會計實務(wù)：十大財務(wù)工具之一財務(wù)報告

1、十大財務(wù)工具之一財務(wù)報告管理層和財務(wù)人員如何熟練掌握與應(yīng)用十大財務(wù)工具，有效地管控公司以促進競爭力和業(yè)績提升？一、一大財務(wù)工具：財務(wù)報告財務(wù)報告講述了公司一路走來業(yè)績的故事。定期的“財報管理層討論”（月度、季度、半年度、年度），具體討論的五個問題包括 2 個關(guān)鍵問題和 3 個一般問題。會計看的是結(jié)果，管理層討論要超越這個結(jié)果。會計注重對 6 大能力進行分析：短期償債能力（流動比率、速動比率）、獲利能力（凈利率、資產(chǎn)報酬率） 、資產(chǎn)管理效率（各種周轉(zhuǎn)率） 、長期償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)） 、增長性（銷售增長率、利潤增長率、資產(chǎn)增長率）、價值比率（市盈率、市銷率、市凈率） 。管理層討論要

2、超越這6 大能力結(jié)果。（一）、具體討論 2 個關(guān)鍵問題和 3 個一般問題：1、關(guān)鍵問題之一：業(yè)績真相會計要的是賬面數(shù)，管理層要的是真相。2、關(guān)鍵問題之二：成長性要特別關(guān)注：競爭地位有沒有提升？公司的前景如何？A、競爭地位：相對市場份額和資產(chǎn)報酬率ROA。這兩個指標(biāo)一般成正比，且要組合起來分析，因銷售和資產(chǎn)要匹配起來。從會計來講，資產(chǎn)是越多越好，從管理層來講，資產(chǎn)是未來的成本。B、公司前景：宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析、行業(yè)分析、市場分析、公司自身。3、一般問題之一：會計政策會計政策如收入如何確認(rèn)？激進、中性還是保守。會計估計、重大更正、減值計提、資產(chǎn)核銷用以調(diào)節(jié)利潤。4、一般問題之二：財務(wù)弱點A、交易不足

3、（有錢的煩惱） ：報表表現(xiàn)為：流動比率過高，速動比率過高，剩余現(xiàn)金流過多以及其他資產(chǎn)的閑置。重要的不是資產(chǎn)過多，重要的是資產(chǎn)的充分利用。B、過度交易（能力不足） ：規(guī)模小小的，利潤大大的，目的是獲取超額利潤。報表表現(xiàn)為：周轉(zhuǎn)率過快、流動比率偏低、應(yīng)付賬款過多。5、一般問題之三：商業(yè)風(fēng)險行業(yè)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、意外風(fēng)險：行業(yè)共有與公司特有的風(fēng)險，重點關(guān)注公司特有的風(fēng)險。（二）、特別關(guān)注：匹配度之美1、整體匹配度（銷售S-利潤 P-現(xiàn)金流 C）銷售增長率、利潤增長率和現(xiàn)金流增長率匹配度一般來講，利潤的增長應(yīng)該快于銷售的增長（固定成本管控影響），經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長為利潤增長的75%（勞動密集）

4、 135%（資本密集）之間（現(xiàn)金流=凈利潤+折舊攤銷）。2、平衡表匹配A、資產(chǎn)負(fù)債表匹配： 創(chuàng)造價值，左邊資產(chǎn)報酬率ROA右邊加權(quán)平均資金成本W(wǎng)ACCB、利潤表匹配：創(chuàng)造利潤（ROS15%），不以減損價值為前提，要與資產(chǎn)報酬率ROA匹配。C、現(xiàn)金流量表匹配：創(chuàng)造現(xiàn)金流，自由現(xiàn)金流FCF占銷售收入比 5%。（三）、業(yè)績改善主攻方向1、資產(chǎn)業(yè)績：資產(chǎn)報酬率ROA，速度制勝，拼資產(chǎn)配置進入、強化、退出管理效率。2、經(jīng)營業(yè)績：銷售利潤率ROS，利潤制勝，拼市場、客戶、成本。3、現(xiàn)金流業(yè)績：自由現(xiàn)金流FCF（約為銷售收入S 的 5%），拼商業(yè)模式與應(yīng)收管理。（四）、業(yè)績改善目標(biāo)銷售 S-利潤 C-現(xiàn)金流

5、 P-銷售利潤率 ROS資-產(chǎn)報酬率 ROA權(quán)-益報酬率 ROE轉(zhuǎn)-向率ROT業(yè)績改善方向：資產(chǎn)業(yè)績太長側(cè)重產(chǎn)能管理、營業(yè)周期（采購、生產(chǎn)、銷售、回款）；經(jīng)營業(yè)績太長側(cè)重成本管控；現(xiàn)金流業(yè)績太長側(cè)重商業(yè)模式改造、應(yīng)收賬款管理。業(yè)績目標(biāo)制定：銷售、利潤、資產(chǎn)、現(xiàn)金流一流企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：銷售利潤率ROS15%、資產(chǎn)報酬率 ROA6%、權(quán)益報酬率 ROE15%、自由現(xiàn)金流FCF/s6%責(zé)任部門：經(jīng)營部門負(fù)責(zé)銷售利潤率ROS，高管團隊負(fù)責(zé)資產(chǎn)報酬率 ROA，董事會負(fù)責(zé)權(quán)益報酬率ROE改善公式：權(quán)益報酬率ROE=凈利潤 / 股東權(quán)益 =銷售凈利率 *資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 * 權(quán)益乘數(shù)=( 凈利潤 / 銷售收入 )*( 銷售收入 / 總資產(chǎn) )*( 總資產(chǎn) / 股東權(quán)益 )小編寄語：會計學(xué)是一個細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達到學(xué)習(xí)要求的。因為它是