等。六、期股六、期股 （一）期股的含義（一）期股的含義 期股是指企業(yè)出資者同經(jīng)營者協(xié)商確定股票價格，在期股是指企業(yè)出資者同經(jīng)營者協(xié)商確定股票價格，在任期內(nèi)由經(jīng)營者以各種方式（如個人出資、貸款、獎金轉(zhuǎn)任期內(nèi)由經(jīng)營者以各種方式（如個人出資、貸款、獎金轉(zhuǎn)化等）獲取適當(dāng)比例的本企業(yè)股份，在兌現(xiàn)之前，只有分化等）獲取適當(dāng)比例的本企業(yè)股份，在兌現(xiàn)之前，只有分紅等部分權(quán)利，股票將在中長期兌現(xiàn)的一種激勵方式。有紅等部分權(quán)利，股票將在中長期兌現(xiàn)的一種激勵方式。有以下

31、特點(diǎn)：以下特點(diǎn)： 1 1期股是當(dāng)期（簽約時或任期初始）的購買行為，期股是當(dāng)期（簽約時或任期初始）的購買行為，股票權(quán)益在未來兌現(xiàn)。股票權(quán)益在未來兌現(xiàn)。 2 2期股既可以出資購買得到，也可以通過贈與、獎期股既可以出資購買得到，也可以通過贈與、獎勵等方式獲得。勵等方式獲得。 3 3經(jīng)營者被授予期股后，在到期前只有分紅等部分經(jīng)營者被授予期股后，在到期前只有分紅等部分權(quán)利，不能轉(zhuǎn)讓或兌現(xiàn)。因此，期股既有激勵作用，又有權(quán)利，不能轉(zhuǎn)讓或兌現(xiàn)。因此，期股既有激勵作用，又有約束作用。約束作用。六、期股六、期股 （二）期股與股票期權(quán)的區(qū)別（二）期股與股票期權(quán)的區(qū)別 1 1購買時間不同。期股是當(dāng)期（簽約時或任期初始

32、）購買時間不同。期股是當(dāng)期（簽約時或任期初始）的購買行為，股票權(quán)益在未來兌現(xiàn)；期權(quán)是未來的購買行的購買行為，股票權(quán)益在未來兌現(xiàn)；期權(quán)是未來的購買行為，購買之時即是權(quán)益兌現(xiàn)之日，可為，購買之時即是權(quán)益兌現(xiàn)之日，可 “ “即買即賣即買即賣”。 2 2獲取方式不同。期股既可出資購買得到，也以通獲取方式不同。期股既可出資購買得到，也以通過贈與、獎勵等方式獲得；期權(quán)在行權(quán)時必須購買獲得。過贈與、獎勵等方式獲得；期權(quán)在行權(quán)時必須購買獲得。 3 3約束機(jī)制不同。經(jīng)營者被授予期股后，個人已支約束機(jī)制不同。經(jīng)營者被授予期股后，個人已支付了一定數(shù)量資金，但在到期前只有分紅權(quán)，沒有轉(zhuǎn)讓和付了一定數(shù)量資金，但在到期前

33、只有分紅權(quán)，沒有轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)權(quán)，既有激勵作用，又有約束作用；期權(quán)是獲得了一變現(xiàn)權(quán)，既有激勵作用，又有約束作用；期權(quán)是獲得了一種購買股票的權(quán)利，如行權(quán)時股價下跌，經(jīng)營者可放棄行種購買股票的權(quán)利，如行權(quán)時股價下跌，經(jīng)營者可放棄行權(quán)，不受損失，只有激勵作用，沒有約束作用。權(quán)，不受損失，只有激勵作用，沒有約束作用。 4 4適用范圍不同。期股適用于所有企業(yè)，期權(quán)只適適用范圍不同。期股適用于所有企業(yè)，期權(quán)只適用于上市公司。用于上市公司。六、期股六、期股 （三）期股計劃的內(nèi)容（三）期股計劃的內(nèi)容 1.1.期股激勵的范圍；期股激勵的范圍； 2.2.期股激勵的對象；期股激勵的對象； 3.3.期股的管理主體；期股的

34、管理主體； 4.4.期股股份的來源期股股份的來源 5.5.期股購買價格；期股購買價格； 6.6.期股的獲取方式；期股的獲取方式； 7.7.期股的獲取數(shù)量；期股的獲取數(shù)量； 8.8.期股紅利的兌現(xiàn)期股紅利的兌現(xiàn) 9.9.期股的變現(xiàn)；期股的變現(xiàn)； 10.10.終止服務(wù)的處理。終止服務(wù)的處理。第二節(jié)第二節(jié)研發(fā)人員的薪酬研發(fā)人員的薪酬一、研發(fā)人員的薪酬特點(diǎn)一、研發(fā)人員的薪酬特點(diǎn) 1 1工作價值的衡量：工作價值取決于創(chuàng)造力、解決工作價值的衡量：工作價值取決于創(chuàng)造力、解決問題的能力及專業(yè)智能；工作成效不能立竿見影，有時甚問題的能力及專業(yè)智能；工作成效不能立竿見影，有時甚至沒有結(jié)果，難在短時間衡量。至沒有結(jié)

35、果，難在短時間衡量。 2 2人員素質(zhì)的特殊要求：通常是高學(xué)歷，且是經(jīng)驗(yàn)人員素質(zhì)的特殊要求：通常是高學(xué)歷，且是經(jīng)驗(yàn)豐富的人才；重視工作成就和工作內(nèi)容；自我期望較高，豐富的人才；重視工作成就和工作內(nèi)容；自我期望較高，對工作環(huán)境要求也高。對工作環(huán)境要求也高。 3 3具體的薪酬政策和策略：著眼于對外具有競爭性，具體的薪酬政策和策略：著眼于對外具有競爭性，薪酬取決于市場的供需情況；市場供應(yīng)不足，研發(fā)人員的薪酬取決于市場的供需情況；市場供應(yīng)不足，研發(fā)人員的薪酬可較一般工程人員高；產(chǎn)品開發(fā)成功時，可酌情給予薪酬可較一般工程人員高；產(chǎn)品開發(fā)成功時，可酌情給予產(chǎn)品開發(fā)獎金或者根據(jù)貢獻(xiàn)的給予一定的利潤分享，以鼓產(chǎn)

36、品開發(fā)獎金或者根據(jù)貢獻(xiàn)的給予一定的利潤分享，以鼓勵其自身價值的體現(xiàn)，又能影響這部分人的團(tuán)隊效應(yīng)，激勵其自身價值的體現(xiàn)，又能影響這部分人的團(tuán)隊效應(yīng)，激發(fā)其潛能智慧在企業(yè)中的充分發(fā)揮。發(fā)其潛能智慧在企業(yè)中的充分發(fā)揮。二、研發(fā)人員薪酬原則二、研發(fā)人員薪酬原則 1 1人力資本投資補(bǔ)償與回報原則人力資本投資補(bǔ)償與回報原則 2 2高產(chǎn)出高報酬的原則高產(chǎn)出高報酬的原則 3 3反映科技人才稀缺性的原則反映科技人才稀缺性的原則 4 4競爭力優(yōu)先的原則競爭力優(yōu)先的原則 5 5尊重知識尊重人才的原則尊重知識尊重人才的原則 按照這些原則設(shè)計專業(yè)技術(shù)人員工資按照這些原則設(shè)計專業(yè)技術(shù)人員工資收入的出發(fā)點(diǎn)：一是收入水平要高

37、；二是收入的出發(fā)點(diǎn)：一是收入水平要高；二是重在激勵科技創(chuàng)新；三是激勵方式結(jié)合本重在激勵科技創(chuàng)新；三是激勵方式結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，形式靈活，重在講實(shí)效。企業(yè)實(shí)際，形式靈活，重在講實(shí)效。三、研發(fā)人員的薪酬模式三、研發(fā)人員的薪酬模式 1 1單一的高工資模式。適用于從事基礎(chǔ)性研究工作。單一的高工資模式。適用于從事基礎(chǔ)性研究工作。 2 2較高的工資加獎金。按占工資的比例確定獎金。較高的工資加獎金。按占工資的比例確定獎金。 3 3較高的工資加科技成果轉(zhuǎn)化提成制。多適用于擔(dān)較高的工資加科技成果轉(zhuǎn)化提成制。多適用于擔(dān)負(fù)新產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)技術(shù)人員。鼓勵專業(yè)技術(shù)人員瞄準(zhǔn)市負(fù)新產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)技術(shù)人員。鼓勵專業(yè)技術(shù)人員瞄準(zhǔn)

38、市場，多出成果、快出成果。場，多出成果、快出成果。 4.4.科研項目工資制。采取按任務(wù)定工資的辦法，鼓勵科研項目工資制。采取按任務(wù)定工資的辦法，鼓勵專業(yè)技術(shù)人員快出成果。采用這一模式，往往還有后續(xù)的專業(yè)技術(shù)人員快出成果。采用這一模式，往往還有后續(xù)的其他激勵措施，如銷售提成獎勵等。其他激勵措施，如銷售提成獎勵等。 5.5.股權(quán)激勵。鼓勵專業(yè)技術(shù)人員優(yōu)先購買較多的公司股權(quán)激勵。鼓勵專業(yè)技術(shù)人員優(yōu)先購買較多的公司股份；向?qū)I(yè)技術(shù)人員贈送干股；科研成果折股；具有長股份；向?qū)I(yè)技術(shù)人員贈送干股；科研成果折股；具有長期激勵機(jī)制的股票期權(quán)；兼有激勵與約束機(jī)制的期股等。期激勵機(jī)制的股票期權(quán)；兼有激勵與約束機(jī)制的期股等。第三節(jié)第三節(jié)銷售人員的薪酬銷售人員的薪酬一、銷售人員的薪酬特點(diǎn)一、銷售人員的薪酬特點(diǎn) 1 1工作價值的衡量：工作價值取決于正確的工作價值的衡量：工作價值取決于正確的經(jīng)營思想，銷售藝術(shù)和策略技能；也取決于企業(yè)經(jīng)營思想，銷售藝術(shù)和策略技能；也取決于企業(yè)