2018財(cái)務(wù)管理公式匯總

（一）資本的時(shí)間價(jià)值資本時(shí)間價(jià)值=社會(huì)平均資本收益率-通貨膨脹率復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值F=P×(1+i)n或F=P×(F/P，i，n)P=F/(1+i)n或P=F×(P/F，i，n)年金終值與終值一般年金終值：F=A×(F/A,i,n)一般年金現(xiàn)值：P=A×(P/A,i,n)預(yù)支年金終值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1]預(yù)支年金現(xiàn)值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1]遞延年金終值：F=A×(F/A,i,n)(n代表A的個(gè)數(shù)，m代表遞延年限)遞延年金現(xiàn)值：P=A×【(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)】永續(xù)年金終值：無(wú)永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)選單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)：βa=ρa(bǔ)m*ɑa/ɑm財(cái)產(chǎn)組合：βp=∑Wi×βi(i=1,2n)收益率實(shí)質(zhì)收益率=名義收益率-通貨膨脹率實(shí)質(zhì)利率=名義利率/(1-補(bǔ)償性余額比率)6.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率7.必需收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率R=Rf+β*(Rm-Rf)Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rm：市場(chǎng)組合收益率、股票價(jià)格指數(shù)平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)酬金、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)資本需要量資本需要量=(基期資本平均占用額-不合理資本占用額)×(1±展望期銷售增減率)×(1±展望期資本周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)資本需要量與預(yù)期銷售成正比，與預(yù)期資本周轉(zhuǎn)速度成反比。資本成本優(yōu)選個(gè)別：資本成本=年占資花費(fèi)/(籌資總數(shù)-籌資花費(fèi))年占資花費(fèi)/[籌資總數(shù)x(1-籌資花費(fèi)率)]現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量(NCF)=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-(年總成本-年非付現(xiàn)成本)-所得稅稅后凈收益+折舊(非付現(xiàn)成本)12.凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值決策原則：凈現(xiàn)值為正數(shù)：方案可行，實(shí)質(zhì)酬金率>預(yù)期最低投資酬金率凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)：方案不行行，實(shí)質(zhì)酬金率<預(yù)期最低投資酬金率凈現(xiàn)值為零：方案可行，實(shí)質(zhì)酬金率=預(yù)期最低投資酬金率年金凈流量年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)優(yōu)選現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)14.現(xiàn)值指數(shù)(PVI)現(xiàn)值指數(shù)(PVI)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值決策原則：若現(xiàn)值指數(shù)大于1，方案可行。對(duì)于獨(dú)立投資方案而言,現(xiàn)值指數(shù)越大，方案越好。靜態(tài)投資回收期計(jì)算公式：未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等，(即年金)靜態(tài)投資回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)：依據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流最來(lái)確立回收期設(shè)M是回收原始投資的前一年靜態(tài)回收期=M+第M年的還沒(méi)有回收額/第M+1年的現(xiàn)金凈流量動(dòng)向投資回收期在每年現(xiàn)金凈流入量相等時(shí)：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法計(jì)算。(P/A，i，n)=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量?jī)?yōu)選每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)依據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來(lái)確立回收期。在這類狀況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐個(gè)貼現(xiàn)并加總，依據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來(lái)確立回收期。債券估價(jià)債券價(jià)值=未來(lái)各期利息收入的現(xiàn)值合計(jì)(年金現(xiàn)值)+未抵達(dá)期本金或售價(jià)的現(xiàn)值(復(fù)利現(xiàn)值)決策：購(gòu)買價(jià)格<債券價(jià)值時(shí)，值得購(gòu)買。股票估價(jià)零增添股利股票價(jià)值：P=D/RS固定增添股利股票價(jià)值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)D0：近來(lái)，方才，已經(jīng)支付的近來(lái)一期D1：估計(jì)未來(lái)第一期，(還未支付的近來(lái)一期)RS：資本成本率、必需酬金率、市場(chǎng)利率：增添率（二）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總數(shù)/所有者權(quán)益總數(shù))×100%優(yōu)選揭穿財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)重程度反響所有者權(quán)益(自有資本)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的質(zhì)保障程度指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=財(cái)產(chǎn)總數(shù)/所有者權(quán)益總數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1-財(cái)產(chǎn)負(fù)債率)表示股東每投入1塊錢擁有多少財(cái)產(chǎn)指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前收益/所有利息花費(fèi)重視權(quán)衡企業(yè)支付利息的能力。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)?！纠?】某企業(yè)的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)財(cái)產(chǎn)占流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的70%，則該企業(yè)的速動(dòng)比率是( )解析：速動(dòng)比率=速動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=70%x流動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=70%x2=1.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額優(yōu)選應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率高表示(應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金的速度快)：收賬迅速，賬齡較短;財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng);可以減少收賬花費(fèi)和壞賬損失，進(jìn)而相對(duì)增添企業(yè)流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的投資收益;信譽(yù)政策嚴(yán)格。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率含義：存貨周轉(zhuǎn)速度越快(存貨賣的好)：存貨占用水平低、流動(dòng)性強(qiáng)、間接反響企業(yè)償債能力及盈余能力強(qiáng)固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定財(cái)產(chǎn)平均凈值固定財(cái)產(chǎn)平均凈值=(期初固定財(cái)產(chǎn)凈值+期末固定財(cái)產(chǎn)凈值)/2固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/財(cái)產(chǎn)平均余額優(yōu)選財(cái)產(chǎn)平均余額=(期初財(cái)產(chǎn)余額+期末財(cái)產(chǎn)余額)/2總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收益率營(yíng)業(yè)收益率=營(yíng)業(yè)收益/營(yíng)業(yè)收入除“營(yíng)業(yè)收益率”指標(biāo)外，凈利率、收益率、收益率都是與“凈收益”相關(guān)的比率。酬金率：一般指的是與“息稅前收益”相關(guān)的比率銷售凈利率銷售凈利率=(凈收益/銷售收入)×100%每1塊錢的銷售收入能創(chuàng)立多少凈收益財(cái)產(chǎn)凈利率財(cái)產(chǎn)凈利率=(凈收益/財(cái)產(chǎn)平均余額)×100%每1塊錢的的財(cái)產(chǎn)能創(chuàng)立多少凈收益權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=(凈收益/所有者權(quán)益平均余額)×100%又稱凈財(cái)產(chǎn)收益率、資本收益率，是評(píng)論資本經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)優(yōu)選【例?計(jì)算題】若是A企業(yè)銷售收入(含増值稅)為15010萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為5857.5萬(wàn)元，A企業(yè)有一般股50000萬(wàn)股，平均財(cái)產(chǎn)總數(shù)為86000萬(wàn)元。要求計(jì)算：銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量和所有財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金回收率?！敬鸢浮?1)銷售現(xiàn)金比率=5857.5/15010=0.39(2)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=5857.5/50000=0.12(元/股)所有財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金回收率=5857.5/86000×100%=6.81%12.凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益/凈收益此中：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈收益-非經(jīng)營(yíng)凈收益非經(jīng)營(yíng)凈收益：投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的投資收益、財(cái)務(wù)花費(fèi)和營(yíng)業(yè)外出入該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量越好現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金此中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)花費(fèi)優(yōu)選理想的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)應(yīng)為1。小于1的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)反響了企業(yè)部分收益沒(méi)有取得現(xiàn)金?，F(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小，收益質(zhì)量越差?！纠?計(jì)算題2014?年中級(jí)試題】丁企業(yè)2013年12月31日總財(cái)產(chǎn)為600000元，此中流動(dòng)財(cái)產(chǎn)為450000元，非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)為150000元;股東權(quán)益為400000元。丁企業(yè)年度營(yíng)運(yùn)解析報(bào)告顯示，2013年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，銷售成本為500000元，凈財(cái)產(chǎn)收益率為20%，非經(jīng)營(yíng)凈收益為-20000元。期末的流動(dòng)比率為2.5。要求：計(jì)算2013年存貨平均余額。計(jì)算2013年關(guān)流動(dòng)負(fù)債。計(jì)算2013年凈收益。計(jì)算2013年經(jīng)營(yíng)凈收益。計(jì)算2013年凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。【答案】(1)2013年的存貨平均余額=500000/8=62500(元)(2)2013年關(guān)的流動(dòng)負(fù)債=450000/2.5=180000(元)優(yōu)選(3)2013年凈收益=400000×20%=80000(元)(4)2013年經(jīng)營(yíng)凈收益=80000+20000=100000(元)(5)2013年的凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=100000/80000=1.25每股凈財(cái)產(chǎn)每股凈財(cái)產(chǎn)=期末股東權(quán)益總數(shù)/期末刊行在外一般股股數(shù)反響每一一般股所能分配凈財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，(理論上股票的最低值)主要用于權(quán)衡上市企業(yè)