新股新賽道系列之九物聯(lián)網(wǎng)模組

1、2物聯(lián)網(wǎng)模組：基本定義與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：有方科技招股說明書、浙商證券研究所盤點新股新賽道系列之九，聚焦物聯(lián)網(wǎng)模組。每年上市的新股都不斷涌現(xiàn)出新賽道，我們推出“新股新賽 道系列”。前八期分別聚焦工業(yè)軟件、智能產(chǎn)線、新零售、線上辦公、小家電、醫(yī)療美容、休閑食品、智 能家居。本期為第九期，聚焦物聯(lián)網(wǎng)模組。物聯(lián)網(wǎng)模組，是智能互聯(lián)終端產(chǎn)品連接網(wǎng)絡(luò)的核心部件，它使各類智能互聯(lián)終端產(chǎn)品具備接入物聯(lián)網(wǎng)能力，從而實現(xiàn)遠(yuǎn)程監(jiān)測、 控制、優(yōu)化和自動運(yùn)行等功能。按照具體應(yīng)用場景主要分類包括車聯(lián)網(wǎng)、智慧城 市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧能源、商業(yè)零售等。物聯(lián)網(wǎng)模塊應(yīng)用種類繁多，全面覆蓋公用、商用、民用場景。 物聯(lián)網(wǎng)模塊產(chǎn)業(yè)鏈

2、包括上游芯片、PCB板及其他部件原材料生產(chǎn)商，中游物聯(lián)網(wǎng)模塊生產(chǎn)商，以及下游的 車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等具體物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)商。物聯(lián)網(wǎng)模塊工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)其他物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用芯片PCB板其他零部件智慧城市車聯(lián)網(wǎng)3市場空間：物聯(lián)網(wǎng)連接設(shè)備年復(fù)合增速有望達(dá)19%數(shù)據(jù)來源：前瞻研究院，有方科技招股說明書，浙商證券研究所我國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增長快且仍有較大空間。根據(jù)有方科技招股說明書，2013年我國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用滲透率僅為 12%，而到2017年這一數(shù)字已超過29%，預(yù)計2020年物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用滲透率將有望超過65%，隨著新物聯(lián)網(wǎng)應(yīng) 用場景不斷出現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)滲透率上行空間廣闊。預(yù)計2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備有望突破21

3、5億臺。從行業(yè)增速來看，根據(jù)前瞻研究院測算，隨著物聯(lián)網(wǎng)被相繼定 位為各國基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，2015至2025年物聯(lián)網(wǎng)連接設(shè)備年復(fù)合增長率有望達(dá)到19%，行業(yè)增速較 快。隨著物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備大規(guī)模應(yīng)用，到2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)有望突破215億臺。0501001502002502015201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E全球物聯(lián)網(wǎng)連接設(shè)備數(shù)量（億臺）4細(xì)分領(lǐng)域：智慧家居與遠(yuǎn)程控制表現(xiàn)突出數(shù)據(jù)來源：中國信通院、Techno Systems Research、浙商證券研究所物聯(lián)網(wǎng)工業(yè)制造市場應(yīng)用規(guī)模占比最大，遠(yuǎn)程控制模組增速最快。根據(jù)中國信

4、通院統(tǒng)計，截至2020年8月， 我國物聯(lián)網(wǎng)連接占比最大的領(lǐng)域為智慧家居，占比43%，其次為車聯(lián)網(wǎng)（11%）、公共服務(wù)（8%）。而根 據(jù)Techno Systems Research測算，在物聯(lián)網(wǎng)模組應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域中，遠(yuǎn)程控制增速最快，2015-2022年復(fù)合 增速達(dá)23%，其次為健康醫(yī)療（18%）、交通運(yùn)輸（15%）、公共安全（14%）。物聯(lián)網(wǎng)模塊賽道下，2019年來上市新股梳理。物聯(lián)網(wǎng)模塊賽道下，2019年來上市新股有有方科技（物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊）、移遠(yuǎn)通信（蜂窩通信模塊）、威勝信息（物聯(lián)網(wǎng)連接與通信產(chǎn)品及解決方案）。 智慧家居43%車聯(lián)網(wǎng)11%公共服務(wù)8%智慧農(nóng)業(yè)7%智慧物流5%零售服務(wù)3%

5、智慧工業(yè)1%智慧醫(yī)療1%其它21%2020年我國物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)占比(截至2020年8月）0%5%10%15%20%25%遠(yuǎn)程控制健康醫(yī)療交通運(yùn)輸公共安全智能抄表無線支付工業(yè)計算2015-2022年物聯(lián)網(wǎng)模塊下游應(yīng)用市場規(guī)模增速2015-2022年物聯(lián)網(wǎng)模塊下游應(yīng)用市場規(guī)模增速目錄宏觀：2月進(jìn)出口均大幅增長科技：存儲器價格普漲上游：動力煤期貨價上漲中游：螺紋鋼期貨價延續(xù)上漲 下游：豬肉價格微跌交運(yùn)：BDI大幅上漲風(fēng)險提示5宏觀變化跟蹤6宏觀：2月進(jìn)出口均大幅增長進(jìn)出口（以美元計）：2月進(jìn)出口總值同比增長67.00%，增速較上月上升54.10個百分點；其中，出口增長154.90%，增速較上月上升1

6、36.80個百分點；進(jìn)口增長17.30%，增速較上月上升10.80個百分點。貿(mào)易差額：2月貿(mào)易差額378.70億美元，同比上升160.96%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：貿(mào)易差額圖：進(jìn)出口當(dāng)月同比單位最新值上期值變動上期變動進(jìn)出口（以美元計）進(jìn)出口總值:當(dāng)月同比%67.0012.9054.10-0.10出口總值:當(dāng)月同比%154.9018.10136.80-2.50進(jìn)口總值:當(dāng)月同比%17.306.5010.802.60貿(mào)易差額貿(mào)易差額:當(dāng)月值億美元378.70781.74160.96%65.45%7科技變化跟蹤8消費(fèi)電子：存儲器價格普漲DRAM：4GB 512Mx8版本價格為3

7、.47美元，上漲3.77% ； 2GB 256Mx8版本價格為2.62美元，上漲 4.39% 。NAND Flash：64GB 8Gx8版本價格為2.48美元，上漲2.31% ； 32GB 4Gx8版本價格為2.00美元，上漲 0.70% 。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：存儲器價格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅存儲器現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8美元3.473.343.77%19.17%現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 2Gb 256Mx8美元2.622.514.39%30.30%現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:64Gb 8Gx8美元2.482.422.31

8、%0.54%現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:32Gb 4Gx8美元2.001.990.70%1.17%9半導(dǎo)體：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)延續(xù)下跌半導(dǎo)體指數(shù)：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)為2921，較上期下跌4.79%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅半導(dǎo)體器件費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)2,9213,068-4.79%-4.83%10上游資源變化跟蹤11油氣：原油期貨價延續(xù)上漲原油：WTI期貨價格收于66.09美元/桶，上漲7.46%；布倫特期貨價格收于69.36美元/桶，上漲4.88%。天然氣：NYMEX天然氣期貨價下跌2.85%，至2.70美元/百萬英熱單位。數(shù)據(jù)來源：

9、Wind資訊，浙商證券研究所圖：天然氣價格圖：原油價格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅原油WTI原油期貨價格美元/桶66.0961.507.46%3.81%布倫特原油期貨價格美元/桶69.3666.134.88%5.12%天然氣NYMEX天然氣期貨價格美元/百萬英熱單位2.702.78-2.85%-9.96%12煤炭：動力煤期貨價上漲13價格：焦煤期貨結(jié)算價下跌0.40%，焦炭期貨結(jié)算價下跌7.39%，動力煤期貨結(jié)算價上漲4.83%。庫存：秦皇島港煤炭庫存下跌4.00%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅價格（周）期貨結(jié)算價(活躍合約):焦煤元/噸1,478

10、.001,484.00-0.40%-6.11%期貨結(jié)算價(活躍合約):焦炭元/噸2,370.002,559.00-7.39%-6.09%期貨結(jié)算價(活躍合約):動力煤元/噸642.00612.404.83%1.32%庫存（周）秦皇島港萬噸576.00600.00-4.00%10.40%圖：焦煤、焦炭期貨價格圖：動力煤期貨價格圖：煤炭庫存數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所14有色：金屬期貨價普跌15價格：LME 3個月銅期貨價下跌1.36%，鋁期貨價下跌1.20%，鋅期貨價下跌2.45%，鉛期貨價下跌3.92%，鎳期貨價下跌12.19%，錫期貨價下跌6.26%。庫存：鋁、鋅、鉛、錫庫存減少，

11、銅、鎳庫存增加。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅有色金屬期貨價（周）期貨收盤價LME3個月銅美元/噸8,996.509,120.50-1.36%4.08%期貨收盤價LME3個月鋁美元/噸2,176.002,202.50-1.20%2.42%期貨收盤價LME3個月鋅美元/噸2,767.002,836.50-2.45%-1.63%期貨收盤價LME3個月鉛美元/噸2,037.002,120.00-3.92%-0.73%期貨收盤價LME3個月鎳美元/噸16,379.0018,653.00-12.19%-4.40%期貨收盤價LME3個月錫美元/噸24,255.002

12、5,875.00-6.26%1.69%有色金屬庫存（周）總庫存:LME銅噸79,025.0076,225.003.67%0.69%總庫存:LME鋁噸1,299,150.001,325,875.00-2.02%-2.09%總庫存:LME鋅噸268,775.00269,775.00-0.37%-2.44%總庫存:LME鉛噸94,150.0094,575.00-0.45%-1.54%總庫存:LME鎳噸260,376.00251,130.003.68%0.66%總庫存:LME錫噸1,690.001,730.00-2.31%28.15%圖：銅、鋅、鋁價格圖：銅、鋅、鋁庫存圖：鎳、錫、鉛價格圖：鉛、鎳、錫

13、庫存數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所16美元指數(shù)：美元指數(shù)上漲1.16%。貴金屬：黃金期貨結(jié)算價下跌1.75%，至1698.50美元/盎司，銀期貨結(jié)算價下跌4.36%，至25.29美元/盎 司。其他：美元指數(shù)微漲圖：美元指數(shù)圖：貴金屬價格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅美元美元指數(shù)1973年3月=10092.0090.941.16%0.66%貴金屬期貨結(jié)算價(活躍合約):COMEX黃金美元/盎司1698.501728.80-1.75%-2.73%期貨結(jié)算價(活躍合約):COMEX銀美元/盎司25.2926.44-4.36%-2.99%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所17中游制造變化

14、跟蹤18鋼鐵：螺紋鋼期貨價持續(xù)上漲19產(chǎn)能利用率：唐山鋼廠產(chǎn)能利用率降低0.74pct 、高爐開工率保持不變。庫存：螺紋鋼庫存增加6.73%，線材庫存增加6.40%，熱卷（板）庫存增加3.25%。價格：螺紋鋼期貨價上漲1.01%，熱軋卷板期貨價下跌0.06%，Myspic綜合鋼價指數(shù)上漲0.78%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅產(chǎn)能利用率（周）唐山鋼廠:產(chǎn)能利用率%75.3976.13-0.74pct0.84pct唐山鋼廠:高爐開工率%68.2568.250.00pct0.79pct庫存（周）庫存:螺紋鋼(含上海全部倉庫)萬噸1304.221221.96

15、6.73%21.12%庫存:線材萬噸338.24317.886.40%17.73%庫存:熱卷(板)萬噸320.68310.593.25%19.12%價格期貨結(jié)算價(活躍合約):螺紋鋼元/噸4,718.004,671.001.01%3.07%期貨結(jié)算價(活躍合約):線材元/噸4,987.005,054.00-1.33%-1.31%期貨結(jié)算價(活躍合約):熱軋卷板元/噸4,884.004,887.00-0.06%4.07%Myspic綜合鋼價指數(shù)-176.57175.200.78%3.08%圖：鋼廠產(chǎn)能利用率圖：鋼鐵價格指數(shù)圖：鋼鐵庫存圖：鋼材期貨價數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所20建材：

16、水泥價格延續(xù)回調(diào)水泥：全國水泥價格指數(shù)下跌0.27%，中原水泥價格指數(shù)下跌1.05%，京津冀水泥價格指數(shù)與上期持平，珠 江-西江水泥價格指數(shù)下跌0.47%。玻璃：中國玻璃價格上漲2.83% ，主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價上漲2.63%，玻璃期貨結(jié)算價上漲1.85% 。圖：水泥價格指數(shù)圖：玻璃價格指數(shù)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅水泥水泥價格指數(shù):全國-145.46145.86-0.27%-2.55%水泥價格指數(shù):中原-142.35143.86-1.05%-0.98%水泥價格指數(shù):京津冀-144.48144.480.00%0.00%水泥價格指數(shù):珠江-西江-153.60154.32-0.47%-

17、0.25%玻璃中國玻璃價格指數(shù)-1,535.921,493.702.83%0.26%現(xiàn)貨平均價（噸）:浮法玻璃:全國主要城市元/噸2,062.242,009.412.63%0.61%期貨結(jié)算價（活躍合約）：玻璃元/噸2,089.002,051.001.85%7.55%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所21化工：MDI價格下跌22化學(xué)纖維：PTA產(chǎn)量上漲1.06%，庫存天數(shù)下降13.79%。無機(jī)化工：輕質(zhì)純堿市場價上漲7.31%，重質(zhì)純堿市場價上漲7.67%，PVC期貨結(jié)算價上漲3.54%。精細(xì)化工：華東地區(qū)純MDI市場價下跌1.75%，上海地區(qū)聚合MDI市場價與上期持平。單位最新值上期值漲

18、跌幅上期漲跌幅化學(xué)纖維PTA：產(chǎn)量：國內(nèi)萬噸103.96102.871.06%-0.75%PTA庫存天數(shù)：國內(nèi)天5.005.80-13.79%5.45%CCFEI價格指數(shù)：粘膠長絲元/噸37,000.0037,000.000.00%0.00%CCFEI價格指數(shù)：滌綸短纖元/噸7,800.007,966.67-2.09%5.75%CCFEI價格指數(shù)：腈綸短纖元/噸20,000.0018,500.008.11%0.00%CCFEI價格指數(shù)：滌綸DTY元/噸9,450.009,350.001.07%8.72%無機(jī)化工市場價(中間價):輕質(zhì)純堿:全國元/噸1,614.001,504.007.31%0.

19、00%市場價(中間價):重質(zhì)純堿:全國元/噸1,657.001,539.007.67%0.00%期貨結(jié)算價(活躍合約):PVC元/噸8,635.008,340.003.54%-1.30%精細(xì)化工市場價：純MDI：華東地區(qū)元/噸28,000.0028,500.00-1.75%18.75%市場價：聚合MDI：上海地區(qū)元/噸25,800.0025,800.000.00%2.38%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：CCFEI價格指數(shù)圖：無機(jī)化工價格圖：PVC庫存圖：精細(xì)化工價格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所23下游需求變化跟蹤24房地產(chǎn)：土地成交面積漲跌互現(xiàn)25土地成交：100大中城市

20、成交土地占地面積上升39.21%，其中一線城市下降14.47%，二線城市上升188.04%，三線城市下降23.36%。一手商品房：4個一線城市成交面積上升26.85%，10個二線城市成交面積上升9.19%，6個三線城市商品房成 交面積下降6.01%，全國20個城市一手商品房成交面積上升12.22%。二手商品房：2個一線城市成交面積下降12.04%，6個二線城市成交面積上升21.76%，3個三線城市成交面積 下降19.00%，全國11個城市二手商品房成交面積上升7.66%。庫存：十大城市商品房存銷比（面積）下降38.31%，其中一線城市商品房存銷比下降40.62%，二線城市商品房存銷比下降36.

21、68%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅土地成交（周）100大中城市:成交土地占地面積:當(dāng)周值萬平方米479.68344.5839.21%45.12%100大中城市:成交土地占地面積:一線城市:當(dāng)周值萬平方米33.0038.58-14.47%-7.15%100大中城市:成交土地占地面積:二線城市:當(dāng)周值萬平方米289.08100.36188.04%-7.96%100大中城市:成交土地占地面積:三線城市:當(dāng)周值萬平方米157.60205.64-23.36%136.75%一手商品房成交（周）4個一線城市:商品房成交面積平方米1,332,981.581,050,

22、813.7126.85%171.35%10個二線城市:商品房成交面積平方米2,904,141.172,659,644.929.19%243.18%6個三線城市:商品房成交面積平方米377,878.17402,039.55-6.01%87.31%全國20個城市:商品房成交面積平方米4,615,000.924,112,498.1812.22%198.68%二手房成交（周）2個一線城市:二手房成交面積平方米368,101.03418,494.37-12.04%212.22%6個二線城市:二手房成交面積平方米768,937.67631,517.5321.76%232.85%3個三線城市:二手房成交面積

23、平方米20,045.2424,747.97-19.00%0.85%全國11個城市:商品房成交面積平方米1,157,083.941,074,759.877.66%217.80%庫存（周）十大城市:商品房存銷比(面積):當(dāng)周值-45.8774.35-38.31%-6.02%十大城市:商品房存銷比(面積):一線城市:當(dāng)周值-36.4861.43-40.62%-1.68%十大城市:商品房存銷比(面積):二線城市:當(dāng)周值-52.9383.59-36.68%-9.15%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所26農(nóng)產(chǎn)品：豬肉價格微跌27豬肉：仔豬價格上漲2.87%，豬肉價格下跌0.09%，生豬價格上漲5.8

24、9%，豬糧比價上漲7.36%。禽類：肉雞苗價格下跌15.44%，蛋雞苗價格上漲2.86%，活雞批發(fā)價下跌3.52%，雞蛋批發(fā)價與上期持平。糧油：大豆期貨結(jié)算價上漲6.29%，豆粕下跌3.85%，豆油上漲3.51%，玉米下跌0.36%，小麥上漲0.47%。蔬果： 菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)下跌1.59%，28種重點監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價下跌3.28%， 7種重 點監(jiān)測水果平均批發(fā)價上漲2.59%。其他：上海白砂糖現(xiàn)貨價格下跌0.52%，中國棉花價格指數(shù)下跌1.34%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅豬肉22個省市:平均價:仔豬元/千克106.39103.422.87%-0.41%22個省市:平均價

25、:豬肉元/千克44.1844.22-0.09%-5.65%22個省市:平均價:生豬元/千克29.5027.865.89%-8.51%22個省市:豬糧比價-10.079.387.36%-8.22%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅禽類（周）主產(chǎn)區(qū)平均價:肉雞苗元/羽4.605.44-15.44%61.90%主產(chǎn)區(qū)平均價:蛋雞苗元/羽3.603.502.86%6.06%批發(fā)平均價：活雞元/公斤31.7532.91-3.52%-3.52%批發(fā)平均價：雞蛋元/公斤11.2511.250.00%0.00%糧油（周）期貨結(jié)算價(活躍合約):黃大豆1號元/噸6285.005913.006.29%0.32%期貨結(jié)算價(活躍合約):豆粕元/噸3351.003485.00-3.85%0.46%期貨結(jié)算價(活躍合約):豆油元/噸8966.008662.003.51%5.43%期貨結(jié)算價(活躍合約):黃玉米元/噸2790.002800.00-0.36%-0.53%期貨結(jié)算價(活躍合約):優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥元/噸2763.002750.000.47%0.47%蔬果（周）菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)2015年=100134.44136.61-1.59%-4.82%平均批發(fā)價:28種重點監(jiān)測蔬菜元/公斤5.305.48