期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試A卷含答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試A卷含答案

單選題（共100題）1、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C2、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B3、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價(jià)格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限【答案】C4、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價(jià)能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強(qiáng)于；弱于B.弱于；強(qiáng)于C.強(qiáng)于；強(qiáng)于D.弱于；弱于【答案】C5、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中（）最常用。A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨D.遠(yuǎn)期合約【答案】A6、根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對(duì)各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】A7、下列不屬于量化交易特征的是（）。A.可測(cè)量B.可復(fù)現(xiàn)C.簡(jiǎn)單明了D.可預(yù)期【答案】C8、6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。A.44600元B.22200元C.44400元D.22300元【答案】A9、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A.進(jìn)攻型B.防守型C.中立型D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B10、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬(wàn)份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬(wàn)份【答案】B11、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法?（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C12、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.甲方向乙方支付1.98億元B.乙方向甲方支付1.O2億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A13、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購(gòu)方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷合同的基本條款如表7—3所示。A.一次點(diǎn)價(jià)B.二次點(diǎn)價(jià)C.三次點(diǎn)價(jià)D.四次點(diǎn)價(jià)【答案】B14、從其他的市場(chǎng)參與者行為來(lái)看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A15、下列有關(guān)海龜交易的說(shuō)法中。錯(cuò)誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D16、當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會(huì)采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴(kuò)張性【答案】B17、投資者對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。A.凈資產(chǎn)達(dá)到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務(wù)能力D.融資競(jìng)爭(zhēng)能力【答案】A18、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。A.t檢驗(yàn)B.O1SC.逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)【答案】D19、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C20、定性分析和定量分析的共同點(diǎn)在于（）。A.都是通過(guò)比較分析解決問(wèn)題B.都是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析方法解決問(wèn)題C.都是通過(guò)計(jì)量分析方法解決問(wèn)題D.都是通過(guò)技術(shù)分析方法解決問(wèn)題【答案】A21、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元／噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D22、()認(rèn)為投資者往往具有過(guò)早結(jié)清其盈利頭寸而過(guò)晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗(yàn)的交易者利用這種不對(duì)稱偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論【答案】A23、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A24、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B25、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點(diǎn)不包括（）。A.明確風(fēng)險(xiǎn)因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變化的過(guò)程B.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率C.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的大小D.了解風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相互關(guān)系【答案】D26、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.甲方向乙方支付1.98億元B.乙方向甲方支付1.O2億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A27、某金融機(jī)構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設(shè)名義本金為1億美元，Libor當(dāng)前期限結(jié)構(gòu)如下表，計(jì)算該互換的固定利率約為（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A28、量化數(shù)據(jù)庫(kù)的搭建步驟不包括（）。A.邏輯推理B.數(shù)據(jù)庫(kù)架構(gòu)設(shè)計(jì)C.算法函數(shù)的集成D.收集數(shù)據(jù)【答案】A29、我國(guó)食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國(guó)內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D30、按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三種類型，()是逸三類趨勢(shì)的最大區(qū)別。A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小C.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小D.趨勢(shì)變動(dòng)方向、趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小【答案】C31、在實(shí)際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費(fèi)用，對(duì)于參考實(shí)體為投資級(jí)的固定費(fèi)用為100BP，參考實(shí)體為投機(jī)級(jí)的為500BP。按照這個(gè)慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費(fèi)用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】D32、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購(gòu)計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉(cāng)。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉(cāng)庫(kù)D.虛擬庫(kù)存【答案】D33、根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?。A.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A34、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價(jià)格之間的變動(dòng)關(guān)系表達(dá)出來(lái)的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數(shù)據(jù)D.解釋模型【答案】B35、場(chǎng)內(nèi)金融工具的特點(diǎn)不包括（）。A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的B.在交易所內(nèi)交易C.有較好的流動(dòng)性D.交易成本較高【答案】D36、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購(gòu)買一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購(gòu)買股票更高【答案】A37、在金融市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期和期貨定價(jià)理論包括無(wú)套利定價(jià)理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時(shí)間價(jià)值理論D.線性回歸理論【答案】B38、根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%，法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A39、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來(lái)甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，購(gòu)買一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95，期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3．8個(gè)指數(shù)點(diǎn)，這3．8的期權(quán)費(fèi)是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B40、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無(wú)法找到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)外幣的期貨品種，無(wú)法通過(guò)直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時(shí)企業(yè)可以通過(guò)()來(lái)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C41、()是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)最重要的蚓素。A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期B.供給與需求C.匯率D.物價(jià)水平【答案】A42、關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）。A.長(zhǎng)期來(lái)看，期貨主力合約價(jià)格與持倉(cāng)總量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系B.長(zhǎng)期來(lái)看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系C.短期來(lái)看，可交割債券的到期收益率與國(guó)債期貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系D.短期來(lái)看，債券價(jià)格與市場(chǎng)利率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系【答案】D43、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計(jì)分析方法C.計(jì)量分析方法D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】A44、若固息債券的修正久期為3，市場(chǎng)利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過(guò)0.75%C.漲幅超過(guò)0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D45、隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬(wàn)噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元／濕噸x實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬(wàn)元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司（）。A.總盈利17萬(wàn)元B.總盈利11萬(wàn)元C.總虧損17萬(wàn)元D.總虧損11萬(wàn)元【答案】B46、對(duì)回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C47、通常，我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D48、當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會(huì)刺激投機(jī)者的看好心理，引起價(jià)格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機(jī)對(duì)價(jià)格【答案】D49、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場(chǎng)利率進(jìn)入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來(lái)利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D50、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期結(jié)構(gòu)的是（）。A.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)B.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)C.正向浮動(dòng)利率票據(jù)D.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)【答案】A51、投資組合保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)生不利時(shí)保證組合價(jià)值不會(huì)低于設(shè)定的最低收益；同時(shí)在市場(chǎng)發(fā)生有利變化時(shí)，組合的價(jià)值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A52、如下表所示，投資者考慮到資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，預(yù)計(jì)未來(lái)一周市場(chǎng)的波動(dòng)性加強(qiáng)，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個(gè)單位，若下周市場(chǎng)波動(dòng)率變?yōu)?0%，不考慮時(shí)間變化的影響，該投資策略帶來(lái)的價(jià)值變動(dòng)是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C53、我國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D54、下列有關(guān)海龜交易的說(shuō)法中。錯(cuò)誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D55、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C56、（）主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)。A.高頻交易B.自動(dòng)化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A57、一個(gè)模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬(wàn)元；其余交易均虧損，共虧損10萬(wàn)元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C58、下列關(guān)于外匯匯率的說(shuō)法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和問(wèn)接標(biāo)價(jià)法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來(lái)表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格【答案】C59、基差交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開(kāi)喊價(jià)確定D.雙方協(xié)定【答案】D60、如果保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，那么1萬(wàn)元的保證金就可買賣()價(jià)值的期貨合約A.2萬(wàn)元B.4萬(wàn)元C.8萬(wàn)元D.10萬(wàn)元【答案】D61、企業(yè)原材料庫(kù)存管理的實(shí)質(zhì)問(wèn)題是指原材料庫(kù)存中存在的()問(wèn)題。A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A62、在點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A63、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格)為5元，如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購(gòu)進(jìn)看跌朋權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票組臺(tái)的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A64、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價(jià)格約定為()的遠(yuǎn)期價(jià)格的交易稱為“長(zhǎng)單”。A.1年或1年以后B.6個(gè)月或6個(gè)月以后C.3個(gè)月或3個(gè)月以后D.1個(gè)月或1個(gè)月以后【答案】C65、假如市場(chǎng)上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權(quán)，如下表所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C66、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A67、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D68、根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%，法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國(guó)政府增加財(cái)政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興【答案】A69、根據(jù)下面資料，回答83-85題A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D70、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C71、2011年8月1日，國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部發(fā)布報(bào)告指出，三季度物價(jià)上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計(jì)CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對(duì)于價(jià)格變動(dòng)而言，需求量變動(dòng)最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費(fèi)品D.娛樂(lè)消費(fèi)【答案】D72、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A73、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A74、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C75、就境內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉(cāng)量排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C76、某交易模型開(kāi)始交易時(shí)的初始資金是100.00萬(wàn)元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長(zhǎng)到150.00萬(wàn)元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬(wàn)元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬(wàn)元增長(zhǎng)到了150.00萬(wàn)元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬(wàn)元。A.20B.30C.50D.150【答案】B77、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體檢驗(yàn)。A.t檢驗(yàn)B.F檢驗(yàn)C.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)D.多重共線性檢驗(yàn)【答案】B78、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價(jià)格上升，將導(dǎo)致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B79、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A80、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計(jì)息），3個(gè)月期的滬深300指數(shù)期貨價(jià)格為3010，若不計(jì)交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B81、假如某國(guó)債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國(guó)債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國(guó)債期貨合約為國(guó)債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B82、在我國(guó)，中國(guó)人民銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C83、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元／噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A84、目前國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用（）。A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】C85、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D86、對(duì)任何一只可交割券，P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格，C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D87、()的政策變化是預(yù)刪原油價(jià)格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲(chǔ)【答案】A88、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購(gòu)買B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購(gòu)買C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買【答案】A89、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）。A.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票【答案】B90、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場(chǎng)外金融衍生工具，在銀行間市場(chǎng)的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場(chǎng)外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證。D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）是CRM的一種?！敬鸢浮緽91、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B92、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時(shí)間C.比例D.形態(tài)【答案】A93、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C94、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費(fèi)收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，y序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時(shí)間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時(shí)間序列D.y序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，x序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序列【答案】C95、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購(gòu)方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C96、就國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉(cāng)量排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C97、對(duì)于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計(jì)量來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項(xiàng)為白噪聲過(guò)程，則該統(tǒng)計(jì)量漸進(jìn)服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個(gè)數(shù)或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A98、()認(rèn)為投資者往往具有過(guò)早結(jié)清其盈利頭寸而過(guò)晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗(yàn)的交易者利用這種不對(duì)稱偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論【答案】A99、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場(chǎng)利率進(jìn)入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來(lái)利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D100、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C多選題（共40題）1、下列屬于場(chǎng)外期權(quán)條款的項(xiàng)目的有（）。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD2、一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為（）。?A.指標(biāo)類B.形態(tài)類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD3、從支出的角度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。A.消費(fèi)B.投資C.政府購(gòu)買D.凈出口【答案】ABCD4、某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買入套期保值，下列情形中能實(shí)現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從400元／噸變?yōu)?50元／噸B.基差從-400元／噸變?yōu)?600元／噸C.基差從-200元／噸變?yōu)?00元／噸D.基差從-200元／噸變?yōu)?450元／噸【答案】ABD5、下列屬于定性分析方法的是（）。A.季節(jié)性分析法B.經(jīng)濟(jì)周期分析法C.計(jì)量分析方法D.平衡表法【答案】ABD6、金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中會(huì)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些活動(dòng)包括（）。A.設(shè)計(jì)各種類型的金融工具B.為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)C.為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)D.發(fā)行各種類型的金融產(chǎn)品【答案】ABCD7、下列關(guān)于“美林投資時(shí)鐘”理論的說(shuō)法中，正確的是（）。A.“美林投資時(shí)鐘”理論形象地用時(shí)鐘來(lái)描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個(gè)階段B.過(guò)熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯脹階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選D.對(duì)應(yīng)美林時(shí)鐘的9～12點(diǎn)是復(fù)蘇階段，此時(shí)是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD8、根據(jù)下面資料，回答78-79題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB9、從支出的角度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。A.消費(fèi)B.投資C.政府購(gòu)買D.凈出口【答案】ABCD10、（）可以充當(dāng)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀(jì)商C.自營(yíng)商D.做市商【答案】ABC11、在基差交易中，點(diǎn)價(jià)的原則包括()。A.所點(diǎn)價(jià)格具有壟斷性B.市場(chǎng)的流動(dòng)性要好C.所點(diǎn)價(jià)格不得具有操控性D.方便交易雙方套期保值盤的平倉(cāng)出場(chǎng)【答案】BCD12、加權(quán)最小二乘(W1s)估計(jì)量是()估計(jì)量。A.無(wú)偏B.有偏C.有效D.無(wú)效【答案】AC13、影響匯率的因素包括()。A.勞動(dòng)生產(chǎn)率B.國(guó)際收支狀況C.財(cái)政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD14、從事金融衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)在交易的過(guò)程中會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源取決于（）。A.金融機(jī)構(gòu)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法B.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的財(cái)富管理產(chǎn)品C.金融機(jī)構(gòu)交易的市場(chǎng)D.金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)【答案】BCD15、量化模型的測(cè)試平臺(tái)的要素包括（）。?A.交易手續(xù)費(fèi)B.歷史交易數(shù)據(jù)C.期貨合約價(jià)格D.保證金比例【答案】ABD16、在圓弧頂（底）形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有（）。?A.成交量的過(guò)程是兩頭多、中間少B.成交量的過(guò)程是兩頭少、中間多C.在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量D.突破過(guò)程成交量一般不會(huì)急劇放大【答案】AC17、場(chǎng)外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?（）A.交易雙方需求復(fù)雜B.期權(quán)價(jià)格不體現(xiàn)為合約中的某個(gè)數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時(shí)間更長(zhǎng)的合作協(xié)議C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，期權(quán)的合約規(guī)?？赡苄∮诩追斤L(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)模D.某些場(chǎng)外期權(quán)定價(jià)和復(fù)制存在困難【答案】ABCD18、建立虛擬庫(kù)存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B.積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉(cāng)容D.減少資金占用【答案】BCD19、下列關(guān)于期貨價(jià)格波動(dòng)率的說(shuō)法中，正確的是（）。?A.結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉(cāng)量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢(shì)B.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判C.利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響，可以進(jìn)行投資決策D.構(gòu)造投資組合的過(guò)程中，一般選用波動(dòng)率小的品種【答案】ABC20、在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是()。A.短期利率上升B.股票價(jià)格下降C.短期利率下降D.股票價(jià)格上升【答案】AB21、基差交易在實(shí)際操作過(guò)程中主要涉及()風(fēng)險(xiǎn)。A.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABC22、周期理論中最重要的基本原理包括（）。?A.疊加原理B.諧波原理C.變通原理D.比例原理【答案】ABD23、當(dāng)模型設(shè)計(jì)構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的內(nèi)容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABCD24、以下點(diǎn)價(jià)技巧合理的有（）。A.接近提貨月點(diǎn)價(jià)B.分批次多次點(diǎn)價(jià)C.測(cè)算利潤(rùn)點(diǎn)價(jià)D.買賣基差，不理會(huì)期價(jià)【答案】ABCD25、關(guān)于國(guó)債期貨的套期保值效果，下列說(shuō)法正確的是（）。A.金融債利率風(fēng)險(xiǎn)上的期限結(jié)構(gòu)和國(guó)債期貨相似，因此利率風(fēng)險(xiǎn)能得到較好對(duì)沖B.對(duì)含有贖回權(quán)的債券的套期保值效果不是很好，因?yàn)閲?guó)債期貨無(wú)法對(duì)沖該債券中的提前贖回權(quán)C.利用國(guó)債期貨通過(guò)β來(lái)整體套期保值信用債券的效果相對(duì)比較好D.利用國(guó)債期貨不能有效對(duì)沖央票的利率風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABD26、一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為（）。?A.指標(biāo)類B.形態(tài)類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD27、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問(wèn)題包括（）。A.賣出開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置B.買人開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置C.賣出平倉(cāng)的條件設(shè)置D.買人平倉(cāng)的同時(shí)，再買入開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置【答案】ABCD28、影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（）。?A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)