關于XX銀行資產負債管理提升路徑調查研究報告（銀行）

關于Xx銀行資產負債管理提升路徑調查研究報告（銀行）近年來，隨著金融全球化的加速推進和新發(fā)展格局的加快構建，銀行業(yè)面對監(jiān)管趨嚴、競爭加劇、讓利實體的外部環(huán)境，以及成本提升、資本不足、風險積壓等內部壓力，經(jīng)營管理難度不斷加大，普遍面臨著凈息差收窄、風控難度增大的現(xiàn)狀。資產負債管理作為戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理和價值創(chuàng)造的核心管理工具，成為銀行提升核心競爭力的關鍵。xx行作為全國唯一的農業(yè)政策性銀行，資產負債結構與商業(yè)銀行具有明顯差異，資負兩端的剛性矛盾突出，迫切需要持續(xù)深化資產負債管理體制改革，提升資產負債統(tǒng)籌管理水平，進一步提升經(jīng)營質效。一、資產負債管理的理論與實踐（一）管理理論的演變與發(fā)展資產負債管理具有鮮明的時代特征，隨著社會經(jīng)濟環(huán)境變化，金融產品和服務內容日益豐富，風險種類和傳染途徑不斷演化，資產負債管理的目標、內容和手段明顯不同。xx世紀以來，銀行業(yè)資產負債管理理論先后經(jīng)歷了單一資產管理、單一負債管理和資產負債綜合管理三個歷史階段。近年來，在新的金融市場環(huán)境及全球監(jiān)管要求下，資產負債管理開始逐步向動態(tài)前瞻的精細化管理邁進。即通過引入資產負債組合管理理念和工具，從規(guī)模、節(jié)奏、結構、價格風險等要素出發(fā)，模擬匡算未來一定時期的業(yè)務經(jīng)營成果和關鍵風險指標，實現(xiàn)對資產負債表的積極主動管理，以促進資產負債結構優(yōu)化和質效提升。（二）管理內涵的延伸與拓展1.管理目標日益多元。伴隨資產負債管理理論的不斷更迭，量、價、險協(xié)調統(tǒng)一的管理目標逐漸形成。即從資產管理和負債管理以“量”為主的管理階段，演變?yōu)楦雨P注“價”階段、關注“險”階段，并逐步發(fā)展為目前更加注重量、價、險的統(tǒng)籌平衡，以及“三性”的協(xié)調統(tǒng)一。2.管理內容更加豐富。隨著銀行綜合化經(jīng)營范圍的拓寬和國際化進程的推進，資產負債管理的內涵不斷擴充，“大資產負債管理”理念逐步形成。一是表內外資產一體化管理。銀行資產配置從信貸市場向整個金融市場拓展，逐步打通表內外資產配置邊界。同時，積極盤活存量資產，通過多種方式調整資產結構，增加優(yōu)質高收益資產，提高對資本、流動性等的動態(tài)調控能力。二是強化主動負債管理。以成本為導向，統(tǒng)籌平衡資產負債規(guī)模、價格和期限，優(yōu)化表內外資金來源結構。三是建立集團層面的資產負債協(xié)調管控機制。構建集團層面資產配置、資金籌集和風險管控的統(tǒng)籌調配機制。3.管理手段不斷迭代。金融科技發(fā)展帶來新的發(fā)展機遇，銀行同業(yè)開始大力構建基于互聯(lián)網(wǎng)模式的多元化業(yè)務平臺，“科技支撐的資產負債管理”理念逐步深入人心，基于業(yè)務經(jīng)營全流程信息的資產負債管理、內部資金轉移定價、成本分攤、外部定價、資本管理和資金頭寸管理等系統(tǒng)不斷迭代，實現(xiàn)對未來一定時期業(yè)務經(jīng)營成果和關鍵風險指標的動態(tài)模擬和滾動預測，推動資產負債管理理念與方法落地。（三）現(xiàn)行銀行資產負債管理主要內容及特點現(xiàn)階段比較成熟的資產負債管理主要呈現(xiàn)以下幾大特點：1.資本管理深度融入業(yè)務經(jīng)營管理。近年來，國內銀行業(yè)對資本管理的重視程度不斷提高，內外部資本補充能力不斷提升，資本管理的體制機制逐步完善，并已普遍形成了以資本約束為核心的資產負債管理組織架構。總體來看，大型銀行資本實力較強，中小銀行資本補充更迫切。從2022年年末數(shù)據(jù)來看，四大行的資本充足水平超出監(jiān)管要求x%以上；部分大型股份制銀行和城商行的核心一級資本充足率僅高于監(jiān)管底線x%左右，考慮業(yè)務發(fā)展需要，未來或有一定資本補充壓力；個別區(qū)域型銀行面臨補充核心一級資本的壓力，夯實的資本水平成為保障銀行長期穩(wěn)健經(jīng)營的關鍵。有關部門也在不斷推動優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等新型資本補充工具的創(chuàng)新，以支持銀行通過多渠道補充資本。2.業(yè)務經(jīng)營計劃管理與績效考核工作形成完整工作閉環(huán)。業(yè)務經(jīng)營計劃管理是測算、設立預定年度的業(yè)務經(jīng)營目標，并分解落實到各省級分行，對其執(zhí)行過程和結果進行計量、監(jiān)測、分析、評價和考核的一系列管理活動的總稱，具有重要的承上啟下作用，可以將銀行的總體發(fā)展規(guī)劃和相關發(fā)展戰(zhàn)略轉化為各部門、各條線和各分支機構的業(yè)務指標和目標任務，從而進行更為科學的資源配置。國內大型銀行業(yè)務經(jīng)營計劃體系建設起步較早，已經(jīng)較為成熟完備，如xx銀行早在19xx年就率先推出了包含業(yè)務、財務及人員機構計劃等在內的綜合經(jīng)營計劃管理工作機制，并逐步實現(xiàn)了全面計劃和預算管理的有效串聯(lián)和融合。3.科學有效的定價決策機制成為維持可持續(xù)發(fā)展和獲取競爭優(yōu)勢的核心和關鍵。隨著我國利率市場化改革的逐步推進以及銀行業(yè)競爭加劇，監(jiān)管部門逐步加大監(jiān)督和規(guī)范金融機構定價行為力度，通過出臺政策制度、建立宏觀審慎評估和合格審慎評估體系、使用貨幣政策工具等多重方式，逐步完善利率傳導機制，推動金融機構強化定價管理。傳統(tǒng)的“重規(guī)模輕價格”的發(fā)展方式已不能適應銀行高質量發(fā)展要求，建立科學有效的金融產品定價和決策機制成為維持可持續(xù)發(fā)展和獲取競爭優(yōu)勢的核心和關鍵。在此背景下，各家金融機構逐步轉變定價管理模式，定價方法、定價模型、定價系統(tǒng)、定價授權體系經(jīng)歷了從無到有，由粗放到精細的完善過程。目前，各家金融機構均已不同程度地搭建起較為完善的內外部定價管理體系，形成了從制定外部定價管理量化目標——實施定價管理政策——監(jiān)控定價政策及利率執(zhí)行情況——動態(tài)調整定價策略和政策——建立后評估定價管控機制的閉環(huán)管理模式。4.流動性管理始終是銀行業(yè)監(jiān)管和資產負債管理的重要內容。流動性風險管理的核心理念就是在對外界各種預測的基礎上，尋求安全與效益的最優(yōu)解。通常意義下，銀行流動性應當能夠滿足幾個層級的流動性需求。第一層級，頭寸管理與監(jiān)管要求，包括每日正常資金支付的需求、央行準備金的管理需求，以及如流動性覆蓋率、流動性匹配率、流動性比例等監(jiān)管要求；第二層級，負債端資金兌付，負債端存款客戶及同業(yè)客戶的提前取款需求，避免擠兌；第三層級，抵抗市場流動性沖擊，如市場利率變動或者匯率變動、以及市場失靈造成的沖擊；第四層級，資產端貸款投放、投資，用流動性保證新的貸款投放，維持銀行的穩(wěn)定盈利和持續(xù)經(jīng)營?；谏鲜隽鲃有怨芾硇枨?，在監(jiān)管部門的大力推進下，商業(yè)銀行不斷改進流動性風險管理方法與技術，搭建了從流動性的短期管理拓展到流動性的長期管理和規(guī)劃、從側重實際情景的管理拓展到壓力虛擬情景的全面流動性風險管理體系。5.利率風險管理逐漸成為監(jiān)管極為重視的風險領域。利率風險管理是提升價值管理的重要手段，銀行根據(jù)經(jīng)營策略，在可承受的利率風險水平下，制定利率風險管理策略，追求合理收益。利率風險具體可表現(xiàn)為缺口風險、基準風險和期權性風險，商業(yè)銀行不斷優(yōu)化利率風險管理的手段和方法，以達到有效管控利率風險的目標。通常來說，缺口風險一般通過調整資產負債的重定價期限結構，使得具有相同重定價頻率的缺口風險相互抵消，以降低缺口風險水平?；鶞曙L險一般通過利率互換等方式，以浮動利率（固定利率）貸款與交易對手置換固定利率（浮動利率）貸款的方式，降低利率波動影響。6.組合管理理念和工具逐步得到探索和應用。資產負債統(tǒng)籌管理需要平衡資產和負債，平衡收益和風險，平衡短期和長期，甚至平衡銀行的經(jīng)濟功能和社會功能。組合管理對專業(yè)能力和技術水平的要求極高，結合前期同業(yè)調研情況看，目前資產負債組合工具尚未廣泛應用，不同銀行間存在較大差異。二、xx行資產負債主要特點和管理難點分析資產負債管理是銀行戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理和價值創(chuàng)造的核心管理工具，并依據(jù)社會環(huán)境變遷和經(jīng)濟周期變化而變化。政策性銀行具有金融機構與財政投資機構的雙重屬性，在職能定位上與商業(yè)銀行存在明顯不同，相應地在資產負債管理方面也存在較大差異。與商業(yè)銀行相比，xx行以服務國家戰(zhàn)略導向為前提，在統(tǒng)籌政策履職、經(jīng)濟收益、社會效益的基礎上尋求綜合平衡，資產負債統(tǒng)籌管理既面臨金融業(yè)共性問題，又存在個性管理難點，管理目標更加多元、手段相對匱乏、難度更高。（一）資產端以貫徹執(zhí)行國家政策為首要任務，業(yè)務范圍局限在短板集中的“三農”領域，資產自主配置余地較小商業(yè)銀行資產結構多元，交易類、投資類等非貸資產占比高，能夠以經(jīng)營效益為核心，將人力、財力和資金配置到效益高的地區(qū)、行業(yè)、產品種類和客戶對象。而xx行作為農業(yè)政策性銀行，是國家層面扶持“三農”、彌補市場缺陷的金融制度安排，具有鮮明的政策性屬性。1．“順境隱于市、逆境托于市”的政策導向突出。區(qū)別于商業(yè)銀行“晴天送傘、雨天收傘”的順周期行業(yè)特征，xx行承擔“逆周期、跨周期”調節(jié)職能，在經(jīng)濟下行或穩(wěn)增長時期資產負債表逆勢擴張。分析20xx年至20xx年經(jīng)濟周期變化與商業(yè)銀行和xx行資產增速情況可以看到，xx行資產增速曲線與經(jīng)濟周期波動曲線呈顯著負相關關系。經(jīng)濟上行時，xx行采取穩(wěn)健的資產負債管理策略，資產負債表擴張邊際收斂。在20xx年金融危機、20xx年去杠桿去產能、20xx年疫情大規(guī)模爆發(fā)后，我國經(jīng)濟增長下行壓力持續(xù)加大，xx行堅決貫徹落實黨中央國務院決策部署，在加大信貸投放力度的同時，高強度高質量推進專項任務落地實施，資產負債表大幅擴張。20xx年xx行積極配合落實國家“四萬億”穩(wěn)增長政策主動擴表，資產增速達xx.xx%；20xx年加大棚戶區(qū)改造貸款投放力度并創(chuàng)新使用專項建設基金，資產增速達xx%；2022年在疫情反復、服務穩(wěn)住經(jīng)濟大盤與政策性開發(fā)性金融工具等政策相繼出臺的情況下，貸款凈增量首次突破x萬億，結構特征顯著。與商業(yè)銀行和國開行均有不同，xx行金融投資范圍單一、中間業(yè)務發(fā)展緩慢，總體形成了資金全力用于信貸投放、同業(yè)業(yè)務主要用于保障流動安全的發(fā)展格局，收入結構相對單一，主要收入來源于貸款利息收入。20xx年以來隨著政策性金融工具的出現(xiàn)和金融投資的適度增加，非利息收入占比呈現(xiàn)階段性上升特點，但與同業(yè)機構相比依然很低。3.“扎根縣域”“支農支小”的客戶特征明顯。xx行業(yè)務范圍嚴格界定在“三農”領域，客戶群體主要以縣級國企為主，且多集中在戰(zhàn)略性、公益性、基礎性較強的地方，優(yōu)化客戶結構面臨業(yè)務邊界、服務區(qū)域及綜合服務能力水平的限制，客戶群建設難度大。同時，受區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展水平和“三農”資源稟賦差異影響，行際間發(fā)展不均衡、結構不合理等現(xiàn)象突出。根據(jù)對各省GDP、第一產業(yè)增加值、金融機構總貸款等指標對比分析發(fā)現(xiàn)，在區(qū)域業(yè)務布局上與同業(yè)機構呈現(xiàn)明顯差異，經(jīng)濟發(fā)展水平高、金融機構貸款余額整體占比高的核心城市及東部沿海，xx行業(yè)務占比相對偏低；在經(jīng)濟欠發(fā)達、金融機構貸款余額整體占比較低的西部及東北等地區(qū)，xx行業(yè)務占比相對更高。4.“持續(xù)讓利”“保本微利”的經(jīng)營原則不可動搖。由于經(jīng)營目標突出社會效益，具有低盈利和高風險的特點，xx行貸款利率長期以來大幅低于同業(yè)金融機構。特別是，近年來xx行堅決貫徹落實國家讓利實體經(jīng)濟政策，深入挖掘減費讓利空間，貸款利率持續(xù)走低，中間業(yè)務收入持續(xù)保持直管銀行最少水平，凈息差始終維持金融機構較低水平。（二）負債端以市場化發(fā)債為主渠道，低成本存款占比較低，籌資成本管控壓力很大商業(yè)銀行以存款業(yè)務為主要資金來源，不僅籌資成本更低，而且籌資壓力傳導更加通暢，管理下沉更易推進。xx行以市場化發(fā)債為主要籌資渠道，低成本存款占比較低，籌資成本明顯高于商業(yè)銀行。同時由于市場化發(fā)債由總行承擔，資金籌集任務、資產負債結構擺布、流動性和利率風險管理等壓力更多集中在總行，資產負債統(tǒng)籌管理理念向下傳導貫通難度更大，統(tǒng)籌平衡政策性履職和財務可持續(xù)面臨更多更嚴峻挑戰(zhàn)。一是發(fā)債籌資面臨增量降本的雙重壓力。相對于資金運用的政策性，xx行資金來源主要為市場化籌資，隨著資產總量的不斷增加，加上債券本金和利息兌付的剛性需求，市場化籌資量不斷上升，且債券發(fā)行成本中樞面臨上移壓力。二是存款穩(wěn)定性差。xx行存款全部為對公客戶存款，客戶結構單一，呈現(xiàn)批發(fā)性態(tài)勢且大多為活期存款，相較商業(yè)銀行存款穩(wěn)定性差，特別是關鍵時點的存款大幅波動，對精細化科學化的流動性管理提出更高的要求。三是基層行主動營銷存款意識較弱。與商業(yè)銀行“存款立行”的管理理念不同，xx行長期以來資金來源主要由總行籌資而來，資金籌集與供應壓力仍然在總行，基層行吸收存款的理念、手段和水平不夠，貸存比遠低于商業(yè)銀行。四是外部融資渠道有待拓寬。商業(yè)銀行籌資渠道多元化，可以通過結構性存款、同業(yè)存單、大額存單等多種方式，但xx行目前服務產品和服務手段相對單一，一定程度上加大了支農資金籌集工作的難度，影響了吸收社會資金反哺“三農”的效率和效果。（三）資產負債期限結構錯配明顯，統(tǒng)籌效益和風險面臨兩難選擇相比商業(yè)銀行，xx行資產負債在期限匹配方面管理更加復雜，資產負債原始期限錯配和重定價期限缺口呈現(xiàn)兩種截然相反的形勢，對統(tǒng)籌效益和風險提出了更高的要求。一是資產負債原始期限錯配壓力加大。近年來，隨著xx行資產規(guī)模的快速增長，市場化籌資的短期性與大幅上升的中長期信貸投放不匹配矛盾日益突出。資產端五年以上中長期貸款占比遠高于商業(yè)銀行。負債端存量債券剩余期限遠低于貸款期限，存款則以活期派生存款為主，穩(wěn)定性較差。從長期看，中長期信貸的擴張需求與資金供應結構不匹配的矛盾將逐年擴大，合理制定資產負債管理策略以確保穩(wěn)健經(jīng)營的重要性逐步顯現(xiàn)。二是資產負債重定價結構不匹配，面臨較大利率風險。商業(yè)銀行資產負債重定價缺口分布較為均勻，利率波動對存量業(yè)務利息收入影響有限。xx行資產端以浮動利率貸款為主，負債端以固定利率債券為主，利率不利波動對存量業(yè)務利息收入帶來較大影響，迫切需要表內調節(jié)和表外利率互換對沖交易，降低利率風險對凈利息收入和經(jīng)濟價值帶來的不利影響。（四）管理理念有待深化，精細化管理水平亟需提升政策性銀行在服務手段、科技支撐、激勵約束等方面與商業(yè)銀行相比存在明顯差距。一是基礎管理仍有薄弱環(huán)節(jié)，基層治理能力和水平有待提高。從xx行與同業(yè)機構成本收益相關人均指標對比情況看，相較于國有商業(yè)銀行盈利能力及資金成本差距較大，相較于國開行和進出口行人均貸款、人均利潤率、人力投入回報率差距較大，機構布局和人員數(shù)量等方面優(yōu)勢未有效發(fā)揮，亟需進一步壓實傳導業(yè)務經(jīng)營考核壓力，提升全行綜合效益。二是業(yè)財融合不夠深入。商業(yè)銀行通過加大FTP、EVA、存貸款利差等指標的考核力度，不斷深化財務預算和業(yè)務發(fā)展的深度融合，激發(fā)內生發(fā)展動能，不斷優(yōu)化資產負債結構，提升盈利水平。對比商業(yè)銀行，xx行業(yè)財尚未形成發(fā)展合力。三是科技賦能水平有待提升。xx行資產負債管理尚未實現(xiàn)由經(jīng)驗決策型向數(shù)據(jù)決策型的轉變，金融科技手段與經(jīng)營管理場景融合不夠，數(shù)據(jù)資源的整合與利用不足，價值挖掘與關聯(lián)分析有待深化，需把握金融科技發(fā)展新趨勢，加快推進資產負債管理數(shù)字化轉型，不斷增強資源配置效率與風險識別監(jiān)測預警能力，以科技賦能業(yè)務發(fā)展。四是管理理念有待進一步傳導。長期以來，資產負債管理主要停留在總行層面、集中在資債部門，各前臺部門和各分支機構更多關注信貸業(yè)務和指標完成情況，對于資產負債統(tǒng)籌管理提質效的重要意義缺乏認識，對于資源配置效率、資金成本管控、量價險統(tǒng)籌平衡等事關全行高質量發(fā)展大局的重要問題缺乏關注、缺乏思考、缺少應對。三、新時期xx行加強資產負債統(tǒng)籌管理的有效路徑隨著中國經(jīng)濟增速從快速發(fā)展進入平臺期，面臨著產業(yè)結構化升級和經(jīng)濟增長動力轉變等巨大挑戰(zhàn)。同時，宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管框架不斷成熟，利率市場化背景下價格波動和資金逐利性流動更為頻繁，銀行業(yè)資產和利潤已告別持續(xù)超高速增長的“黃金十年”，嚴監(jiān)管、控風險、促穩(wěn)定成為行業(yè)發(fā)展的主旋律。作為xx行經(jīng)營管理核心內容之一的資產負債管理，要根據(jù)宏觀形勢、監(jiān)管政策、市場要求和發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌把握資產負債發(fā)展方向與規(guī)律，走出一條具有xx行特色的資產負債管理之路。（一）強化資源配置與統(tǒng)籌管理，全面提升信貸資源配置效率統(tǒng)籌全行信貸、資本、價格等核心資源的配置、監(jiān)測和考核，強化“資源有償、能者多得”理念，提升資源配置效率，發(fā)揮資源配置的經(jīng)營導向和經(jīng)濟杠桿作用。一是切實加強區(qū)域資源稟賦和發(fā)展?jié)撃苎芯?，深挖區(qū)域資源潛力。根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展基礎和資源稟賦，對不同區(qū)域實施差異化的信貸資源配置支持策略，支持東部地區(qū)發(fā)揮優(yōu)勢加快發(fā)展、中部地區(qū)深挖潛力穩(wěn)步增長、西部欠發(fā)達地區(qū)利用比較優(yōu)勢闖出發(fā)展新路徑、東北地區(qū)優(yōu)化結構破解發(fā)展難題，引導信貸投放與國家區(qū)域戰(zhàn)略部署、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展相匹配。二是堅持靠前發(fā)力配置信貸資源，保持穩(wěn)定發(fā)展速度，提升相同規(guī)模下貸款收益水平；強化重點客戶、重點項目營銷的統(tǒng)籌管理，精準配置信貸資源，不斷提高重點客戶和重大項目占比，持續(xù)探索適應xx行履職發(fā)展的最優(yōu)客戶和業(yè)務結構，實現(xiàn)安全性與效益性的平衡統(tǒng)一。三是強化價值管理，逐步深化以資本充足率為核心的約束機制。結合監(jiān)管要求和自身發(fā)展戰(zhàn)略目標，合理配置監(jiān)管資本，有效管理風險加權資產增速，提高資本使用效率，確保資本充足率運行在合理區(qū)間；深化經(jīng)濟資本體系建設，完善限額管理，加強考核約束，推廣系統(tǒng)應用，向分行持續(xù)傳導資本壓力，強化資本約束意識和成本意識；積極爭取外部注資，持續(xù)推動將未分配利潤轉增資本，保持內源性資本補充基本穩(wěn)定。（二）加強負債質量管理，持續(xù)提升負債與資產匹配合理性建立健全與全行資產負債規(guī)模和復雜程度相適應的負債質量管理體系，定期評估全行負債質量狀況，穩(wěn)步降低負債成本，提高負債來源的穩(wěn)定性。一是提高資負聯(lián)動能力，拓展貸存比提升空間。聚焦不同分支機構新增貸存比差異大、未形成發(fā)展合力等問題，研究建立存款與信貸計劃分配、利率定價權限掛鉤機制，并將支農資金籌集工作納入信貸業(yè)務營銷準入、審查審批、放款支付等各環(huán)節(jié)中，全面提升項目綜合貢獻和存貸款業(yè)務質效。二是積極拓寬外部融資渠道，有效提升流動性主動調節(jié)能力。用好用足人民銀行結構性貨幣政策，提升低成本結構性再貸款規(guī)模；加大力度推進存款組織，突出抓好延鏈增存，積極推進存款產品和服務創(chuàng)新；暢通同業(yè)融資渠道，合理利用同業(yè)應急互助機制，調節(jié)短期、應急流動性需求；積極拓展豐富流動性調節(jié)工具，把各項監(jiān)管許可、成本適宜的流動性調節(jié)手段作為常態(tài)化工具，持續(xù)向主動負債管理要效益。三是持續(xù)提升流動性管理效率，節(jié)約流動性管理成本。圍繞控規(guī)模、優(yōu)結構、調節(jié)奏的整體目標，建立全行流動性儲備資產規(guī)模彈性調節(jié)機制，區(qū)分資金需求旺盛期和平穩(wěn)期，分段設定儲備資產規(guī)模安全底線和目標規(guī)模，精準匹配全行資金盈缺周期；緊密跟蹤監(jiān)測全行信貸規(guī)模、人行配套資金、對公存款等因素變動，實時評估流動性水平，結合債券市場波動，適時調控債券發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏，提升月度間債券兌付均衡性，緩解大額資金籌措和低效資金占用壓力，實現(xiàn)安全性和效益性的有機平衡。（三）突出量價險統(tǒng)籌平衡，提升質效水平和風控能力堅持