【稅會實務(wù)】對股票期權(quán)及相關(guān)會計問題的探討

我們只分享有價值的知識點(diǎn)，本文由梁老師精心收編，大家可以下載下來好好看看！【稅會實務(wù)】對股票期權(quán)及相關(guān)會計問題的探討2006年初‚一項首次針對海外上市國有企業(yè)管理層的股權(quán)激勵試行辦法《國有控股上市公司境外實施股權(quán)激勵方案試行辦法》(以下簡稱《辦法》)正式實施‚此辦法是我國對海外上市國有企業(yè)管理層股權(quán)激勵制度的首次嘗試。《辦法》一經(jīng)出臺‚就立即在業(yè)界和學(xué)界引起強(qiáng)烈反響‚這表明長期以來被國內(nèi)理論界廣泛探討的股票期權(quán)激勵機(jī)制終于有了政策指導(dǎo)。

一、經(jīng)理人股票期權(quán)的概念及發(fā)展現(xiàn)狀

股票期權(quán)(ｓｔｏｃｋｏｐｔｉｏｎ)‚是指企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定‚授予其高層管理人員在某一規(guī)定的期限內(nèi)(通常在5至10年內(nèi))‚按約定的價格購買本企業(yè)一定數(shù)量股票的選擇權(quán)。持有這種權(quán)利的管理人員可根據(jù)到期日行權(quán)價與市場價之間的高低來決定是否行權(quán)。如果股價上漲‚擁有該選擇權(quán)的管理人員會行使權(quán)力取得股票‚從而獲得股票市場價格與行權(quán)價格間的差額收益;反之‚如果股價下跌‚行權(quán)后無利可圖‚管理人員就會自動放棄這一權(quán)力。股票期權(quán)的激勵機(jī)制主要是基于一種良性循環(huán):授予股票期權(quán)→持有人努力工作→公司業(yè)績提高→公司股價上揚(yáng)→持有人行使期權(quán)獲利→持有人更加努力工作。

股票期權(quán)于20世紀(jì)九十年代得到了飛速發(fā)展。早在1996年《財富》雜志評出的全球500家大工業(yè)企業(yè)中‚就有89%的企業(yè)已采用向其高層管理人員授予股票期權(quán)的薪酬制度。股票期權(quán)在公司總股本中所占的比重也在逐步上升‚有些高科技計算機(jī)公司已高達(dá)26%。據(jù)美國有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計‚2005年美國高級管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)中‚基本工資占38%‚獎金21%‚股票期權(quán)34%‚其它收入7%‚這表明股票期權(quán)已成為高層管理人員的主要收入來源方式之一。國外的實踐表明‚經(jīng)理人股票期權(quán)在有效地解決公司經(jīng)營中的委托代理問題和實現(xiàn)對公司經(jīng)營者的長期激勵等方面起到了積極作用。

二、股票期權(quán)及其會計處理

(一)美國的股票期權(quán)計劃及其會計處理

1.股票期權(quán)的分類

美國的股票期權(quán)主要有兩種:激勵型和報酬型。對于激勵型股票期權(quán)計劃來說‚美國稅法規(guī)定其執(zhí)行價格必須等于授予日的市價‚同時稅法給予其很大的稅收優(yōu)惠。而在報酬型股票期權(quán)計劃中‚美國稅法規(guī)定其執(zhí)行價格可以與授予日當(dāng)天的股票市價不同‚最低可以降至當(dāng)天股票市價的50%。但報酬型股票期權(quán)計劃并不享受稅收優(yōu)惠‚高層管理人員行權(quán)時就要為兩者間的差異納稅。

2.股票期權(quán)的會計處理

(1)內(nèi)在價值法(ｉｎｔｒｉｎｓｉｃｖａｌｕｅｍｅｔｈｏｄ)

內(nèi)在價值法是美國會計原則委員會的第25號意見書(ＡＰＢＯｐｉｎｉｏｎＮｏ.25:ＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇｆｏｒＳｔｏｃｋＩｓｓｕｅｄｔｏＥｍｐｌｏｙｅｅｓ)中所采用的處理方法。內(nèi)在價值是指股票的市價超出行權(quán)價的差額。在激勵型股票期權(quán)計劃中‚由于行權(quán)價與授予日的股票市價相等‚所以其內(nèi)在價值為零‚授予日無須確認(rèn)任何報酬成本;在報酬型股票期權(quán)計劃中‚股票的市場價格通常高于期權(quán)執(zhí)行價格‚所以會計上應(yīng)在該日按照期權(quán)的內(nèi)在價值借方記錄“報酬成本”‚貸方記錄“股票期權(quán)”。以后在固定的服務(wù)期內(nèi)逐期攤銷轉(zhuǎn)為費(fèi)用‚待經(jīng)理人實際行權(quán)后再將期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。由于股票市價會隨著時間的推移而發(fā)生變化‚相應(yīng)的內(nèi)在價值也隨之變動‚所以在每個會計期末要對報酬成本進(jìn)行調(diào)整‚直至服務(wù)期滿為止。

(2)公允價值法(ｆａｉｒｖａｌｕｅｍｅｔｈｏｄ)

公允價值法是美國會計準(zhǔn)則委員會(ＦＡＳＢ)第123號公告(ＳＦＡＳ123:ＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇｆｏｒＳｔｏｃｋ＿ＢａｓｅｄＣｏｍｐｅｎｓａｔｉｏｎ)中提出的股票期權(quán)的會計處理方法。在這種方法下‚ＦＡＳＢ鼓勵公司在期權(quán)的授予日‚以股票期權(quán)的公允價值確認(rèn)公司的報酬成本‚并將報酬成本在期權(quán)的受益期內(nèi)進(jìn)行攤銷。一般來說‚股票期權(quán)的公允價值采用布萊克—斯科爾斯(Ｂｌａｃｋ-Ｓｃｈｏｌｅｓ)期權(quán)定價模型來計算‚這個模型考慮的因素主要有:期權(quán)授予日的股票市價、股票價格的波動幅度、距股票期權(quán)行使日的時間、行權(quán)價格和無風(fēng)險利率等。由于公允價值一經(jīng)確定就不再改變‚所以在公允價值法下不存在期末調(diào)整的問題。

(3)兩種方法的現(xiàn)實選擇

長期以來‚美國企業(yè)對股票期權(quán)的會計處理可以在ＳＦＡＳｌ23以及ＡＰＢ25之間進(jìn)行選擇‚即企業(yè)在進(jìn)行股票期權(quán)的會計處理時可以在公允價值法和內(nèi)在價值法之間選擇。實際上‚由于采用公允價值法要確認(rèn)一大筆費(fèi)用‚對企業(yè)財務(wù)報告收益的影響很大‚所以很少有企業(yè)采用公允價值法。但是‚2001年的財務(wù)會計丑聞使其發(fā)生了變化‚安然和世通的財務(wù)舞弊案掀起了公司財務(wù)報告的改革風(fēng)暴。美國國會迅速響應(yīng)投資大眾的要求‚通過《薩班斯一奧克斯利法案》‚旨在提高財務(wù)報告的可靠性、質(zhì)量和透明度。除了國會所采取的行動外‚投資者還要求公眾公司提供更優(yōu)質(zhì)、更公允的財務(wù)報告‚包括采用公允價值法計量股票期權(quán)。順應(yīng)大眾的要求‚ＦＡＳＢ修訂了ＳＦＡＳｌ23‚修訂后的準(zhǔn)則要求公眾公司和私人公司將股票期權(quán)的補(bǔ)償成本按照公允價值法在收益表上確認(rèn)為一項費(fèi)用。ＡＰＢ25所規(guī)定的內(nèi)在價值法將不再允許使用。

(二)我國股票期權(quán)的會計處理現(xiàn)狀

目前‚我國試行股票期權(quán)計劃的企業(yè)采用的會計處理方法主要有內(nèi)在價值法和或有報酬法。由于內(nèi)在價值法與美國的會計處理過程極為相似‚此處僅對或有報酬法簡單評述如下:

一些會計學(xué)者認(rèn)為‚股票期權(quán)實際是企業(yè)給予經(jīng)理人的一種或有報酬‚這就形成了或有報酬法。它將股票期權(quán)劃分為三個階段進(jìn)行會計處理:在期權(quán)授予日‚可確認(rèn)“或有認(rèn)股權(quán)”和“或有普通股”‚并將兩者的差額記入“股票期權(quán)溢價”科目;根據(jù)股價的波動‚在股票期權(quán)授予期的每一年年末做一筆調(diào)整分錄。如果股價高于行權(quán)價‚就應(yīng)確認(rèn)股價上漲所帶來的公司給予股票期權(quán)持有人的報酬‚并列示為公司的“管理費(fèi)用”或“產(chǎn)品銷售費(fèi)用”等。當(dāng)股價下跌時不需要做調(diào)整分錄‚但是如果幾年前公司已經(jīng)確認(rèn)了由于股價上漲而導(dǎo)致的費(fèi)用‚則股價下跌時公司應(yīng)將已確認(rèn)的費(fèi)用在原來已經(jīng)確認(rèn)的費(fèi)用數(shù)額內(nèi)轉(zhuǎn)回;在行權(quán)日‚公司發(fā)生認(rèn)股權(quán)與股票的交換‚此時會計上一方面要確認(rèn)現(xiàn)金的收入‚另一方面要確認(rèn)股票的交付。如果由于股價持續(xù)低迷‚期權(quán)持有人未能行權(quán)‚那么應(yīng)在期權(quán)失效日做一筆會計分錄‚沖銷“或有認(rèn)股權(quán)”、“或有普通股”和“股票期權(quán)溢價”等科目的余額‚同時將以前確認(rèn)為費(fèi)用的股票期權(quán)溢價轉(zhuǎn)沖失效當(dāng)年的費(fèi)用項目。另外‚如果高級管理人員提前離職‚他就會喪失尚處在授予期的股票期權(quán)。這時‚公司應(yīng)該注銷股票期權(quán)的相關(guān)賬戶余額‚借記“或有普通股”、“股票期權(quán)溢價”‚貸記“或有認(rèn)股權(quán)”‚其差額沖減“管理費(fèi)用”。

三、我國實行股票期權(quán)計劃所存在的問題

1999年以來‚上海市、北京市等相繼出臺了國企“期權(quán)持股”的激勵措施‚上海貝嶺、武漢國貿(mào)局、泰達(dá)股份、大眾科創(chuàng)等公司已實行報酬型股票期權(quán)計劃‚一些在香港上市的高科技公司如聯(lián)想、方正等也開始試行股票期權(quán)計劃。從試點(diǎn)的效果看‚股票期權(quán)計劃的優(yōu)勢相當(dāng)明顯‚遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我國曾先后推出并采用過的“月薪制”、“年薪制”和“年薪+獎金”等激勵措施。但作為一個新生事物‚股票期權(quán)計劃也不可避免的存在一些問題‚主要包括以下幾個方面:

(一)證券市場不完善‚操作欠規(guī)范

股票期權(quán)計劃需要在強(qiáng)勢或半強(qiáng)勢的證券市場環(huán)境中才能生效。而目前我國證券市場仍處于弱勢市場‚股票價格中包含很多的投機(jī)因素‚企業(yè)的股票市場價格與其實際經(jīng)營業(yè)績的相關(guān)性很低。在這種證券市場中‚一個能力強(qiáng)的經(jīng)營者所擁有的股票期權(quán)可能因出售股票時股價偏低而不能實現(xiàn)其自身價值;相反一個業(yè)績平平的經(jīng)營者卻可能因出售股票時股價偏高而獲益多多?？梢?#8218;在我國目前的證券市場環(huán)境下‚股票期權(quán)計劃將難以發(fā)揮其長期激勵作用。

(二)股票的來源及流通問題

股票期權(quán)計劃中涉及到的股票是來自于新股預(yù)留、增資擴(kuò)股還是股份回購‚并沒有明確的規(guī)定。如果股票來源于股份回購‚那么就與公司法的相關(guān)規(guī)定產(chǎn)生矛盾。因為我國《公司法》中明確規(guī)定‚公司只有在合并或注銷股份時才能進(jìn)行股份回購。另外‚根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定‚上市公司的高層管理人員所持有的股票在其任職期間必須凍結(jié)‚禁止轉(zhuǎn)讓或上市流通。這就給持有股票期權(quán)的管理人員帶來了很多的問題與不便。

(三)經(jīng)理人員最佳持股比例的確定

如果經(jīng)理人員持股比例過低‚就起不到良好的激勵作用;持股比例偏高‚則會導(dǎo)致公司股權(quán)的分散和股東報酬的減少‚降低股東對公司的控制權(quán)。上世紀(jì)90年代‚國際上一些學(xué)者認(rèn)為以公司總股本的10%作為股票期權(quán)計劃的額度是最佳的。然而‚隨著現(xiàn)代公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大‚10%的份額對經(jīng)理人員來說也是難以負(fù)擔(dān)的。

(四)經(jīng)理人員期權(quán)收入的納稅問題

美國的稅法對不同的股票期權(quán)計劃實行不同的稅收政策‚如美國稅法規(guī)定:激勵型股票期權(quán)計劃中行權(quán)價和市場價之間的差額免于納稅。而我國‚是否應(yīng)對經(jīng)理人員的期權(quán)收入納稅和納稅比率等問題至今都沒有明確的規(guī)定‚這顯然給經(jīng)理人員合理避稅提供了一條捷徑。

(五)經(jīng)理人員市場不完善

股票期權(quán)計劃要求其激勵對象是真正有能力的企業(yè)家‚因此‚如何保證最有能力的人成為激勵對象是關(guān)系到股票期權(quán)計劃成敗的關(guān)鍵。然而‚目前由原國有企業(yè)改組而成的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性‚決定了其中高管理層仍沿用著原國有企業(yè)的選擇機(jī)制。這與股票期權(quán)計劃的要求是格格不入的。

(六)對經(jīng)理人員經(jīng)營績效的考核

對激勵對象的經(jīng)營績效進(jìn)行考核‚涉及到考核指標(biāo)的選擇及標(biāo)準(zhǔn)的確定問題。目前‚我國的試點(diǎn)企業(yè)一般選擇凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率這兩項指標(biāo)‚雖然有其合理性‚但不可避免的受傳統(tǒng)會計處理方法的影響‚并潛伏著人為調(diào)節(jié)利潤的風(fēng)險。

四、解決上述問題的對策

(一)建立健全相應(yīng)的法律規(guī)章制度

應(yīng)抓緊制定有關(guān)股票期權(quán)激勵機(jī)制的政策法規(guī)‚特別是針對股份回購與股權(quán)結(jié)構(gòu)變化修改現(xiàn)有的法律法規(guī)條例。企業(yè)應(yīng)聯(lián)合外部中介機(jī)構(gòu)成立獨(dú)立于所有股票期權(quán)受益人的專門組織‚按照嚴(yán)格的內(nèi)部約束機(jī)制‚對股票期權(quán)進(jìn)行管理‚最終實現(xiàn)股票期權(quán)計劃的有法可依、有章可循、規(guī)范運(yùn)作。

(二)完善經(jīng)營者股票期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容

針對目前我國試點(diǎn)的具體情況‚需要對股票期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行完善‚包括:合理設(shè)定股票期權(quán)的激勵對象;根據(jù)中國國情制定合理的經(jīng)理人員持股數(shù)額‚并為無力承擔(dān)購股費(fèi)用的經(jīng)理人員提供優(yōu)惠貸款;在試行階段‚可以對經(jīng)理人員的股票期權(quán)收入免稅‚待到經(jīng)理股票期權(quán)制度在我國的實施日漸成熟后‚可視情況以低稅率征稅;合理解決股票的來源和價格‚并采用適當(dāng)?shù)姆绞浇鉀Q行權(quán)時資金來源問題。

(三)嚴(yán)格試行股票期權(quán)制度‚然后逐漸推開

股票期權(quán)是把雙刃劍‚在外部約束環(huán)境良好時可以促進(jìn)股東財富最大化;反之‚就可能損及股東利益。在國際上股票期權(quán)制度并不完善和我國當(dāng)前市場監(jiān)管相對薄弱的情況下‚應(yīng)選取一部分積極要求試點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展前景良好、連續(xù)若干年財務(wù)表現(xiàn)誠信度較高、經(jīng)理人有效激勵不足的特定上市公司進(jìn)行嘗試股票期權(quán)制度‚然后逐漸向所有股份制企業(yè)推開。

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