基金基礎(chǔ)知識入門(主課件)

基金基礎(chǔ)知識入門(主課件)基金基礎(chǔ)知識入門(主課件)基金基礎(chǔ)知識入門(主課件)xxx公司基金基礎(chǔ)知識入門(主課件)文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準(zhǔn)審核制定方案設(shè)計，管理制度基金基礎(chǔ)知識入門一、基金類別1.證券投資基金2.開放式基金3.封閉式基金4.契約型基金5.公司型基金6.成長型基金7.收入型基金8.平衡型基金9.公募基金10.私募基金11.股票基金12.債券基金13.指數(shù)基金14.保本基金15.交易所交易基金（ETF）和上市型開放式基金（LOF）16.貨幣市場基金17.傘型基金18.專向基金19.償債基金20.政府公債基金1.證券投資基金證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。國際經(jīng)驗表明，基金對引導(dǎo)儲蓄資金轉(zhuǎn)化為投資、穩(wěn)定和活躍證券市場、提高直接融資的比例、完善社會保障體系、完善金融結(jié)構(gòu)具有極大的促進(jìn)作用.我國證券投資基金的發(fā)展歷程也表明，基金的發(fā)展與壯大，推動了證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展和金融體系的健全完善，在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中發(fā)揮日益重要的作用。證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進(jìn)行分類。根據(jù)基金受益單位能否隨時認(rèn)購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據(jù)投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據(jù)投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。我國證券投資基金開始于1998年3月，在較短的時間內(nèi)就成功地實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從內(nèi)資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內(nèi)投資到境外理財?shù)膸状髿v史性的跨越，走過了發(fā)達(dá)國家?guī)资晟习倌曜哌^的歷程，取得了舉世矚目的成績。證券投資基金目前已經(jīng)具有了相當(dāng)規(guī)模，成為我國證券市場的最重要機構(gòu)投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。1999年底，中國基金業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模只有577億元人民幣，到2006年底，基金資產(chǎn)已達(dá)到了6220億份、8564億元的規(guī)模。截至2006年12月31日，包括53只封閉式基金在內(nèi)，我國已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投資者選擇。開放式基金自2001年推出以來，取得了飛速的發(fā)展，截至2006年底，開放式基金占全部基金資產(chǎn)凈值的比重已超過80%。從基金品種看，我國推出了股票基金、債券基金、貨幣市場基金，還迅速發(fā)展了ETF、LOF等品種，并且在嘗試QFII、QDII方面也邁出了很大的步子。隨著中國基金業(yè)的快速發(fā)展，證券投資基金在中國資本市場中的地位與影響力不斷提高，其對中國資本市場發(fā)展的積極作用也正在逐步顯示出來。2.開放式基金開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。3.封閉式基金封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。4.契約型基金契約型基金是又稱為單位信托基金，是指投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。它是基于契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有公司董事會，而是通過基金企業(yè)來規(guī)范三方當(dāng)事人的行為?；鸸芾砣素?fù)責(zé)基金的管理操作?；鹜泄苋俗鳛榛鹳Y產(chǎn)的名義持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對基金管理人的運作實行監(jiān)督。5.公司型基金公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金，然后在由公司委托一家投資顧問公司進(jìn)行投資。6.成長型基金成長型基金是這是基金中最常見的一種。該類基金資產(chǎn)的長期增值。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈余的公司的股票。7.收入型基金收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。8.平衡型基金平衡型基金是其投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在于股票和債券，以保證資金的安全性和贏利性。9.公募基金公募基金是指受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。10.私募基金私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進(jìn)行的一種集合投資。11.股票基金股票基金是指主要投資于股票市場的基金，這是一個相對的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。一個基金是不是股票基金，往往要根據(jù)基金契約中規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍去判斷。國內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。12.債券基金債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，例如華夏債券基金；假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金，例如南方寶元債券型基金，其規(guī)定債券投資占基金資產(chǎn)45%—95%，股票投資的比例占基金資產(chǎn)0—35%，股市不好時，則可以不持有股票。13.指數(shù)基金指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進(jìn)行投資的基金，簡單的說，就是選擇一定的市場的指數(shù)進(jìn)行跟蹤，被動的投資于市場，使得基金的收益與這個市場指數(shù)的收益一致。14.保本基金保本基金是一種半封閉式的基金品種?；鹪谝欢ǖ耐顿Y期（如3年或5年）內(nèi)為投資者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）的本金回報保證，除此之外還通過其他的一些高收益金融工具（股票、衍生證券等）的投資保持了為投資者提供額外回報的潛力。投資者只要持有基金到期，就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本基金為風(fēng)險承受能力較低，同時又期望獲取高于銀行存款利息回報，并且以中至長線投資為目標(biāo)的投資者提供了一種低風(fēng)險同時又保有升值潛力的投資工具。15、交易所交易基金（ETF）和上市型開放式基金（LOF）交易所交易基金（ETFs,Exchange-TradedFunds）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結(jié)構(gòu)上說仍然屬于開放式基金，但它主要是在二級市場上以競價方式交易；并且通常不準(zhǔn)許現(xiàn)金申購及贖回，而是以一籃子股票來創(chuàng)設(shè)和贖回基金單位。對一般投資者而言，交易所交易基金主要還是在二級市場上進(jìn)行買賣。LOF(ListedOpen-endfund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金，也稱為"上市型開放式基金"。LOF的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機構(gòu)以基金凈值進(jìn)行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統(tǒng)撮合成交價進(jìn)行基金的買入、賣出。16.貨幣市場基金貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險與收益較低的特性。17.傘型基金傘型基金也稱“傘子基金”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金的一種組織形式。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費率水平進(jìn)行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金稱為“子基金”或“成分基金”；而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系被稱為“傘型基金”。18.專向基金專向基金（SpecialtyFunds）是指將資金專門投資與某一特定行業(yè)領(lǐng)域的股票基金產(chǎn)品。相對與一般股票基金而言，專項基金有效的縮小了投資范圍，在選擇投資對象方面具有更強的針對性；基金管理人可以把主要的研發(fā)精力集中于既定的行業(yè)領(lǐng)域，不僅提高了投資管理的專業(yè)化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美國的基金行業(yè)為例，較為常見的專向基金的投資領(lǐng)域包括了高科技、大眾傳媒、健康護(hù)理、金融、公用事業(yè)、自然資源、房地產(chǎn)等等。19.償債基金償債基金亦稱"減債基金"。國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項基金；很多發(fā)達(dá)國家都設(shè)立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設(shè)置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。20.政府公債基金政府公債基金指專門投資于直接或間接由政府擔(dān)保的有價證券的基金。技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機構(gòu)發(fā)行的債券。投資于這種基金的最大優(yōu)點是安全性高。因為它有政府擔(dān)保，收益相對穩(wěn)定，且流動性也大。二、基金組織1.基金契約2.基金管理人3.基金托管人4.基金持有人大會5.基金托管協(xié)議1.基金契約基金契約就是一份“委托理財協(xié)議”。是基金管理人、基金托管人、基金投資者為設(shè)立基金而訂立的用以明確基金當(dāng)事人各方權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。基金契約規(guī)范基金各方當(dāng)事人的地位與責(zé)任?；鸸芾砣藢鹭敭a(chǎn)具有經(jīng)營管理權(quán)；基金托管人對基金財產(chǎn)具有保管權(quán)；投資者則對基金運營收益享有收益權(quán)，并承擔(dān)投資風(fēng)險?；鹌跫s的主要內(nèi)容包括：基金的持有人、管理人、托管人的權(quán)利與義務(wù)；基金的發(fā)行、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓等；基金的投資目標(biāo)、范圍、政策和限制；基金資產(chǎn)的估值方法；基金的信息批露；基金的費用；收益分配與稅收；基金終止與清算。投資者一旦認(rèn)購了基金，就意味著你默許了基金契約，愿意委托該基金管理人“代你理財”。2.基金管理人基金管理人是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構(gòu)。在我國，按照《暫行辦法》的規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地位。3.基金托管人基金托管人是投資人權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機構(gòu)。為了保證基金資產(chǎn)的安全，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運作基金，基金設(shè)有專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。4.基金持有人大會基金持有人大會是由全體基金單位持有人或委托代表參加。主要討論有關(guān)基金持有人利益的重大事項，如修改基金契約，終止基金，更換基金托管人，更換基金管理人，延長基金期限，變更基金類型，以及召集人認(rèn)為要提交基金持有人大會討論的其他事項。5.基金托管協(xié)議基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人（一般為商業(yè)銀行）就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。三、基金交易1.基金成立日2.基金募集期3.基金存續(xù)期4.基金單位5.基金開放日6.基金認(rèn)購7.基金申購8.基金轉(zhuǎn)托管9.基金轉(zhuǎn)換10.非交易過戶1.基金成立日基金成立日是指基金達(dá)到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。2.基金募集期基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。3.基金存續(xù)期基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。4.基金單位基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。5.基金開放日基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續(xù)的工作日。對于一只開放式基金來說，并不是在任何一個工作日都可以進(jìn)行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個工作日進(jìn)行交易，這幾個工作日就稱為開放日。6.基金認(rèn)購基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認(rèn)購價為基金單位面值（1元）加上一定的銷售費用。投資者認(rèn)購基金應(yīng)在基金銷售點填寫認(rèn)購申請書，交付認(rèn)購款項。7.基金申購基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構(gòu)開設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請購買基金單位。申購基金單位的數(shù)量是以申購日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的，具體計算方法須符合監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的要求，并在基金銷售文件中載明。8.基金轉(zhuǎn)托管基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實施的所持基金份額托管機構(gòu)變更的操作。9.基金轉(zhuǎn)換基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標(biāo)基金。例如，在本公司目前已經(jīng)發(fā)行的兩只開放式基金當(dāng)中，投資者可以將持有的南方寶元債券型基金的份額轉(zhuǎn)換為南方穩(wěn)健成長基金的份額，也可以將持有的南方穩(wěn)健成長基金的份額轉(zhuǎn)換為南方寶元債券型基金的份額。10.非交易過戶非交易過戶是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。四、基金費用1.基金交易費用2.基金運營費1.基金交易費用基金交易費用是指在進(jìn)行基金交易時發(fā)生的費用，主要包括認(rèn)購費、申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)托管費、基金轉(zhuǎn)換費等。2.基金運營費基金運營費指的是在基金運作過程中所發(fā)生的費用，通常是從基金資產(chǎn)中扣除，因此會降低基金凈值。主要的基金運營費包括：基金管理費、基金托管費、持續(xù)銷售法、證券交易費用、基金信息披露費用、與基金相關(guān)的會計師費和律師費、召開持有人大會費用等按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的運營費用等。五、基金信息披露1.開放式基金信息披露2.招募說明書3.公開說明書4.基金年度報告5.基金中期報告6.基金資產(chǎn)總值7.基金資產(chǎn)凈值8.基金單位資產(chǎn)凈值9.基金累計凈值1.開放式基金信息披露開放式基金信息披露內(nèi)容包括招募說明書（公開說明書）、定期報告和臨時報告三大類。定期報告又由每日公布單位凈值公告、季度投資組合公告、中期報告、年度報告四項組成。法定披露信息由基金管理人編制，基金托管人復(fù)核，于規(guī)定時限內(nèi)在中國證監(jiān)會指定的信息披露報刊和網(wǎng)站上發(fā)布。2.招募說明書招募說明書（初次發(fā)行后也稱為公開說明書），該報告旨在充分披露可能對投資者做出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標(biāo)、基金的會計核算原則、收益分配方式等。3.公開說明書公開說明書是指基金成立后定期公告的有關(guān)基金簡介、基金投資組合公告、基金經(jīng)營業(yè)績、重要變更事項合其他按法律規(guī)定應(yīng)披露事項的說明。4.基金年度報告基金年度報告是反映基金全年的運作及業(yè)績情況的報告。除中期報告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內(nèi)容。該報告在會計年度結(jié)束后90天內(nèi)公告。5.基金中期報告基金中期報告是反映基金上半年的運作及業(yè)績情況。主要內(nèi)容包括：管理人報告、財務(wù)報告重要事項揭示等，其中，財務(wù)報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、收益及分配表、凈資產(chǎn)變動表等會計報表及其附注，以及關(guān)聯(lián)事項的說明等。該報告在會計年度的前6個月結(jié)束后60日內(nèi)公告。6.基金資產(chǎn)總值基金資產(chǎn)總值是包括基金購買的各類證券價值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價值總和。7.基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費用后的價值。8.基金單位資產(chǎn)凈值基金單位資產(chǎn)凈值是指計算日基金資產(chǎn)凈值除以計算日基金單位總數(shù)后的價值。9.基金累計凈值基金累計凈值是基金單位資產(chǎn)凈值與基金成立以來累計分紅的總和。六、基金收益分配1.基金收益2.基金凈收益3.權(quán)益登記日4.除息日5.紅利再投資1.基金收益基金收益是指基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。2.基金凈收益基金凈收益是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。3.權(quán)益登記日權(quán)益登記日是基金管理人進(jìn)行紅利分配時，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權(quán)登記日。也就說，在權(quán)益登記日當(dāng)天仍持有或申購南方穩(wěn)健成長基金并得到確認(rèn)的投資者均可享受此次分紅。4.除息日除息日是權(quán)益登記日（T日）后的第一個工作日，即T＋1日。5.紅利再投資紅利再投資是指將投資者分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位這實際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。七、基金風(fēng)險1.開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險2.開放式基金的投資風(fēng)險3.不可抗力風(fēng)險4.市場風(fēng)險5.政策風(fēng)險6.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險7.利率風(fēng)險8.上市公司經(jīng)營風(fēng)險9.購買力風(fēng)險1.開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個基金開放日的數(shù)據(jù)，而對于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無法預(yù)知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什么價格成交，這種風(fēng)險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風(fēng)險。2.開放式基金的投資風(fēng)險開放式基金的投資風(fēng)險是指股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險。其中，股票投資風(fēng)險主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險、證券市場風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險等，債券投資風(fēng)險主要指利率變動影響債券投資收益的風(fēng)險和債券投資的信用風(fēng)險?；鸬耐顿Y目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險最低，成長型基金風(fēng)險最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇適合自己財務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。3.不可抗力風(fēng)險不可抗力風(fēng)險是指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時給對基金投資者帶來的風(fēng)險。4.市場風(fēng)險市場風(fēng)險主要包括是政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。5.政策風(fēng)險政策風(fēng)險是指因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險。6.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險是指隨著經(jīng)濟(jì)運行的周期性變化，各個行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業(yè)板塊的二級市場的走勢。7.利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。8.上市公司經(jīng)營風(fēng)險上市公司經(jīng)營風(fēng)險是指上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。9.購買力風(fēng)險購買力風(fēng)險是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。一、常見問題解答1.賬戶業(yè)務(wù)2.申（認(rèn)）購贖回業(yè)務(wù)3.收益分配4.轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)5.基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)6.交易過戶業(yè)務(wù)7.基金網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)1.賬戶業(yè)務(wù)1.哪些人可以購買基金管理公司發(fā)行的開放式基金（1）個人投資者包括合法持有現(xiàn)時有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護(hù)照等證件的中國居民。（2）機構(gòu)投資者包括在中華人民共和國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有關(guān)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織。2.哪里可以購買基金管理公司的開放式基金基金管理公司通直銷中心、區(qū)域理財中心和基金管理公司指定的各代銷機構(gòu)（包括代銷銀行、代銷券商及其他代銷機構(gòu)）的營業(yè)網(wǎng)點（包括電子化服務(wù)渠道）。3.港澳居民是否可以購買國內(nèi)基金管理公司的開放式基金可以。港澳居民可憑護(hù)照開戶購買國內(nèi)基金管理公司的開放式基金。4.我在證券公司已開過某家基金管理公司的基金帳戶，如果到該基金管理公司的代銷銀行買新基金還需要再開戶嗎同一家基金管理公司的所有開放式基金在同一個基金賬戶，但各家基金管理公司開立不同的基金賬戶，基金賬戶以基金管理公司進(jìn)行區(qū)別。凡持有某家基金管理公司開設(shè)的基金賬戶卡即可購買該公司旗下的所有開放式基金。因此，原來在證券公司已開立基金帳戶的投資者如果到代銷銀行買新基金不需要重新開戶，只需新增交易帳戶便可。5.年滿十六歲了而且已經(jīng)辦理了身份證的投資者可以開戶和購買基金嗎不可以。必須年滿十八周歲且已辦理身份證的投資者方可開戶和購買基金。6.個人投資者辦理開戶手續(xù)需要準(zhǔn)備什么資料（1）本人法定身份證件原件（包括：居民身份證、軍人證或護(hù)照）；（2）填妥的《基金賬戶業(yè)務(wù)申請表》。7.機構(gòu)投資者辦理開戶手續(xù)需要準(zhǔn)備什么資料（1）加蓋單位公章的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及副本原件；事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊登記證書原件及加蓋單位公章的復(fù)印件；（2）法定代表人證明書；（3）經(jīng)辦人有效身份證明原件（身份證、軍人證或護(hù)照）；（4）法人授權(quán)委托書；（5）填妥的《基金賬戶業(yè)務(wù)申請表》并加蓋公章。注：銷售網(wǎng)點接受開戶申請后，當(dāng)時即向投資者發(fā)放基金賬戶卡，但基金賬戶卡是否有效，投資者可于指定日期到網(wǎng)點辦理開戶確認(rèn)手續(xù)。8.基金賬戶的開戶如何確認(rèn)有效開戶的最終結(jié)果在提交申請的工作日結(jié)束之后由注冊登記人確認(rèn)，開戶申請人可以在提交申請后的下一個工作日得到開戶確認(rèn)結(jié)果。9.何處辦理基金賬戶資料的變更業(yè)務(wù)投資者的姓名或單位名稱、身份證號碼或工商注冊號、單位性質(zhì)等重要信息之一發(fā)生變化的，投資者要到有交易的代銷機構(gòu)網(wǎng)點提出申請。投資者的聯(lián)系地址、郵政編碼及聯(lián)系電話等信息發(fā)生變化的，投資者一般可以通過以下四種途徑修改：（1）攜帶相關(guān)證件前往代銷機構(gòu)網(wǎng)點辦理變更手續(xù)；（2）致電基金管理公司客服中心轉(zhuǎn)人工進(jìn)行修改；（3）登錄基金管理公司網(wǎng)站的客戶系統(tǒng)修改賬戶資料；（4）將季度交易對賬單上“修改帳戶資料”的回執(zhí)郵寄至基金管理公司總部客戶服務(wù)中心即可。10.銷戶只能由本人親自辦理嗎注銷基金賬戶只能由本人親自辦理。11.銷戶有哪些注意事項被注銷的賬戶必須沒有基金余額。投資者提供的注銷基金賬戶申請資料的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與基金管理公司注冊登記系統(tǒng)所記錄的基金賬戶資料一致。2.申（認(rèn)）購贖回業(yè)務(wù)1.什么叫開放式基金的認(rèn)購?fù)顿Y者在開放式基金募集發(fā)行期間購買基金單位的過程稱為認(rèn)購。2.哪些人可投資開放式基金中華人民共和國境內(nèi)的個人投資者和機構(gòu)投資者（法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定禁止購買者除外）。個人投資者：指合法持有現(xiàn)時有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護(hù)照的中國居民。機構(gòu)投資者：指在中華人民共和國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有關(guān)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其它組織。3.在哪里辦理開放式基金的申（認(rèn)）購和贖回基金管理公司通過其直銷中心區(qū)域理財中心和各代銷機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點（包括電子化服務(wù)渠道）向個人和機構(gòu)投資者開放申（認(rèn)購）購贖回交易。4.如何買賣封閉式基金封閉式基金發(fā)行時投資者可以在交易所或者指定機構(gòu)購買，一旦封閉式基金成立，即不能進(jìn)行申購和贖回，投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣封閉式基金。只是買賣封閉式基金的手續(xù)費較低，投資者只需交納0．25％的交易傭金，不需要支付印花稅。沒有證券公司股東賬戶的投資者，需帶身份證選擇一家證券公司開設(shè)股東賬戶，然后開設(shè)資金賬戶，存入保證金（或者在銀行辦理銀證通業(yè)務(wù)后把保證金存入銀行）就可以進(jìn)行封閉式基金的買賣。5.開放式基金申購和贖回的原則是什么（1）“未知價”原則，即申購、贖回價格以申請當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算；（2）“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請；（3）在限制申購的情況下，申購費用按單筆申購申請金額對應(yīng)的費率乘以單筆確認(rèn)的申購金額計算；（4）當(dāng)日的申購和贖回申請可以在當(dāng)日15:00以前撤銷；（5）基金存續(xù)期間單個基金賬戶最高持有基金單位的比例不超過基金總份額的10%。由于募集期間認(rèn)購不足、存續(xù)期間其它投資者贖回或分紅再投資等原因而使個戶持有比例超過基金總份額的10%時，不強制贖回但限制追加投資；（6）基金存續(xù)期內(nèi)，單個投資者申購的基金份額加上一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放日基金總份額的10%，超過部分不予確認(rèn)；6.在柜臺申請開放式基金的申購和贖回是否必須本人親自辦理可以由代辦人辦理。代辦人辦理申購贖回時須提供本人有效身份證件。7.如何計算封閉式基金的申購費用及申購份額（贖回費用及贖回金額）封閉式基金的交易價格是買賣行為發(fā)生時已確知的市場價格,其價格受到供求關(guān)系的影響。8.如何計算開放式基金的申購費用及申購份額申購開放式基金采用未知價法,即基金單位交易價格是在行為發(fā)生時尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。申購開放式基金單位數(shù)量份額的計算方法如下:申購費用=申購金額×申購費率凈申購金額=申購金額-申購費用申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值例一、某投資者投資1萬元申購某開放式基金，對應(yīng)費率為%，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為元，則其可得到的申購份額為：申購費用=10,000×%=160元凈申購金額=10,000-160=9,840元申購份額=9,840/=9,份即：投資者投資1萬元申購某開放式基金，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為元，則可得到9,份基金單位。例二、某投資者投資100萬元申購某開放式基金，對應(yīng)費率為%，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值也是元，則其可得到的申購份額為：申購費用=1,000,000×%=13,000元凈申購金額=1,000,000-13,000=987,000元申購份額=987,000/=份即：投資者投資100萬元申購某開放式基金，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是元，則可得到份基金單位。9.如何計算開放式基金的贖回費用及贖回金額贖回開放式基金采用未知價法,即基金單位交易價格取決于贖回行為發(fā)生時尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。贖回費用=贖回日基金單位資產(chǎn)凈值×贖回份額×贖回費率贖回金額=贖回日基金單位資產(chǎn)凈值×贖回份額–贖回費贖回費和贖回金額經(jīng)四舍五入后保留小數(shù)點后兩位。例一、某投資者贖回某開放式基金9,份基金單位，贖回費率為%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是元，則其可得到的贖回金額為：贖回費用=×9,×%=元贖回金額=×9,–=10,元即：投資者贖回某開放式基金9,份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是元，則其可得到的贖回金額為10,元。10.什么是開放式基金的封閉期所謂開放式基金的封閉期是指基金成功募集足夠資金宣告成立后，會有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時間段。設(shè)定封閉期一方面是為了方便基金的后臺（登記注冊中心）為日常申購、贖回做好最充分的準(zhǔn)備；另一方面基金管理人可將募集來的資金根據(jù)證券市場狀況完成初步的投資安排。根據(jù)《開放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定，基金封閉期不得超過３個月。11.開放式基金的認(rèn)購和申購有什么區(qū)別投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程稱為認(rèn)購。投資者認(rèn)購基金應(yīng)在基金銷售點填寫認(rèn)購申請書,交付認(rèn)購款項。注冊登記機構(gòu)辦理有關(guān)手續(xù)并確認(rèn)認(rèn)購。在開放式基金成立之后,投資者通過銷售機構(gòu)申請向基金管理公司購買基金單位的過程稱為申購。12.開放式基金的面值和認(rèn)購價格是多少開放式基金的面值一般為人民幣一元；認(rèn)購價格為面值加單位基金份額認(rèn)購費。13.投資開放式基金是否需要交稅一般情況下,基金的投資者會涉及三種稅金:(1)所得稅,針對投資者的紅利和資本利得征收。(2)交易稅,基金在交易時需要交納的稅金。(3)印花稅,交易中的有關(guān)單據(jù)須交納的稅金。我國目前對個人投資者的基金紅利和資本利得暫未征收所得稅,對機構(gòu)投資者獲得的投資收益應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,征收企業(yè)所得稅?；鸬耐顿Y對象是證券市場,基金的管理人在進(jìn)行投資時已經(jīng)交納了證券交易所規(guī)定的各種稅率,所以投資者在申購和贖回開放式基金時也不需交納交易稅。對投資者買賣基金,暫時免征印花稅。即：投資者贖回基金9,份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是元，則其可得到的贖回金額為10,元。14.開放式基金的認(rèn)購申購費用為什么采用內(nèi)扣法從申購款總額中扣除申購費用，而不是額外劃款，即采用所謂“內(nèi)扣法”的交易模式。依據(jù)國際慣例，在基金業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家與地區(qū)，如美國、中國香港等地的基金大多數(shù)采用“內(nèi)扣法”來提取基金的交易手續(xù)費用。開放式基金采用未知價定價法，全天的交易價格只有一個，即為申購當(dāng)日收市后的基金份額凈值加減相應(yīng)的手續(xù)費。在這種情況下，如果采用“交易價格＋手續(xù)費”的處理方式，由于價格未知，投資者交易賬戶的資金余額若不足，則該投資者在當(dāng)天的交易無效，只有等到下一開放日重新申請，這無疑影響了投資的時效性，甚至給投資者造成不應(yīng)該的損失。開放式基金的交易不采用股票交易的保證金制度，投資者只需根據(jù)其賬戶資金申購基金份額，無須考慮申購的成功、失敗，簡化了交易過程。如果采用外扣法，投資者分別交費，一方面不利于方便投資者，另一方面從銷售業(yè)務(wù)流程和清算角度來看也是不經(jīng)濟(jì)的。15.開放式基金可以辦理非交易過戶嗎非交易過戶重要包括哪些情況非交易過戶是指基金投資者不向基金管理公司辦理贖回和申購，而直接進(jìn)行基金單位的轉(zhuǎn)讓。開放式基金的注冊登記機構(gòu)一般只受理特定情況下的非交易過戶，例如繼承、司法強制執(zhí)行等情況。具體的非交易過戶情形會在基金契約、招募說明書或公開說明書中規(guī)定，辦理時，您還需要根據(jù)注冊登記機構(gòu)或銷售機構(gòu)的規(guī)定提供相應(yīng)的證明文件等資料。需要提醒您的是，基金的轉(zhuǎn)讓只能按規(guī)定的手續(xù)辦理，由基金的注冊登記機構(gòu)確認(rèn)，私下的轉(zhuǎn)讓是無效的。16.開放式基金投資注意份額變化投資者在選擇開放式基金時，除了考慮業(yè)績和風(fēng)險等因素外，對份額變動情況也應(yīng)引起足夠的關(guān)注。雖然開放式基金的申購贖回不像封閉式基金買賣那樣會直接影響基金單位價格，但卻對基金操作和基金業(yè)績有一定影響，從而關(guān)系到未來的投資收益。一、申購贖回行為影響開放式基金操作。如果基金持有人對股票市場的前景較為樂觀，就會加大對基金的投資力度，從而使基金資產(chǎn)中的現(xiàn)金比例增加。此時即使基金管理人對后市作出與基金持有人截然不同的判斷，但由于投資比例的限制，基金管理人仍將被迫增加對股票資產(chǎn)的投資以符合基金契約的要求。反之，基金持有人的贖回行為也會使基金管理人不得不選擇減倉操作。因此，對于那些份額大起大落的開放式基金，投資者要注意其份額變動對基金管理人操作所產(chǎn)生的影響。二、市場下跌期的贖回會降低基金收益率。舉一個簡單的例子，假設(shè)市場上有一只10億份額的股票型開放式基金，基期單位凈值為1元，其股票投資規(guī)模為5億元。如果在計算期其股票資產(chǎn)下降10%，不考慮非股票資產(chǎn)收益，該基金單位凈值下降率為5%。但如果基金份額被凈贖回了5億份，那么股票資產(chǎn)同樣是下跌了10%，而該基金的單位凈值下降率將達(dá)到10%，比份額不變時的下降速度要高出一倍，而這種單位凈值增長率的降低并不是源于管理人的主動操作。這種因素的存在，特別是基金份額的變動情況每季度才公布一次，加大了我們對基金管理人運作能力判斷的難度。因為雖然有些基金在第二季度的單位凈值增長情況較差，但由于這些基金的份額在第二季度中有被大比例凈贖回現(xiàn)象，我們不知道基金持有人的高比例凈贖回對基金單位凈值增長的影響到底有多大。同樣，市場下跌期的凈申購也會降低基金單位凈值的下跌速度。而在市場上升期，凈申購和凈贖回則會對基金單位凈值變動分別產(chǎn)生降低上漲速度和增加上漲速度的作用。值得注意的是，我們在統(tǒng)計開放式基金份額變動情況時，需要考慮基金的分紅比例。2004年上半年開放式基金分紅此起彼伏，如果投資者對分紅采用默認(rèn)再投資的模式會使基金份額得以擴大，但這種份額的變動并不是源于新增資金。從經(jīng)過修正的開放式基金第二季度份額變動情況來看，雖然62只有可比性的開放式基金（不包括貨幣型基金）份額波動平均比率并不大，只有%，但也有26只基金的份額變化幅度在10%以上，特別是諸如融通100和寶康債券，份額變動比率都超過了85%。17.什么是暫?；蚓芙^申購發(fā)生暫?；蚓芙^申購時如何處理在基金存續(xù)期內(nèi)，基金管理人可根據(jù)基金契約的規(guī)定暫?；鸬纳曩?，并報中國證監(jiān)會備案。發(fā)生下列情況時，基金管理人可暫停或拒絕接受基金投資者的申購申請：（1）基金資產(chǎn)規(guī)模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或可能對基金業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響，從而損害現(xiàn)有基金持有人的利益；（2）基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人或注冊登記機構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；（3）不可抗力的原因?qū)е禄馃o法正常運作；（4）證券交易所交易時間非正常停市；（5）法律、法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其它暫停申購情形；（6）當(dāng)管理人認(rèn)為某筆申購申請回影響到其他基金持有人利益時，可拒絕該筆申購申請。發(fā)生上述（1）到（5）項暫停申購情形時，基金管理人立即在指定媒體上刊登暫停公告；暫停期間，每月至少重復(fù)刊登暫停公告一次；暫停結(jié)束基金重新開放申購時，基金管理人應(yīng)在指定媒體上刊登基金重新開放申購公告及最近一個工作日基金單位資產(chǎn)凈值。發(fā)生上述（6）項拒絕申購情形時，申購款項將全額退還投資者。18.什么是暫停贖回發(fā)生暫停贖回時如何處理發(fā)生下列情況時，基金管理人可暫停接受基金投資者的贖回申請：（1）不可抗力的原因?qū)е禄馃o法正常運作；（2）證券交易所交易時間非正常停市；（3）法律、法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其它情形。發(fā)生上述情形時，基金管理人在當(dāng)日向中國證監(jiān)會報告，已接受的申請，基金管理人足額兌付；如暫時不能足額兌付，可兌付部分按單個賬戶申請量占申請總量的比例分配給贖回申請人，未兌付部分根據(jù)基金管理人制定的原則在后續(xù)開放日予以兌付，并以該開放日當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回金額。投資者在申請贖回時可選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。發(fā)生基金契約或招募說明書中未予載明的事項，但基金管理人有正當(dāng)理由認(rèn)為需要暫?；疒H回，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)；經(jīng)批準(zhǔn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即在指定媒體上刊登暫停公告；暫停期間，每兩周至少刊登提示性公告一次；暫停結(jié)束基金重新開放贖回時，基金管理人應(yīng)在指定媒體上刊登基金重新開放贖回公告及最近一個工作日基金單位資產(chǎn)凈值。19.什么是巨額贖回發(fā)生巨額贖回時如何處理某開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請（贖回申請總數(shù)扣除申購申請總數(shù)后的余額）超過上一日基金總份額的10％時，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。巨額贖回的處理方式有全額贖回和部分延期贖回兩種。當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行，即全額贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對基金的資產(chǎn)凈值造成較大波動時，可采取部分延期贖回，即基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對其余贖回申請延期辦理。對于當(dāng)日的贖回申請，按單個賬戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一個開放日的贖回申請不享有優(yōu)先權(quán)并以該開放日的基金單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。但投資者在申請贖回時可選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。發(fā)生巨額贖回并延期支付時，基金管理人應(yīng)通過指定媒體、基金管理人的公司網(wǎng)站或代銷機構(gòu)的網(wǎng)點在三個證券交易所交易日內(nèi)刊登公告，并說明有關(guān)處理方法。南方穩(wěn)健成長基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間二十個工作日，并應(yīng)當(dāng)在指定媒體上進(jìn)行公告。20.什么時候可以知道本公司旗下開放式基金當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值T日的基金單位資產(chǎn)凈值在當(dāng)天收市后計算，并在T+1日公告。3.收益分配1.開放式基金的交易費用與收益開放式基金（封閉式基金）的費率，是由基金經(jīng)理人確定的，并在招募說明書上予以公布說明。基金管理費，指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的費用。不同的基金有不同的收費標(biāo)準(zhǔn)，這是投資者值得留意的地方。根據(jù)一些基金招募說明書的內(nèi)容，當(dāng)基金經(jīng)理人取得好的業(yè)績，管理費中還有按一定比例提取業(yè)績報酬的費用。這部分費用有的基金計提，而有的不計提。對開放式基金的投資者而言，其收益只有從兩個方面進(jìn)行體現(xiàn)。一是基金分紅，二是凈值增長，即扣除申購贖回費用之后的凈值凈增長。相對于封閉式基金而言，開放式基金的“交易”費用是頗高的，根據(jù)目前已經(jīng)發(fā)行并設(shè)立的基金，一般開放式基金一次申購與贖回的費用合計約2％（封閉式基金的交易傭金是％，一個來回約%），幾乎相當(dāng)于一年期銀行定期存款利息收入。高昂費用“侵蝕”紅利。因此，投資開放式基金時應(yīng)有做長期投資的心理準(zhǔn)備，不可忽視這個高成本費用。當(dāng)然，看費用也要看回報。開放式基金將使基金管理人更加透明,有更強的約束力,因而基金管理人也將為投資人提供更多的服務(wù)。尤其從新增加的服務(wù)一塊來看,未來開放式基金條件下基金管理人和代銷銀行將為此增加大量的支出?；鸸芾砣私?jīng)營的好，其收益還是很豐厚的。而對基金投資人來說，基金所能夠提供的風(fēng)險收益水平給投資者帶來的滿意程度才是最重要的因素。所以，衡量基金的費用的時候，一方面要看基金是否很好地實現(xiàn)自己的投資目標(biāo)，另一方面，要把基金和其他同類基金的收益、費用和風(fēng)險水平進(jìn)行比較。2.如何修改分紅方式（1）代銷機構(gòu)柜臺、電話銀行或網(wǎng)站；（2）基金管理公司網(wǎng)站的客服平臺。3.基金收益分配后基金單位資產(chǎn)凈值能否低于面值不能低于面值。4.權(quán)益登記日當(dāng)天申購基金是否可以參與分紅只要在權(quán)益登記日（含當(dāng)日）前申購并確認(rèn)有效的基金持有人都可以參加分紅，但在權(quán)益登記日（含當(dāng)日）前贖回的投資者將不參加分紅。5.基金分紅需扣除手續(xù)費嗎和股票或封閉式基金分紅不同，本基金分紅免收分紅手續(xù)費。除此而外，選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉(zhuǎn)換的基金份額還免收申購費用。6.現(xiàn)金分紅與紅利再投資的有何區(qū)別紅利再投資就是將投資者分得的現(xiàn)金收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位，其中再投資轉(zhuǎn)換的基金份額是免收申購費用的。這實際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。7.現(xiàn)金分紅與紅利再投資，選哪種方式比較好對于投資者來說，兩種分紅方式所獲得的即時收益是等值的，但由于投資者對開放式基金的投資是一種長期投資行為，如果選擇紅利再投資相當(dāng)于選擇了一種復(fù)利投資方式，可以享受到復(fù)利的收益，其長遠(yuǎn)的預(yù)期收益可能比現(xiàn)金分紅要高。8.基金分紅是否交納營業(yè)稅和所得稅對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派息股息、紅利、利息時代繳20％的個人所得稅，基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。對個人投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對個人投資者征收個人所得稅，稅款由基金在分配時依法代扣代繳；對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。9.買賣差價是否交納營業(yè)稅和所得稅金融機構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機構(gòu)）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，個人和非金融機構(gòu)買賣基金單位的差價收入不征收營業(yè)稅。對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入、對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的所納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。4.轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)1.辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)遵循什么原則開放式基金份額的托管在不同代銷機構(gòu)采用不同的方式。例如：工商銀行目前按照每個一級分行為一個托管點，而招商銀行則全國統(tǒng)一為一個托管點，因基金的轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出應(yīng)循托管點一致的原則，即轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)是從一個托管點轉(zhuǎn)出到另一個不同的托管點（不同地區(qū)或不同代銷機構(gòu)）。2.投資者辦理轉(zhuǎn)托管應(yīng)注意哪些事項（1）投資者應(yīng)帶齊相關(guān)證件和資料。（個人投資者須提供基金賬戶卡、資金賬戶卡、個人有效身份證明；機構(gòu)投資者須提供基金賬戶卡、資金賬戶卡、法人授權(quán)委托書、加蓋公章的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明。）（2）投資者轉(zhuǎn)托管必須分轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入兩步完成。投資者必須先到原托管點辦理轉(zhuǎn)出手續(xù)并確認(rèn)后（T+2日以后），再到新的托管點辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。（3）基金持有人在進(jìn)行轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出時,可以全部轉(zhuǎn)出也可部分轉(zhuǎn)出。部分轉(zhuǎn)出時應(yīng)遵循與贖回相同的數(shù)額限制。即部分轉(zhuǎn)托管時不得低于1000份基金單位，且剩余的份額不低于1000份基金單位。（4）投資者在辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入時，要注意正確填寫轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出申請單編號、基金代碼、基金帳號。3.投資者在辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入后何時可得到確認(rèn)在基金持有人辦理完轉(zhuǎn)入手續(xù)后的2個工作日后可以得到確認(rèn)。但是如果轉(zhuǎn)入申請與轉(zhuǎn)出申請不相匹配，該轉(zhuǎn)入申請作廢，直至投資者提交的轉(zhuǎn)入申請與轉(zhuǎn)出申請相匹配為止。4.投資者在辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)所需的費用在辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出時，每筆收取固定手續(xù)費20元/戶。5.紅利再投資能否節(jié)省申購費基金投資者可以選擇兩種分紅方式，一種是現(xiàn)金紅利，另一種是紅利再投資。為鼓勵大家繼續(xù)投資，基金公司對紅利再投資均不收取申購費，紅利部分將按照紅利派現(xiàn)日的每單位基金凈值轉(zhuǎn)化為基金份額，增加到投資人賬戶中。這種方式不但能節(jié)省再投資的申購費用，還可以發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，從而提高基金投資的實際收益。5.基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)1.基金轉(zhuǎn)換的原則是什么基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷售人的同一托管點進(jìn)行。基金轉(zhuǎn)換采取未知價法，以申請當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算；投資者采用"份額轉(zhuǎn)換"的原則提交申請，每次提交的申請不低于1000份基金單位。2.轉(zhuǎn)換基金收費嗎有哪些費用基金轉(zhuǎn)換時要收取轉(zhuǎn)換費用；如果涉及費率補齊因素的話，可能還會收取基金轉(zhuǎn)換的補齊費用。3.什么是基金的轉(zhuǎn)換費率怎么收取每次基金轉(zhuǎn)換，將按照轉(zhuǎn)出金額收取一定比例的基金轉(zhuǎn)換費用。4.在贖回基金時，贖回費率按什么標(biāo)準(zhǔn)計算贖回費用以贖回基金單位時曾轉(zhuǎn)換基金品種當(dāng)中所確定的最高贖回費率為標(biāo)準(zhǔn)計算。5.舉例說明基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)約投資者的投資成本假設(shè)有A、B、C三只基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，基金轉(zhuǎn)換與贖回可節(jié)約成本如下列所示。前端收費模式A基金B(yǎng)基金C基金申購費率%%%贖回費率%%%在上述三只基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，產(chǎn)生的相關(guān)費用如下表所示：申請

業(yè)務(wù)收取

申購費率收取

補差費率收取

轉(zhuǎn)換費率收取

贖回費率記錄最高

申購費率記錄最高

贖回費率申購A%A基金A基金A轉(zhuǎn)換B%A基金A基金B(yǎng)轉(zhuǎn)換C%%C基金C基金C轉(zhuǎn)換A%C基金C基金贖回A%通過上述舉例可以看出，經(jīng)過多次的基金轉(zhuǎn)換，投資者需支付的費用合計3%，如果不通過基金轉(zhuǎn)換，相當(dāng)于分別申購和贖回了2次A基金、1次B基金和1次C基金，費用合計%，在上述假設(shè)的情況下，采用基金轉(zhuǎn)換的方式可以節(jié)約%的手續(xù)費用。上述舉例皆為假設(shè)情況，基金轉(zhuǎn)換所節(jié)約的成本根據(jù)轉(zhuǎn)換方式、轉(zhuǎn)換類別的不同而有區(qū)別。6.交易過戶業(yè)務(wù)1.產(chǎn)生非交易過戶的情況有哪些（1）因遺產(chǎn)繼承引起；（2）捐贈引起；（3）因司法執(zhí)行引起的。2.非交易過戶的辦理原則是什么（1）遺產(chǎn)繼承和捐贈情況下的非交易過戶由過出方基金份額托管點受理相關(guān)資料的初步審核和寄送；（2）司法執(zhí)行情況下的非交易過戶由注冊登記人直接受理其相關(guān)資料的初步審核；（3）過戶行為最終統(tǒng)一由注冊登記人核實相關(guān)資料后給予辦理。（4）投資者可以將其持有的南方穩(wěn)健成長基金份額的全部或部分辦理非交易過戶；（5）非交易過戶的受讓方?jīng)]有開立本公司基金賬戶的，要先辦理開戶業(yè)務(wù)。3.非交易過戶的費用是多少代理機構(gòu)或本公司受理非交易過戶業(yè)務(wù)，每次除收取固定費用100元外，再按過戶基金份額的申購費和贖回費之和收取手續(xù)費。4.投資者辦理因繼承而發(fā)生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料（1）繼承公證書；（2）證明被繼承人死亡的有效法律文件及復(fù)印件；（3）被繼承人生前開立的基金賬戶卡及復(fù)印件；（4）繼承人身份證、基金賬戶卡及復(fù)印件；（5）填妥的申請表。5.個人投資者辦理因捐贈的非交易過戶需提交哪些資料（1）捐贈公證書；（2）捐贈方的身份證明原件；（3）受贈方的注冊證書或登記證書及加蓋公章復(fù)印件；（4）當(dāng)事人雙方基金賬戶卡及復(fù)印件；（5）填妥的申請表。6.機構(gòu)投資者辦理因捐贈而發(fā)生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料（1）捐贈公證書；（2）捐贈方的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書及加蓋公章的復(fù)印件；（3）捐贈方經(jīng)辦人的授權(quán)委托書；（4）捐贈方經(jīng)辦人身份證件及復(fù)印件；（5）受贈方的注冊證書或登記證書及加蓋公章復(fù)印件；（6）當(dāng)事人雙方基金賬戶卡及復(fù)印件；（7）填妥的申請表。7.個人投資者辦理因司法判決而發(fā)生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料（1）已經(jīng)生效的司法判決書或司法調(diào)解書；（2）當(dāng)事人雙方基金賬戶卡及復(fù)印件；（3）當(dāng)事人雙方身份證、基金賬戶卡及復(fù)印件；（4）填妥的申請表。8.機構(gòu)投資者辦理因司法判決而發(fā)生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料（1）經(jīng)生效的司法判決書或司法調(diào)解書；（2）當(dāng)事人雙方企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書及加蓋公章的復(fù)印件；（3）當(dāng)事人雙方基金賬戶卡及復(fù)印件；（4）經(jīng)辦人的授權(quán)委托書；（5）經(jīng)辦人的身份證及復(fù)印件；（6）填妥的申請表。7.基金網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)1.網(wǎng)上買基金有哪些好處現(xiàn)在工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等多家金融機構(gòu)都推出了"網(wǎng)上基金"業(yè)務(wù)，且銀行對網(wǎng)上基金交易都有一定的優(yōu)惠政策：從網(wǎng)點開立基金賬戶一般要繳納一定的開戶手續(xù)費，而在網(wǎng)上自助開立基金賬戶則是免費的；網(wǎng)上認(rèn)購、申購開放式基金可以享受一定的手續(xù)費折扣，比如，通過某些銀行"銀基通"購買開放式基金，申購費最多可以打4折，而且可以節(jié)省大量的時間。2.我開通了基金公司的網(wǎng)上交易后還能繼續(xù)在原代銷渠道進(jìn)行交易嗎在使用基金公司的網(wǎng)上平臺進(jìn)行交易的同時，還可以繼續(xù)使用原代銷渠道進(jìn)行交易。但是在辦理轉(zhuǎn)托管之前，在一個交易渠道只能贖回在該渠道申購的基金份額。二、基金直銷業(yè)務(wù)指南1.開戶2.申購3.贖回4.注意事項基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理開放式基金申購、贖回等業(yè)務(wù)，辦理時間一般為每個證券交易所交易日的9：30—11：30、13：00—15：00。投資者在基金管理公司直銷點辦理基金的申購、贖回手續(xù)，需先在該公司（包括直銷及代銷機構(gòu)）開立基金賬戶及在直銷點開立交易賬戶；未在該公司開立基金賬戶或未在直銷點開立交易賬戶的投資者須先辦理開戶手續(xù)。1.開戶投資者可到基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理基金賬戶的開戶手續(xù)。開戶資料的填寫必須真實、準(zhǔn)確、完整。1.機構(gòu)投資者應(yīng)攜帶以下材料到直銷點提交開立基金賬戶及交易賬戶申請：（1）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正本或副本原件及加蓋單位公章的復(fù)印件；事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊登記證書原件及加蓋單位公章的復(fù)印件；（2）法定代表人授權(quán)委托書；（3）業(yè)務(wù)經(jīng)辦人有效身份證件原件及復(fù)印件（身份證、軍人證或護(hù)照）；（4）加蓋預(yù)留印鑒（公章、私章各一枚，如私章非法人代表，需提供法人授權(quán)委托書）的《預(yù)留印鑒卡》一式三份；（5）指定銀行賬戶的銀行《開戶許可證》或《開立銀行賬戶申請表》原件及復(fù)印件（或指定銀行出具的開戶證明）；（6）填妥的《開放式基金賬戶申請表》，并加蓋單位公章及法定代表人私章。（7）傳真交易協(xié)議。（異地）2.個人投資者應(yīng)攜帶以下材料到直銷點提交開立基金賬戶及交易賬戶申請：（1）本人有效身份證件原件（身份證、軍人證或護(hù)照）及其復(fù)印件；（2）同名的銀行存折或金融卡；（3）填妥的《基金賬戶業(yè)務(wù)申請表》。投資者如已開立基金賬戶，但未在直銷點開立交易賬戶的，還需攜帶基金賬戶卡到直銷點開立交易賬戶。在直銷網(wǎng)點開立基金及交易賬戶的投資者必須指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資基金的唯一結(jié)算賬戶，即“指定銀行賬戶”。投資者贖回、分紅及無效認(rèn)（申）購的資金退款等資金結(jié)算均只能通過此“指定銀行賬戶”進(jìn)行。2.申購1.預(yù)繳款1、投資者申請申購基金，應(yīng)主動將足額申購資金以“支票結(jié)算”或“電匯結(jié)算”方式，劃入基金管理公司在指定商業(yè)銀行開立的“**基金管理有限公司銷售專戶”，并確保在當(dāng)日17:00前到賬。直銷網(wǎng)點不接受除“支票結(jié)算”或“電匯結(jié)算”以外的其它繳款方式。2、直銷網(wǎng)點的清算賬戶：戶名：**基金管理有限公司銷售專戶開戶銀行：**銀行**分行**支行營業(yè)部銀行賬號：*******************投資者若未按上述對應(yīng)關(guān)系劃付，造成申購無效的，基金管理有限公司及直銷網(wǎng)點清算賬戶的開戶銀行將不承擔(dān)責(zé)任。3、以下資金將被視為無效申購，款項退往投資者的來款賬戶或指定銀行賬戶：（1）投資者劃至資金，但未辦理開戶手續(xù)或開戶不成功的；（2）投資者劃至資金，但沒有使用“支票結(jié)算”或“電匯結(jié)算”方式的；（3）投資者劃至資金，但未辦理申購手續(xù)的；（4）投資者劃至的資金在當(dāng)日17：00以后到賬的；（5）投資者劃至的申購資金少于其申請的申購金額的；（6）基金管理有限公司確認(rèn)的其它無效資金或申購失敗資金。2.提交申購申請1、已開戶的機構(gòu)投資者到直銷點辦理申購業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下材料：（1）已填好的《開放式基金申（認(rèn)）購申請表》，并加蓋預(yù)留印鑒。（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）同城支票結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“受理回執(zhí)”復(fù)印件；異地電匯結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“電匯憑證回單”復(fù)印件；（4）經(jīng)辦人身份證明原件。2、已開戶的個人投資者到直銷點辦理申購業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下材料：（1）本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護(hù)照）；（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）同城支票結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“受理回執(zhí)”復(fù)印件；異地電匯結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“電匯憑證回單”復(fù)印件；（4）填妥的《開放式基金申（認(rèn)）購申請表》。3.贖回1.機構(gòu)投資者：（1）填好的《開放式基金贖回申請表》，并加蓋預(yù)留印鑒。（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）經(jīng)辦人身份證明原件。2.個人投資者到直銷點辦理贖回業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下材料：（1）本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護(hù)照）；（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）填妥的《開放式基金贖回申請表》。4.注意事項1、投資者應(yīng)按《**基金招募說明書》規(guī)定的程序辦理相關(guān)事項。2、一個投資者在一家基金管理有限公司只能開立一個基金賬戶。3、直銷網(wǎng)點首次最低申購金額一般有固定的限額（單位為人民幣），追加申購的最低金額一般也有限額，并且不設(shè)級差限制。（但已在任一銷售網(wǎng)點認(rèn)購過該基金單位的投資者不受首次最低申購金額的限制）。4、贖回的最低份額一般有固定的限額（單位為人民幣），并且不設(shè)級差限制，基金持有人可將其全部或部分基金單位贖回，但某筆贖回導(dǎo)致在一個網(wǎng)點的基金單位余額少于一定份額時，余額部分基金單位必須一同贖回。三、流程演示一、國家法律1.中華人民共和國證券投資基金法2.中華人民共和國證券法(2005年修訂)3.中華人民共和國公司法(2005年修訂)4.中華人民共和國合同法5.中華人民共和國信托法二、交易所規(guī)則1.上海證券交易所交易規(guī)則2.深圳證券交易所交易規(guī)則3.上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則4.深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則三、其他基金法規(guī)1.證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法(全文)2.關(guān)于規(guī)范基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置的通知3.關(guān)于ETF業(yè)務(wù)相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)及接口規(guī)范啟用的通知新管理辦法有望二季度亮相5.關(guān)于企業(yè)年金方案和基金管理合同備案的通知6.關(guān)于貨幣市場基金投資銀行存款有關(guān)問題的通知7.發(fā)布基金公司監(jiān)察稽核報告內(nèi)容與格式指引的通知8.關(guān)于貨幣基金投資短期融資券有關(guān)問題的通知9.證券投資者保護(hù)基金管理辦法10.關(guān)于證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問題的通知11.關(guān)于發(fā)布開放式基金場內(nèi)交易實施細(xì)則的通知12.進(jìn)一步完善基金募集申請審核程序有關(guān)問題通知13.關(guān)于基金公司運用固有資金進(jìn)行基金投資的通知14.受理企業(yè)年金基金管理機構(gòu)資格申請材料補充通知15.三部門就商業(yè)銀行設(shè)基金公司管理辦法答記者問16.《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》17.保監(jiān)會發(fā)布《保險保障基金管理辦法》18.證券投資基金托管資格管理辦法19.關(guān)于《基金業(yè)高管人員任職管理辦法》有關(guān)通知20.關(guān)于實施《基金公司管理辦法》若干問題通知21.證券投資基金管理公司管理辦法22.證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法23.實施《基金銷售管理辦法》有關(guān)問題通知（一）24.實施《基金運作管理辦法》有關(guān)問題通知（二）25.證券投資基金運作管理辦法（全文）26.證券投資基金銷售管理辦法（全文）27.證監(jiān)會公布基金銷售、運作管理辦法細(xì)則28.證券投資基金信息披露管理辦法29.基金會管理條例1.如何選擇適合自己的基金市場上的基金有很多不同的類型。而同類基金中各只基金也有不同的投資對象、投資策略等方面的特點。在選擇基金時，您需要注意瀏覽各種報紙、銷售網(wǎng)點公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、費用和風(fēng)險特征，判斷某種基金是否切合您的投資目標(biāo)。具體說來，您應(yīng)該考慮以下幾點：基金的過往業(yè)績基金的回報水平是否有吸引力，它的過往表現(xiàn)是否一貫。基金管理公司基金管理公司是否值得信賴?；鸾?jīng)理對管理基金是否具有足夠的專業(yè)知識和投資經(jīng)驗?；鹗欠襁m合個人需要基金的投資目標(biāo)、投資對象、風(fēng)險水平是否與個人目標(biāo)相符。比如說：投資目標(biāo)，每個人因年齡、收入、家庭狀況的不同而具有不同的投資目標(biāo)。一般而言，年輕人適合選擇風(fēng)險高些的基金，而即將退休的人適合選擇風(fēng)險較低的基金?？沙惺艿娘L(fēng)險：一般來說，高風(fēng)險投資的回報潛力也較高。然而，如果您對市場的短期波動較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險較低及價格較為穩(wěn)定的基金。假使您的投資取向較為進(jìn)取，并不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高回報，那么一些較高風(fēng)險的基金或許符合您的需要。此外，在其他條件相當(dāng)?shù)那闆r下，您還可以關(guān)注一下基金的費用水平是否適當(dāng)。2.投資于開放式基金是否安全從我國基金的運作模式可以看出，基金是一種非常安全的投資方式，投資者投資于基金的資產(chǎn)受到多方面的監(jiān)督和保障。（1）法律法規(guī)的保障。國務(wù)院及中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》等各項法律法規(guī)對基金的設(shè)立、募集、交易、投資運作、各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)作了嚴(yán)格的規(guī)定，以確?；鸬囊?guī)范運作和基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)投資者的利益。（2）監(jiān)管機關(guān)－中國證監(jiān)會的監(jiān)管。中國證監(jiān)會對基金的設(shè)立、募集、運作以及基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管，保障投資者的權(quán)益。（3）基金管理公司的內(nèi)部控制。我國法律法規(guī)要求基金管理公司必須有嚴(yán)格的內(nèi)部控制機制，控制各種風(fēng)險，保障投資者的資金安全。（4）托管機構(gòu)－基金托管銀行的控制。基金管理公司負(fù)責(zé)基金的管理和運作，而基金的資產(chǎn)則必須獨立存放于托管銀行的專門賬戶中，與基金管理公司、基金托管銀行的自有資產(chǎn)及其他基金的資產(chǎn)相獨立。目前國內(nèi)有托管業(yè)務(wù)資格的只有5家大的銀行，分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國中國銀行和交通銀行。這些信譽良好的銀行可以作為您的資金的保管人，嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定保管基金資產(chǎn)，確保不被挪作他用，并對基金管理公司的運作進(jìn)行監(jiān)督。（5）會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所的監(jiān)督。獨立的會計師事務(wù)所對基金的賬務(wù)進(jìn)行審計，律師事務(wù)所會對基金的發(fā)行和設(shè)立等事項出具法律意見，確保各項法律法規(guī)得到嚴(yán)格遵守，切實保護(hù)投資者的權(quán)益。從以上安排您可以看出，您投資于基金的資產(chǎn)受到多重保護(hù)，因此是相當(dāng)安全的。但需提醒您的是，基金的投資回報并無保證，基金單位凈值會隨著投資市場的變化而出現(xiàn)波動，因此投資者投資于基金須承擔(dān)投資風(fēng)險。3.哪些個人適合投資開放式基金如果您屬于以下幾種情況，您可以考慮將您資產(chǎn)的一部分投資于開放式基金：希望獲得比存款更高收益的人士；沒時間理財?shù)穆殬I(yè)人士；缺乏投資專業(yè)知識的人士或不愿承擔(dān)股市高風(fēng)險的人士；正在考慮為子女準(zhǔn)備教育資金或為將來退休生活準(zhǔn)備資金的人士。其他有需求的人士?？傊绻羞m當(dāng)?shù)馁Y金，為實現(xiàn)資金的增值或是準(zhǔn)備應(yīng)付將來的支出，您都可以投資于基金，委托基金管理公司的專家為您理財，既可分享證券市場帶來的收益機會，又能避免過高的風(fēng)險和直接投資帶來的煩惱，達(dá)到輕松投資、事半功倍的效果。4.哪些機構(gòu)適合投資于開放式基金無論是國有企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)還是社團(tuán)組織等非盈利機構(gòu)，如果企業(yè)希望：提高閑置資金的使用效率拓寬資金投資的渠道分散投資，降低投資風(fēng)險享受長期穩(wěn)定的投資回報享受專業(yè)投資管理機構(gòu)的專業(yè)投資顧問服務(wù)都可以通過購買開放式基金，來實現(xiàn)這些目標(biāo)。5.投資于開放式基金可以采取的策略購買基金時投資者可以根據(jù)自己的收入狀況、投資經(jīng)驗、對證券市場的熟悉程度等來決定合適的投資策略，假如您對證券比較陌生，又沒有太多時間來關(guān)心投資情況，那么您可以采取一些被動性的投資策略，比如分期等額購入投資策略、固定比例投資策略；反之，您可以采用主動性較強的投資策略，如順勢操作投資策略和適時進(jìn)出投資策略。1、定期定額購入策略如果您做好了長期投資基金的準(zhǔn)備，同時您的收入來源比較穩(wěn)定，不妨采用分期購入法進(jìn)行基金的投資，就是不論行情如何，每月（或定期）投資固定的金額于固定的基金上，當(dāng)市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數(shù)較少；當(dāng)市場下跌，基金的凈值低，買到的單位數(shù)較多，如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。平均成本法的功能之所以能夠發(fā)揮，主要是因為當(dāng)股市下跌時，投資人亦被動地去投資購買了較多的單位數(shù)，只要您相信股市長期的表現(xiàn)應(yīng)該是上升趨勢，在股市低檔時買進(jìn)的低成本股票，一定會帶來豐厚的獲利。以這種方式投資證券投資基金，還有其他的好處：一是不必?fù)?dān)心進(jìn)場時機。二是小錢就可以投資。在國外，通過"定期定額"投資于基金，最低投資金額相對很低（在香港每個月只需要1，000元港幣；而在臺灣的最低投資金額則為每月3，000元臺幣）。三是長期投資報酬遠(yuǎn)比定期存款高。盡管"定期定額投資"有些類似于"零存整取"的定期存款，但因為它投資的是報酬率較高的股票，只要股市從期來看是向上的，其投資報酬率遠(yuǎn)比定期存款高，變現(xiàn)性也很好，隨時可以辦理贖回，安全性較高。四是種類多、可以自由選擇。目前，一般成熟的金融市場上可供投資的基金種類相當(dāng)多，可以讓投資人自由選擇。2、固定比例投資策略即將一筆資金按固定的比例分散投資于不同種類的基金上，當(dāng)某類基金因凈值變動而使投資比例發(fā)生變化時，就賣出或買進(jìn)這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵御投資風(fēng)險，還能見好就收，不至于因某只基金表現(xiàn)欠佳或過度奢望價格會進(jìn)一步上升而使到手的收益成為泡影或使