2022年《公司治理案例》學(xué)習(xí)心得標(biāo)準(zhǔn)VIP

1、第7頁共7頁2022年公司治理案例學(xué)習(xí)心得標(biāo)準(zhǔn)公司治理案例分析報告1請結(jié)合案例1評價獨立董事在公司內(nèi)部治理體系中的作用。獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。獨立董事對上市公司及全體股東負(fù)責(zé)。獨立董事在以美國為代表的西方國家董事會中基本上是作為被選擇的股東代表，根據(jù)股東和社會的利益去監(jiān)督和監(jiān)控公司的管理層，并且被期望利用他的誠實和能力去審視公司的戰(zhàn)略、計劃和重大的決策。對首席執(zhí)行官、公司高層管理團(tuán)隊的選擇和評價是董事會的最重要的功能。由此，西方國家獨立董事的主要功能之一是監(jiān)督約束和評價。另外，改善公司的治理結(jié)

2、構(gòu)和提高公司的經(jīng)營水平也是獨立董事的一個職責(zé)。案例1中，提到“花瓶懂事”不在公司任職、不參加公司日常經(jīng)營管理、不領(lǐng)取工資報酬或津貼等。接到_后，該公司獨立董事向中國證監(jiān)會提出了行政復(fù)議，要求免除罰款。證監(jiān)會卻做出維持原處罰決定的行政復(fù)議決定，認(rèn)為獨立董事應(yīng)當(dāng)對董事會決議通過的有關(guān)上市申報材料、年度報告的真實性、完整性負(fù)責(zé)。不能以不在公司任職、不參加公司日常經(jīng)營管理、不領(lǐng)取工資報酬或津貼等理由主張減免處罰。根據(jù)我國證監(jiān)會于_年頒布的_在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見獨立董事對上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。由于案例1“鄭百文事件”-虛假上市、虛增利潤、信達(dá)收購、三聯(lián)過戶。這些事件獨立董

3、事都負(fù)有相關(guān)責(zé)任，但是獨立董事并沒有發(fā)揮他們的職能，監(jiān)督公司內(nèi)部按法律法規(guī)辦事，不能對公司的決策進(jìn)行客觀評價。但是花瓶董事，擺設(shè)董事在法律上是不予認(rèn)可的。作為上市公司的獨立董事，就應(yīng)該按照相關(guān)法律法規(guī)行使權(quán)利履行義務(wù)。一方面獨立董事要以法律賦予的職能和權(quán)利獨立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要_中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨立董事制度本身是為解決公司治理結(jié)構(gòu)問題而安排的雖然獨立于而非花瓶或擺設(shè)。另一方面上市公司應(yīng)建立健全獨立董事制度，不使獨立董事形同虛設(shè)，使獨立董事發(fā)揮其應(yīng)有的作用?，F(xiàn)狀、問題以及今后改進(jìn)的方向。理論上，獨立董事不是由大股

4、東推薦或委派，也不是公司雇傭的經(jīng)營管理人員，所以其作為全體股東合法權(quán)益的代表，享有對公司董事會決議的獨立表決權(quán)和監(jiān)督權(quán)；由于其不擁有公司股份，不代表任何大股東的利益，不受公司經(jīng)理層的約束和干涉，同時也和公司沒有任何關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)和物質(zhì)利益關(guān)系，因此，獨立董事能以公司整體利益為重，對公司董事會的決策做出獨立的意愿表示，進(jìn)而使公司的任何決策更具客觀性。獨立董事與其他公司董事相比，能夠在某種程度上排除公司所有人和經(jīng)理人的“權(quán)”、“益”干擾，可以代表全體股東的呼聲，促使公司的運作更為規(guī)范。從案例1來看，我國上市公司中的獨立董事的現(xiàn)狀是其并沒有按其職能在公司治理體系中發(fā)揮擁有的作用。2022年公司治理案例學(xué)習(xí)

5、心得標(biāo)準(zhǔn)（二）二、ibm代理問題表現(xiàn)在哪些方面。1.在ibm公司，原來的董事會中四分之三的成員基本上只起裝飾作用，很少有人真正關(guān)心過公司的經(jīng)營狀況。董事會已淪為形式，只能靠其常設(shè)的執(zhí)行委員會來行使職責(zé)。2.內(nèi)部執(zhí)行董事人選前任奧佩爾的能力問題，在自己的公司經(jīng)營中造成了很多問題留待后任去解決，所以指望他去執(zhí)行董事會的有力監(jiān)督權(quán)是不可能的。3.董事長艾克斯經(jīng)營無方，對公司的重大經(jīng)營問題決策有主要責(zé)任。三、從公司治理角度分析ibm出現(xiàn)危機(jī)的原因。_公司經(jīng)營者在壟斷幾乎整個市場大型機(jī)后，開始變得以企業(yè)自身為中心，脫離顧客，不思反思，導(dǎo)致其后開發(fā)出來的產(chǎn)品只是原來產(chǎn)品線的延伸，而沒有更大的突破，脫離了市

6、場導(dǎo)向。_公司管理層的混亂、無效，董事會流于形式；實際成員缺乏真正的經(jīng)營經(jīng)驗，沒有選對人。四、以下幾個方面是這樣發(fā)揮作用的：。公司股東高度分散，任何一個股東都不可能控股。董事和經(jīng)理層的業(yè)績直接體現(xiàn)在股票市值上，董事會盡量不代表任何一個具體股東，董事會切實地承擔(dān)對股東和公司的雙重責(zé)任。ibm公司經(jīng)營層沒有做好產(chǎn)品市場的預(yù)測，使之脫離了市場的導(dǎo)向，使得ibm公司在產(chǎn)品研制銷售方面比競爭對手失了先機(jī)。管理人員擁有一定的管理能力，但是所從事的領(lǐng)域不同。其各有所長，在ibm公司不一定發(fā)揮了其長處。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，經(jīng)理層與股東沒有利益上的必然相關(guān)性，要充分調(diào)動經(jīng)理層的積極性和創(chuàng)造力，必須輔以

7、強(qiáng)勁的利益機(jī)制，為了調(diào)動員工積極性，ibm通過高額工資，優(yōu)厚福利，購買ibm股票等措施，增強(qiáng)公司凝聚力。五、對我國企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度有何啟示。1.首先，公司治理要說明責(zé)任和問責(zé)制。股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理之間要均衡安排。對_中的決策權(quán)和相應(yīng)責(zé)任進(jìn)行分解，并落實到便于操作的基層單位。4.激勵要相容，強(qiáng)調(diào)機(jī)制設(shè)計者和機(jī)制需求者最終目的的一致性。5.企業(yè)的經(jīng)營管理只能由專業(yè)經(jīng)營人員來負(fù)責(zé)，是企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，擔(dān)任董事會的人員必須：熟悉公司業(yè)務(wù)，具有比較完全的信息；有良好的工作能力；勇于承擔(dān)責(zé)任等。6.企業(yè)要充分發(fā)揮人力資本優(yōu)勢，發(fā)揮成員敬業(yè)精神和創(chuàng)造力。股東、董事會、經(jīng)理層既要考慮制約問題

8、，還必須考慮利益激勵問題。除了物質(zhì)和地位激勵外，還要考慮授權(quán)。1.一個主動辭職，一個被罷免，兩個獨立董事離職的原因是什么，說明了什么問題。(1)魏杰辭職的原因。在屯河股價大幅下跌時，魏杰回信警示沒有得到回復(fù)。而后來公司不聽取獨立董事的意見，審議了可能使公司陷入泥潭的與德隆進(jìn)行的四項關(guān)聯(lián)交易的議案，并且公司相關(guān)管理人員存在違規(guī)擔(dān)保。而他辭職一方面是要給屯河董事會一個警示和抗?fàn)?，另一方面則會告誡公眾和投資者。說明公司在披露信息方面，存在不透明的情況，他們獨立董事的意見沒有得到尊重，他們難以履行獨立董事的職責(zé)，難以保護(hù)中小股東的利益。(2)俞伯偉被罷免的原因。在公司公告國債投資項目前，獨立董事們對其

9、完全不知情。俞伯偉認(rèn)為公司進(jìn)行的巨額投資屬于非理性和非正常的投資，基于獨立董事的職責(zé)，對公司國債投資項目提出質(zhì)疑、聲明與報告，但公司管理層提不出合理解釋。說明了董事依法履行職責(zé)的權(quán)力沒有得到尊重和法律的保護(hù)。2.通過兩則案例剖析經(jīng)理層與獨立董事之間矛盾沖突的性質(zhì)，及其對董事會治理效果和股東價值有何影響。經(jīng)理層與獨立董事之間的矛盾沖突性質(zhì)就是大股東利益的經(jīng)理層和代表中小股東利益的獨立董事的矛盾對董事會治理效果的影響。股東結(jié)構(gòu)過度集中時大股東有絕對的力量來控制董事會和經(jīng)理層，獨立董事的提名和更替均受到大股東的操縱，流動性不足導(dǎo)致獨立董事很難在董事會中對大股東產(chǎn)生制衡，難以起到很好的監(jiān)督作用。對股東

10、價值的影響。代表中小股東利益的獨立董事難以履行其職責(zé)，導(dǎo)致大股東控制小股東，股東價值因此沒得到合理公正的分配。兩則案例反映當(dāng)前中國上市公司獨立董事在公司治理體系中發(fā)揮作用的現(xiàn)狀如何。制度上如何創(chuàng)新才能使獨立董事擺脫上述尷尬的境地。現(xiàn)狀。獨立董事缺乏獨立性使其難以有效監(jiān)督執(zhí)行董事和經(jīng)理人員，保護(hù)股東利益。無法有效獲取信息和溝通不足阻礙獨立董事為董事會重大決策提供有價值的依據(jù)和建議，從而使獨立董事成為擺設(shè)的“花瓶”。在這樣的境地下，大股東不是任由大股東剝削小股東，就是像案例中魏杰主動辭職，俞伯偉被罷免。避免上述尷尬境地必須使獨立董事履行職責(zé)的權(quán)力得到依法保護(hù)。可以有以下制度創(chuàng)新：政府有關(guān)部門應(yīng)著手

11、修改公司法，將上市公司及非上市公司實行獨立董事制度作為一種法律制度確立下來，并規(guī)定獨立董事的崗位職責(zé)、權(quán)利、義務(wù)等。監(jiān)管部門可考慮建立獨立董事協(xié)會，以利獨立董事們進(jìn)行溝通。此外，可通過設(shè)立獨立董事基金等方法，建立獨立董事職業(yè)風(fēng)險保障機(jī)制，以此來保證獨立董事行使職責(zé)的獨立性。如何改進(jìn)其公司治理呢。_屯河的案例中，魏杰為了保護(hù)中小股東的利益，對董事會回信提出獨立意見，并在后來對有關(guān)四項關(guān)聯(lián)交易議案投了_票，履行了作為獨立董事的職責(zé)，但公司在披露信息方面存在著不透明的情況，并且不理會獨立董事的意見，使獨立董事難以真正履行保護(hù)中小股東權(quán)益的職責(zé)。而在伊利的案例中，俞伯偉也履行獨立董事的職責(zé)，對公司國債

12、投資項目提出質(zhì)疑，因此遭到董事會的罷免，說明其獨立董事的權(quán)力沒有得到保護(hù)。應(yīng)該建立完善的制度，使公司披露信息對獨立董事透明化，使獨立董事能很好的行使監(jiān)督權(quán)，并使獨立董事能真正具有獨立性，使其依法履行職責(zé)的權(quán)力得到尊重和法律保護(hù)。股東行動主義起到的作用：其作用就是當(dāng)上市公司董事會的決策不符合股東利益時，股東們就糾集力量，令董事會改組，甚至逼管理層下臺pspd采取的方式：運用各自的專業(yè)知識，揭發(fā)財團(tuán)的不法交易與不當(dāng)投資，促使財團(tuán)重視股東利益。委員會成員以財團(tuán)股東的身份，結(jié)合其他小股東，外國機(jī)構(gòu)投資者合作，聯(lián)手實踐股東行動主義。pspd利用搜集財團(tuán)的詳細(xì)資料，借由法律所賦予的權(quán)力，在股東大會與法院直

13、接挑戰(zhàn)大財團(tuán)的控制股東，并響醒投資者重視自身的權(quán)益。pspd采取的手段一般訴訟代表訴訟股東大會提案要求政府特別調(diào)查pspd取得顯著成績的原因因為他們懂得用法律的武器來維護(hù)自己的利益。懂得運用股東行動主義，通過正確的方法來制約大股東和企業(yè)管理者的行為對我國保護(hù)股東權(quán)益的啟示要防止大股東搞“一言堂”，通過關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司資產(chǎn)，損害中小股東利益，同時也要防止管理層利用體制漏洞實行“內(nèi)部人控制”，侵害股東權(quán)益。為此，必須優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，讓更多的中小股東積極參與公司治理，使大股東與小股東、股東和管理層之間的關(guān)系在公司法證券法和上市公司治理準(zhǔn)則的法制軌道基礎(chǔ)上得到制約和平衡。華新公司所面臨的問題：股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，控制權(quán)過于分散，六個股東都有投票權(quán)，而且重大投資需通過五分之四以上的投票，導(dǎo)致投資機(jī)會的錯失。設(shè)計方案。設(shè)計一套雙重公司治理模式，即以股東利益為主導(dǎo)，兼顧各相關(guān)利益主體利益的公司治理模式。公司目標(biāo)：成為一家上市公司參與者。大股東，中小股東