基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件

基金基礎(chǔ)知識(shí)

基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)綱要

了解基金投資基礎(chǔ)知識(shí):基金定義、基金當(dāng)事人、基金特點(diǎn)、基金分類、特殊基金（LOF、ETF）等。

了解基金交易業(yè)務(wù)規(guī)則：基金認(rèn)申購(gòu)、基金贖回等交易規(guī)則、基金費(fèi)用及計(jì)算等、基金轉(zhuǎn)換、基金定投、基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)、基金分紅等相關(guān)概念及相關(guān)的常見問題。

培訓(xùn)綱要

了解基金投資基礎(chǔ)知識(shí):基金定義、基金當(dāng)事人、市面上的投資理財(cái)產(chǎn)品權(quán)證、股票、基金、債券私募、專戶理財(cái)外匯、期貨、現(xiàn)貨商品黃金收藏品（錢幣、紀(jì)念品、郵票等）保險(xiǎn)（消費(fèi)型、保本型，幾百到幾萬不等）銀行理財(cái)產(chǎn)品（本幣、外幣，5萬起）信托（固定收益和浮動(dòng)收益類，一般起點(diǎn)最低50萬）房地產(chǎn)市面上的投資理財(cái)產(chǎn)品權(quán)證、股票、基金、債券關(guān)于了解基金基礎(chǔ)知識(shí)一、基金的定義證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱為基金）是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的利益共享?；鹜顿Y者依其所持有基金份額的多少享受證券投資基金的收益，同時(shí)也要承擔(dān)投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。通俗的講，開放式基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，由其將資產(chǎn)投資于股票、債券、同業(yè)拆借等市場(chǎng)，為投資人謀求利益的一種投資工具。即運(yùn)用基金經(jīng)理及投資團(tuán)隊(duì)的智慧，集合大眾人的資金，所進(jìn)行的一項(xiàng)投資活動(dòng)。

關(guān)于了解基金基礎(chǔ)知識(shí)一、基金的定義基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件開放式基金的收入來源利息收入：指投資國(guó)債企業(yè)債金融債銀行存款等工具時(shí)產(chǎn)生的利息收益；股利收入：指投資上市公司股票時(shí)，配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息；資本利得：指投資上市公司股票或債券時(shí)由買賣價(jià)差所產(chǎn)生的利得；其他收入因運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益。開放式基金的收入來源利息收入：指投資國(guó)債企業(yè)債金融債銀行存款二、基金的當(dāng)事人我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人?；鹜顿Y人即基金份額的持有人，也是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。俗稱基民?；鸸芾砣思椿甬a(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資利益。在我國(guó)，基金管理人只能有依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資資產(chǎn)運(yùn)作的監(jiān)督方面。在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。二、基金的當(dāng)事人我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金投資人、三、基金的特點(diǎn)1、集合理財(cái)，專業(yè)管理基金是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對(duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計(jì)算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會(huì)閑散資金，集腋成裘，匯成規(guī)模巨大的投資資金。另外，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好的對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤和分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。三、基金的特點(diǎn)1、集合理財(cái)，專業(yè)管理基金的特點(diǎn)2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實(shí)力，對(duì)小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點(diǎn)，而基金則可以幫助中小投資者解決這個(gè)困難?；鹂梢詰{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個(gè)投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)變小，另一方面又利用不同的投資對(duì)象之間的互補(bǔ)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的?；鸬奶攸c(diǎn)2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)基金的特點(diǎn)3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。4、獨(dú)立托管，保障安全基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作，本身并不經(jīng)手基金資產(chǎn)的保管?；鹭?cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡制度對(duì)投資者的利益提供了重要的保護(hù)?；鸬奶攸c(diǎn)3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲(chǔ)蓄存款反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證。債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證。資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價(jià)證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同投資于眾多有價(jià)證券，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)性大，高風(fēng)險(xiǎn)收益價(jià)格波動(dòng)較股票小，低風(fēng)險(xiǎn)低收益銀行存款利率相對(duì)固定，投資安全收益來源不同利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道不同基金管理公司等證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)等銀行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲(chǔ)蓄存款反映的經(jīng)什么樣的人適合買基金沒時(shí)間研究和選擇股票或債券；很忙，沒有時(shí)間經(jīng)常關(guān)注大市；掌握不了買入、賣出的時(shí)間點(diǎn)；錢不多，又不懂怎么樣分散風(fēng)險(xiǎn)；每個(gè)月可用來投資的錢不多，除了放在銀行，還有什么更好的投資方式。什么樣的人適合買基金沒時(shí)間研究和選擇股票或債券；五、基金的分類與風(fēng)險(xiǎn)收益特征1、根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金

封閉式基金是指基金份額在基金合同期內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證交所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。這里所指的開放式基金特指?jìng)鹘y(tǒng)的開放式基金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。像我司等第三方銷售機(jī)構(gòu)只能代銷開放式基金。五、基金的分類與風(fēng)險(xiǎn)收益特征1、根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為開開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)?？勺冃砸?guī)模不固定規(guī)模固定不變交易價(jià)格以基金單位對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，可能會(huì)出現(xiàn)折溢價(jià)，目前市場(chǎng)上的封基一般是折價(jià)交易買賣途徑可隨時(shí)向基金公司購(gòu)買或贖回，手續(xù)費(fèi)相對(duì)封閉式基金較高買賣類似于股票交易，可在交易所買賣，需要繳納手續(xù)費(fèi)和證券交易稅，費(fèi)用低于開放式基金凈值披露每天每周一次存續(xù)期沒有期限一般都有固定的存續(xù)期，我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右投資策略開放式基金必須保留一部分現(xiàn)金，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回封閉式基金不可向基金公司贖回，無須保留現(xiàn)金應(yīng)付贖回開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)模2、依據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券型基金，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金，投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金和債券基金規(guī)定的為混合型基金。

基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件基金分類知識(shí)（1）股票型基金；投資范圍：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資。股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。（2）債券型基金：投資范圍：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。債券基金對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力，債券基金的波動(dòng)性通常小于股票基金。（3）混合基金：同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)等工具，沒有明確的投資方向的基金。混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金。比較適合較為保守的投資者?；鸱诸愔R(shí)（1）股票型基金；基金分類知識(shí)（4）貨幣市場(chǎng)基金：投資范圍：指投資于貨幣市場(chǎng)上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場(chǎng)基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會(huì)按時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具?；鸱诸愔R(shí)（4）貨幣市場(chǎng)基金：3、依據(jù)投資目的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金

成長(zhǎng)型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，較少考慮當(dāng)期的收益。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的所謂成長(zhǎng)公司的股票。

收入（價(jià)值）型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，既注重資本增值又注重當(dāng)期收益的一類基金。一般而言，成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，收益高；收益型基金風(fēng)險(xiǎn)小，收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)，收益介于上述兩種類型基金之間?；鸹A(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金主動(dòng)的操作方式：是基金經(jīng)理根據(jù)基金的組合策略和投資主題、對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)、個(gè)股等的分析，擇時(shí)、擇股，進(jìn)行投資組合操作。被動(dòng)的操作方式：一般是指數(shù)型基金，基金經(jīng)理根據(jù)該基金所復(fù)制那個(gè)指數(shù)的成分股票、股票的比例，相應(yīng)的進(jìn)行投資，基金經(jīng)理自己一般不能主動(dòng)選擇指數(shù)之外的其他股票，也一般不能改變各個(gè)股票在基金投資組合中的比例權(quán)重，相對(duì)被動(dòng)，對(duì)于基金經(jīng)理和基金公司的投資研究能力要求不高，基金管理費(fèi)也會(huì)相應(yīng)低一點(diǎn)。指數(shù)基金的監(jiān)控投入少，運(yùn)作簡(jiǎn)便，理論上只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購(gòu)買相應(yīng)比例的證券，持有就可。

5、特殊類型的基金交易型開放式指數(shù)基金（ETF）即ExchangeTradedFunds，是一種跟蹤某一市場(chǎng)指數(shù)，并在交易所上市交易的開放式基金。投資者既可以再交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，也可以進(jìn)行申購(gòu)、贖回。它申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回則是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購(gòu)買，一些基金公司為了拓寬ETF的銷售渠道，開發(fā)了ETF聯(lián)接基金，ETF聯(lián)接基金實(shí)質(zhì)上是開放式基金的一種，其認(rèn)購(gòu)申購(gòu)贖回方式、渠道等與普通的開放式基金完全一樣，其特點(diǎn)在于，普通開放式基金和ETF的投資標(biāo)的均為股票、固定收益類等資產(chǎn)，而ETF聯(lián)接基金的絕大多數(shù)投資標(biāo)的就是其標(biāo)的ETF基金（一般以不低于90%的倉位投資于該標(biāo)的ETF基金），此類基金亦稱為“影子基金”、“復(fù)制基金”。上市開放式基金（LOF）即ListedOpen-endedFunds，一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)和贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回的開放式基金。我國(guó)只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務(wù)。保本基金：通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力爭(zhēng)獲得潛在的高回報(bào)。此外，市場(chǎng)上還存有的基金有分級(jí)債券基金、QDII基金、QFII基金等。ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購(gòu)買，一些基金總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購(gòu)或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；依據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金；依據(jù)投資目的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金；依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金。依據(jù)收費(fèi)模式不同：講完基金費(fèi)用再講?？偨Y(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購(gòu)或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理→公司的研究能力和管理能力→基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)2、過往的業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)3、費(fèi)用：開放式基金包含申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換一般為0.5%--1.5%。貨幣基金，沒有費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)低收益也低，但一般比一年定期要高一些，而且流動(dòng)性高。4、投資者的偏好：主動(dòng)型還是指數(shù)型、股票型、債券型還是貨幣型如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理關(guān)于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時(shí)間段。一般新基金募集期為1個(gè)月左右?；鸪闪⑷眨夯鸪闪⑷帐侵富疬_(dá)到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。開放式基金需滿足條件：募集份額總額不少于2億份，份額不少于2億元人民幣，基金份額持有人不少于200人。存續(xù)期：基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時(shí)間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。開放日：開放日是針對(duì)開放式基金而言的（封閉式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日進(jìn)行基金的買賣）。投資人可以辦理申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、過戶等等事宜的時(shí)間為開放日，目前我國(guó)的開放式基金的開放日即上海證券交易所、深圳證券交易所交易日，辦理時(shí)間為9:00~15:00。我司柜面為9:30~15:00，網(wǎng)上支持24小時(shí)交易?；鸱蓊~：也稱基金單位，是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。關(guān)于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起認(rèn)購(gòu)：認(rèn)購(gòu)是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費(fèi)（或有）購(gòu)買基金的行為。基金的發(fā)行價(jià)一般為1元，投資人辦理認(rèn)購(gòu)等基金業(yè)務(wù)的時(shí)間為開放日，具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間以銷售機(jī)構(gòu)公布時(shí)間為準(zhǔn)。申購(gòu)：申購(gòu)是指投資人在基金成立之后，按照當(dāng)日收市后計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上手續(xù)費(fèi)（或有）購(gòu)買基金的行為。由于投資者需于當(dāng)日15點(diǎn)前完成交易，投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時(shí)，當(dāng)日基金凈值（買賣價(jià)格）尚無法確定，只能參考上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價(jià)”為原則交易的。贖回：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。贖回基金時(shí)需要支付贖回費(fèi)用，一般為不超過贖回金額的3%，根據(jù)持有基金份額時(shí)間的長(zhǎng)短確定，一般情況下持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)用越低。由于投資者需于當(dāng)日15點(diǎn)前完成交易，投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時(shí)，當(dāng)日基金凈值（買賣價(jià)格）尚無法確定，只能參考上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價(jià)”為原則交易的?；鸹A(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件巨額贖回：巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10%時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10%的情況下，對(duì)其余的贖回申請(qǐng)延期辦理。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對(duì)于延期辦理的贖回申請(qǐng)部分，選擇依次在下一個(gè)基金開放日進(jìn)行贖回?；疝D(zhuǎn)換：指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一只基金轉(zhuǎn)換成另一只基金?；疝D(zhuǎn)托管：基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點(diǎn)（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實(shí)施的所持基金份額托管機(jī)構(gòu)變更的操作。非交易過戶：是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)和司法執(zhí)行。非交易過戶也需到基金的銷售機(jī)構(gòu)辦理。定投：定期定額，不停地買，積少成多，財(cái)富積累。即每隔相同的時(shí)間投入相同的金額購(gòu)買基金的投資行為。每個(gè)月投入固定的資金購(gòu)買基金，一般為3年、5年和8年，類似于零存整取，但可隨時(shí)終止；投資起點(diǎn)較低，200元即可；執(zhí)行在低位多買、高位少買的價(jià)值投資理念，能有效攤低成本。巨額贖回：巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)?；鸱旨t基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分?；鸱旨t基金分紅主要有兩種方式：一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資舉例說明基金分紅：持有一基金10萬份，現(xiàn)每基金份額分紅0.05元：假設(shè)選擇現(xiàn)金分紅方式，那么基民可以得到0.5萬元的現(xiàn)金紅利；假設(shè)選擇紅利再投資，分紅基準(zhǔn)日基金份額凈值為1.25元，那么，基民就可以分到5000元÷1.25元/份=4000份基金份額，基金份額就變?yōu)?0.4萬份。由于基金總資產(chǎn)因分紅減少，所以在分紅后基金凈值降低?；鸱旨t基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派基金分紅基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，這一天登記在冊(cè)的持有人可以參加分紅，這一天就是權(quán)益登記日。除息日就是在預(yù)先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進(jìn)行除權(quán)?；鸱旨t并不是憑空增加價(jià)值。分紅前投資者申購(gòu)基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權(quán)益，而分紅后申購(gòu)則基金份額凈值較低?；鹱鳛橐环N中長(zhǎng)期的投資理財(cái)方式，只要您看好某只基金未來的增長(zhǎng)趨勢(shì)，您就可以考慮適時(shí)購(gòu)入。基金分紅基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，這一天登記基金凈值和累計(jì)凈值基金凈值，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場(chǎng)收盤價(jià)所計(jì)算出的基金總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日之各類成本及費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之基金凈值。除以基金當(dāng)日發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。基金凈值指每份基金份額的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金份額總數(shù)?；饍糁捣謫挝粌糁岛屠塾?jì)凈值。單位資產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位總數(shù)基金累計(jì)凈值為單位凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和，它屬于一個(gè)參照值。舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時(shí)每份基金單位0.025元，累計(jì)凈值為1.0736元。注：基金凈值于當(dāng)日收市后基金公司計(jì)算出來，并于下一個(gè)交易日公告。衡量基金業(yè)績(jī)的最大標(biāo)準(zhǔn)是基金凈值的增長(zhǎng)。另，貨幣市場(chǎng)基金的凈值為1元，每個(gè)工作日會(huì)公布兩個(gè)數(shù)據(jù)：每萬分收益和7日年化收益率。基金凈值和累計(jì)凈值基金凈值，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時(shí)間段？什么是認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)？開放式基金是基金管理公司為投資者提供的一項(xiàng)產(chǎn)品，經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，開始進(jìn)行基金的設(shè)立募集，在設(shè)立募集期內(nèi)，投資者可以購(gòu)買基金，但此時(shí)基金尚未成立，投資者的認(rèn)購(gòu)款只能存入商業(yè)銀行，基金經(jīng)理還不能進(jìn)行投資。投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購(gòu)買基金的行為稱為“認(rèn)購(gòu)”。設(shè)立募集期內(nèi)，達(dá)到規(guī)定的基金成立條件，即可以停止募集，審計(jì)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資后，基金即宣告成立?；鸪闪⒑?，專業(yè)的基金經(jīng)理開始將集中起來的資金投資于各種證券。基金成立后一般都有不長(zhǎng)于3個(gè)月的封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能賣出。有的基金在成立后如達(dá)到預(yù)定的規(guī)模暫時(shí)也不接受投資者的購(gòu)買申請(qǐng)，而要經(jīng)過一段時(shí)間才開始接受，但一般也不超過3個(gè)月。投資者在基金成立后購(gòu)買基金稱為“申購(gòu)”，賣出基金稱為“贖回”。交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時(shí)間段？什么是認(rèn)購(gòu)和申交易知識(shí)為什么新基金成立時(shí)會(huì)有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？封閉期是指基金成立后有一段不接受贖回的時(shí)間段。因?yàn)樾略O(shè)立的基金需要有相對(duì)較長(zhǎng)的一段期間逐步依市場(chǎng)狀況完成持股的布局，所以基金契約中一般都設(shè)有封閉期的設(shè)定。根據(jù)我國(guó)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開放式基金成立后的封閉期不得超過3個(gè)月?；鸬姆忾]期如果過短，會(huì)出現(xiàn)基金尚未完成布局即必須應(yīng)付贖回的問題，這樣會(huì)影響基金單位凈值應(yīng)以長(zhǎng)期為宜，所以封閉期過短可能相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大?；鹜顿Y應(yīng)以長(zhǎng)期為宜，投資者不應(yīng)以封閉期的長(zhǎng)短作為選擇基金的標(biāo)準(zhǔn)。交易知識(shí)為什么新基金成立時(shí)會(huì)有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)的區(qū)別認(rèn)購(gòu)是指在基金設(shè)立募集期，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。申購(gòu)是指在基金合同生效后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。一般情況下，認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買基金的費(fèi)率要比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購(gòu)的基金份額要在申購(gòu)成功后的第二個(gè)工作日才能贖回。申購(gòu)、贖回的原則

1、未知價(jià)。投資者在T日提交交易申請(qǐng)后，用來計(jì)算其買到的份數(shù)或賣出得到的金額的依據(jù)是當(dāng)天證券交易所收市后計(jì)算的基金單位凈值，該凈值于T+1日公布，因此投資者在當(dāng)天看到的基金單位凈值是上一日買賣的投資者使用的計(jì)算基礎(chǔ)，而不是當(dāng)天買賣的計(jì)算基礎(chǔ)。這樣投資者在買賣的時(shí)候不知道自己能購(gòu)買的單位數(shù)或賣出的金額的，只有根據(jù)第二天公布的基金單位凈值，投資者才能計(jì)算。

2、金額申購(gòu)、份額贖回，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)的區(qū)別基金交易流程圖買：認(rèn)購(gòu)不能賣出不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值買：申購(gòu)賣：贖回轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務(wù)由專門審計(jì)部門驗(yàn)資后基金成立募集期基金成立封閉期開放期基金交易流程圖買：認(rèn)購(gòu)不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值什么叫金額申購(gòu)、份額贖回？金額申購(gòu)是指投資者在買基金時(shí)是按照購(gòu)買的金額提出申請(qǐng)，而不是按購(gòu)買的份額提出申請(qǐng)，例如一個(gè)投資者提出買10000元的基金，而不是10000份基金。份額贖回是指投資者在賣基金時(shí)是按照賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個(gè)投資者提出賣出10000份基金，而不是賣出10000元的基金。因?yàn)殚_放式基金的買賣采用“未知價(jià)”法，所以用金額申購(gòu)和份額贖回是比較方便的操作方法。與之相對(duì)的是份額申購(gòu)和金額贖回，即按份額提出申購(gòu)或按金額提出贖回，國(guó)外也有采用。申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算前端收費(fèi)基金是在購(gòu)買時(shí)收取申購(gòu)費(fèi)用，贖回的時(shí)候收取贖回費(fèi)用；后端收費(fèi)則是贖回時(shí)再支付申購(gòu)費(fèi)用和贖回費(fèi)用。在后端收費(fèi)模式下，持有基金的年限越長(zhǎng)，收費(fèi)率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當(dāng)你準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有該基金時(shí)，選擇后端收費(fèi)方式有利于降低投資成本當(dāng)前端收費(fèi)時(shí)：凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額/（1+前端申購(gòu)費(fèi)率）前端申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額－凈申購(gòu)金額申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值當(dāng)后端收費(fèi)時(shí)：申購(gòu)份額＝申購(gòu)金額/T日基金份額凈值基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件基金費(fèi)用基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取?；鸷贤泄嫉氖悄曩M(fèi)率，根據(jù)基金風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不同，費(fèi)率不同，股票型基金1.5%，債券型基金低于1%，貨幣基金0.33%左右?；鹜泄苜M(fèi)：基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；痄N售服務(wù)費(fèi)：基金管理人從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提的一定比例的費(fèi)用，用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營(yíng)銷費(fèi)用以及基金份額持有人服務(wù)費(fèi)等。（1%左右）注：通常上述費(fèi)用按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，至每月末時(shí)支付給托管人，此費(fèi)用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取?；鹳M(fèi)用基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按基金費(fèi)用基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)買基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)；規(guī)定申購(gòu)費(fèi)率不得高于5%。目前申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨申購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓。一般來講，基金公司為了吸引投資人在基金發(fā)行時(shí)買基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率比申購(gòu)費(fèi)率要低一些。（根據(jù)收費(fèi)模式不同，分為前端和后端收費(fèi)）?；疒H回費(fèi)用：指在開放式基金的存續(xù)期間，已持有基金份額的投資者向基金管理人賣出基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。贖回費(fèi)設(shè)計(jì)的目的主要是對(duì)其他基金持有人安排一種補(bǔ)償機(jī)制，通常贖回費(fèi)一定比例計(jì)入基金資產(chǎn)。規(guī)定贖回費(fèi)率不得超過贖回金額的3%。目前贖回費(fèi)費(fèi)率通常在1%以下，并隨持有期限的長(zhǎng)短有相應(yīng)的減讓?；鹳M(fèi)用基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費(fèi)用。首先每家基金公司的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)規(guī)則不一樣，所以轉(zhuǎn)換費(fèi)用收取也不一樣。大多數(shù)基金轉(zhuǎn)換包含兩項(xiàng)費(fèi)用："轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)"和"申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差"兩部分。（1）贖回費(fèi)＝贖回基金金額×基金贖回費(fèi)率（2）"申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差"就是兩只轉(zhuǎn)換的基金申購(gòu)費(fèi)率的差額部分。如果投資者從高申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為低申購(gòu)費(fèi)率的基金，則不需要交納此差價(jià)；如果投資者從低申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為高申購(gòu)費(fèi)率的基金，則需要"補(bǔ)差"。所補(bǔ)申購(gòu)費(fèi)的費(fèi)率等于兩者申購(gòu)費(fèi)率差的絕對(duì)值?；疝D(zhuǎn)換費(fèi)用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管舉例說明認(rèn)購(gòu)費(fèi)用投資者認(rèn)購(gòu)一只新基金10000元，基金面值為1元，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率小于50萬為1.5%，認(rèn)購(gòu)期間產(chǎn)生的利息為12元，則：

凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）=10000/（1+1.5%）=9852.22元

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額-凈認(rèn)購(gòu)金額=10000-9852.22=147.78元

認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息）/基金份額初始面值=（9852.22+12）/1=9864.22份舉例說明認(rèn)購(gòu)費(fèi)用投資者認(rèn)購(gòu)一只新基金10000元，基金面值為舉例說明前端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)金額10000元，申購(gòu)費(fèi)率1.5%，基金凈值1.2801元，則：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)=10000/（1+1.5%）=9852.22元

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額-凈申購(gòu)金額=10000-9852.22=147.78元

基金份額=9852.22/1.2801=7696.45份舉例說明前端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)金額10000元，申購(gòu)費(fèi)率1.5舉例說明后端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)某后端基金10000元，申購(gòu)當(dāng)日凈值為1.015元，持有2年半的時(shí)間客戶進(jìn)行贖回，贖回當(dāng)日的凈值為1.051元，則：申購(gòu)時(shí)確認(rèn)的份額=10000/1.015=9852.22份，贖回總金額為=9852.22*1.051=10354.68元，舉例說明后端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)某后端基金10000元，申購(gòu)當(dāng)日舉例說明贖回費(fèi)用贖回日開放式基金采用未知價(jià)原則，即基金單位交易價(jià)格取決于贖回行為發(fā)生時(shí)尚未確知的單位資產(chǎn)凈值（基金凈值于當(dāng)日收市后計(jì)算并于下一個(gè)交易公告）贖回總額=贖回份額X贖回當(dāng)日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額X贖回費(fèi)率贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用例：若投資者持有某只基金的基金份額為9677.41份，贖回費(fèi)率為0.5%，贖回當(dāng)日的凈值為1.1168元，則：贖回費(fèi)用=1.1168*9677.41*0.5%=54.04元贖回金額=1.1168*9677.41-54.04=10753.69元舉例說明贖回費(fèi)用贖回日開放式基金采用未知價(jià)原則，即基金單位交舉例說明轉(zhuǎn)換費(fèi)用李先生2008年1月21日申購(gòu)了1萬元添富增收債券基金，當(dāng)日凈值為1元，2008年10月28日將其轉(zhuǎn)換為添富優(yōu)勢(shì)股票基金，轉(zhuǎn)出時(shí)，債券型基金的凈值為1.061元，股票型基金凈值為1.8296元。（債券型費(fèi)率較股票型費(fèi)率低）如果先贖回債券基金，李先生需支付贖回費(fèi)用10000×1.061×0.1%＝10.61元。股票型基金的申購(gòu)費(fèi)是1.5%，也就是（10000×1.061－10.61）/（1+1.5%）*1.5%＝156.64元，共支付167.25元。如果做基金轉(zhuǎn)換，由于在當(dāng)初買入債券基金時(shí)，李先生支付了0.8%的申購(gòu)費(fèi)，即：10000*1/（1+0.8%）*0.8%=79.36元，轉(zhuǎn)換費(fèi)用由轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)用和轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差部分，轉(zhuǎn)入基金申購(gòu)費(fèi)用為156.61元，申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差為156.61-79.36=77.25元，贖回費(fèi)用為10.61元，共支付87.86元。舉例說明轉(zhuǎn)換費(fèi)用李先生2008年1月21日申購(gòu)了1萬元添富增基金費(fèi)用分類按照申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)收費(fèi)方式不同，劃分為A/B/C類債券基金，或是A/B類債券基金。若按A/B/C三類劃分，A類一般是代表前端收費(fèi)，B類代表后端收費(fèi)，而C類是沒有申購(gòu)費(fèi)，即無論前端還是后端，都沒有手續(xù)費(fèi)，一般會(huì)加收銷售服務(wù)費(fèi)。若按A/B劃分，A類為有申購(gòu)費(fèi)，包括前端和后端，而B類債券沒有任何申購(gòu)費(fèi)，一般會(huì)收取銷售服務(wù)費(fèi)。前端收費(fèi)是指當(dāng)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)基金時(shí)就需支付申購(gòu)費(fèi)的付費(fèi)方式。后端收費(fèi)指的是在購(gòu)買開放式基金時(shí)并不支付申購(gòu)費(fèi)，等到賣出時(shí)才支付的付費(fèi)方式。后端收費(fèi)的設(shè)計(jì)目的是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金，因此，后端收費(fèi)的費(fèi)率一般會(huì)隨著持有基金時(shí)間的增長(zhǎng)而遞減。某些基金甚至規(guī)定如果投資者能在持有基金超過一定期限后才賣出，后端收費(fèi)可以完全免除。（前端和后端基金代碼不一樣）基金費(fèi)用分類按照申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)收費(fèi)方式不同，劃分為A/B/C類基金費(fèi)率基金費(fèi)率賬戶類概念基金賬戶，指基金注冊(cè)登記系統(tǒng)為投資者開立的、記錄其持有開放式基金的基金份額及其變更情況的賬戶。簡(jiǎn)稱TA賬戶。交易賬戶，指代銷機(jī)構(gòu)為投資者開立的、記錄投資者在該代銷機(jī)構(gòu)買賣開放式基金份額、變動(dòng)及結(jié)余情況的賬戶。1個(gè)投資者在一家基金管理公司只有1個(gè)TA賬戶，但是可以有多個(gè)交易賬戶，比如在農(nóng)行開一個(gè)，在某證券公司開一個(gè)，2個(gè)交易賬戶都可以進(jìn)行買賣交易，也可以將基金從一個(gè)交易賬戶轉(zhuǎn)到另一個(gè)交易賬戶，就是所謂的轉(zhuǎn)托管。TA賬戶和交易賬戶是多對(duì)多的關(guān)系。賬戶類概念基金賬戶，指基金注冊(cè)登記系統(tǒng)為投資者開立的、記錄其投資人華夏基金賬戶博時(shí)基金賬戶廣發(fā)基金賬戶工商銀行萬銀財(cái)富證券公司交易賬戶華夏基金A華夏基金B(yǎng)華夏基金A證券公司華夏基金B(yǎng)工商銀行萬銀財(cái)富交易賬戶投資人華夏基金賬戶博時(shí)基金賬戶廣發(fā)基金賬戶工商銀行萬銀財(cái)富證常見問題通過哪些渠道可以購(gòu)買？可以通過銀行、證券公司、基金公司及第三方銷售基金機(jī)構(gòu)購(gòu)買。買基金之后基金公司的確認(rèn)情況，普通開放式基金T日申購(gòu)，T+1個(gè)工作日確認(rèn)，T+2個(gè)工作日起可以查詢基金份額且可以選擇贖回；QDII基金T日申購(gòu)，T+2個(gè)工作日基金公司確認(rèn)，T+3個(gè)工作日起可以隨時(shí)贖回?？蛻粜柙?、3個(gè)工作日后自行登錄網(wǎng)站上查詢交易結(jié)果，以便了解基金交易情況。贖回款項(xiàng)到賬時(shí)間？普通開放式基金一般情況下，贖回款到賬時(shí)間為5--7個(gè)工作日，貨幣基金一般情況下，2--3個(gè)工作日，QDII基金贖回款項(xiàng)到賬一般情況下為--11個(gè)工作日?？蛻艨梢赃x擇通過我司網(wǎng)站或者柜臺(tái)進(jìn)行開戶操作。常見問題通過哪些渠道可以購(gòu)買？可以通過銀行、證券公司、基金公常見問題基金轉(zhuǎn)換，各家基金公司的轉(zhuǎn)換規(guī)則不同。基金收益結(jié)轉(zhuǎn)，貨幣基金每日計(jì)提收益，月末最后一個(gè)工作日結(jié)轉(zhuǎn)。客戶在贖回基金份額的時(shí)候，已經(jīng)計(jì)提但尚未結(jié)轉(zhuǎn)的收益也一并贖回。如何辦理轉(zhuǎn)托管：客戶T日需在轉(zhuǎn)入方開立交易賬戶，T+2個(gè)工作日后再到轉(zhuǎn)出方做一步式或兩步式轉(zhuǎn)托管。再過2個(gè)工作日客戶可到轉(zhuǎn)入方查詢確認(rèn)情況。常見問題基金轉(zhuǎn)換，各家基金公司的轉(zhuǎn)換規(guī)則不同。開放式基金需要披露的信息開放式基金需按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行相關(guān)信息的披露，投資者可以通過披露的信息了解基金的情況。開放式基金的信息披露內(nèi)容一般包括下列內(nèi)容：招募說明書：基金獲準(zhǔn)設(shè)立并開始募集時(shí)，基金發(fā)起人（一般是基金管理公司）將公告招募說明書。定期報(bào)告：

1、基金定期報(bào)告一般包括半年報(bào)告、年度報(bào)告、基金投資組合公告、基金凈值公告及公開說明書。

2、半年報(bào)告和年度報(bào)告每年各公布一次，基金投資組合公布每季度公布一次。

3、每開放日公布前一個(gè)開放日的單位凈值。

4、公開說明書是對(duì)招募說明書的定期更新，由基金管理人編制，于基金成立后每六個(gè)月公告一次。臨時(shí)公告：基金在運(yùn)作過程中發(fā)生對(duì)基金持有人權(quán)益可能產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，基金管理人將進(jìn)行臨時(shí)公告。披露媒體：開放式基金的信息披露會(huì)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，例如《中國(guó)證件報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等。開放式基金需要披露的信息開放式基金需按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行相關(guān)ThankYou!ThankYou!基金基礎(chǔ)知識(shí)

基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)綱要

了解基金投資基礎(chǔ)知識(shí):基金定義、基金當(dāng)事人、基金特點(diǎn)、基金分類、特殊基金（LOF、ETF）等。

了解基金交易業(yè)務(wù)規(guī)則：基金認(rèn)申購(gòu)、基金贖回等交易規(guī)則、基金費(fèi)用及計(jì)算等、基金轉(zhuǎn)換、基金定投、基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)、基金分紅等相關(guān)概念及相關(guān)的常見問題。

培訓(xùn)綱要

了解基金投資基礎(chǔ)知識(shí):基金定義、基金當(dāng)事人、市面上的投資理財(cái)產(chǎn)品權(quán)證、股票、基金、債券私募、專戶理財(cái)外匯、期貨、現(xiàn)貨商品黃金收藏品（錢幣、紀(jì)念品、郵票等）保險(xiǎn)（消費(fèi)型、保本型，幾百到幾萬不等）銀行理財(cái)產(chǎn)品（本幣、外幣，5萬起）信托（固定收益和浮動(dòng)收益類，一般起點(diǎn)最低50萬）房地產(chǎn)市面上的投資理財(cái)產(chǎn)品權(quán)證、股票、基金、債券關(guān)于了解基金基礎(chǔ)知識(shí)一、基金的定義證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱為基金）是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的利益共享。基金投資者依其所持有基金份額的多少享受證券投資基金的收益，同時(shí)也要承擔(dān)投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。通俗的講，開放式基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，由其將資產(chǎn)投資于股票、債券、同業(yè)拆借等市場(chǎng)，為投資人謀求利益的一種投資工具。即運(yùn)用基金經(jīng)理及投資團(tuán)隊(duì)的智慧，集合大眾人的資金，所進(jìn)行的一項(xiàng)投資活動(dòng)。

關(guān)于了解基金基礎(chǔ)知識(shí)一、基金的定義基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件開放式基金的收入來源利息收入：指投資國(guó)債企業(yè)債金融債銀行存款等工具時(shí)產(chǎn)生的利息收益；股利收入：指投資上市公司股票時(shí)，配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息；資本利得：指投資上市公司股票或債券時(shí)由買賣價(jià)差所產(chǎn)生的利得；其他收入因運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益。開放式基金的收入來源利息收入：指投資國(guó)債企業(yè)債金融債銀行存款二、基金的當(dāng)事人我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。基金投資人即基金份額的持有人，也是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。俗稱基民。基金管理人即基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資利益。在我國(guó)，基金管理人只能有依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資資產(chǎn)運(yùn)作的監(jiān)督方面。在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。二、基金的當(dāng)事人我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金投資人、三、基金的特點(diǎn)1、集合理財(cái)，專業(yè)管理基金是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對(duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計(jì)算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會(huì)閑散資金，集腋成裘，匯成規(guī)模巨大的投資資金。另外，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好的對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤和分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。三、基金的特點(diǎn)1、集合理財(cái)，專業(yè)管理基金的特點(diǎn)2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實(shí)力，對(duì)小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點(diǎn)，而基金則可以幫助中小投資者解決這個(gè)困難。基金可以憑借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個(gè)投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)變小，另一方面又利用不同的投資對(duì)象之間的互補(bǔ)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。基金的特點(diǎn)2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)基金的特點(diǎn)3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。4、獨(dú)立托管，保障安全基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作，本身并不經(jīng)手基金資產(chǎn)的保管?；鹭?cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡制度對(duì)投資者的利益提供了重要的保護(hù)?；鸬奶攸c(diǎn)3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲(chǔ)蓄存款反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證。債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證。資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價(jià)證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同投資于眾多有價(jià)證券，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)性大，高風(fēng)險(xiǎn)收益價(jià)格波動(dòng)較股票小，低風(fēng)險(xiǎn)低收益銀行存款利率相對(duì)固定，投資安全收益來源不同利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道不同基金管理公司等證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)等銀行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行四、基金與其他金融工具的比較基金股票債券銀行儲(chǔ)蓄存款反映的經(jīng)什么樣的人適合買基金沒時(shí)間研究和選擇股票或債券；很忙，沒有時(shí)間經(jīng)常關(guān)注大市；掌握不了買入、賣出的時(shí)間點(diǎn)；錢不多，又不懂怎么樣分散風(fēng)險(xiǎn)；每個(gè)月可用來投資的錢不多，除了放在銀行，還有什么更好的投資方式。什么樣的人適合買基金沒時(shí)間研究和選擇股票或債券；五、基金的分類與風(fēng)險(xiǎn)收益特征1、根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金

封閉式基金是指基金份額在基金合同期內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證交所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。這里所指的開放式基金特指?jìng)鹘y(tǒng)的開放式基金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。像我司等第三方銷售機(jī)構(gòu)只能代銷開放式基金。五、基金的分類與風(fēng)險(xiǎn)收益特征1、根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為開開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)?？勺冃砸?guī)模不固定規(guī)模固定不變交易價(jià)格以基金單位對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，可能會(huì)出現(xiàn)折溢價(jià)，目前市場(chǎng)上的封基一般是折價(jià)交易買賣途徑可隨時(shí)向基金公司購(gòu)買或贖回，手續(xù)費(fèi)相對(duì)封閉式基金較高買賣類似于股票交易，可在交易所買賣，需要繳納手續(xù)費(fèi)和證券交易稅，費(fèi)用低于開放式基金凈值披露每天每周一次存續(xù)期沒有期限一般都有固定的存續(xù)期，我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右投資策略開放式基金必須保留一部分現(xiàn)金，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回封閉式基金不可向基金公司贖回，無須保留現(xiàn)金應(yīng)付贖回開放式基金和封閉式基金的區(qū)別區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)模2、依據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券型基金，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金，投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金和債券基金規(guī)定的為混合型基金。

基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件基金分類知識(shí)（1）股票型基金；投資范圍：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資。股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。（2）債券型基金：投資范圍：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。債券基金對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力，債券基金的波動(dòng)性通常小于股票基金。（3）混合基金：同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)等工具，沒有明確的投資方向的基金。混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金。比較適合較為保守的投資者。基金分類知識(shí)（1）股票型基金；基金分類知識(shí)（4）貨幣市場(chǎng)基金：投資范圍：指投資于貨幣市場(chǎng)上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場(chǎng)基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會(huì)按時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具。基金分類知識(shí)（4）貨幣市場(chǎng)基金：3、依據(jù)投資目的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金

成長(zhǎng)型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，較少考慮當(dāng)期的收益。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的所謂成長(zhǎng)公司的股票。

收入（價(jià)值）型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，既注重資本增值又注重當(dāng)期收益的一類基金。一般而言，成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，收益高；收益型基金風(fēng)險(xiǎn)小，收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)，收益介于上述兩種類型基金之間?；鸹A(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金主動(dòng)的操作方式：是基金經(jīng)理根據(jù)基金的組合策略和投資主題、對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)、個(gè)股等的分析，擇時(shí)、擇股，進(jìn)行投資組合操作。被動(dòng)的操作方式：一般是指數(shù)型基金，基金經(jīng)理根據(jù)該基金所復(fù)制那個(gè)指數(shù)的成分股票、股票的比例，相應(yīng)的進(jìn)行投資，基金經(jīng)理自己一般不能主動(dòng)選擇指數(shù)之外的其他股票，也一般不能改變各個(gè)股票在基金投資組合中的比例權(quán)重，相對(duì)被動(dòng)，對(duì)于基金經(jīng)理和基金公司的投資研究能力要求不高，基金管理費(fèi)也會(huì)相應(yīng)低一點(diǎn)。指數(shù)基金的監(jiān)控投入少，運(yùn)作簡(jiǎn)便，理論上只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購(gòu)買相應(yīng)比例的證券，持有就可。

5、特殊類型的基金交易型開放式指數(shù)基金（ETF）即ExchangeTradedFunds，是一種跟蹤某一市場(chǎng)指數(shù)，并在交易所上市交易的開放式基金。投資者既可以再交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，也可以進(jìn)行申購(gòu)、贖回。它申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回則是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。4、依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購(gòu)買，一些基金公司為了拓寬ETF的銷售渠道，開發(fā)了ETF聯(lián)接基金，ETF聯(lián)接基金實(shí)質(zhì)上是開放式基金的一種，其認(rèn)購(gòu)申購(gòu)贖回方式、渠道等與普通的開放式基金完全一樣，其特點(diǎn)在于，普通開放式基金和ETF的投資標(biāo)的均為股票、固定收益類等資產(chǎn)，而ETF聯(lián)接基金的絕大多數(shù)投資標(biāo)的就是其標(biāo)的ETF基金（一般以不低于90%的倉位投資于該標(biāo)的ETF基金），此類基金亦稱為“影子基金”、“復(fù)制基金”。上市開放式基金（LOF）即ListedOpen-endedFunds，一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)和贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回的開放式基金。我國(guó)只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務(wù)。保本基金：通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力爭(zhēng)獲得潛在的高回報(bào)。此外，市場(chǎng)上還存有的基金有分級(jí)債券基金、QDII基金、QFII基金等。ETF聯(lián)接基金：由于ETF基金必須通過證券公司購(gòu)買，一些基金總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購(gòu)或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；依據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金；依據(jù)投資目的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金；依據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）基金。依據(jù)收費(fèi)模式不同：講完基金費(fèi)用再講。總結(jié)基金的分類根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購(gòu)或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理→公司的研究能力和管理能力→基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)2、過往的業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)3、費(fèi)用：開放式基金包含申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換一般為0.5%--1.5%。貨幣基金，沒有費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)低收益也低，但一般比一年定期要高一些，而且流動(dòng)性高。4、投資者的偏好：主動(dòng)型還是指數(shù)型、股票型、債券型還是貨幣型如何選擇基金產(chǎn)品1、基金產(chǎn)品的管理和基金經(jīng)理關(guān)于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時(shí)間段。一般新基金募集期為1個(gè)月左右?；鸪闪⑷眨夯鸪闪⑷帐侵富疬_(dá)到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。開放式基金需滿足條件：募集份額總額不少于2億份，份額不少于2億元人民幣，基金份額持有人不少于200人。存續(xù)期：基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時(shí)間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。開放日：開放日是針對(duì)開放式基金而言的（封閉式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日進(jìn)行基金的買賣）。投資人可以辦理申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、過戶等等事宜的時(shí)間為開放日，目前我國(guó)的開放式基金的開放日即上海證券交易所、深圳證券交易所交易日，辦理時(shí)間為9:00~15:00。我司柜面為9:30~15:00，網(wǎng)上支持24小時(shí)交易?；鸱蓊~：也稱基金單位，是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。關(guān)于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募說明書公告之日起認(rèn)購(gòu)：認(rèn)購(gòu)是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費(fèi)（或有）購(gòu)買基金的行為?；鸬陌l(fā)行價(jià)一般為1元，投資人辦理認(rèn)購(gòu)等基金業(yè)務(wù)的時(shí)間為開放日，具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間以銷售機(jī)構(gòu)公布時(shí)間為準(zhǔn)。申購(gòu)：申購(gòu)是指投資人在基金成立之后，按照當(dāng)日收市后計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上手續(xù)費(fèi)（或有）購(gòu)買基金的行為。由于投資者需于當(dāng)日15點(diǎn)前完成交易，投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時(shí)，當(dāng)日基金凈值（買賣價(jià)格）尚無法確定，只能參考上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價(jià)”為原則交易的。贖回：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。贖回基金時(shí)需要支付贖回費(fèi)用，一般為不超過贖回金額的3%，根據(jù)持有基金份額時(shí)間的長(zhǎng)短確定，一般情況下持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)用越低。由于投資者需于當(dāng)日15點(diǎn)前完成交易，投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時(shí)，當(dāng)日基金凈值（買賣價(jià)格）尚無法確定，只能參考上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，故開放式基金通常是以“未知價(jià)”為原則交易的?；鸹A(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件巨額贖回：巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10%時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10%的情況下，對(duì)其余的贖回申請(qǐng)延期辦理。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對(duì)于延期辦理的贖回申請(qǐng)部分，選擇依次在下一個(gè)基金開放日進(jìn)行贖回?；疝D(zhuǎn)換：指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一只基金轉(zhuǎn)換成另一只基金?；疝D(zhuǎn)托管：基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點(diǎn)（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實(shí)施的所持基金份額托管機(jī)構(gòu)變更的操作。非交易過戶：是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)和司法執(zhí)行。非交易過戶也需到基金的銷售機(jī)構(gòu)辦理。定投：定期定額，不停地買，積少成多，財(cái)富積累。即每隔相同的時(shí)間投入相同的金額購(gòu)買基金的投資行為。每個(gè)月投入固定的資金購(gòu)買基金，一般為3年、5年和8年，類似于零存整取，但可隨時(shí)終止；投資起點(diǎn)較低，200元即可；執(zhí)行在低位多買、高位少買的價(jià)值投資理念，能有效攤低成本。巨額贖回：巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)?；鸱旨t基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分?；鸱旨t基金分紅主要有兩種方式：一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資舉例說明基金分紅：持有一基金10萬份，現(xiàn)每基金份額分紅0.05元：假設(shè)選擇現(xiàn)金分紅方式，那么基民可以得到0.5萬元的現(xiàn)金紅利；假設(shè)選擇紅利再投資，分紅基準(zhǔn)日基金份額凈值為1.25元，那么，基民就可以分到5000元÷1.25元/份=4000份基金份額，基金份額就變?yōu)?0.4萬份。由于基金總資產(chǎn)因分紅減少，所以在分紅后基金凈值降低?；鸱旨t基金分紅：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派基金分紅基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，這一天登記在冊(cè)的持有人可以參加分紅，這一天就是權(quán)益登記日。除息日就是在預(yù)先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進(jìn)行除權(quán)?；鸱旨t并不是憑空增加價(jià)值。分紅前投資者申購(gòu)基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權(quán)益，而分紅后申購(gòu)則基金份額凈值較低。基金作為一種中長(zhǎng)期的投資理財(cái)方式，只要您看好某只基金未來的增長(zhǎng)趨勢(shì)，您就可以考慮適時(shí)購(gòu)入?；鸱旨t基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，這一天登記基金凈值和累計(jì)凈值基金凈值，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場(chǎng)收盤價(jià)所計(jì)算出的基金總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日之各類成本及費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之基金凈值。除以基金當(dāng)日發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。基金凈值指每份基金份額的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金份額總數(shù)?；饍糁捣謫挝粌糁岛屠塾?jì)凈值。單位資產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位總數(shù)基金累計(jì)凈值為單位凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和，它屬于一個(gè)參照值。舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時(shí)每份基金單位0.025元，累計(jì)凈值為1.0736元。注：基金凈值于當(dāng)日收市后基金公司計(jì)算出來，并于下一個(gè)交易日公告。衡量基金業(yè)績(jī)的最大標(biāo)準(zhǔn)是基金凈值的增長(zhǎng)。另，貨幣市場(chǎng)基金的凈值為1元，每個(gè)工作日會(huì)公布兩個(gè)數(shù)據(jù)：每萬分收益和7日年化收益率?；饍糁岛屠塾?jì)凈值基金凈值，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時(shí)間段？什么是認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)？開放式基金是基金管理公司為投資者提供的一項(xiàng)產(chǎn)品，經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，開始進(jìn)行基金的設(shè)立募集，在設(shè)立募集期內(nèi)，投資者可以購(gòu)買基金，但此時(shí)基金尚未成立，投資者的認(rèn)購(gòu)款只能存入商業(yè)銀行，基金經(jīng)理還不能進(jìn)行投資。投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購(gòu)買基金的行為稱為“認(rèn)購(gòu)”。設(shè)立募集期內(nèi)，達(dá)到規(guī)定的基金成立條件，即可以停止募集，審計(jì)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資后，基金即宣告成立?；鸪闪⒑螅瑢I(yè)的基金經(jīng)理開始將集中起來的資金投資于各種證券?；鸪闪⒑笠话愣加胁婚L(zhǎng)于3個(gè)月的封閉期，在封閉期內(nèi)投資者不能賣出。有的基金在成立后如達(dá)到預(yù)定的規(guī)模暫時(shí)也不接受投資者的購(gòu)買申請(qǐng)，而要經(jīng)過一段時(shí)間才開始接受，但一般也不超過3個(gè)月。投資者在基金成立后購(gòu)買基金稱為“申購(gòu)”，賣出基金稱為“贖回”。交易規(guī)則一只開放式基金要經(jīng)歷哪些主要的時(shí)間段？什么是認(rèn)購(gòu)和申交易知識(shí)為什么新基金成立時(shí)會(huì)有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？封閉期是指基金成立后有一段不接受贖回的時(shí)間段。因?yàn)樾略O(shè)立的基金需要有相對(duì)較長(zhǎng)的一段期間逐步依市場(chǎng)狀況完成持股的布局，所以基金契約中一般都設(shè)有封閉期的設(shè)定。根據(jù)我國(guó)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開放式基金成立后的封閉期不得超過3個(gè)月?；鸬姆忾]期如果過短，會(huì)出現(xiàn)基金尚未完成布局即必須應(yīng)付贖回的問題，這樣會(huì)影響基金單位凈值應(yīng)以長(zhǎng)期為宜，所以封閉期過短可能相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大?；鹜顿Y應(yīng)以長(zhǎng)期為宜，投資者不應(yīng)以封閉期的長(zhǎng)短作為選擇基金的標(biāo)準(zhǔn)。交易知識(shí)為什么新基金成立時(shí)會(huì)有封閉期？是否封閉期內(nèi)越短越好？認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)的區(qū)別認(rèn)購(gòu)是指在基金設(shè)立募集期，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。申購(gòu)是指在基金合同生效后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。一般情況下，認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買基金的費(fèi)率要比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購(gòu)的基金份額要在申購(gòu)成功后的第二個(gè)工作日才能贖回。申購(gòu)、贖回的原則

1、未知價(jià)。投資者在T日提交交易申請(qǐng)后，用來計(jì)算其買到的份數(shù)或賣出得到的金額的依據(jù)是當(dāng)天證券交易所收市后計(jì)算的基金單位凈值，該凈值于T+1日公布，因此投資者在當(dāng)天看到的基金單位凈值是上一日買賣的投資者使用的計(jì)算基礎(chǔ)，而不是當(dāng)天買賣的計(jì)算基礎(chǔ)。這樣投資者在買賣的時(shí)候不知道自己能購(gòu)買的單位數(shù)或賣出的金額的，只有根據(jù)第二天公布的基金單位凈值，投資者才能計(jì)算。

2、金額申購(gòu)、份額贖回，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)的區(qū)別基金交易流程圖買：認(rèn)購(gòu)不能賣出不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值買：申購(gòu)賣：贖回轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務(wù)由專門審計(jì)部門驗(yàn)資后基金成立募集期基金成立封閉期開放期基金交易流程圖買：認(rèn)購(gòu)不能買入、不能賣出，每周五公布一次凈值什么叫金額申購(gòu)、份額贖回？金額申購(gòu)是指投資者在買基金時(shí)是按照購(gòu)買的金額提出申請(qǐng)，而不是按購(gòu)買的份額提出申請(qǐng)，例如一個(gè)投資者提出買10000元的基金，而不是10000份基金。份額贖回是指投資者在賣基金時(shí)是按照賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個(gè)投資者提出賣出10000份基金，而不是賣出10000元的基金。因?yàn)殚_放式基金的買賣采用“未知價(jià)”法，所以用金額申購(gòu)和份額贖回是比較方便的操作方法。與之相對(duì)的是份額申購(gòu)和金額贖回，即按份額提出申購(gòu)或按金額提出贖回，國(guó)外也有采用。申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算前端收費(fèi)基金是在購(gòu)買時(shí)收取申購(gòu)費(fèi)用，贖回的時(shí)候收取贖回費(fèi)用；后端收費(fèi)則是贖回時(shí)再支付申購(gòu)費(fèi)用和贖回費(fèi)用。在后端收費(fèi)模式下，持有基金的年限越長(zhǎng)，收費(fèi)率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當(dāng)你準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有該基金時(shí)，選擇后端收費(fèi)方式有利于降低投資成本當(dāng)前端收費(fèi)時(shí)：凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額/（1+前端申購(gòu)費(fèi)率）前端申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額－凈申購(gòu)金額申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值當(dāng)后端收費(fèi)時(shí)：申購(gòu)份額＝申購(gòu)金額/T日基金份額凈值基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)講座課件基金費(fèi)用基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取。基金合同中公布的是年費(fèi)率，根據(jù)基金風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不同，費(fèi)率不同，股票型基金1.5%，債券型基金低于1%，貨幣基金0.33%左右?；鹜泄苜M(fèi)：基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；痄N售服務(wù)費(fèi)：基金管理人從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提的一定比例的費(fèi)用，用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營(yíng)銷費(fèi)用以及基金份額持有人服務(wù)費(fèi)等。（1%左右）注：通常上述費(fèi)用按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，至每月末時(shí)支付給托管人，此費(fèi)用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取?；鹳M(fèi)用基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按基金費(fèi)用基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)買基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)；規(guī)定申購(gòu)費(fèi)率不得高于5%。目前申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨申購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓。一般來講，基金公司為了吸引投資人在基金發(fā)行時(shí)買基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率比申購(gòu)費(fèi)率要低一些。（根據(jù)收費(fèi)模式不同，分為前端和后端收費(fèi)）?；疒H回費(fèi)用：指在開放式基金的存續(xù)期間，已持有基金份額的投資者向基金管理人賣出基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。贖回費(fèi)設(shè)計(jì)的目的主要是對(duì)其他基金持有人安排一種補(bǔ)償機(jī)制，通常贖回費(fèi)一定比例計(jì)入基金資產(chǎn)。規(guī)定贖回費(fèi)率不得超過贖回金額的3%。目前贖回費(fèi)費(fèi)率通常在1%以下，并隨持有期限的長(zhǎng)短有相應(yīng)的減讓?；鹳M(fèi)用基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用:指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費(fèi)用。首先每家基金公司的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)規(guī)則不一樣，所以轉(zhuǎn)換費(fèi)用收取也不一樣。大多數(shù)基金轉(zhuǎn)換包含兩項(xiàng)費(fèi)用："轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)"和"申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差"兩部分。（1）贖回費(fèi)＝贖回基金金額×基金贖回費(fèi)率（2）"申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差"就是兩只轉(zhuǎn)換的基金申購(gòu)費(fèi)率的差額部分。如果投資者從高申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為低申購(gòu)費(fèi)率的基金，則不需要交納此差價(jià)；如果投資者從低申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為高申購(gòu)費(fèi)率的基金，則需要"補(bǔ)差"。所補(bǔ)申購(gòu)費(fèi)的費(fèi)率等于兩者申購(gòu)費(fèi)率差的絕對(duì)值?；疝D(zhuǎn)換費(fèi)用：指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管舉例說明認(rèn)購(gòu)費(fèi)用投資者認(rèn)購(gòu)一只新基金10000元，基金面值為1元，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率小于50萬為1.5%，認(rèn)購(gòu)期間產(chǎn)生的利息為12元，則：

凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）=10000/（1+1.5%）=9852.22元

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額-凈認(rèn)購(gòu)金額=10000-9852.22=147.78元

認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息）/基金份額初始面值=（9852.22+12）/1=9864.22份舉例說明認(rèn)購(gòu)費(fèi)用投資者認(rèn)購(gòu)一只新基金10000元，基金面值為舉例說明前端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)金額10000元，申購(gòu)費(fèi)率1.5%，基金凈值1.2801元，則：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)=10000/（1+1.5%）=9852.22元

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額-凈申購(gòu)金額=10000-9852.22=147.78元

基金份額=9852.22/1.2801=7696.45份舉例說明前端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)金額10000元，申購(gòu)費(fèi)率1.5舉例說明后端申購(gòu)費(fèi)用假設(shè)申購(gòu)某后端基金10000元，申購(gòu)當(dāng)日凈值