2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及答案4

2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及

答案4

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、下列說法中，錯(cuò)誤的是

A、回購期限越短，回購利率越低

B、若采用實(shí)物交割，回購利率較高

C、期限較短的回購協(xié)議一般不采用實(shí)物交付

D、貨幣市場的各個(gè)子市場的利率具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性

答案為B

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。若采用實(shí)物交割，回購利率較低。

2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時(shí)對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或

收益造成同向影響，這些因素常常被稱為系統(tǒng)性因素，它往往不受證券發(fā)行主體及投資主體的控

制。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些

不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征：由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多

數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。上述說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考察系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)。

3、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)。

4、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

5、基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費(fèi)用中不包括()。

A、擔(dān)保費(fèi)

B、過戶費(fèi)

C、交易傭金

D、證管費(fèi)

答案為A

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費(fèi)用?；鹜ㄟ^與券商簽訂交易單元租用合同，獲

得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?還需要支付過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花

稅等交易成本。

6、基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的()按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資

產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

A.全部資產(chǎn)

B.凈資產(chǎn)

C.全部資產(chǎn)及所有負(fù)債

D.負(fù)債

答案：C；解析基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法

進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

7、()從事期貨黃金交易。

A.上海黃金交易所

B.上海期貨交易所

C.上海證券交易所

D.深證證券交易所

答案：B；解析上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易

8、歐洲最大的證券交易所是().

A、倫敦證券交易所

B、泛歐洲證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、布魯塞爾證券交易所

答案為A

【解析】本題考查歐洲主要交易市場。倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的

證券交易所,歷史可追溯至1801年。

9、下列關(guān)于基金估值重要性的描述不正確的是（）。

A、基金估值偏高對基金份額申購者不利

B、基金估值偏低對基金份額贖回者不利

C、基金估值或高或低都會(huì)涉及投資者的切身利益

D、基金估值錯(cuò)誤會(huì)造成基金資產(chǎn)價(jià)值的稀釋

答案為D

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的重要性?；鸸乐灯邔疒H回者有利，估值偏低對申購者

有利,這些情形直接涉及基金投資者的切身利益。申購或贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)引起基金資產(chǎn)價(jià)值

的稀釋或濃縮，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

10、全國銀行間市場買斷式回購以（）。

A.凈價(jià)交易.全價(jià)結(jié)算

B.凈價(jià)交易.凈價(jià)結(jié)算

C.全價(jià)交易.全價(jià)結(jié)算

D.全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算

答案：A

解析：買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付.見券付款和見款付券

三種方式。

11、浮動(dòng)利率債券通常是在一個(gè)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上（）以反映不同債券發(fā)行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基點(diǎn)

D.利息

答案：B

解析：浮動(dòng)利率債券通常是在一個(gè)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。

12、基本分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

A.半強(qiáng)勢有效市場

B.強(qiáng)勢有效市場

C.弱勢有效市場

D.無效市場

答案：A；解析基本分析是建立在否走半強(qiáng)勢有效市場的基礎(chǔ)之上

13、按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易

印花稅的有（）o

A、A股

B、基金

C、可轉(zhuǎn)化債券

D、企業(yè)債現(xiàn)貨

答案為A

【解析】本題考查印花稅。印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B

股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

14、關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。

A.交易所上市交易的債券采用收盤價(jià)估值

B.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值凈價(jià)

C.全國銀行間債券市場交易的債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)值價(jià)格價(jià)值

D.中小企業(yè)私募債采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值

答案：C

15、關(guān)于零息債券，下列說法錯(cuò)誤的是O。

A、有一定的償還期限

B、在償還期內(nèi)支付利息

C、在到期日一次性支付利息和本金

D、到期日支付的價(jià)值為債券面值

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支

付利息,而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

16、從（）角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以較大幅度地減少

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對沖都能起到一定的作用。

A.投資

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.投資對象國

D.投資策略

答案：B；

解析：從風(fēng)險(xiǎn)分散角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以較大幅度

地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對沖都能起到一定的作用。

17、（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的

過戶。

A.分銷業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D.買斷式回購業(yè)務(wù)

答案：A

解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷

額度的過戶。

18、假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是（）元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

答案：C

解析:年均存貨=（20000+5000）2=12500元。

19、根據(jù)UCIT$一號指令的規(guī)定，UCIT$基金投資于另一基金的比例不得超過（）。

A、基金資產(chǎn)的5%

B、基金資產(chǎn)凈值的10%

C、基金資產(chǎn)的15%

D、基金資產(chǎn)凈值的20%

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于另一基金的比例不得超

過基金資產(chǎn)的5%。

20、綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)是（）。

A、中證全債指數(shù)

B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C、滬深300指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查中證全債指數(shù)。中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場

和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)。

21、已知某基金的實(shí)際收益率為13.5%,其基準(zhǔn)投資組合的收益率10%,其中股票占比58%,指

數(shù)收益率為15%;債券占比42%,指數(shù)收益率為3.095樂該基金的各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重為股票72%,債券

28%?則該基金資產(chǎn)配置對超額收益的貢獻(xiàn)為（）。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

答案：A

22、關(guān)于QFH投資范圍的說法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

B.證券投資基金

C.B股

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案：C

解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：

①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；

②在銀行間債券市場交易的同定收益產(chǎn)品；

③證券投資基金；

④股指期貨；

⑤中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。

23、()以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。

A.浮動(dòng)利率債券

B.固定利率債券

C.零息債券

0.免稅債券

答案：C；

解析：零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收

益。

24、以下屬于貨幣市場工具的是()

A.1年銀行大額存單

B.到期時(shí)間為半年的短期高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債券

C.到期時(shí)間為2年的五年期國債

D.交割期為3個(gè)月的國債期貨

答案：A

25、基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法判斷

答案：B

解析：基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

26、()是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方對應(yīng)一個(gè)賣方，當(dāng)一方遇券

或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實(shí)時(shí)處理交收

D、批量處理交收

答案為B

【解析】本題考查全額結(jié)算的概念。全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算,是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單

獨(dú)進(jìn)行結(jié)算,一個(gè)買方對應(yīng)一個(gè)賣方,當(dāng)一方遇券或款不足時(shí),系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

27、詹森指數(shù)是在（）模型基礎(chǔ)上發(fā)出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡盤指標(biāo)。

A.CAPM

B.DHS

C.APT

D.BSV

答案：A；解析詹森指數(shù)是由詹森在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)

28、根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》（2012年9月修訂）的規(guī)定，基金管理公司申請到

香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的基本條件不包括（）。

A、公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力

B、公司最近2年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰

C、公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或正處于整改期間

I）、擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度

答案為B

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金管理公司申

請到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的基本條件之一是“公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行

政處罰或刑事處罰”。

29、交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格近期內(nèi)將會(huì)（）。

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.難以判斷

答案：C

解析：因?yàn)樗侨藗冾A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格上漲時(shí)買入的期權(quán)，所以也被稱為看漲期權(quán)。

30、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報(bào)告之間缺乏可比性這個(gè)問題，CFA協(xié)會(huì)在（）年開始籌備

成立全球投資業(yè)績標(biāo)淮委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

答案：B

解析：CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的

呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

31、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入

實(shí)現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

答案：C

32、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

33、我國債券市場的場內(nèi)交易場所主要是指（）。

A、銀行間市場

B、上海證券交易所和深圳證券交易所

C、銀行柜臺(tái)市場

D、證券公司

答案為B

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。我國債券市場的場內(nèi)交易場所主要是指上海證券交易所和

深圳證券交易所。

34、某企業(yè)的年銷售收入為1000萬元，年初總資產(chǎn)為100萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，則該

企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案為D

【解析】本題考查營運(yùn)效率比率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn)=1000/[（100+300）

/2]=5o

35、某貨幣市場基金在2009年5月9日的市場凈值為2000萬元，總共有20萬份，收益為100

萬元，則該基金的日每萬份基金凈收益為（）。

A.5%

B.100萬元

C.5萬元

D.1%

答案：C；解析日每萬份基金凈收益=收益/總份數(shù)*1萬份=100萬/20萬*1萬=5萬元。

36、目前我國封閉式基金的估值頻率為（）。每日估值，當(dāng)日披露份額凈值

每個(gè)交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

37、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QEII）在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可投資的人民幣金融工具有（）。

I.在證券交易所交易的股票、債券、權(quán)證

H.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

III.證券投資基金

M股指期貨

A、IkN

B、I、IH、IV

c、i、n、in、iv

D、IsIKIII

答案為C

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFTI）在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額

度內(nèi)，可投資于下列人民幣金融工具：（1）在證券交易所交易的股票、債券、權(quán)證；（2）在銀行

間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；（3）證券投資基金；（4）股指期貨；（5）中國證監(jiān)會(huì)允許的其

他金融工具。

38、以下（）關(guān)于指數(shù)基金的說法是正確的（）。

A.受供求關(guān)系的影響，指數(shù)基金二級市場價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值

B.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致指數(shù)基金的跟蹤誤差減小

C.與指數(shù)基金一樣，股票基金承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.指數(shù)基金跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)，周期越長其準(zhǔn)確率越低

答案為A

39、以下不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為的是（）。

A、再融資

B、股票回購

C、回售條款

D、分配股票股利

答案為C

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。影響公司發(fā)行在外股本的行為:首次公開發(fā)行、

再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購和剝離等。

40、（）是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行

交收。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實(shí)時(shí)處理交收

D、批量處理交收

答案為A

【解析】本題考查凈額結(jié)算的概念。凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對市場參與者債

券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。

41、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（）個(gè)月內(nèi)才能

轉(zhuǎn)換為公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案為B

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

42、按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，深圳證券交易所B股結(jié)算費(fèi)的收取最高不超過。港元。

A、100

B、200

C、500

D、1000

答案為C

【解析】本題考查過戶費(fèi)。對于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海

證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。；在深圳證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。，但

最高不超過500港元。

43、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括（）

A、指數(shù)收益法

B、市場價(jià)格模型法

C、最近一個(gè)交易日的收盤價(jià)

D、可比公司法

答案：C

44、滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場,

其重要意義不包括（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

解析:滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。

其重要意義表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量、推動(dòng)人民幣跨境資

本流動(dòng)、構(gòu)造良好的人民幣回流機(jī)制、完善國內(nèi)資本市場。

45、關(guān)于基金的業(yè)績評價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性

B.主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金，基金業(yè)績不具備可比性

C.靈活配置型混合基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性

D.債券基金和保本基金，基金業(yè)績不具備可比性

答案：D

46、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

47、（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個(gè)值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個(gè)值的情況。

48、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差

為10%,則該基金的夏普比率為。

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

49、質(zhì)押債券的保證物是（）。

A、土地

B、房屋

C設(shè)備

D、債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)

答案為D

【解析】本題考查債券違約時(shí)的受償順序。質(zhì)押債券的保證物是債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)。

50、關(guān)于銀行間債券市場的交易方式，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立電子形式的合同

B、銀行間債券市場交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自助談判，逐筆成交

C、合同應(yīng)對交易方向、債券品種、交易價(jià)格或利率等要素作出明確的約定

D、參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易方式。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,進(jìn)行債券交易,應(yīng)訂立書面形式的合

同。

51、目前我國交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的以下品種中，通常按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種

當(dāng)日的估值凈價(jià)估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可轉(zhuǎn)債

C、不含權(quán)固定收益品種

D、非流通受限權(quán)證

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、權(quán)證以其估值日在

證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值。交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種,按照第三

方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值,含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的

相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價(jià)或推薦估值凈價(jià)估值，第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收

盤價(jià)存在差異的,若基金管理人認(rèn)定交易所收盤價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值,應(yīng)采用收盤價(jià)。交易所上市

交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。

52、關(guān)于基金業(yè)績評價(jià)，下列說法正確的有（）。

I.基金評價(jià)僅涉及基金業(yè)績的度量

II.基金業(yè)績評價(jià)是對基金投資管理能力的評價(jià)

in.證券選擇能力為基金通過選擇價(jià)值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

IV.投資組合管理首要的是風(fēng)險(xiǎn)管理，要在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時(shí)機(jī)選擇

V.時(shí)機(jī)選擇能力為基金根據(jù)對市場走勢的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或

降低對市場的敏感度進(jìn)而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

A、I、II、III、MV

B、lhIII,IV、V

C、I、III、V

D、n、in.iv

答案為B

【解析】本題考查基金主動(dòng)管理能力、業(yè)績持續(xù)性和風(fēng)格分析。I錯(cuò)誤，基金評價(jià)是一個(gè)復(fù)雜的

問題,它不僅涉及基金業(yè)績的度量,也包括基金業(yè)績的主動(dòng)管理能力、業(yè)績持續(xù)性以及投資風(fēng)格等

多方面的分析和評估。

53、()是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充

A.經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)

B.資金成本指標(biāo)

C.凈利潤指標(biāo)

D.現(xiàn)金流指標(biāo)

答案：A

解析：經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)是傳統(tǒng)業(yè)績衡量體系的重要補(bǔ)充

54、證券的開盤價(jià)格通過()方式產(chǎn)生。

A、集合競價(jià)

B、連續(xù)競價(jià)

C、隨機(jī)競價(jià)

D、協(xié)議定價(jià)

答案為A

【解析】本題考查開盤價(jià)和收盤價(jià)。證券的開盤價(jià)格通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。

55、從2001年7月2日起，銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用的交易模式是()。

A.濫價(jià)交易

B.競價(jià)交易

C.全價(jià)交易

D.凈價(jià)交易

答案：D

56、證券A與證券B的收益率分布關(guān)系如下圖所示，在以下說法中，XXX的是()。

A.證券A與證券B的收益率是正相關(guān)的

B.當(dāng)證券A上漲時(shí)，證券B上漲的可能性比較大

C.證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)大于證券B與證券A的相關(guān)系數(shù)

D.證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)小于1

答案：C

57、衍生工具按照特點(diǎn)來分類，不包括（）。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D.獨(dú)立衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)

化金融衍生工具五種。

58、關(guān)于平均收益率，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、算術(shù)平均收益率考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值

B、算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算數(shù)平均值

C、平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率

D、與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，與算術(shù)平均收益率不同,幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利

的思想,即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

59、隨價(jià)指令主要包括（）。

I.限價(jià)指令

H.止損指令

III.限購指令

IV.撤銷指令

A、I、n

B、II、III

C、III、w

D、II、

答案為A

【解析】本題考查隨價(jià)指令。隨價(jià)指令包括兩類:限價(jià)指令、止損指令。

60、基金會(huì)計(jì)核算的主體是（）。

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、證券投資基金

D、基金托管人

答案為C

【解析】本題考查基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)。會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)為之服務(wù)的特定對象，基金會(huì)計(jì)以證券

投資基金為會(huì)計(jì)核算的主體。

61、某投資者在周五贖回某普通貨幣市場基金，假設(shè)下周一是工作日，則該投資者享有該基金收

益的截止日是（）。

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

62、關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）.

A、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小

B、國際收支及外匯儲(chǔ)備屬于影響匯率的因素

C、匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

D、當(dāng)投資境外的市場時(shí)，基金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案為A

【解析】本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)

對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。

63、下列關(guān)于債券的論述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值既包含普通債券的價(jià)值，也包含看漲期權(quán)的價(jià)值

B.債券發(fā)行人通常在市場利率上漲時(shí)執(zhí)行提前贖回條款

C.按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等

D.在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者優(yōu)先獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償

答案：B

3.下列金融工具中，不屬于衍生金融工具的是（）。

A.貨幣期貨

B.股票指數(shù)期貨

C.利率互換

D.銀行本票

答案：D

64、股票可以依法自由進(jìn)行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風(fēng)險(xiǎn)性

C、流動(dòng)性

D、參與性

答案為C

【解析】本題考查股票的特征。流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。

65、某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-0.82%,

則下列表述正確的是（）。

A、該資產(chǎn)組合在1周中的最大損失為0.82%

B、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有5%的可能性不超過-0.82%

C、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性超過0.82%

D、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不超過-0.82%

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算

的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-0.82%,則表明該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不會(huì)超過-0.82%。

66、關(guān)于貴金屬類大宗商品的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表

B、國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括白金、白銀、伯金

C、被認(rèn)為是個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具之一

D、通常具備相對較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少的特點(diǎn)

答案為B

【解析】本題考查貴金屬類大宗商品。國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、

伯金。

67、()以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類

型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為A

【解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基

本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)

算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。

68、基金N與基金M具有相同的貝塔值，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的特需諾

比率()

A.大于基金M的兩倍

B.是基金M的兩倍

C.等于基金M的特需諾比率

D.小于基金M的兩倍

答案：A

69、下列不屬于能源類大宗商品的是()。

A.原油

B.汽油

C.鋼鐵

D.甲醇

答案：C

解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類

大宗商品。

70、下列O情形不可以暫停基金估值。

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營業(yè)

C.因不可抗力導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值

D.基金公布年報(bào)

答案：D

解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)可以暫停估值：

71、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，基金投資于以下（）等證券時(shí)，不得超過基金資產(chǎn)凈值的

35%。

I.一個(gè)成員國發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

n■個(gè)成員國地方政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

in.一個(gè)非成員國政府擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

w.成員國參加的國際組織擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

A、I、n

B、in、iv

C、I、IKIV

D、i、ii、in、iv

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于一個(gè)成員國政府或其地

方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到基金資

產(chǎn)凈值的35%。

72、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱為（

A、QDII

B、QF11

C、RQD1I

D、RQFII

答案為B

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）,是我國在資本項(xiàng)目未

完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

73、甲、乙兩公司希望通過銀行進(jìn)行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供

的利率也不相同，甲公司固定利率為6%,浮動(dòng)利率為SHIBOR+O.7%,乙公司固定利率為7.5%,

浮動(dòng)利率為SHIBOR+O.6%o為了達(dá)到共

同降低籌資成本的目的，以下方案中，雙方可以選擇方案（），然后再進(jìn)行互換I.甲公司在固定

利率市場上以6%的利率融資

II.甲公司在浮動(dòng)利率市場上以SHIBOR+0.7%的利率融資HI.乙公司在固定利率市場上以7.5%的

利率融資

IV.乙公司在浮動(dòng)利率市場上以SHIBOR+O.6%的利率融資

A.I.IV

B.II、IV

C.I,III

D.IkIIII

答案：A

74、遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超

過（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：C

解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得

超過365天。

75、可轉(zhuǎn)換債券的（）一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

A、標(biāo)的股票

B、特殊股票

C,計(jì)價(jià)股票

D、競價(jià)股票

答案為A

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

76、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值隨股價(jià)的升高而（）。

A、不變

B、不一定

C、上升

D、下降

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，即轉(zhuǎn)換價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。

轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的

價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。

77、投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔(dān)保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔(dān)保證券

答案：C

解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金。

78、對通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，當(dāng)通貨膨脹水平變化時(shí)，這類

債券（）

A、本金和利息都變化

B、本金和利息都不變化

C、本金變化，利息不變化

D、本金不變化，利息變化

答案為A

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。對通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，

其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化,而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化,

從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

79、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格（）。

A.上升

B.變化

C.波動(dòng)

D.下降

答案：D；

解析：在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降。

80、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價(jià)格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對

答案為D

81、關(guān)于市盈率和市凈率的說法不正確的是（）。

A.對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收

益

B.市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，公式表達(dá)

為市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）

C.市凈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)

D.每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

的公司

答案為C

82、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置

進(jìn)行調(diào)整

B、是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動(dòng)地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)

調(diào)整

C、更多地關(guān)注市場的短期波動(dòng)

D、周期較短，一般在半年以內(nèi)

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

83、根據(jù)A公司2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為6億元，銷售收入為8億元，

凈利潤為1億元。則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）

A.5%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

84、下列()關(guān)于有效前沿的說法是錯(cuò)誤的。

A.如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收

益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的

B.如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資

組合

C.隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動(dòng)

D.有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合

答案為D

85、在公司解散或破產(chǎn)時(shí)，以下清償順序正確的是()

A.債權(quán)人、優(yōu)先股、普通股

B.優(yōu)先股、債權(quán)人、普通股

C.優(yōu)先股、普通股、債權(quán)人

D.債權(quán)人、普通股、優(yōu)先股答案：A

86、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯(cuò)誤的是()。

A、交易單位又稱合約規(guī)模

B、在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位

應(yīng)該較大。

87、基金利潤不包括()o

A、贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B、基金管理人為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)

C、ETF替代損益

D、基金上市年費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查基金利潤。基金的利潤來源有:利息收入、投資收益、其他收入、公允價(jià)值變

動(dòng)損益等。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基

金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。基金上市年費(fèi)屬于基金運(yùn)作費(fèi),

不是基金的利潤來源。

88、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)）不得高于證

券交易金額的（）。

A、1%o

B、2%。

C、3%o

D、5%°

答案為C

【解析】本題考查傭金。證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所

手續(xù)費(fèi)）不得高于證券交易金額的3%。。

89、預(yù)測股票未來收益率的準(zhǔn)確性越低，積極的股票風(fēng)格管理的有效性

A.不受影響

B.越低

C.不能判斷

D.越高

答案：B；解析如果預(yù)測某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。

90、在證券衍生工具基金中，（）管理費(fèi)率一般最高。

A.債券基金

B.股票基金

C.認(rèn)股權(quán)證基金

D.貨幣市場基金

答案：C；解析認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率約為1.5Q2.5%;股票基金居中，約為債券基金

約為0.5%~1.5%;貨幣市場基金最低，管理賽率約為0.

91、為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，（）成立