第七講 外匯管理(國際金融學(xué)-中國人民大學(xué),涂永紅)

第七講外匯管理外匯管理的一般內(nèi)容

外匯管理經(jīng)濟分析中國外匯管理2003/09/0917.1外匯管理的一般內(nèi)容外匯管理及其目的指一國為使其國際收支與匯率能在符合本國利益的水平上保持平衡與穩(wěn)定，制定或者授權(quán)某一國家機關(guān)（中央銀行、財政部或?qū)ＴO(shè)的外匯管理機構(gòu)）運用各種手段，包括法律的、行政的、經(jīng)濟的措施，對在其境內(nèi)和管轄范圍內(nèi)的本國和外國的機關(guān)、企業(yè)、團(tuán)體、個人的外匯需求與供給包括收、支、存、兌等進(jìn)行管理。2003/09/092外匯管理的產(chǎn)生與演變一戰(zhàn)導(dǎo)致外匯管制1929-1933年經(jīng)濟危機使各國加強了外匯管理：直接限制與設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金50年代“美元荒”時期，繼續(xù)外匯管理1958年開始，西歐國家逐漸放棄經(jīng)常項目外管，80年代放棄資本項目外管80年代中期，一批發(fā)展中國家實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換90年代初期，一批發(fā)展中國家開放了資本市場各國外匯管理的重點、手段隨經(jīng)濟發(fā)展而變化2003/09/093外匯管理內(nèi)容（1）管理對象：人（自然人和法人）：居民與非居民物：外國貨幣和外幣支付工具（票據(jù)、有價證券、貴金屬）管理機構(gòu)：央行或?qū)ｉT的外匯管理機構(gòu)轄區(qū)與方式：本國為地區(qū)界線直接與間接方式嚴(yán)格管理、部分管理、基本不限制2003/09/094外匯管理內(nèi)容（2）項目與措施出口管理：出口申報、出口許可證、出口結(jié)匯制度進(jìn)口管理：進(jìn)口配額、進(jìn)口售匯制度、進(jìn)口申報清算協(xié)議：外匯極度短缺、弊病、很少使用服務(wù)貿(mào)易：貿(mào)易從屬項目比較寬松，其他項目往往規(guī)定限額或需要審批2003/09/095外匯管理內(nèi)容（3）資本項目：區(qū)分長期與短期資本、官方資本與私人資本，是行不同的管理措施根據(jù)一國經(jīng)濟發(fā)展對資本的需求狀況確定管理目標(biāo)以及手段發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的管理不同匯率：復(fù)匯率、差別匯率、浮動匯率規(guī)定并維護(hù)法定匯率黃金與本幣出入境管理進(jìn)行數(shù)量、用途限制2003/09/0967.2經(jīng)濟分析：積極作用防止資金外逃：有利于資本形成維持高估的幣值：有利于進(jìn)口資本品便于本國財政、貨幣政策的推行：防火墻便于實行貿(mào)易上的差別待遇：應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)保護(hù)民族工業(yè)：需要注意其弊端，應(yīng)該制定最長保護(hù)期2003/09/0977.2經(jīng)濟分析：消極作用外匯收支難以平衡，匯率難以穩(wěn)定一國的基本經(jīng)濟狀況是決定匯率的主要力量，外匯管理的作用有限阻礙國際貿(mào)易的發(fā)展影響進(jìn)口、多邊貿(mào)易合作與WTO要求開放貿(mào)易、服務(wù)市場相左限制資本流動，不利于資源的最佳配置導(dǎo)致物價上漲進(jìn)口品限制，供給不足，物價上漲為腐敗提供溫床2003/09/0987.3中國外匯管理：歷史演變1979年以前計劃管理階段與計劃管理體制和國家壟斷的外貿(mào)體制相適應(yīng)，實行高度集中的外匯管理體制依靠指令性計劃對外匯收支實行全面計劃管理一切外匯收入必須繳售給國家，一切外匯支出，由國家按計劃分配。2003/09/099中國外匯管理：歷史演變1979-1993年有計劃商品經(jīng)濟管理階段1979.3成立國家外匯管理局公布并實施《中華人民共和國外匯管理暫時條例》貿(mào)易外匯實行外匯留成辦法獎勵外匯調(diào)劑市場建立外債管理體制和外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)實行多種金融機構(gòu)并存的外匯經(jīng)營體制2003/09/0910中國外匯管理：歷史演變1994年至今人民幣可兌換階段實行外匯銀行結(jié)售匯制度出口或轉(zhuǎn)口貨物及其他交易行為取得的外匯，都要按外匯銀行掛牌匯率，賣給外匯指定銀行一般貿(mào)易用匯，只要有進(jìn)口合同和境外金融機構(gòu)的支付通知，可以到外匯指定銀行購匯。建立銀行間外匯市場，保持人民幣匯率穩(wěn)定嚴(yán)格外債管理，建立償債基金取消境內(nèi)外幣計價結(jié)算，禁止外匯在境內(nèi)流通加強國際收支的宏觀管理2003/09/0911外匯管理的必要性增加外匯收入，保證外匯的合理運用，維護(hù)國際收支平衡實現(xiàn)對外開放政策，促進(jìn)對外金融以及外向型經(jīng)濟發(fā)展促境內(nèi)經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展維護(hù)國家金融安全，有效防范外部沖擊外匯管理局的職能2003/09/0912貿(mào)易外匯管理出口收匯核銷管理：以出口貨物的價值為標(biāo)準(zhǔn)、核對是否有相應(yīng)的外匯收回國內(nèi)。進(jìn)口付匯核銷管理：以付匯的金額為標(biāo)準(zhǔn)核對是否有足額的貨物進(jìn)口到國內(nèi)。做到真正意義的“款、物對流”，避免資本項目下外匯支出混入經(jīng)常項目，減少外匯流失。貿(mào)易外匯帳戶管理：允許外商投資企業(yè)和部分符合條件的中資企業(yè)開立外匯結(jié)算帳戶，在外匯局核定的外匯帳戶最高限額內(nèi)保留現(xiàn)匯，外匯局對企業(yè)外匯帳戶的使用及其真實性進(jìn)行事后核查，實行年檢制度。2003/09/0913服務(wù)貿(mào)易外匯管理真實性審核由外匯指定銀行對境內(nèi)機構(gòu)和個人提供的服務(wù)貿(mào)易項下的有效商業(yè)單據(jù)和憑證進(jìn)行真實性審核，審核無誤后，即可在外匯指定銀行辦理購付匯手續(xù)協(xié)同管理借助行業(yè)主管部門對服務(wù)貿(mào)易市場進(jìn)行規(guī)范。2003/09/0914金融機構(gòu)外匯管理外匯指定銀行專業(yè)銀行非銀行金融機構(gòu)外資銀行及金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)外匯移存外匯抵押人民幣貸款即期和遠(yuǎn)期外匯買賣風(fēng)險控制風(fēng)險頭寸管理利率風(fēng)險管理資產(chǎn)負(fù)債管理合規(guī)性管理2003/09/0915資本項目管理對資本市場和貨幣市場準(zhǔn)入的限制外資進(jìn)入A股與B股市場，QFII國內(nèi)居民進(jìn)入境外資本市場對外借貸款（包括對外擔(dān)保）的限制借款前的審批制度：項目、幣種、規(guī)模、借款條件、時間、還款資金來源借款方式直接借款或發(fā)債、轉(zhuǎn)貸款還款：統(tǒng)借統(tǒng)還、統(tǒng)借自還、自借自還2003/09/0916資本項目管理對直接投資（包括不動產(chǎn)投資）的限制真實性審核產(chǎn)業(yè)政策審查資本項目外匯收支的限制專門外匯