財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料

財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料第一章財(cái)務(wù)管理概述1、財(cái)務(wù)管理概念與內(nèi)容感謝閱讀感謝閱讀面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。1234）收益及其利潤分精品文檔放心下載配管理2、財(cái)務(wù)關(guān)系含義：是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。感謝閱讀謝謝閱讀單位之間、職工政府、供應(yīng)商、客戶之間的關(guān)系。3、企業(yè)目標(biāo)對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的要求企業(yè)目標(biāo)對財(cái)務(wù)管理的要求生存以收抵支，到期償債發(fā)展籌集企業(yè)發(fā)展所需資金獲利合理有效的使用資金4、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn)（填空）（1）利潤最大化（EBIT）（2）每股收益最大化（EPS）（3）股東財(cái)富最大化（企業(yè)價(jià)值最大化）——最終目標(biāo)5、解決股東與經(jīng)營者之間矛盾與沖突的方法（簡答、填空）精品文檔放心下載方法一：建立監(jiān)督機(jī)制：解聘，減低工資——通過所有者約束經(jīng)營者接受、經(jīng)理人才市場評價(jià)、公司兼并——通過市場約束經(jīng)營者精品文檔放心下載方法二：建立激勵機(jī)制感謝閱讀措施?；痉绞剑汗善逼跈?quán)、績效股、虛擬股票、限制性股票、年薪制。精品文檔放心下載感謝閱讀最小。6、股東與債權(quán)人之間產(chǎn)生矛盾的原理二者之間矛盾與沖突的根源：風(fēng)險(xiǎn)與收益的“不對等契約”感謝閱讀二者目標(biāo)函數(shù)不一致的具體表現(xiàn)：...股東目標(biāo)：借入資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營，他強(qiáng)調(diào)借入資金的收益性。精品文檔放心下載感謝閱讀的安全性。7、財(cái)務(wù)管理的總體原則（1）系統(tǒng)原則（2）平衡原則（動態(tài)平衡）（3）彈性原則（實(shí)現(xiàn)收支相抵，略有節(jié)余）（4）比例原則（投資組合）（5）優(yōu)化原則（投資時(shí)選擇最優(yōu)方案）8、理財(cái)?shù)木唧w原則（簡答答3大點(diǎn)14小點(diǎn)，應(yīng)用可能會出選擇）感謝閱讀（一）有關(guān)競爭環(huán)境的原則（1）自利行為原則。應(yīng)用：委托—代理理論；機(jī)會成本的概念精品文檔放心下載（2）雙方交易原則。應(yīng)用：零和博弈；套利機(jī)會不會長期存在；在財(cái)務(wù)決策時(shí)感謝閱讀不要為我為中心；財(cái)務(wù)交易時(shí)注意稅收的影響。（3）信號傳遞原則。應(yīng)用：應(yīng)用實(shí)際的行為推斷不能直接觀察到的財(cái)務(wù)信息；謝謝閱讀逆向選擇（4精品文檔放心下載（二）有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則（1）有價(jià)值的創(chuàng)意原則。應(yīng)用：直接投資；經(jīng)營活動（2）期權(quán)原則（3）比較優(yōu)勢原則。應(yīng)用：人盡其才，物盡其用；優(yōu)勢互補(bǔ)—合資，合并，收精品文檔放心下載購等（4）競爭效益原則。應(yīng)用：差額分析法；沉沒成本概念

（5）現(xiàn)金流量計(jì)量原則（三）有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則謝謝閱讀（1（2）投資分散化原則。應(yīng)用：投資組合理論；鳥論——兩鳥在林不如一鳥在手。

（3）市場股價(jià)原則。應(yīng)用：理財(cái)時(shí)重視市場對企業(yè)的股價(jià)；釘重市場

（4資機(jī)會——貨幣在流動中增值精品文檔放心下載（5）重視投資原則。應(yīng)用：只有投資才能為固定創(chuàng)造財(cái)富（凈現(xiàn)值大于0精品文檔放心下載視投資時(shí)，慎用金融工具。...第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念1、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念（填空）精品文檔放心下載上的價(jià)值差額，它是在沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的社會平均資金利潤率。精品文檔放心下載2、利息的兩種計(jì)算方法：單利計(jì)息方式；復(fù)利計(jì)息方式3、年金的種類：普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金精品文檔放心下載4、風(fēng)險(xiǎn)由哪幾種指標(biāo)可以衡量：方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率感謝閱讀5、影響組合標(biāo)準(zhǔn)差的因素：投資比例、單項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)系數(shù)謝謝閱讀6、風(fēng)險(xiǎn)的分類（選擇，區(qū)分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：不能通過多角化投資消除，是指那些影響所有公司的因素，如精品文檔放心下載戰(zhàn)爭，經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹，高利率等（2）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過多角感謝閱讀謝謝閱讀訴訟失敗。7、β系數(shù)——衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1）第i2）該項(xiàng)資謝謝閱讀3）是市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差第三章投資管理1、稅后現(xiàn)金凈流量（NCF（1）建設(shè)期NCF=原始投資額（固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，其他資產(chǎn)投資，墊支流動謝謝閱讀資金，處置舊資產(chǎn)變價(jià)收入）（2）運(yùn)營期稅后NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅（直接法）=凈利潤+折舊（間接法）=營業(yè)收入*（1-T）-付現(xiàn)成本*（1-T）+折舊*T（稅后收入成本法）精品文檔放心下載（3NCF=經(jīng)營凈現(xiàn)金流量+墊支流動資金的收回+固定資產(chǎn)殘值收入感謝閱讀2、投資決策評價(jià)指標(biāo)及計(jì)算（一）非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（1）靜態(tài)投資回收期（PP精品文檔放心下載（2）會計(jì)收益率（ARR）（二）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（1）凈現(xiàn)值（NPV感謝閱讀...之間的差額。（2）獲利指數(shù)（PI）（3）內(nèi)部收益率（IRR謝謝閱讀是指未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率。精品文檔放心下載第五章營運(yùn)資金管理1、營運(yùn)資金的持有政策（1+精品文檔放心下載之間（2+精品文檔放心下載較低（3+感謝閱讀較高2、營運(yùn)資金籌集政策種類和特點(diǎn)（1）配合型籌資政策：臨時(shí)性流動資產(chǎn)=臨時(shí)性流動負(fù)債。收益與風(fēng)險(xiǎn)居中精品文檔放心下載（2）激進(jìn)型籌資政策：臨時(shí)性流動資產(chǎn)<臨時(shí)性流動負(fù)債。收益與風(fēng)險(xiǎn)較高謝謝閱讀（3）穩(wěn)健型籌資政策：臨時(shí)性流動資產(chǎn)>臨時(shí)性流動負(fù)債。收益與風(fēng)險(xiǎn)較低感謝閱讀3、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)：交易動機(jī)；預(yù)防動機(jī)；投機(jī)動機(jī)精品文檔放心下載4、持有現(xiàn)金的成本：管理成本、機(jī)會成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本感謝閱讀5、現(xiàn)金回收的管理（簡答）（1）鎖箱法精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載銀行。評價(jià)：縮短了支票郵寄及在企業(yè)的停留時(shí)間，但成本較高。精品文檔放心下載（2）銀行業(yè)務(wù)集中法基本原理：企業(yè)指定一個(gè)主要開戶行（通常是總部所在地）為集中銀行，并在

給總部。精品文檔放心下載評價(jià)：縮短了現(xiàn)金到客戶到企業(yè)的中間周轉(zhuǎn)時(shí)間，但增加了相應(yīng)的費(fèi)用支出。精品文檔放心下載6、現(xiàn)金支出的管理一、現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)：盡可能的延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間

的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于由此而遭受的損失。謝謝閱讀...三、延期支付賬款的方法（重點(diǎn)）（1）合理利用“浮游量”（2）推遲支付應(yīng)付款（3）采用匯票付款（4）透支支付7、信用政策包括（填空）（1）信用標(biāo)準(zhǔn)（2）信用條件：信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣（3）收賬政策8、存貨的成本：取得成本、儲存成本、缺貨成本9、存貨的ＡＢＣ分類管理（填空）（１）金額標(biāo)準(zhǔn)A：B：C=0.7:0.2:0.1（2）品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)A：B：C=0.1:0.2:0.7精品文檔放心下載第六章籌資方式1、列舉企業(yè)籌資的方式有哪幾種（1）吸收直接投資（2）發(fā)行普通股（3）發(fā)行優(yōu)先股（4）留存收益籌資（5）長期負(fù)債（6）商業(yè)信用2、銷貨百分比法含義及計(jì)算步驟它是指以資金與銷售額的比率為基礎(chǔ)，預(yù)測未來資金需要量的方法感謝閱讀計(jì)算步驟：（1）計(jì)算各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)與經(jīng)營負(fù)債占銷售收入的百分比（根據(jù)基期數(shù)據(jù)計(jì)算）謝謝閱讀（2）增加的經(jīng)營資產(chǎn)=增加的銷售收入*經(jīng)營資產(chǎn)占銷售收入的百分比感謝閱讀（3）增加的經(jīng)營負(fù)債=增加的銷售收入*經(jīng)營負(fù)債占銷售收入的百分比謝謝閱讀（4）可以動用的金融資產(chǎn)=基期金融資產(chǎn)-最低貨幣資金保留額精品文檔放心下載基期全部金融資產(chǎn)扣除用于各種意外支付需備的貨幣資金后的余額謝謝閱讀（5）預(yù)計(jì)增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售額*計(jì)劃銷售凈利潤*（1-股利支付率）謝謝閱讀3、普通股發(fā)行的方式一、公開間接發(fā)行（公募發(fā)行）——通過中介機(jī)構(gòu)，公開向社會公眾發(fā)行股票謝謝閱讀優(yōu)點(diǎn)：一是發(fā)行范圍廣，對象多，易于足額籌集資本；二是股票變現(xiàn)能力強(qiáng)，流感謝閱讀...通性好；三是有利于提高發(fā)行公司的知名度，擴(kuò)大影響力。謝謝閱讀缺點(diǎn)：手續(xù)復(fù)雜，成本高二、不公開直接發(fā)行（私募發(fā)行）——不公開對外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定的對謝謝閱讀象直接發(fā)行。優(yōu)點(diǎn)：彈性較大，成本低缺點(diǎn)：發(fā)行范圍小，股票變現(xiàn)性差4、普通股公募發(fā)行的銷售方式（簡答）（1）自銷優(yōu)點(diǎn)：可以直接控制發(fā)行過程，實(shí)現(xiàn)發(fā)行意圖，并節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。

缺點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間長，發(fā)行公司要承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

（2）承銷，包括包銷和代銷兩種包銷：優(yōu)點(diǎn)：及時(shí)籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

缺點(diǎn)：發(fā)行陳本高，損失部分溢價(jià)。精品文檔放心下載代銷：優(yōu)點(diǎn)：可以獲得部分溢價(jià)收入，降低發(fā)行費(fèi)用。

缺點(diǎn)：不一定籌足資本，發(fā)行公司要承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

5、股票上市的條件（填空，選擇）（1）股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元謝謝閱讀（325%4

億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。感謝閱讀（4）最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載

6、增資發(fā)行股票的方式（簡答）（一）有償增資發(fā)行（配股）精品文檔放心下載（1）公開招股：向社會公眾發(fā)行募集（2）股東配售：有利于維護(hù)股東在公司的原有地位，不會引起股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生的謝謝閱讀變化，但會相對降低公司的社會性。（3）第三者配售：股份公司在發(fā)行新股時(shí)，給予與本公司有特殊關(guān)系的第三者感謝閱讀以新股攤認(rèn)權(quán)。（二）無償增資發(fā)行（送股）（1）公積金轉(zhuǎn)增股本（2擴(kuò)大股本規(guī)模，但由于增加了股份數(shù)額，也加重了股利分配負(fù)擔(dān)。

（3）股票分割：將大面額股票分割為若干小面額股票。增加股份總數(shù)，但并不

改變股本總額，降低了股票面值，有利于個(gè)人購買，促進(jìn)股票的發(fā)行與流通。

7、長期借款的保護(hù)性條款謝謝閱讀...（一）一般性限制條款（1）有一定限制的現(xiàn)金及流動資產(chǎn)，保持資產(chǎn)的流動性和償債能力精品文檔放心下載（2）限制支付現(xiàn)金股利和再購入股票，限制資本外流（3）限制資本支出規(guī)模（4）限制企業(yè)借入其他長期資金，保持貸款人的優(yōu)先受償權(quán)。感謝閱讀（二）例行性保護(hù)條款（1）定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表（2）不能非正常出售大量資產(chǎn)，保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營（3）必須到期支付全部稅金和其他債務(wù)，以免罰款（4）不允許貼現(xiàn)或出售應(yīng)收賬款（5）不準(zhǔn)以任何資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保，增加企業(yè)負(fù)擔(dān)（三）特殊性限制條款（1）要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)購買保險(xiǎn)（2）貸款?？顚Ｓ茫?）不得投資于短期無法收回的項(xiàng)目（4）限制高級管理人員的工資（5）要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人在任職期內(nèi)任職8、可轉(zhuǎn)換債券感謝閱讀感謝閱讀的比例，自由的選擇轉(zhuǎn)換為普通股。主要要素：轉(zhuǎn)換價(jià)格，轉(zhuǎn)換比率，轉(zhuǎn)換期，轉(zhuǎn)換價(jià)值，贖回條款，回售條款精品文檔放心下載第七章資本成本與資本結(jié)構(gòu)1、資本成本概念：資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)精品文檔放心下載2、資本成本k<債券<留存收益<普通股3、杠桿原理（填空）謝謝閱讀的杠桿效應(yīng)。感謝閱讀動率的杠桿效應(yīng)，謝謝閱讀收益變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率的杠桿效應(yīng)4、資本結(jié)構(gòu)理論...（一）早期的資本結(jié)構(gòu)理論（１）凈收益理論：由于債務(wù)成本一般較低，所以負(fù)債程度越高，加權(quán)平均資本謝謝閱讀成本越低，企業(yè)價(jià)值越大，當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到１００％時(shí)，企業(yè)價(jià)值將達(dá)到最大。感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載最佳資本結(jié)構(gòu)。謝謝閱讀感謝閱讀高，并使公司價(jià)值下降。謝謝閱讀負(fù)債的邊際資本成本＝股權(quán)的邊際資本成本。（二）現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論（１）ＭＭ理論謝謝閱讀考慮所得稅的情況下，負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值越大。（２）權(quán)衡理論資本結(jié)構(gòu)應(yīng)在負(fù)債的稅額利益和相應(yīng)成本之前進(jìn)行權(quán)衡。（３）等級籌資理論內(nèi)部籌資，負(fù)債籌資和股票籌資（４）信號傳遞理論感謝閱讀資者有用的目前關(guān)于管理者評價(jià)公司預(yù)期收益，市場價(jià)值的市場信號。精品文檔放心下載司如何看待股票市價(jià)的信息。感謝閱讀第八章股利分配１、股利分配的基本原則精品文檔放心下載２、股利支付形式（１）現(xiàn)金股利：除了要有足夠的留存收益之外，還要有足夠的現(xiàn)金謝謝閱讀（２）財(cái)產(chǎn)股利：一是證券股利；二是實(shí)物股利（３）負(fù)債股利：以公司的應(yīng)付票據(jù)支付給股東（４）股票股利：以發(fā)放的股票作為股利支付方式。３、股利理論...（一）股利無關(guān)論（ＭＭ理論）（二）股利相關(guān)論（２）信號傳遞理論（３）稅差理論（４）代理理論４、股利分配政策的影響因素（簡答）（一）法律因素資本保全約束；資本累積約束；凈利潤的限制，超額累積利潤約束謝謝閱讀（二）公司因素謝謝閱讀資本成本；債務(wù)需要；其他因素（三）股東因素穩(wěn)定的收入；控制權(quán)；稅賦（四）其他因素債務(wù)合同約束；通貨膨脹５、股利政策（一）剩余股利政策保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的長期最大化。感謝閱讀出，也不利于公司樹立良好的形象。（二）固定或穩(wěn)定增長股利政策精品文檔放心下載一固定比率，逐年穩(wěn)定增長，只有在確信公司未來的盈利增長不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，

動。謝謝閱讀優(yōu)點(diǎn)：進(jìn)而有利于穩(wěn)定公司的股票價(jià)格。那些打算做長期投資的股東。謝謝閱讀缺點(diǎn)：在精品文檔放心下載精品文檔放心下載...侵蝕公司留存收益和公司資本。不能像屬于股利政策那樣保持較低的資本成本謝謝閱讀（三）固定股利支付率政策概念：是指公司將每年凈收益的某一固定百分比作為股利分派給股東。謝謝閱讀優(yōu)點(diǎn)：股利與公司盈余密切配合，體現(xiàn)了多盈多分，少盈少分，無盈不分精品文檔放心下載的股利分配原則。謝謝閱讀付能力的角度看這是一種穩(wěn)定的股利政策缺點(diǎn)：各年的股利變動較大，極易造成公司不穩(wěn)定的感