歷年證券投資基金考試重點(diǎn)

1、 SHAPE * MERGEFORMAT 第一章 證券投投資基金概述述第一節(jié) 證券投投資基金的概概念與特點(diǎn) 本章共有77節(jié)內(nèi)容。一、證券投資基基金的概念：證券投資基基金是指通過過發(fā)售基金份份額，將眾多多投資者的資資金集中起來(lái)來(lái)，形成獨(dú)立立財(cái)產(chǎn)，由基基金托管人托托管，基金管管理人管理，以以投資組合的的方法進(jìn)行證證券投資的一一種利益共享享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)的集合投資資方式。關(guān)于證券投資基基金概念的考考點(diǎn)如下，這這些考點(diǎn)可能能成為單項(xiàng)選選擇題：1、證券投資基基金通過發(fā)行行基金份額的的方式募集資資金。2、個(gè)人投資者者或機(jī)構(gòu)投資資者通過購(gòu)買買一定數(shù)量的基金份份額參與基金金投資。3、基金所募集集的資金在法法律上

2、具有獨(dú)獨(dú)立性。4、基金資產(chǎn)由由基金托管人人保管。5、基金資產(chǎn)由由基金管理人人進(jìn)行組合投投資。6、基金投資者者是基金的所所有人。7、基金盈余全全部歸基金投投資者所有。8、證券投資基基金是一種間間接投資工具具。9、證券投資基基金以股票、債債券等金融證證券為投資對(duì)對(duì)象。10、基金投資資者通過購(gòu)買買基金份額的的方式間接進(jìn)進(jìn)行證券投資資。11、證券投資資基金在美國(guó)國(guó)被稱為“共共同基金”；在英國(guó)及中中國(guó)香港被稱稱為“單位信信托基金”；在日本和中中國(guó)臺(tái)灣稱為為“證券投資資信托基金”；在歐洲一些些國(guó)家稱為“集集合投資基金”或“集集合投資計(jì)劃劃”。二、證券投資基基金的特點(diǎn)（重重要考點(diǎn)，經(jīng)經(jīng)常以多項(xiàng)選選擇題出現(xiàn)）

3、（一）集合理財(cái)財(cái)，專業(yè)管理理（二）組合投資資，分散風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（三）利益共享享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)（四）嚴(yán)格管理理，信息透明明（五）獨(dú)立托管管，保障安全全三、證券投資基基金與其他金金融工具的比比較（一） 基金與與股票、債券券的差異（共共3條，常以以多項(xiàng)選擇題題出現(xiàn)）1、反映的經(jīng)濟(jì)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一一種所有權(quán)關(guān)關(guān)系； 債債券反映的債債權(quán)債務(wù)關(guān)系系； 基金金反映的是一一種信托關(guān)系系。2、所籌資金的的投向不同 。股票、債券是直直接投資工具具，所籌集的的資金主要投投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域域。基金是間接投資資工具，所籌籌集的資金主主要投向有價(jià)價(jià)證券等金融融工具。3、投資收益與與風(fēng)險(xiǎn)大小不不同股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高高收益。 債券

4、：低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、低收益益?；穑航橛诠善逼焙蛡g間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)適中、收益益相對(duì)穩(wěn)健。（二）基金與銀銀行存款的差差異考點(diǎn)主要有兩個(gè)個(gè)：基金通過銀行代代銷，但不是是銀行發(fā)行的的。（以判斷斷題目出現(xiàn)）。有3條差異，常常以多項(xiàng)選擇擇出現(xiàn)。1、性質(zhì)不同 2、收益益與風(fēng)險(xiǎn)大小小不同 3、信息披披露程度不同同。第二節(jié) 證券投投資基金的參參與主體基金的參與主體體分為基金當(dāng)當(dāng)事人、基金金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)和自律機(jī)機(jī)構(gòu)三大類。（常常以多項(xiàng)選擇擇題目出現(xiàn)）一、證券投資基基金當(dāng)事人（常常以多項(xiàng)選擇擇題出現(xiàn)）（一）基金份額額持有人1、基金份額持持有人即基金金投資人，是是基金的出資資人、基金資資產(chǎn)的所有者者和基金

5、投資資收益的受益益人。2、基金份額持持有人享有的的權(quán)利（分享享基金財(cái)產(chǎn)收收益；分配清清算剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)；已發(fā)轉(zhuǎn)讓讓或申請(qǐng)贖回回持有份額；按規(guī)定要求求召開基金份份額持有人大大會(huì)；大會(huì)上上的表決權(quán)；查閱或復(fù)制制公開披露信信息資料；對(duì)對(duì)管理人托管管人銷售機(jī)構(gòu)構(gòu)提出訴訟）（二）基金管理理人1、基金管理人人的主要職責(zé)責(zé)（投資運(yùn)作作，在有效控控制風(fēng)險(xiǎn)的前前提下使基金金份額持有人人利益最大化化）2、基金管理人人在基金運(yùn)作作中具有核心心作用。3、在我國(guó)，基基金管理人只只能由依法設(shè)設(shè)立的基金管管理公司擔(dān)任任。（三）基金托管管人1、基金托管人人的職責(zé)（資資產(chǎn)保管；資資金清算；會(huì)會(huì)計(jì)復(fù)核，運(yùn)運(yùn)作監(jiān)督）2、在我國(guó)，基基金

6、托管人只只能由依法設(shè)設(shè)立并取得基基金托管資格格的商業(yè)銀行行擔(dān)任。二、證券投資基基金市場(chǎng)服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)包括：基金銷售售機(jī)構(gòu)、登記記注冊(cè)機(jī)構(gòu)（基金管理公司和中國(guó)結(jié)算公司）、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。*三、基金的行行政監(jiān)管和自自律管理（本本點(diǎn)與20006年教材有有變化，請(qǐng)同同學(xué)們注意）（一）基金監(jiān)管管機(jī)構(gòu)（中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)） （二）自律管管理機(jī)構(gòu)：證證券交易所 （三）基基金行業(yè)自律律組織（基金金同業(yè)協(xié)會(huì)）四、證券投資基基金運(yùn)作關(guān)系系圖（請(qǐng)同學(xué)學(xué)們自行學(xué)習(xí)習(xí)）第三節(jié) 證券投投資基金的法法律形式依照基金法律形形式不同，基基金可分為契契約型基金與與公司型基金金。公司型基基金以美國(guó)的的投資

7、公司為為代表，我國(guó)國(guó)目前設(shè)立的的則為契約型型基金。一、契約型基金金契約型基金由基基金投資者、基基金管理人、基基金托管人之之間所簽署的的基金合同而而設(shè)立，基金金投資者的權(quán)權(quán)利主要體現(xiàn)現(xiàn)在合同的條條款上。二、公司型基金金公司型基金在法法律上是具有有獨(dú)立法人地地位的股份投投資公司，基基金投資者是是公司的股東東。三、契約性基金金與公司型基基金的區(qū)別（一）法律形式式不同。契約型基金不具具有法人資格格，而公司型型基金具有法法人資格。（二）投資者的的地位不同契約型基金的投投資者沒有管管理基金資產(chǎn)產(chǎn)的權(quán)利；公公司型基金的的投資者可以以通過股東大大會(huì)享有管理理基金的權(quán)利利。由此可見見，公司型基基金的投資者者的權(quán)

8、利要大大一些。（三）基金營(yíng)運(yùn)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)據(jù)基金合同營(yíng)營(yíng)運(yùn)基金；公公司型基金依依據(jù)基金公司司章程營(yíng)運(yùn)基基金。第四節(jié) 證券投投資基金的運(yùn)運(yùn)作方式依據(jù)基金運(yùn)作方方式不同，可可以將基金分分為封閉式基基金與開放式式基金。封閉式基金的概概念：指基金金規(guī)模在合同同期限內(nèi)固定定不變，基金金份額在交易易所交易，基基金持有人不不得提前贖回回。開放式基金的概概念：基金規(guī)規(guī)模不固定，基基金份額可以以在合同規(guī)定定的時(shí)間和場(chǎng)場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)購(gòu)、贖回、交交易的一種交交易方式。封閉式基金與開開放式基金的的區(qū)別（考試試重點(diǎn)，需要要仔細(xì)閱讀、掌掌握）1、期限不同。封封閉式基金有有一個(gè)固定的的存續(xù)期。我我國(guó)證券投投資基金

9、法規(guī)規(guī)定，封閉式式基金期限應(yīng)應(yīng)在5年以上上，期滿后可可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。開放式基金一般無(wú)期限。2、規(guī)模限制不不同。封閉式式基金規(guī)模固固定；開放式式基金規(guī)模不不固定。3、交易場(chǎng)所不不同。封閉式式基金在證券券交易所上市市交易；開放放式基金可以以在代銷機(jī)構(gòu)構(gòu)、基金管理理人等場(chǎng)所申申購(gòu)、贖回，一一般為場(chǎng)外交交易方式。4、價(jià)格形成方方式不同。封封閉式基金價(jià)價(jià)格主要受二二級(jí)市場(chǎng)供求求關(guān)系影響；開放式基金金價(jià)格以基金金份額凈值為為基礎(chǔ)，不受受市場(chǎng)供求關(guān)關(guān)系影響。5、激勵(lì)約束機(jī)機(jī)制和投資策策略不同。與與封閉式基金金相比，開放放式基金向基基金管理人提提供了更好的的激勵(lì)約束機(jī)機(jī)制

10、。第五節(jié) 證券投投資基金的起起源與發(fā)展一、 證券投資資基金的起源源（做為常識(shí)識(shí)性掌握）1868年，英英國(guó)成立的“海海外及殖民地地政府信托基基金”是證券券投資基金的的雛形。二、證券投資基基金的發(fā)展1924年3月月21日，“馬馬薩諸塞投資資信托基金”在在美國(guó)波士頓頓成立，這是是世界上第一一只公司型開開放式基金。三、全球基金業(yè)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)勢(shì)與特點(diǎn)（常常識(shí)性掌握）（一） 美國(guó)占占據(jù)主導(dǎo)地位位，其他國(guó)家家發(fā)展迅猛（二） 開放式式基金成為證證券投資基金金的主流產(chǎn)品品（三） 基金市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇劇，行業(yè)集中中趨勢(shì)突出（四） 基金的的資金來(lái)源發(fā)發(fā)生了重大變變化（退休養(yǎng)養(yǎng)老金快速增增長(zhǎng)）第六節(jié) 我國(guó)基基金業(yè)的發(fā)展

11、展概況分為三個(gè)階段：第一階段（200世紀(jì)80年年代末至19997年111月14日證證券投資基金金管理暫行辦辦法頒布之之前）第二階段（暫暫行辦法頒頒布以后至22001年88月的封閉式式基金的發(fā)展展階段第三階段（20001年9月月以來(lái)的開放放式基金的發(fā)發(fā)展階段）2001年9月月，我國(guó)第一一只開放式基基金“華華安創(chuàng)新”。2004年6月月1日證券券投資基金法法實(shí)施第七節(jié) 基金業(yè)業(yè)在金融體系系中的地位與與作用（常識(shí)識(shí)性掌握，可可能會(huì)以多項(xiàng)項(xiàng)選擇題目出出現(xiàn)）一、中小投資者者拓寬了投資資渠道二、優(yōu)化金融結(jié)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三、有利于證券券市場(chǎng)的穩(wěn)定定和健康發(fā)展展四、完善金融體體系和社會(huì)保保障體系第二章 基

12、金的的類型 本章共有7節(jié)內(nèi)內(nèi)容。第一節(jié)節(jié) 證券投資資基金分類概概述一、證券投資基基金分類的意意義。1、 對(duì)投資者者來(lái)說(shuō)，科學(xué)學(xué)的分類有助于投資資者加深對(duì)各各種基金的認(rèn)認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收收益特征的把把握，有助于于投資者做出出正確的投資資選擇與比較較。2、 對(duì)基金管管理公司來(lái)說(shuō)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)績(jī)的比較應(yīng)該該在同一類別別中進(jìn)行才公公平合理。3、 對(duì)基金研研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金金的分類則是是進(jìn)行基金評(píng)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。4、 對(duì)監(jiān)管部部門來(lái)說(shuō)，有有利于實(shí)施有有效的分類監(jiān)監(jiān)管。二、基金分類的的困難2004年7月月1日證券券投資基金運(yùn)運(yùn)作管理辦法法中，首次次將我國(guó)的基基金的類別分分為股票基金金、債券基金金、混合基金金、貨

13、幣市場(chǎng)場(chǎng)基金等基本本類型。三、基金分類（重重要考點(diǎn)，經(jīng)經(jīng)常以多項(xiàng)選選擇題出現(xiàn)）（一）根據(jù)運(yùn)作作方式不同，可可以分為封閉式式基金、開放放式基金。（二）根據(jù)組織織形式的不同同，可以分為為契約型基金金、公司型基基金。（三）根據(jù)投資資對(duì)象不同，可可分為股票基基金、債券基基金、貨幣市市場(chǎng)基金、混混合基金等。（四）根據(jù)投資資目標(biāo)不同，可可分為成長(zhǎng)型型基金、收入入性基金和平平衡性基金。（五）依據(jù)投資資理念的不同同，可以分為為主動(dòng)型基金金與被動(dòng)型（指數(shù)型）基金。（六）根據(jù)募集集方式不同，可可分為公募基基金和私募基基金（小于1100人，每每人凈資產(chǎn)100萬(wàn)美美元，限制少少）。（七）根據(jù)基金金的資金來(lái)源源和用途的

14、不不同，可分為為在岸基金和和離岸基金（不在發(fā)行國(guó)家投資）。（八）特殊類型型基金1、 系列基金金 2、基金中中的基金 3、 保本基金 4、EETF 5、LOOF 6、QQDII 7|分分級(jí)基金交易所交易基金金（ETF）與與上市開放式式基金（LOOF、本土創(chuàng)創(chuàng)新）LOF 與ETTF的區(qū)別：（同學(xué)們需需要認(rèn)真學(xué)習(xí)習(xí)掌握）（1） 申購(gòu)、贖贖回的標(biāo)的不不同。LOFF是基金份額額與現(xiàn)金的交交易。ETFF是基金份額額與“一籃子子”股票的交交易。（2） 申購(gòu)、贖贖回的場(chǎng)所不不同：ETFF通過交易所所進(jìn)行；LOOF在代銷網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。（3） 對(duì)申購(gòu)購(gòu)、贖回的限限制不同：EETF要求的的數(shù)額較大，在在50萬(wàn)份以以上

15、(有變動(dòng)動(dòng))；LOFF在申購(gòu)、贖贖回上沒有特特別要求。（4） 基金投投資策略不同同：ETF通通常采用完全全被動(dòng)式管理理方法，以擬擬合某一指數(shù)數(shù)為目標(biāo)；而而LOF既可可以采用主動(dòng)動(dòng)方式，也可可以采用被動(dòng)動(dòng)方式。（5） 在二級(jí)級(jí)市場(chǎng)的凈值值報(bào)價(jià)上，EETF每155秒提供一個(gè)個(gè)基金凈值報(bào)報(bào)價(jià)；而LOOF通常一天天只提供一個(gè)個(gè)或幾次基金金凈值報(bào)價(jià)。（6） 套利機(jī)機(jī)制不同：EETF可實(shí)時(shí)時(shí)套利；而LLOF在套利利上沒有ETTF方便，需需要承擔(dān)較大大的套利風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。第二節(jié) 股票基基金一、股票基金在在投資組合中中的作用1、 適合長(zhǎng)期期投資。2、 風(fēng)險(xiǎn)較高高、預(yù)期收益益也較高。3、 提供了應(yīng)應(yīng)付通貨膨脹脹最有效

16、的手段段。二、股票基金與與股票的不同同1 股票價(jià)格隨隨時(shí)變動(dòng)；股股票基金價(jià)格格每個(gè)交易日日只有1個(gè)價(jià)價(jià)格。2 股票價(jià)格受受成交量的影影響；股票基基金價(jià)格不受受申購(gòu)、贖回回的數(shù)量的影影響。3 股票價(jià)格高高低的合理性性可以作出判判斷；而不能能對(duì)股票基金金凈值的合理理性進(jìn)行判斷斷。4 單一股票風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較大；而而股票基金由由于采取投資資組合，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對(duì)較低。三、股票基金的的類型（一）按投資市市場(chǎng)分類，可可以分為國(guó)內(nèi)內(nèi)、國(guó)外、全全球股票基金金三大類。（二）按股票規(guī)規(guī)模分類，可可以分為小盤盤、中盤與大大盤股票。（55億元和200億元或200%和50%為區(qū)分）（三）按股票性性質(zhì)分類，可以分分為價(jià)值型股股票基金

17、與成成長(zhǎng)型股票基基金。（四）按基金投投資風(fēng)格分類類，可以分為為9種類型（九宮格）（五） 按行業(yè)業(yè)分類， 可可以分為基礎(chǔ)礎(chǔ)行業(yè)基金、資資源類股票基基金、房地產(chǎn)產(chǎn)基金、金融融服務(wù)基金、科科技股基金。四、 股票基金金的投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)以及管管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。五、 股票基金金的分析方法法通常采用一系列列指標(biāo)來(lái)分析析股票基金。（一）反映基金金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指指標(biāo)（基金分分紅、已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收益、凈值值增長(zhǎng)率）凈值增長(zhǎng)率指標(biāo)標(biāo)是最主要分分析指標(biāo)，最最能全面反映映基金的經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)。凈值增長(zhǎng)率=（期期末份額凈值值-期初份額額凈值+每份份期間分紅）/期初份額凈凈值*1000%（二）反映基金金風(fēng)險(xiǎn)大

18、小的指指標(biāo)（標(biāo)準(zhǔn)差差、值、持持股集中度、行行業(yè)投資集中中度、持股數(shù)數(shù)量）=（基金凈值值變化率/股股票指數(shù)變化化率）*1000%持股集中度=（前前十大重倉(cāng)股股票市值/基基金投資股票票總市值）*100%（三）反映股票票基金組合特特點(diǎn)的指標(biāo)（所所持有股票的的平均市值、平平均市盈率、平平均市凈率）（四）反映基金金操作成本的的指標(biāo)（費(fèi)用用率=基金運(yùn)運(yùn)作費(fèi)用/基基金平均凈資資產(chǎn)*1000%）（五）反映基金金操作策略的的指標(biāo)（基金金股票周轉(zhuǎn)率率）第三節(jié) 債券基基金一、債券基金在在投資組合中中的作用債券基金是收益益、風(fēng)險(xiǎn)適中的的投資工具。二、債券基金與與債券的不同同（一）債券基金金的收益不如如債券的利息息固定

19、。（二）債券基金金沒有確定的的到期日。（三）債券基金金的收益率比比買入并持有有到期的單個(gè)個(gè)債券的收益益率更難以預(yù)預(yù)測(cè)。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不同。三、債券基金的的類型（久期期與信用等級(jí)級(jí)的九宮格）四、債券基金的的投資風(fēng)險(xiǎn)（重重要考點(diǎn)，常常以多項(xiàng)選擇擇題目出現(xiàn)）（一）利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) （二）信信用風(fēng)險(xiǎn) （三三）提前贖回回風(fēng)險(xiǎn) （四四）通貨膨脹脹風(fēng)險(xiǎn)五、債券基金的的分析方法。（許許多指標(biāo)與股股票基金類似似，其中久期期指標(biāo)是債券券基金的特殊殊分析指標(biāo)，需需要重點(diǎn)掌握握。久期：指一只債債券的加權(quán)到到期時(shí)間，它它綜合考慮了了到期時(shí)間、債債券現(xiàn)金流以以及市場(chǎng)利率率對(duì)債券價(jià)值值的影響，可可以用來(lái)反映映利率的微笑笑變動(dòng)對(duì)

20、債券券價(jià)格的影響響，因此是一一個(gè)很好的債債券利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。債券基金的久期期：等于基金金組合中各個(gè)個(gè)債券的投資資比例與對(duì)應(yīng)應(yīng)的債券久期期的加權(quán)平均均。債券基金金的久期越長(zhǎng)長(zhǎng)，凈值的波波動(dòng)幅度就越越大，所承擔(dān)擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就越高。第四節(jié) 貨幣市市場(chǎng)基金一、貨幣市場(chǎng)基基金在投資組組合中的作用用。與其他類型的基基金相比，貨貨幣市場(chǎng)基金金具有風(fēng)險(xiǎn)最最低、流動(dòng)性性最好的特點(diǎn)點(diǎn)。二、貨幣市場(chǎng)工工具通常指到期日不不足1年的短短期金融工具具。三、貨幣市場(chǎng)基基金的投資對(duì)象（現(xiàn)金；1年以以內(nèi)的銀行定定期存款大額額存單&債券券回購(gòu)&中央央銀行票據(jù)；剩余期限在在397天的的債權(quán)&資產(chǎn)產(chǎn)支持證券）貨幣市場(chǎng)基金的的限

21、制投資對(duì)對(duì)象：（1）股票 （2）可可轉(zhuǎn)換債券 （3）剩剩余期限超過過397天的的債券（4）信用等級(jí)級(jí)在AAA級(jí)級(jí)以下的企業(yè)業(yè)債券。5）國(guó)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的的A-1的短短期融資券；6）流通受受限的證券四、貨幣市場(chǎng)基基金的風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)基金的的風(fēng)險(xiǎn)低，并并不意味貨幣幣市場(chǎng)基金沒沒有投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。五、貨幣市場(chǎng)基基金的分析方方法 收益分析：日每晚份基基金凈收益和和最近7日年年化收益率 風(fēng)險(xiǎn)分析：投資組合平平均剩余期限限（1800天或90天天）；融資比比例（回購(gòu)資資金約200%）；浮動(dòng)動(dòng)利率債券投投資情況第五節(jié) 混合基基金一、混合基金在在投資組合中中的作用混合基金的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)低于股票基基金、預(yù)期收收益高于

22、債券券基金。二、混合基金的的類型（偏股股型基金、偏偏債型基金、股股債平衡型基基金、靈活配配置型基金）三、混合基金的的風(fēng)險(xiǎn)混合基金的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)主要取決于于股票和債券券配置的比例例大小。（偏偏股型基金550%-。770%；債權(quán)權(quán)平衡基金440%-600%；偏債基基金）第六節(jié) 保本基基金一、保本基金的的特點(diǎn)最大特點(diǎn)是在滿滿足一定期限限后，為投資資者提供本金金或收益的保保障。二、保本基金的的保本策略（CCPPI規(guī)定定比例投資組組合保險(xiǎn)策略略【國(guó)內(nèi)】和和對(duì)沖保險(xiǎn)策策略【以來(lái)衍衍生品】，作作為一般知識(shí)識(shí)掌握即可）三、保本基金的的類型（本金金保證、收益益保證、紅利利保證）四、保本基金的的投資風(fēng)險(xiǎn)1、期限的限制制

23、。 2、在在一定程度上上限制了基金金收益的上升升空間。 3、存在一一定的機(jī)會(huì)成成本。五、保本基金的的分析方法（保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等）第七節(jié) 交易型型開放式指數(shù)數(shù)基金（ETTF）一、ETF的特特點(diǎn)（三大特特點(diǎn)）1、被動(dòng)操作的的指數(shù)型基金金2、獨(dú)特的實(shí)物物申購(gòu)贖回機(jī)機(jī)制（ETFF最大的特色色）3、實(shí)行一級(jí)市市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并并存的交易制制度。二、ETF的套套利交易當(dāng)同一商品在不不同市場(chǎng)上價(jià)價(jià)格不一致時(shí)時(shí)就會(huì)存在套套利交易。由由于ETF既既可以在一級(jí)級(jí)市場(chǎng)交易，又又可以在二級(jí)級(jí)市場(chǎng)交易，因因此可以進(jìn)行行跨市場(chǎng)套利利。三、ETF的類類型1、根據(jù)ETFF跟蹤指數(shù)的的不同，可以以分為股

24、票型型ETF、債債券型ETFF。2、根據(jù)指數(shù)復(fù)復(fù)制方法不同同，可以分為為完全復(fù)制EETF和抽樣樣復(fù)ETF。我國(guó)首只ETFF上證550ETF采采用的就是完完全復(fù)制法。四、ETF的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)、二級(jí)級(jí)市場(chǎng)偏差，跟跟蹤誤差）五、ETF的分分析方法（請(qǐng)請(qǐng)同學(xué)們自己己復(fù)習(xí)掌握）第八節(jié)：QDIII基金境內(nèi)募集，境外外投資QDII不得有有行為：購(gòu)買買不動(dòng)產(chǎn)；房房地產(chǎn)抵押按按揭；貴重金金屬或憑證；實(shí)物商品；借入現(xiàn)金10%，利利用融資購(gòu)買買證券；證券券承銷業(yè)務(wù)；參與未持有有基礎(chǔ)資產(chǎn)的的賣空交易風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三章 基金的的募集、交易易與登記第一節(jié)

25、、基金的的募集與認(rèn)購(gòu)購(gòu)【一】基金的募募集（一）基金募集集的程序申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)發(fā)售、基金合合同生效四個(gè)個(gè)步驟。（二）申請(qǐng)募集集文件申請(qǐng)報(bào)報(bào)告；草案（基基金合同、基基金托管協(xié)議議、招募說(shuō)明明書）（三）募集申請(qǐng)請(qǐng)的核準(zhǔn)和發(fā)發(fā)售國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受受理封閉式募集集申請(qǐng)之日起起6個(gè)月內(nèi)作出出核準(zhǔn)或者不不予核準(zhǔn)的決決定?；鸬牡哪技谙拮宰曰鸱蓊~發(fā)發(fā)售之日起計(jì)計(jì)算，不得超超過3個(gè)月。發(fā)售售前3日公布招招募說(shuō)明書和和基金合同等等文件。（四）基金合同同生效1、 開放式基基金：基金份份額總額不少少于2億份，基基金募集金額額不少于2億億元人民幣?；鸱蓊~持有有人的人數(shù)不不少于2000人。2、 封閉式基基

26、金：總額達(dá)達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模模的80%；持股人不少少于200人人。期滿10日內(nèi)聘聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資資；驗(yàn)資后110日內(nèi)提交交證監(jiān)會(huì)材料料。證監(jiān)會(huì)收收到后3日內(nèi)內(nèi)給予書面去去人。如不生效：固有有資產(chǎn)承擔(dān)債債務(wù)和費(fèi)用；30日內(nèi)規(guī)劃劃已繳投資額額；【二】基金認(rèn)購(gòu)購(gòu)：一、開放式基金金的認(rèn)購(gòu)（一）開放式基基金的認(rèn)購(gòu)渠渠道：目前，我國(guó)可以以辦理開放式式基金的認(rèn)購(gòu)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)構(gòu)主要是：基基金管理人或或委托的商業(yè)業(yè)銀行、證券券公司等其他他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)機(jī)構(gòu)。（二）認(rèn)購(gòu)步驟驟1、 開戶（基基金賬戶-登登記機(jī)構(gòu)；資資金賬戶-代代銷銀行） 2、 認(rèn)購(gòu) （全全額繳款；可可以多次認(rèn)購(gòu)購(gòu)） 3、 確認(rèn)（TT+2日確認(rèn)認(rèn)）（三）認(rèn)購(gòu)方式式

27、與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率率1、認(rèn)購(gòu)方式（金金額認(rèn)購(gòu)） 2、前端收費(fèi)模模式與后端收收費(fèi)模式前端受費(fèi)模式是是指在認(rèn)購(gòu)基基金份額時(shí)就就支付申購(gòu)費(fèi)費(fèi)用的付費(fèi)模模式；后端收費(fèi)模式是是指在認(rèn)購(gòu)基基金份額時(shí)不收費(fèi)費(fèi)，在贖回基基金時(shí)才支付付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的的收費(fèi)模式。后后端收費(fèi)主要要是為了鼓勵(lì)勵(lì)投資者長(zhǎng)期期持有基金。3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率（凈凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)購(gòu)費(fèi)率）（四）不同基金金類型的認(rèn)購(gòu)購(gòu)費(fèi)率開放式基金的認(rèn)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得得超過認(rèn)購(gòu)金金額的5%。目前，我國(guó)股票票基金的認(rèn)購(gòu)購(gòu)費(fèi)率一般為為1%1.5%，債券券基金通常在在1%以下，貨貨幣基金一般般為0。（五）最低認(rèn)購(gòu)購(gòu)金額與追加加認(rèn)購(gòu)金額目前，

28、我國(guó)開放放式基金的最最低認(rèn)購(gòu)金額額一般為10000元。二、封閉式基金金的認(rèn)購(gòu) 網(wǎng)上發(fā)售和和網(wǎng)下發(fā)售 份額認(rèn)購(gòu)制制度，1元面額+0.01元費(fèi)用用三、ETF份額額的認(rèn)購(gòu)按支付對(duì)價(jià)的種種類不同，EETF份額的的認(rèn)購(gòu)又可分分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)購(gòu)（網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)購(gòu)）和證券認(rèn)認(rèn)購(gòu)（網(wǎng)上認(rèn)認(rèn)購(gòu)）。四、LOF份額額的認(rèn)購(gòu)（只只有深交所由由此業(yè)務(wù)，賬賬戶必須為深深交所的） 場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)：登記于開放放式基金注冊(cè)冊(cè)登記系統(tǒng) 場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)：登記于證券券登記計(jì)算系系統(tǒng)五、QDII份份額認(rèn)購(gòu) 人民幣認(rèn)購(gòu)購(gòu)；可以用美美元等外匯為為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)認(rèn)購(gòu) 可以根據(jù)特特點(diǎn)確認(rèn)基金金面額 步驟為：開開戶 認(rèn)購(gòu)購(gòu) 確認(rèn)第二節(jié) 基金的的交易、申購(gòu)購(gòu)、

29、贖回【一】封閉式基基金的交易（一）上市交易易條件（重點(diǎn)點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選選擇題目出現(xiàn)現(xiàn)）1、 基金發(fā)售售規(guī)模達(dá)到核核準(zhǔn)規(guī)模的880%以上，2、 基金合同同期限為5年年以上，3、 基金募集集金額不低于于2億元人民民幣，4、 基金份額額持有人不少少于10000人，5、 基金份額額上市交易規(guī)規(guī)則規(guī)定的其其他條件。（二）交易賬戶戶的開立 （三）交易規(guī)則則與股票相同同。 （時(shí)間間：9:300-11:330；13:00-155:00；價(jià)價(jià)格優(yōu)先，時(shí)時(shí)間優(yōu)先；報(bào)報(bào)檢單位每份份價(jià)格；最小小變動(dòng)0.0001元人民民幣；最少數(shù)數(shù)量100份份；單筆小于于100萬(wàn)份份；T+1日日交割；100%漲跌限制制。（四）交易費(fèi)

30、用用。目前，我國(guó)基金金交易傭金小小于成交金額額的0.3%，不足5元元的按5元收收取。目前，我國(guó)封閉閉式基金不收收取印花稅。（五）折（溢）價(jià)價(jià)率折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格格基金份額額凈值）/基基金份額凈值值*100%【二】開放式基基金的申購(gòu)贖贖回一、 申購(gòu)、贖贖回的概念申購(gòu)：投資者購(gòu)購(gòu)買基金份額額；（在募集集期限內(nèi)成為為認(rèn)購(gòu)）贖回：投資者要要求基金管理理人贖回基金金份額的行為為，實(shí)質(zhì)上是是投資者賣出出基金份額換換回現(xiàn)金。二、 申購(gòu)、贖贖回場(chǎng)所 在代代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行行。三、 申購(gòu)、贖贖回時(shí)間 工作作日為證券交交易所交易日日。四、 申購(gòu)、贖贖回原則（一）股票、債債券基金的申申購(gòu)、贖回原則則1、“未知價(jià)”交

31、交易原則2、“金額申購(gòu)購(gòu)、份額贖回回“原則五、收費(fèi)模式與與申購(gòu)份額、贖贖回金額的確確定（一） 收費(fèi)模模式與申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率（5%）凈申購(gòu)金額=申申購(gòu)金額申申購(gòu)費(fèi)用=申申購(gòu)金額/（11+申購(gòu)費(fèi)率率）申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)購(gòu)金額*申購(gòu)購(gòu)費(fèi)率1、前端收費(fèi)模模式下申購(gòu)的的確定申購(gòu)份額=（申申購(gòu)金額申申購(gòu)費(fèi)用）/申購(gòu)日的基基金份額凈值值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)購(gòu)金額*申購(gòu)購(gòu)費(fèi)率2、后端收費(fèi)模模式下申購(gòu)份份額的確定（低低于3年不得得免收費(fèi)）申購(gòu)份額=申購(gòu)購(gòu)金額/申購(gòu)購(gòu)日的基金份份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)購(gòu)金額*申購(gòu)購(gòu)費(fèi)率（二） 贖回金金額的確定贖回金額=贖回回總額贖回回費(fèi)用（255%歸基金財(cái)財(cái)產(chǎn)）贖回總額=贖回回?cái)?shù)量*贖回回日基金份

32、額額凈值贖回費(fèi)用=贖回回總額*贖回回費(fèi)率（11.5%*贖贖回金額；330日以內(nèi)：0.755*贖回金額額六、申購(gòu)、贖回回款項(xiàng)的支付付申購(gòu)采用全額交交款的方式。贖回款項(xiàng)自受理理有效贖回申申請(qǐng)之日起不不超過7個(gè)工工作日辦理。發(fā)發(fā)生巨額贖回回情況，按基基金合同辦理理。七、申購(gòu)、贖回回的注冊(cè)登記記申購(gòu)、贖回一般般在T+1日日為投資者辦辦理增加權(quán)益益或扣除權(quán)益益的登記手續(xù)續(xù)。八、巨額贖回的的認(rèn)定及處理理方式（一）巨額贖回回的認(rèn)定凈贖回申請(qǐng)超過過基金總份額額的10%時(shí)時(shí)，為巨額贖贖回。（二）巨額贖回回的處理方式式1、 全部接受受 2、 部分延期期 巨額贖回回、部分延期期時(shí)：3個(gè)工工作日內(nèi)信息息披露 連續(xù)2工

33、工作日巨額贖贖回：可以暫暫停接受；可可以延期接受受申請(qǐng)，但不不得超過200工作日?！救?開放式式基金份額的的轉(zhuǎn)換、非交交易過戶、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)結(jié)一、開放式基金金份額的轉(zhuǎn)換換指投資者不需要要申購(gòu)、贖回回就可以將其其持有的一種種基金份額轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為另一種種基金份額的的行為。（TT+2日可以以贖回）二、非交易過戶戶指不通過申購(gòu)、贖贖回的方式，將將基金權(quán)益從從一個(gè)投資者者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移移到另一投資資者賬戶的行行為。三、基金份額的的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以以辦理其基金金份額在不同同銷售機(jī)構(gòu)的的轉(zhuǎn)托管手續(xù)續(xù)。（一步&兩步）四、基金份額的的凍結(jié)【四】交易型開開放式指數(shù)基基金（ETFF）交易、申申購(gòu)與贖回一、ETF份額

34、額折算與變更更登記（一）ETF份份額的折算時(shí)時(shí)間基金合同生效后后，ETF應(yīng)應(yīng)在不超過33個(gè)月的時(shí)間間內(nèi)建倉(cāng)。建倉(cāng)后，基金管管理人選定一一個(gè)日期做為為基金份額折折算日，以標(biāo)標(biāo)的指數(shù)的11作為份額額凈值，對(duì)原原來(lái)的基金份份額進(jìn)行折算算。（二）ETF份份額折算的原原則基金折算后，基基金總份額以及及基金份額持持有人持有的的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但但比例不發(fā)生生變化?；鸾鸱蓊~折算對(duì)對(duì)基金持有人人的收益無(wú)實(shí)實(shí)質(zhì)影響。（三）ETF基基金份額折算算的方法。折算比例=（計(jì)計(jì)算當(dāng)日的基基金資產(chǎn)凈值值/基金總份份額）/（標(biāo)標(biāo)的指數(shù)的收收盤值/10000）以四舍五入的方方法保留小數(shù)數(shù)點(diǎn)后8位。三、ETF份額額的交易

35、買入1000或整數(shù)倍；賣出不足1100可以；漲跌幅限制制10%；115秒公布基基金凈額參考考值；基金申申報(bào)價(jià)格最小小變動(dòng)單位為為0.0011元。四、ETF份額額的申購(gòu)與贖贖回（一）申購(gòu)與贖贖回場(chǎng)所在代辦券商處。（二）申購(gòu)和贖贖回的時(shí)間（一）申購(gòu)、贖贖回的開始時(shí)時(shí)間在折算日之后可可以開始辦理理申購(gòu)。基金合同生效后后不超過3個(gè)個(gè)月的時(shí)間開開始辦理贖回回。（二）開放日及及開放時(shí)間（三）申購(gòu)和贖贖回的數(shù)額限限制ETF最小申購(gòu)購(gòu)、贖回的單單位為50萬(wàn)萬(wàn)或100萬(wàn)萬(wàn)份。（四）申購(gòu)和贖贖回的原則1、采取份額申申購(gòu)、份額贖贖回的方式。2、申購(gòu)和贖回回的對(duì)價(jià)包括括：組合證券券、現(xiàn)金替代代、現(xiàn)金差額額及其他對(duì)價(jià)價(jià)

36、。3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蠛蟛坏贸废?。（五）申?gòu)和贖贖回的程序1、申購(gòu)、贖回回申請(qǐng)的提出出 在開開放日提出申申請(qǐng)。2、申購(gòu)、贖回回申請(qǐng)的確認(rèn)認(rèn)與通知。 在在申請(qǐng)受理當(dāng)當(dāng)日基金確認(rèn)認(rèn)。3、申購(gòu)、贖回回的清算交收收與登記在T日進(jìn)行申購(gòu)購(gòu)、贖回，在在T+1日進(jìn)進(jìn)行清算，在在T+2日辦辦理交收。（六）申購(gòu)、贖贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)費(fèi)用及價(jià)格申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投投資者購(gòu)買基基金份額應(yīng)交交付的組合證證券、現(xiàn)金替替代、現(xiàn)金差差額以及其他他對(duì)價(jià)。贖回對(duì)價(jià)是指基基金管理人應(yīng)應(yīng)交付給投資資者的組合證證券、現(xiàn)金替替代、現(xiàn)金差差額以及其他他對(duì)價(jià)費(fèi)用：可以按00.5%的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)收取。T日的基金份額額凈值在當(dāng)天天收市后計(jì)算算。T+1日日公告。（七

37、） 申購(gòu)、贖贖回清單1、申購(gòu)、贖回回清單的內(nèi)容容 2、組組合證券相關(guān)關(guān)內(nèi)容 3、現(xiàn)金金替代相關(guān)內(nèi)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三三種類型：（1） 禁止現(xiàn)現(xiàn)金替代：不不允許使用現(xiàn)現(xiàn)金。（2） 可以現(xiàn)現(xiàn)金替代：允允許全部或部部分替代，（3） 必須現(xiàn)現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金部部分相關(guān)內(nèi)容容（請(qǐng)同學(xué)們們自己學(xué)習(xí)）5、現(xiàn)金差額相相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)請(qǐng)同學(xué)們自己己學(xué)習(xí)）（八）暫停申購(gòu)購(gòu)、贖回的情情形（考點(diǎn)，常常以多項(xiàng)選擇擇題目出現(xiàn)）1、 不可以抗抗力 2、 交易易所臨時(shí)停市市。3、 代理券商商、登記結(jié)算算機(jī)構(gòu)因異常常情況無(wú)法辦辦理申購(gòu)、贖贖回。 4、 其他情況【五】LOF的的交易、申購(gòu)購(gòu)和贖回上市條件：2億億元人民幣；1000人

38、人以上交易規(guī)則：0.001元人人民幣；1000份或整數(shù)倍；10%漲跌跌幅限制；TT日閉市后結(jié)結(jié)算；T+11日可以賣出出或贖回申購(gòu)贖回：金額額申購(gòu)（RMMB1元）、份份額贖回（11份）T日申請(qǐng)；T+1日過戶結(jié)結(jié)算；T+22可以用LOF份額轉(zhuǎn)托托管LOF份額的跨跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管管。（基金注注冊(cè)登記系統(tǒng)統(tǒng)和證券登記記結(jié)算系統(tǒng)之之間的轉(zhuǎn)換）T+2工作日【六】開放式基基金的登記一、開放式基金金登記的概念念指建立基金賬戶戶，在賬戶內(nèi)內(nèi)登記，表明明投資者所持持有的基金份份額。二、我國(guó)開放式式基金注冊(cè)登登記機(jī)構(gòu)及其其職責(zé)（管理理人自建或委委托中國(guó)登記記結(jié)算公司）三、基金登記流流程（一般了了解）四、申購(gòu)、贖回回資金

39、清算流流程（一般了了解） 第四章 基金管管理人第一節(jié) 基金管管理人概述 本章共分分為6節(jié)一、基金管理人人在基金運(yùn)作作中的應(yīng)用根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任任基金管理人人的只能是依依法設(shè)立的基基金管理公司司（我國(guó)均為為有限責(zé)任公公司）。基金管理人的具具體職責(zé)，共共12條（要要重點(diǎn)掌握）在整個(gè)基金的運(yùn)運(yùn)作中，基金金管理人實(shí)際際上處于中心心地位，起著著核心的作用用。二、基金管理公公司的主要業(yè)業(yè)務(wù)投資基金業(yè)務(wù)：基金募集與與銷售業(yè)務(wù)；投資管理業(yè)業(yè)務(wù)（核心）；基金運(yùn)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)特定客戶資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)：專專業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)投資咨詢服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)：不需經(jīng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)全國(guó)社會(huì)保障基基金和企業(yè)年金金管理業(yè)務(wù)：作為特定性性質(zhì)的資產(chǎn)已已可以委

40、托符符合要求的基基金管理公司司進(jìn)行資產(chǎn)管管理。QDII業(yè)務(wù)：凈資產(chǎn)2億億元；經(jīng)營(yíng)證證券投資基金金業(yè)務(wù)2年年；最近季度度管理規(guī)模200億元元；至少1人55年境外經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)，3人3年年境外經(jīng)驗(yàn)；3年沒有被監(jiān)監(jiān)管結(jié)構(gòu)處罰罰。三、基金管理公公司的市場(chǎng)準(zhǔn)準(zhǔn)入我國(guó)對(duì)基金管理理公司實(shí)行嚴(yán)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)準(zhǔn)入管理?；鸸芾砉緫?yīng)應(yīng)具備的條件件： 公司具備備條件：1）注注冊(cè)資本和凈凈資產(chǎn)均不得得低于1億元元；2）持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整整會(huì)計(jì)年度，治治理健全；內(nèi)內(nèi)部控制完善善；3）最近近3年未有行政政處罰或刑事事處罰；4）沒沒有因違規(guī)被被調(diào)查或正在整改改期間；5）沒沒有挪用客戶戶資產(chǎn)等行為為；6）良好好的信譽(yù)；33年沒有

41、受到到工商稅務(wù)等等機(jī)構(gòu)不良記記錄 主要股股東（25%）條件：11）注冊(cè)資本本不得低于33億元；2）持持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)個(gè)以上完整會(huì)會(huì)計(jì)年度，治治理健全；內(nèi)內(nèi)部控制完善善；3）最近近3年未有行政政處罰或刑事事處罰；4）沒沒有因違規(guī)被被調(diào)查或正在在整改期間；5）沒有挪挪用客戶資產(chǎn)產(chǎn)等行為；66）良好的信信譽(yù)；3年沒有受到到工商稅務(wù)等等機(jī)構(gòu)不良記記錄；7）從從事證券經(jīng)營(yíng)營(yíng)、投資咨詢?cè)?、信托資產(chǎn)產(chǎn)管理或其他他金融資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)。四、基金管理公公司的業(yè)務(wù)特特點(diǎn)（不負(fù)債債經(jīng)營(yíng)；時(shí)間間準(zhǔn)確性；知知識(shí)密集型；收入為管理理費(fèi)）第二節(jié) 基金管管理公司組織織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架架是實(shí)現(xiàn)有效效管理的基礎(chǔ)礎(chǔ)。一、專業(yè)委員會(huì)會(huì)（

42、一）投資決策策委員會(huì)投資決策委員會(huì)會(huì)是基金管理理公司管理基基金投資的最最高決策機(jī)構(gòu)構(gòu)，是非常設(shè)設(shè)的議事機(jī)構(gòu)構(gòu)。投資決策策委員會(huì)對(duì)基基金經(jīng)理授權(quán)權(quán)，決定基金金經(jīng)理的任免免。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制制委員會(huì)也是非常設(shè)議事事機(jī)構(gòu)，一般般由副總經(jīng)理理、監(jiān)察稽核核部經(jīng)理及其其他相關(guān)人員員組成。二、投資管理部部門（一）投資部 （二）研究究部 （三三）交易部三、風(fēng)險(xiǎn)管理部部門（一）監(jiān)察稽核核部 （二）風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理部四、市場(chǎng)營(yíng)銷部部門（一）市場(chǎng)部 （二二）機(jī)構(gòu)理財(cái)財(cái)部五、基金運(yùn)營(yíng)部部門（包括基基金清算和基基金會(huì)計(jì)兩部部門）六、后臺(tái)支持部部門（一）行政管理理部 （二）信信息技術(shù)部 （三三）財(cái)務(wù)部PS: 基金從從業(yè)人員購(gòu)買買

43、開放式基金金的，鼓勵(lì)通通過定期定額額或者其他方方式進(jìn)行長(zhǎng)期期投資，持有有開放式基金金份額的期限限不得少于66個(gè)月?；鸾饛臉I(yè)人員不不得投資封閉閉式基金.第三節(jié) 基金投投資運(yùn)作管理理基金投資管理是是基金管理公公司的核心業(yè)業(yè)務(wù)，投資部部門具體負(fù)責(zé)責(zé)基金的投資資管理業(yè)務(wù)。一、投資決策（一）投資決策策機(jī)構(gòu) （二）投資決策策制定1、公司研究部部門提出研究報(bào)告告2、投資決策委委員會(huì)決定基基金的總體投投資計(jì)劃3、基金投資部部門制定投資資組合的具體體方案4、風(fēng)險(xiǎn)控制委委員會(huì)提出風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制建議議（三）投資決策策實(shí)施二、投資研究 ：市盈率（PPE）市凈率率（PB）現(xiàn)現(xiàn)金流折現(xiàn)（DDCF）經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值對(duì)稅收收、利息、

44、折折舊、攤銷前前利潤(rùn)（EVV/EBITTDA）；成成長(zhǎng)性股票：每股盈余增增長(zhǎng)率 三、投資交易 四、投資風(fēng)險(xiǎn)控控制第四節(jié) 特定客客戶資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件：凈資資產(chǎn)2億元元；經(jīng)營(yíng)證券券投資基金業(yè)業(yè)務(wù)2年且且最近1年沒沒有被監(jiān)管結(jié)結(jié)構(gòu)處罰或調(diào)調(diào)查。；最近近季度管理規(guī)規(guī)模2000億元；有專業(yè)人人員從事資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；專門的業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則和措施施；公平交易易的制度和措措施；投資監(jiān)監(jiān)控制度和報(bào)報(bào)告制度?？蛻魲l件：一對(duì)對(duì)一：?jiǎn)我豢涂蛻粑?5000萬(wàn)元元；一對(duì)多：每個(gè)客戶100萬(wàn)元元；少于2000人；合計(jì)計(jì)50000萬(wàn)元。業(yè)務(wù)規(guī)范：商業(yè)業(yè)銀行托管委委托資產(chǎn)；簽簽訂資產(chǎn)管理理合同；托管管費(fèi)不得低于于基金管理費(fèi)費(fèi)

45、或托管費(fèi)的的60%；費(fèi)費(fèi)用不得高于于收益的200%；基金經(jīng)經(jīng)理不得兼任任辦公區(qū)隔離離；不能廣告告推介；每年年最多一次調(diào)調(diào)整；每月至至少一次匯報(bào)報(bào)。第五節(jié) 基金管管理公司治理理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部部控制【公司治理機(jī)構(gòu)構(gòu)】一、基金管理公公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的基本要求求1、公司的治理理結(jié)構(gòu)能夠使使股東會(huì)、董董事會(huì)、監(jiān)事事會(huì)和經(jīng)理層層之間的職責(zé)責(zé)明確，既相相互協(xié)助、又又互相制衡；各自按有關(guān)關(guān)法規(guī)、公司司章程和基金金合同的規(guī)定定分別行使職職權(quán)。2、 獨(dú)立董事事制度，并保保證獨(dú)立董事事充分發(fā)揮作作用。3、 完善的內(nèi)內(nèi)部監(jiān)督和控控制機(jī)制。二、我國(guó)對(duì)基金金管理公司治治理結(jié)構(gòu)的主主要規(guī)定（一） 總體要要求建立組織機(jī)構(gòu)健健全、職

46、責(zé)劃劃分清晰、制制衡監(jiān)督有效效、激勵(lì)約束束合理的治理理結(jié)構(gòu)，保持持公司規(guī)范運(yùn)運(yùn)作，維護(hù)基基金份額持有有人的利益。（二） 基金管管理公司治理理方面的基本本原則1、基金份額持持有人利益優(yōu)優(yōu)先原則。 2、公公司獨(dú)立運(yùn)作作原則3、強(qiáng)化制衡機(jī)機(jī)制原則 4、維維護(hù)公司的統(tǒng)統(tǒng)一性和完整整性原則5、股東誠(chéng)信與與合作原則 6、公公平對(duì)待原則則7、業(yè)務(wù)與信息息隔離原則 8、經(jīng)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作公開開、透明原則則9、長(zhǎng)效激勵(lì)約約束原則 100、人員敬業(yè)業(yè)原則（三） 獨(dú)立董董事制度基金管理公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)建立健全全獨(dú)立董事制制度。獨(dú)立董董事人數(shù)不得得少于3人，且不得得少于董事會(huì)會(huì)人數(shù)的1/3。需要2/3以上上獨(dú)立董事通通過的事項(xiàng)（重

47、重大關(guān)聯(lián)交易易；聘請(qǐng)或更更換會(huì)計(jì)師事事務(wù)所；半年年度和年度報(bào)報(bào)告；公司和和基金的審計(jì)計(jì)事務(wù)；其他他）（四） 督察長(zhǎng)長(zhǎng)制度1、按照相關(guān)規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立立健全督察長(zhǎng)長(zhǎng)制度。2、督察長(zhǎng)是高高級(jí)管理人員員3、督察長(zhǎng)由總總經(jīng)理提名，董董事會(huì)任命，并并經(jīng)全體獨(dú)立立董事同意。4、督察長(zhǎng)業(yè)務(wù)務(wù)職責(zé)應(yīng)當(dāng)涵涵蓋基金公司司運(yùn)作的所有有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。5、公司應(yīng)當(dāng)保保證督察長(zhǎng)工工作的獨(dú)立性性?！緝?nèi)部控制】一、內(nèi)部控制的的概念1、 內(nèi)部控制制機(jī)制的概念念（運(yùn)作制約約關(guān)系：?jiǎn)T工工自律；主管管檢查監(jiān)督；監(jiān)察稽核部部門監(jiān)督檢查查；審計(jì)委員員會(huì)和督察長(zhǎng)長(zhǎng)檢查監(jiān)督控控制和指導(dǎo)） 2、 內(nèi)部控制制制度的概念念二、內(nèi)部控制的的目標(biāo)和原則則（

48、一）內(nèi)部控制制的總體目標(biāo)標(biāo)：合規(guī)；防范化化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)等信信息真實(shí)（二）基金管理理公司內(nèi)部控控制的原則1、健全性原則則 22、有效性原原則 3、獨(dú)獨(dú)立性原則 44、相互制約約原則 5、成本效效益原則（三）制定內(nèi)部部控制制度的的原則1、合法、合規(guī)規(guī)性原則 2、全全面性原則 3、審審慎原則 4、適適時(shí)性原則三、內(nèi)部控制的的基本要求（一一般了解）四、內(nèi)部控制的的主要內(nèi)容（一）投資管理理業(yè)務(wù)控制 （二）信信息披露控制制（三）信息技術(shù)術(shù)系統(tǒng)控制 （四）會(huì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制 （五五）監(jiān)察稽核核制度第五章 基金托托管人第一節(jié) 基金托托管人概述 本章分77節(jié)一、基金托管人人及基金托管管業(yè)務(wù)1、基金托管人人是

49、根據(jù)法律律法規(guī)的要求求，在證券投投資基金運(yùn)作作中承擔(dān)資產(chǎn)產(chǎn)保管、交易易監(jiān)督、信息息披露、資金金清算與會(huì)計(jì)計(jì)核算等相應(yīng)應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事事人。2、基金托管是是指基金托管管人依據(jù)法律律法規(guī)的規(guī)定定，履行安全全保管基金資資產(chǎn)等相關(guān)職職責(zé)的行為。3、基金托管人人收取一定的的托管費(fèi)。4、商業(yè)銀行、保保險(xiǎn)公司或信信托投資公司司等金融機(jī)構(gòu)構(gòu)（我國(guó)是商商業(yè)銀行）5、QDII基基金由境內(nèi)托托管人為主托托管人，委托托境外機(jī)構(gòu)承承擔(dān)部分托管管責(zé)任。二、基金托管人人在基金運(yùn)作作中的作用關(guān)鍵在于有利于于保障基金資資產(chǎn)的安全，保保護(hù)基金持有有人的利益。三、基金托管人人的市場(chǎng)準(zhǔn)入入（凈資產(chǎn)和和資本充足率率；專門的托托管部 門；從

50、業(yè)資格的的專職人員達(dá)達(dá)法定人數(shù)；清算、價(jià)格格系統(tǒng)；營(yíng)業(yè)業(yè)場(chǎng)所和設(shè)施施；內(nèi)部稽核核監(jiān)控制度和和風(fēng)險(xiǎn)控制制制度；安全保保管的條件）四、基金托管人人的職責(zé)（安安全保管基金金財(cái)產(chǎn)是基礎(chǔ)礎(chǔ)）第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)設(shè)置與技術(shù)系系統(tǒng)一、基金托管人人的機(jī)構(gòu)設(shè)置置二、基金托管人人的員工配置置三、基金托管業(yè)業(yè)務(wù)的技術(shù)系系統(tǒng)目前各托管銀行行的基金托管管業(yè)務(wù)技術(shù)系系統(tǒng)四個(gè)主要要特征。（技技術(shù)系統(tǒng)；配配置完整獨(dú)立立運(yùn)作；管理理嚴(yán)格；安全全運(yùn)行）第三節(jié) 基金財(cái)財(cái)產(chǎn)保管一、基金財(cái)產(chǎn)保保管的基本要要求1 獨(dú)立、完整整、安全地保保管基金的全全部財(cái)產(chǎn) 22 依法處分分基金財(cái)產(chǎn)3 嚴(yán)守基金商商業(yè)秘密 44 對(duì)基金財(cái)財(cái)產(chǎn)的損失承承擔(dān)賠償責(zé)任

51、任二、基金資產(chǎn)賬賬戶的種類及及開設(shè)基金資產(chǎn)依其形形態(tài)的不同，存存放在不同資資產(chǎn)賬戶中。（1） 基金銀銀行賬戶 （2） 結(jié)算備付金金賬戶 （33） 證券賬賬戶三、基金財(cái)產(chǎn)保保管的內(nèi)容1 保管基金印印章 2 基金金資產(chǎn)賬戶管管理3 重要文件保保管 4 核核對(duì)基金資產(chǎn)產(chǎn)第四節(jié) 基金資資金清算基金的資金清算算依據(jù)交易場(chǎng)場(chǎng)所的不同分分為交易所資資金清算、全全國(guó)銀行間市場(chǎng)場(chǎng)交易資金清清算和場(chǎng)外資資金清算。第五節(jié) 基金會(huì)會(huì)計(jì)復(fù)核一、基金賬務(wù)的的復(fù)核二、基金頭寸的的復(fù)核三、基金資產(chǎn)凈凈值的復(fù)核四、基金財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的復(fù)核五、基金費(fèi)用與與收益分配復(fù)復(fù)核第六節(jié) 基金投投資運(yùn)作監(jiān)督督一、基金托管人人對(duì)基金管理理人監(jiān)督的

52、依依據(jù)二、基金托管人人對(duì)基金管理理人監(jiān)督的主主要內(nèi)容(一)對(duì)基金投投資范圍的監(jiān)監(jiān)督（二） 對(duì)基金金投融資比例例的監(jiān)督（三） 對(duì)基金金投資禁止行行為進(jìn)行監(jiān)督督（四）對(duì)參與銀銀行間同業(yè)拆拆借市場(chǎng)交易易的監(jiān)督（五）對(duì)基金管管理人選擇存存款銀行進(jìn)行行監(jiān)督三、監(jiān)督結(jié)果處處理方式：電電話提示；書書面警示；書書面報(bào)告；定期報(bào)告告（日持倉(cāng)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)表；基金金運(yùn)作監(jiān)督周周報(bào)）第七節(jié) 基金托托管人內(nèi)部控控制一、內(nèi)部控制的的目標(biāo)和原則則（一） 內(nèi)部控控制的目標(biāo)（二）內(nèi)部控制制的原則（考考點(diǎn)）1、 合法性原原則 2、 完整整性原則 33、 及時(shí)性性原則 4、 審審慎性原則5、 有效性原原則 6、 獨(dú)立立性原則二、內(nèi)部控制

53、的的基本要素1、環(huán)境控制 2、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 3、控控制活動(dòng)4、信息溝通 5、內(nèi)內(nèi)部監(jiān)控三、內(nèi)部控制的的內(nèi)容1 資產(chǎn)保管的的內(nèi)部控制 22 資金清算算的內(nèi)部控制制3 投資監(jiān)督的的內(nèi)部控制 4 會(huì)計(jì)計(jì)核算和估值值的內(nèi)部控制制5 技術(shù)系系統(tǒng)的內(nèi)部控控制四、內(nèi)部控制制制度的管理和和監(jiān)督1 建立完善的的稽核監(jiān)督體體系2 明確監(jiān)察稽稽核部門及內(nèi)內(nèi)部各崗位的的具體職責(zé)3 嚴(yán)格內(nèi)部管管理制度 補(bǔ)充：基金管理人基金托管人內(nèi)部控制制度建建立原則內(nèi)部控制原則內(nèi)部控制原則1、合法、合規(guī)規(guī)性原則 2、全全面性原則 3、審慎原則 4、適時(shí)性原則則1、健全性原則則 2、有效性原則則 3、獨(dú)立性原則則 4、相互制約原原則 5、

54、成本效益原原則1、 合法性原原則 2、 完整性原原則 3、 及時(shí)性原原則 4、 審慎性原原則5、 有效性原原則 6、 獨(dú)立性原原則第六章 基金的的市場(chǎng)營(yíng)銷 第一節(jié) 基金營(yíng)營(yíng)銷概述一、基金市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷的含義與與特征（一）基金市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷的含義義（20077年教材新增增部分）（二）基金市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷的特點(diǎn)點(diǎn)（考點(diǎn)）1、服務(wù)性 2、專業(yè)業(yè)性 3、持續(xù)續(xù)性 4、適適用性二、基金市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷的意義三、基金市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷的內(nèi)容(一)目標(biāo)市場(chǎng)場(chǎng)與客戶的確確定 （二）營(yíng)銷環(huán)境境的分析1、 公司本身身的情況 22、 影響投投資者決策的的因素 3、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)基金營(yíng)銷的的監(jiān)管（三）營(yíng)銷組合合的設(shè)計(jì)1、產(chǎn)品(Prroductt

55、) 2、價(jià)價(jià)格(Priice)3、渠道分銷(Placee) 4、促銷銷(Prommotionn)（四）營(yíng)銷過程程的管理1、市場(chǎng)營(yíng)銷分分析 2、市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃3、市場(chǎng)營(yíng)銷實(shí)實(shí)施 4、市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷控制第二節(jié) 基金銷銷售渠道與促促銷手段一、國(guó)外基金銷銷售渠道的狀狀況1、 銀行 2、 保險(xiǎn)公司 3、 獨(dú)立的理財(cái)財(cái)顧問 4、 直直銷 5、 網(wǎng)上上交易和基金金超市二、我國(guó)基金銷銷售渠道的狀狀況1、 商業(yè)銀行行 22、 證券公公司 3、 證券券咨詢機(jī)構(gòu)和和專業(yè)基金銷銷售公司4、 基金公司司直銷中心 5、 網(wǎng)上交易 66、 利用交交易所交易系系統(tǒng)平臺(tái)三、基金的促銷銷手段1、 人員推銷銷 2、 廣告促銷 3、 營(yíng)

56、業(yè)推廣 4、 公共關(guān)系第三節(jié) 客戶服服務(wù)一、電話服務(wù)中中心 二二、郵寄服務(wù)務(wù) 三、自自動(dòng)傳真、電電子信箱與手手機(jī)短信四、“一對(duì)一”專專人服務(wù) 五、互互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用用六、媒體和宣傳傳手冊(cè)的應(yīng)用用 七、 講講座、推介會(huì)會(huì)和座談會(huì)第四節(jié) 基金銷銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)準(zhǔn)入條件和職職責(zé)基金銷售有基金金管理人負(fù)責(zé)責(zé)辦理，可以以委托其他機(jī)機(jī)構(gòu)辦理（商商業(yè)銀行；證證券投資咨詢?cè)儥C(jī)構(gòu)，證券券公司，專業(yè)業(yè)基金銷售機(jī)機(jī)構(gòu)）準(zhǔn)入條件： 商業(yè)銀行：專門的銷售售部門；最近近3年未違規(guī)；健全法人機(jī)機(jī)構(gòu)；完善內(nèi)內(nèi)控制度和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度度；適應(yīng)的營(yíng)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)施施等；具有從從業(yè)資格的人人數(shù)1/22；管理人員員2年基金業(yè)務(wù)務(wù)或5年金融證券券業(yè)

57、務(wù)經(jīng)驗(yàn)；其他制度其其他要求。 證券公司：最近2 年未有侵侵害客戶權(quán)益益事件；未處處于調(diào)查整頓頓期；其他。 證券投資咨咨詢機(jī)構(gòu)：注注冊(cè)資本22000萬(wàn)元元（實(shí)繳資本本）；高管具具有從業(yè)資格格&2年基金業(yè)務(wù)務(wù)或5年證券金融融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；持續(xù)從事證證券投資咨詢?cè)?個(gè)會(huì)計(jì)年度度；3年未代理證證券買賣。 專業(yè)基金銷銷售機(jī)構(gòu)：出出資人要求（3個(gè)會(huì)計(jì)年度&3000萬(wàn)以上注冊(cè)資本，3年未違規(guī)處罰）從業(yè)資格人員30人&不少于1/2； 如有變更，5個(gè)工作日內(nèi)提交。職責(zé)規(guī)范代銷機(jī)構(gòu)不得再再委托。 檔檔案保存期115年以上；第五節(jié)、基金銷銷售活動(dòng)的規(guī)規(guī)范一、基金銷售行行為的規(guī)范四、 基金的宣宣傳推介登記以往業(yè)績(jī)：合同生

58、效時(shí)間登載要求不足6個(gè)月不需登載6個(gè)月-1年生效-現(xiàn)在業(yè)績(jī)績(jī)1年-10年生效-現(xiàn)在完整整會(huì)計(jì)年度；如下半年公公布，上半年年也要登載10年以上最近10個(gè)完整整會(huì)計(jì)年度五、 對(duì)基金銷銷售費(fèi)用的規(guī)規(guī)范第六節(jié)、業(yè)務(wù)信信息管理 安全性 系系統(tǒng)化 實(shí)用用性原則 投資人信息息和交易記錄錄的備份在不不可修改的介介質(zhì)上保存115年。第七節(jié)、基金銷銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部部控制一、原則：健全全性、有效性性、獨(dú)立性、審審慎性二、內(nèi)部環(huán)境控控制、銷售決決策流程控制制、銷售業(yè)務(wù)務(wù)流程控制、會(huì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)統(tǒng)控制、信息息技術(shù)內(nèi)部控控制、監(jiān)察稽稽核控制第七章 基金的的估值、費(fèi)用用與會(huì)計(jì)核算算第一節(jié) 基金資資產(chǎn)估值 本章共分為為3節(jié)一、基

59、金資產(chǎn)估估值的概念指通過對(duì)基金所所擁有的全部部資產(chǎn)及所有有負(fù)債按一定定的原則和方方法進(jìn)行重新新估值，進(jìn)而而確定基金資資產(chǎn)公允價(jià)值值的過程。基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總總值基金負(fù)負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈凈值/基金總總份額二、基金資產(chǎn)估估值的重要性性由于基金份額凈凈值是開放式式基金申購(gòu)、贖贖回金額的計(jì)計(jì)算基礎(chǔ)，直直接關(guān)系到基基金投資者的的利益，這就就要求基金份份額凈值的計(jì)計(jì)算必須準(zhǔn)確確。三、基金資產(chǎn)估估值需考慮的的因素1 估值頻率即多長(zhǎng)的時(shí)間間間隔對(duì)基金資資產(chǎn)進(jìn)行估值值。目前，我國(guó)的開開放式基金于于每個(gè)交易日日估值，并于于次日公告基基金份額凈值值。封閉式基金每周周披露一次基基金份額凈值值，但每個(gè)交

60、交易日也進(jìn)行行估值。2 交易價(jià)格的的利用價(jià)值3 價(jià)格操縱及及濫估問題4 估值方法的的一致性及公公開性四、我國(guó)基金資資產(chǎn)估值的原原則及方法（重重點(diǎn)學(xué)習(xí)與掌掌握）（一）估值對(duì)象象“管理人負(fù)負(fù)責(zé)，托管人人復(fù)核；行業(yè)業(yè)成了基金估估值工作小組組 （二）估值程序序 （三）估值的基基本原則 （四）具體投資資品種的估值值五、計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的的處理及責(zé)任任承擔(dān)（0.25%-向向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)報(bào)告；0.55-公告并向向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備備案） 六、暫停估值的的情形七、QDII基基金估值：至至少每周公布布；基金衍生生品每日公布布；2日后披披露；第二節(jié) 基金費(fèi)費(fèi)用在基金運(yùn)作過程程中經(jīng)常提到到的費(fèi)用包括括兩大類。一類是基金銷售售過程中發(fā)