19月中國港口行業(yè)景氣指數(shù)及港口整合情況分析

19月中國港口行業(yè)景氣指數(shù)及港口整合情況分析

2019年9月，我國港口行業(yè)吞吐量指數(shù)為113.58點，環(huán)比下降0.4點，降幅為0.3%；同比上漲7.0點，漲幅為6.6%。從吞吐量統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看：環(huán)比方面，當月全國港口貨物吞吐量，集裝箱吞吐量指數(shù)分別增長0.5%、0.8%，外貿(mào)貨物吞吐量指數(shù)下降2.3%；同比方面，當月全國港口貨物吞吐量、外貿(mào)貨物吞吐量、集裝箱吞吐量指數(shù)分別上漲6.6%、7.1%、7.8%。

從各區(qū)域港口環(huán)比情況來看，環(huán)渤海、海峽西岸區(qū)域港口吞吐量指數(shù)分別上漲1.9%、5.7%，長三角、長江中上游、珠三角、北部灣區(qū)域港口吞吐量指數(shù)分別下降2.2%、0.3%、1.8%、2.5%；同比方面，環(huán)渤海、長三角、長江中上游、海峽西岸、珠三角、北部灣區(qū)域港口吞吐量指數(shù)分別上漲5.3%、3.5%、4.8%、11.0%、12.1%、14.2%。2019年9月份景氣指數(shù)表

全國港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

環(huán)渤海港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

長三角洲港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

長江中上游港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

海峽兩岸港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

珠三角洲港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

北部灣港口行業(yè)景氣指數(shù)一年期走勢

2015年以前國內(nèi)僅有個別地區(qū)進行過大規(guī)模的港口整合，2015年浙江省率先開始省內(nèi)港口整合，此后江蘇省、遼寧省、山東省、福建省、廣東省等多地陸續(xù)開始或者提出省內(nèi)港口整合。我們認為此輪整合可以在一定程度上消除省內(nèi)港口的激烈競爭，提升港口資源的利用效率，減少港口投資建設(shè)的盲目性，有助于港口行業(yè)的長期發(fā)展。此輪港口整合是浩大的工程，目前仍在進行當中，本報告主要研究過去及此輪已經(jīng)完成大部分進度的主要沿海港口整合案例。

2001年提出港口下放地方，實行政企分開后，各地港務(wù)局分成了港口管理局和港口集團，港口集團是企業(yè)單位，承擔港口的投資建設(shè)、經(jīng)營管理等職能，一般隸屬于市一級的國資委。此后國內(nèi)大部分中大型港口的大部分公共碼頭基本都是當?shù)氐母劭诩瘓F主導投資經(jīng)營。不過港口的投資經(jīng)營是放開的，除了當?shù)氐母劭诩瘓F，其他主體也可以參與港口投資經(jīng)營，因此各地的港口資產(chǎn)也并非全部由當?shù)氐母劭诩瘓F控制。

對于港口的客戶來說，鄰近的港口在部分情況下是可以相互替代的，由于不同港口隸屬于不同的主體，即使是同一省份內(nèi)不同地區(qū)的國有港口之間，也會存在競爭關(guān)系。2000年之后伴隨著中國外貿(mào)的繁榮，國內(nèi)港口貨物吞吐量也持續(xù)快速增長，這段時期行業(yè)的主要矛盾是產(chǎn)能不足。經(jīng)過多年的投資建設(shè)，港口逐步從產(chǎn)能不足發(fā)展到產(chǎn)能過剩，根據(jù)交通部水運科學研究院的中國沿海港口吞吐能力系數(shù)倒推，2004-2016年中國沿海港口產(chǎn)能利用率從105%下降到76%，下降了近30%；2014年開始，中國港口貨物吞吐量增速明顯放緩，行業(yè)從快速成長期步入成熟期；部分港口企業(yè)經(jīng)營開始惡化，債務(wù)壓力凸顯，區(qū)域港口之間競爭的矛盾愈加突出，大規(guī)模的港口整合也就應(yīng)運而生。全國規(guī)模以上港口貨物吞吐量增速

中國沿海港口吞吐量能力系數(shù)（港口產(chǎn)能/實際吞吐量）

此輪港口整合的特點是省級層面港口整合，一般是成立