利息與利率基礎(chǔ)知識要點(diǎn)課件

chapter2

利息與利率chapter2利息與利率1利息與利率一、信用概述二、利息與利率三、利率的決定四、利率的結(jié)構(gòu)理論利息與利率一、信用概述2一、信用概述信用的含義信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為以償還為條件支付利息一、信用概述信用的含義信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為以3一、信用概述（一）信用的產(chǎn)生與發(fā)展1、產(chǎn)生的基礎(chǔ)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貨幣發(fā)揮支付手段的職能2、高利貸信用的產(chǎn)生與特點(diǎn)以貸款利息特別高為特征30％以上，100％—200％一、信用概述（一）信用的產(chǎn)生與發(fā)展4一、信用概述（一）信用的產(chǎn)生與發(fā)展3、商業(yè)信用與銀行信用商業(yè)信用是企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方式買賣商品時提供的信用。銀行信用是銀行等信用機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用一、信用概述（一）信用的產(chǎn)生與發(fā)展5一、信用概述（二）現(xiàn)代信用的基本形式商業(yè)信用銀行信用國家信用消費(fèi)信用國際信用一、信用概述（二）現(xiàn)代信用的基本形式6商業(yè)信用1．含義： 企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方式買賣商品時提供的信用2．特征:

信用范圍局限于企業(yè) 信用對象是商品資本 信用載體是商業(yè)票據(jù),與產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動相一致3．局限性:

商業(yè)信用的規(guī)模有限 商業(yè)信用運(yùn)動方向受到限制 商業(yè)票據(jù)流通局限在一定范圍商業(yè)信用1．含義：7銀行信用1．含義 銀行等信用機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用2．特征 銀行信用是間接信用，信用對象是貨幣資本3．優(yōu)越性 銀行信用規(guī)模大，不受運(yùn)動方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性4．信用工具 銀行券，支票，銀行匯票，銀行本票銀行信用1．含義8國家信用1．含義 國家作為債務(wù)人，舉債籌集資金的行為2．特征 信用主體是國家，債務(wù)憑證流動性高，風(fēng)險小3．信用工具 國債，國庫券，專項(xiàng)債券國家信用1．含義9消費(fèi)信用

1、含義 企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者提供的信用。2、消費(fèi)信用主要形式。 賒銷，分期付款，消費(fèi)貸款，信用卡消費(fèi)信用

1、含義10租賃信用1、定義租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金到期回收租賃物的一種信用形式2、特點(diǎn)：方便小型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營；控制資產(chǎn)更新的損失；改善財(cái)務(wù)狀況3、類型：經(jīng)營性，融資性，服務(wù)性租賃信用1、定義11國際信用國際信用是國際間的借貸行為，它本質(zhì)上是資本輸出的一種方式。

1、國際商業(yè)信用是由出口商用商品形式提供的信用有來料加工和補(bǔ)償貿(mào)易等方式。

2、國際銀行信用是進(jìn)出口雙方銀行提供的信用，分出口信貸和進(jìn)口信貸。 （1）出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉(zhuǎn)需要?？煞仲I方信貸和賣方信貸。 賣方信貸—是出口方銀行向出口商提供貸款。 買方信貸—是出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款。（2）進(jìn)口信貸

3、政府間信用國際信用國際信用是國際間的借貸行為，它本質(zhì)上是資本輸出的一種12一、信用概述（三）主要的信用工具特征：償還性；可轉(zhuǎn)讓性；本金的安全性；收益性分類短期商業(yè)票據(jù)，支票，銀行票據(jù)長期股票，債券一、信用概述（三）主要的信用工具13一、信用概述（四）信用的作用促進(jìn)資金再分配，提高資金使用效率加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用加快資本集中，推動經(jīng)濟(jì)增長調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)創(chuàng)造貨幣，擴(kuò)大社會需求一、信用概述（四）信用的作用促進(jìn)資金再分配，提高資金使用效率14二、利息和利率利息利息是使用借貸資本的報酬（一）利息的來源及本質(zhì)利息來源于剩余產(chǎn)品或利潤的一部分，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式二、利息和利率利息15二、利息和利率（二）利息的本質(zhì)理論資本生產(chǎn)力論利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物時差利息論人們對現(xiàn)在財(cái)貨的主觀評價高于對未來財(cái)貨的主觀評價流動性偏好理論貨幣具有高度流動性，被人們普遍接受的金融資產(chǎn)勞動價值論使用借貸資本的報酬。二、利息和利率（二）利息的本質(zhì)理論16二、利息和利率（三）利息的計(jì)算1、單利2、復(fù)利利息產(chǎn)生利息連續(xù)復(fù)利離散復(fù)利二、利息和利率（三）利息的計(jì)算17二、利息和利率（四）利率的分類名義利率與實(shí)際利率市場利率與官定或者公定利率短期利率與長期利率固定利率與浮動利率一般利率與優(yōu)惠利率年、月、日利率二、利息和利率（四）利率的分類18二、利息和利率（五）利率的作用微觀效應(yīng)影響資金供求宏觀效應(yīng)影響儲蓄、投資和國際收支發(fā)揮作用的條件：利率市場化（金融市場深化）二、利息和利率（五）利率的作用19三、利率決定（一）利率決定理論古典利率理論古典學(xué)派認(rèn)為利率是由實(shí)際領(lǐng)域的投資和儲蓄這兩個因素決定的，投資代表資金的需求，儲蓄代表資金的供給。由實(shí)物資本的供求所決定；利率具有自動調(diào)節(jié)的作用凱恩斯的流動性偏好理論流動性偏好是指人們喜歡流動性比較高的貨幣，所以這一理論又稱流動性偏好理論。貨幣的供求決定了利率三、利率決定（一）利率決定理論20三、利率決定（一）利率決定理論可貸資金利率理論認(rèn)為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的IS-LM分析的利率理論利率由貨幣市場和商品市場的總均衡所決定利率決定取決于儲蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個因素，并與收入水平同時決定。三、利率決定（一）利率決定理論21I,SSIrS古典利率理論I,SSIrS古典利率理論22MLrL,MM’凱恩斯的流動性偏好理論MLrL,MM’凱恩斯的流動性偏好理論23LFs,LFdLFsrLFd可貸資金利率理論LFs,LFdLFsrLFd可貸資金利率理論24YLMrISIS-LM分析的利率理論YLMrISIS-LM分析的利率理論25三、利率決定（二）影響利率的因素平均利潤率借貸資金供求物價變動率貨幣政策國際收支狀況三、利率決定（二）影響利率的因素26三、利率決定（三）貨幣供應(yīng)對利率的影響流動性效應(yīng)收入效應(yīng)價格水平效應(yīng)預(yù)期通貨膨脹效應(yīng)三、利率決定（三）貨幣供應(yīng)對利率的影響27四、利率的結(jié)構(gòu)理論（一）利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)風(fēng)險溢價說在其它因素不變的情況下，具有違約風(fēng)險和無風(fēng)險金融資產(chǎn)之間收益的差額信用等級與風(fēng)險四、利率的結(jié)構(gòu)理論（一）利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)28利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

相同期限的金融工具有不同利率水平之間的關(guān)系，反映了這種金融工具所承擔(dān)的風(fēng)險大小對其收益率的影響影響因素：稅收以及費(fèi)用；違約風(fēng)險；流動性風(fēng)險利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)29四、利率的結(jié)構(gòu)理論（二）利率的期限結(jié)構(gòu)分析金融資產(chǎn)收益率與到期期限兩者之間的關(guān)系和變化。解釋理論預(yù)期假說長期利率與短期利率的關(guān)系取決于現(xiàn)期短期利率與預(yù)期未來短期利率之間的關(guān)系數(shù)，長期債券的利率等于債券在整個期限內(nèi)各階段短期利率的算術(shù)平均值。四、利率的結(jié)構(gòu)理論（二）利率的期限結(jié)構(gòu)30四、利率的結(jié)構(gòu)理論（二）利率的期限結(jié)構(gòu)市場分割理論借貸雙方根據(jù)對資金的實(shí)際運(yùn)用而選擇借貸期限，這就出現(xiàn)相對獨(dú)立的長短期資金市場并形成不同的利率水平流動性偏好理論長期債券比短期債券有更大的市場風(fēng)險，對放棄流動性給予補(bǔ)償，長期利率應(yīng)高于短期利率四、利率的結(jié)構(gòu)理論（二）利率的期限結(jié)構(gòu)31利息與利率基礎(chǔ)知識要點(diǎn)課件325、世上最美好的事是：我已經(jīng)長大，父母還未老;我有能力報答，父母仍然健康。

6、沒什么可怕的，大家都一樣，在試探中不斷前行。

7、時間就像一張網(wǎng)，你撒在哪里，你的收獲就在哪里。紐扣第一顆就扣錯了，可你扣到最后一顆才發(fā)現(xiàn)。有些事一開始就是錯的，可只有到最后才不得不承認(rèn)。

8、世上的事，只要肯用心去學(xué)，沒有一件是太晚的。要始終保持敬畏之心，對陽光，對美，對痛楚。

9、別再去抱怨身邊人善變，多懂一些道理，明白一些事理，畢竟每個人都是越活越現(xiàn)實(shí)。

10、山有封頂，還有彼岸，慢慢長途，終有回轉(zhuǎn)，余味苦澀，終有回甘。

11、人生就像是一個馬爾可夫鏈，你的未來取決于你當(dāng)下正在做的事，而無關(guān)于過去做完的事。

12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果兩者你都不占絕對優(yōu)勢，那你就選擇善良。

13、時間，抓住了就是黃金，虛度了就是流水。理想，努力了才叫夢想，放棄了那只是妄想。努力，雖然未必會收獲，但放棄，就一定一無所獲。

14、一個人的知識，通過學(xué)習(xí)可以得到;一個人的成長，就必須通過磨練。若是自己沒有盡力，就沒有資格批評別人不用心。開口抱怨很容易，但是閉嘴努力的人更加值得尊敬。

15、如果沒有人為你遮風(fēng)擋雨，那就學(xué)會自己披荊斬棘，面對一切，用倔強(qiáng)的驕傲，活出無人能及的精彩。5、人生每天都要笑，生活的下一秒發(fā)生什么，我們誰也不知道。所以，放下心里的糾結(jié)，放下腦中的煩惱，放下生活的不愉快，活在當(dāng)下。人生喜怒哀樂，百般形態(tài)，不如在心里全部淡然處之，輕輕一笑，讓心更自在，生命更恒久。積極者相信只有推動自己才能推動世界，只要推動自己就能推動世界。

6、人性本善，純?nèi)缜逑魉冬摖q。欲望與情緒如風(fēng)沙襲擾，把原本如天空曠蔚藍(lán)的心蒙蔽。但我知道，每個人的心靈深處，不管烏云密布還是陰淤蒼茫，但依然有一道彩虹，亮麗于心中某處。

7、每個人的心里，都藏著一個了不起的自己，只要你不頹廢，不消極，一直悄悄醞釀著樂觀，培養(yǎng)著豁達(dá)，堅(jiān)持著善良，只要在路上，就沒有到達(dá)不了的遠(yuǎn)方！

8、不要活在別人眼中，更不要活在別人嘴中。世界不會因?yàn)槟愕谋г共粷M而為你改變，你能做到的只有改變你自己！

9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天賜，不都是一路披荊斬棘才換來的。

10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你會覺得解脫。但舌頭總會不由自主地往那個空空的牙洞里舔，一天數(shù)次。不痛了不代表你能完全無視，留下的那個空缺永遠(yuǎn)都在，偶爾甚至?xí)惓炷睢＿m應(yīng)是需要時間的，但牙總是要拔，因?yàn)樘?，所以終歸還是要放手，隨它去。

11、這個世界其實(shí)很公平，你想要比別人強(qiáng)，你就必須去做別人不想做的事，你想要過更好的生活，你就必須去承受更多的困難，承受別人不能承受的壓力。

12、逆境給人寶貴的磨煉機(jī)會。只有經(jīng)得起環(huán)境考驗(yàn)的人，才能算是真正的強(qiáng)者。自古以來的偉人，大多是抱著不屈不撓的精神，從逆境中掙扎奮斗過來的。

13、不同的人生，有不同的幸福。去發(fā)現(xiàn)你所擁有幸運(yùn)，少抱怨上蒼的不公，把握屬于自己的幸福。你，我，我們大家都可以經(jīng)歷幸福的人生。

14、給自己一份堅(jiān)強(qiáng)，擦干眼淚；給自己一份自信，不卑不亢；給自己一份灑脫，悠然前行。輕輕品，靜靜藏。為了看陽光，我來到這世上；為了與陽光同行，我笑對憂傷。

15、總不能流血就喊痛，怕黑就開燈，想念就聯(lián)系，疲憊就放空，被孤立就討好，脆弱就想家，不要被現(xiàn)在而蒙蔽雙眼，終究是要長大，最漆黑的那段路終要自己走完。5、從來不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起來，才是最大的榮耀。

6、這個世界到處充滿著不公平，我們能做的不僅僅是接受，還要試著做一些反抗。

7、一個最困苦、最卑賤、最為命運(yùn)所屈辱的人，只要還抱有希望，便無所怨懼。

8、有些人，因?yàn)榕隳阕叩臅r間長了，你便淡然了，其實(shí)是他們給你撐起了生命的天空；有些人，分開了，就忘了吧，殘缺是一種大美。