財務(wù)報表分析的局限性及對策

財務(wù)報表分析的局限性及對策財務(wù)報表分析的局限性及對策財務(wù)報表分析的局限性財務(wù)報表分析對于理解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，評價公司的償債能力和盈利能力，制訂經(jīng)濟決策，都有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財務(wù)報表分析及其分析辦法，也存在著一定的局限性。我們在分析中，應(yīng)注意這些局限性的影響，以確保分析成果的對的性。（1）會計解決辦法及分析辦法對報表可比性的影響。會計核算上不同的解決辦法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會有差別。例如固定資產(chǎn)采用直線折舊法或采用加速折舊法，折舊費也不同。公司長久投資采用成本法與采用權(quán)益法所確認的投資收益也不同。因此，如果公司前后期會計解決辦法變化，對前后期財務(wù)報表對比分析就會有影響。同樣，一種公司與另一種公司比較，如果兩個公司對同一事項的會計解決采用的辦法不同，數(shù)據(jù)的可比性也會減少。因此，我們在分析報表時，一定要注意看附注，看看公司使用的是什么辦法以及辦法有無變更等。從財務(wù)報表分析辦法來看，某些指標計算辦法不同也會給不同公司之間的比較帶來不同程度的影響。例如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，其平均余額的計算，報表使用者由于數(shù)據(jù)的限制，往往用年初數(shù)與年末數(shù)進行平均，這樣平均計算應(yīng)收賬款余額與存貨余額，在經(jīng)營業(yè)務(wù)一年內(nèi)各月各季較均衡的公司尚可，但在季節(jié)性經(jīng)營的公司或各月變動狀況較大的狀況下，如期初與期末正好是經(jīng)營旺季，其平均余額就會過大，如是淡季，則又會過小，從而影響到指標的精確性。另外，財務(wù)報表分析、指標評價要與其它公司以及行業(yè)平均指標比較才故意義。但各公司不同的狀況，如環(huán)境影響、公司規(guī)模、會計核算辦法的差別，會對可比性產(chǎn)生影響。而行業(yè)平均指標，往往是多個各樣狀況的綜合或折衷，如果行業(yè)平均指標是采用抽樣調(diào)查得到的，在抽到極端樣本時，還會歪曲整個行業(yè)狀況。因此，在對比分析時，應(yīng)謹慎使用行業(yè)平均指標，對不同公司進行比較時應(yīng)注意調(diào)節(jié)某些不可比因素的影響。（2）通貨膨脹的影響。由于我國的財務(wù)報表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時期，有關(guān)數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，使其不能真實地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，引發(fā)報表使用者的誤解。例如，以歷史成本為基礎(chǔ)的資產(chǎn)價值必然不大于資產(chǎn)現(xiàn)在的價值，以前以500萬元購置的固定資產(chǎn)，現(xiàn)在的重置成本可能為800萬元，但賬上及報表上仍反映為500萬元固定資產(chǎn)原價。如不懂得該資產(chǎn)是哪一年買的，僅僅靠這個數(shù)據(jù)，我們就不能對的理解一種公司的生產(chǎn)規(guī)模。進一步說，折舊費是按固定資產(chǎn)原價提取的，利潤是扣減這種折舊費計算出來的，由于折舊費定低了，公司將無力重置價格已上漲的資產(chǎn)；同時由于折舊費定低了，利潤算多了，可能會造成公司多交所得稅，多付利潤，最后可能使公司的簡樸再生產(chǎn)也難以維持。（3）信息的時效性問題。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，均是公司過去經(jīng)濟活動的成果。用這些數(shù)據(jù)來預(yù)測公司將來的動態(tài)，只有參考價值，并非絕對合理可靠。并且等報表使用者獲得多個報表時，可能離報表編制日已過去多日。（4）報表數(shù)據(jù)信息量的限制。由于報表本身的因素，其提供的數(shù)據(jù)是有限的。對報表使用者來說，可能不少需要使用的信息，在報表或附注中找不到。（5）報表數(shù)據(jù)的可靠性問題。有時，公司為了使報表顯示出公司良好的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，會在會計核算辦法上采用其它手段來粉飾財務(wù)報表。這時財務(wù)報表分析就容易誤入歧途。以上有關(guān)財務(wù)報表分析及其分析辦法局限性的種種闡明并不能否認財務(wù)報表分析的主動作用，理解這些局限性，分析報表時注意它們的影響，能夠提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量。另外，報表使用者在閱讀和分析公司財務(wù)報表時，一定不要無視報表附表和附注。認真閱讀有關(guān)附表和附注，能使人們對的理解報表上所反映的信息，不至產(chǎn)生錯誤的判斷和結(jié)論。同時，在閱讀報表時，還應(yīng)注意注冊會計師“審計報告“的意見。注冊會計師從第三者公正的立場，從專業(yè)人士的角度，對公司報表數(shù)據(jù)與否真實、可靠、可驗證等方面的評價，對于報表使用者是很有用的。財務(wù)報表分析的局限性及其解決途徑財務(wù)報告作為公司財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的重要反映，成為上市公司定時公布的法定資料，隨著資我市場的日益發(fā)展受到人們的重視。毫不夸張的說，每一種在市場經(jīng)濟環(huán)境中生存和發(fā)展的人（自然人和法人），幾乎都要使用財務(wù)信息，特別是公司的投資者、債權(quán)人和國家經(jīng)濟管理和監(jiān)管部門。財務(wù)報表所提供的信息含有決策有用性，重要作用體現(xiàn)在：1、評價公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動過程中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索。2、預(yù)測公司將來的酬勞和風(fēng)險，為債權(quán)人投資者和經(jīng)營者的決策提供協(xié)助。3、檢查公司財務(wù)目的的完畢狀況，考核經(jīng)營管理人的業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供協(xié)助。同時，不同的使用者對財務(wù)信息的需求各有不同。隨著當(dāng)代公司的發(fā)展，財務(wù)報表的分析日益重要，不管是對公司本身而言還是對社會以及其它有關(guān)者，都有著重要的聯(lián)系。財務(wù)報表在提供多個信息滿足使用者需求的同時也存在著某些問題。這些問題關(guān)聯(lián)到方方面面。一、因素分析1、財務(wù)報表分析本身的局限性從信息來源看，財務(wù)報表信息是在現(xiàn)在會計準則或會計制度的規(guī)范下由會計核算系統(tǒng)生成的，并且受制于一系列會計原則的約束。財務(wù)報表本身存在的局限性在于：1）報表數(shù)據(jù)的時效性問題：財務(wù)分析所根據(jù)的都是反映在會計報表上的歷史資料，分析歷史性資料，評價以往的績效，雖可供公司決策參考，但公司面臨的畢竟是現(xiàn)實問題，不能對這些歷史資料絕對依賴。由于這些資料往往沒有考慮通貨膨脹等因素和物價的變動，財務(wù)分析的根據(jù)均以原始成本為基礎(chǔ)，在物價波動較大的狀況下，以原始成本為基礎(chǔ)進行分析，如果不加調(diào)節(jié)，顯然會受到物價因素的干擾而失去其應(yīng)有的現(xiàn)實意義。2）報表數(shù)據(jù)分析的滯后性：報表所使用的多個數(shù)據(jù)都是過去的資料，雖對將來的預(yù)測有參考價值，但也不能作為判斷的絕對根據(jù)。這也是由于現(xiàn)實造成的，畢竟是先有經(jīng)濟業(yè)務(wù)，再編制財務(wù)報表，進而對財務(wù)報表進行分析。因此含有一定的“滯后性”也是必然的。3）報表數(shù)據(jù)的可比性問題：根據(jù)會計制度的規(guī)定，不同的公司或同一種公司的不同時期都能夠根據(jù)狀況采用不同的會計政策和會計解決辦法，使得報表上的數(shù)據(jù)在公司不同時期和不同公司之間的對比難以故意義。4)公司無形資產(chǎn)價值難以確認：在知識經(jīng)濟的條件下，公司的價值發(fā)明模式也發(fā)生了較大的變化，無形資產(chǎn)對公司價值存在的奉獻越來越大，日益成為公司生產(chǎn)和發(fā)展的一種核心資源。無形資產(chǎn)占公司資產(chǎn)的比值也越來越大，在我國高新技術(shù)公司明顯地顯現(xiàn)出來。而我國現(xiàn)在對無形資產(chǎn)確實認規(guī)定比較嚴格，必須滿足兩個條件：一是該項目在促使公司獲得經(jīng)濟利益方面的作用以及發(fā)揮這種作用的能力能夠被證明；二是獲得該項目的成本能夠可靠地計量。按照上述原則，公司的無形資產(chǎn)價值不能得到客觀的反映，如自創(chuàng)的非專利技術(shù)、商譽由于無法擬定支出。根據(jù)現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，公司的無形資產(chǎn)價值由于不能可靠計量，不能確認為公司的無形資產(chǎn)，沒有在報表上予以反映，無形資產(chǎn)不能確認為實業(yè)的無形資產(chǎn)，也就低估了公司的價值，使公司資產(chǎn)的賬面價值與實際價值嚴重背離，使得財務(wù)報表分析的結(jié)論不夠全方面。5)報表數(shù)據(jù)的的真實性問題：財務(wù)報表分析研究的前提條件之一就是規(guī)定報表數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)真實、可靠。但是，在公司形成其財務(wù)報表之前，信息提供者往往對信息使用者所關(guān)注的財務(wù)狀況以及對信息的偏好進行認真分析與研究，并極力滿足信息使用者對公司財務(wù)狀況的盼望。其成果極有可能使信息使用者所看到的報表信息與公司實際狀況相距甚遠，從而誤導(dǎo)信息使用者做出錯誤決策。6)報表提供的信息是臨時性：信息財務(wù)報表是分期編制的，普通反映某一時期公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息。公司的真正盈利只有在公司終止清算時才干計算出來，即用公司終止時的凈資產(chǎn)與創(chuàng)立時的相比較，超出的部分就是盈利。而在公司的持續(xù)經(jīng)營期間，任何一種年度的盈利或虧損都是臨時的，公司可能在某一種或幾個年度盈利，但到終止清算時未必還能盈利。這就是不到最后，成果往往都是不擬定的。2、財務(wù)報表分析辦法的局限性財務(wù)分析辦法重要有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等，這些辦法各有優(yōu)缺點。如運用比較分析法時，不同公司，甚至同一公司不同時期的數(shù)據(jù)都可能缺少可比性；而運用趨勢分析法時，普通運用本公司數(shù)年的數(shù)據(jù)進行分析，歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。因此，多個不同的財務(wù)報表分析辦法有其各自不同的局限性。1)比較分析法：比較分析法是財務(wù)報表分析辦法的重要辦法之一，比較分析法的核心在于選擇合理客觀的比較分析原則，由于不同公司間、同一公司的不同時期狀況各異，在比較分析時其數(shù)據(jù)難免會缺少可比性，比較原則的擬定對財務(wù)報表的分析結(jié)論有較大的影響，原則的不擬定性也就成為財務(wù)報表分析的局限性之一。2)比率分析法：公司所屬行業(yè)的特點、公司的經(jīng)營方針和發(fā)展階段等方的獨特性會使不同公司之間的同一比率指標缺少可比性，每個行業(yè)的公司都有其本身的特點。不同公司或同一公司不同時期選用互不相似的財務(wù)政策和會計辦法也會使他們之間的比率指標喪失可比性。每個公司在特定的時期會根據(jù)自己的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營特點和戰(zhàn)略利益選擇適合本身的財務(wù)政策和會計辦法。財務(wù)比率是由兩個有關(guān)項目相比而得到的相對數(shù)，事實上影響該項比率的因素有諸多，不能僅僅用兩個項目體現(xiàn)出來，以致分析時難以全方面衡量。3)趨勢分析法：趨勢分析法普通是用持續(xù)幾年的財務(wù)報表資料進行分析，顯然比分析單一年份的財務(wù)報表資料能理解更多的信息，特別是公司發(fā)展的趨勢。但由于用來分析的財務(wù)報表資料所屬年份、會計期間有所不同，并且數(shù)據(jù)沒有通過任何解決，因此一旦會計換算辦法變化或者受到通貨膨脹等因素的影響數(shù)據(jù)之間可能會失去其可比性，也就會造成不同時期的財務(wù)報表可能不含有可比性。4)因素分析法：用此辦法進行分析時，需注意分析的有關(guān)性、替代的次序性、前提的假定性、替代的連環(huán)性等問題，可見其合用范疇存在諸多限制，且需要人為的邏輯判斷，因而存在一定的局限性。3、其它局限性財務(wù)報表分析人員存在局限性：財務(wù)分析人員的分析能力存在差別。由于財務(wù)報表分析人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力水平存在差別，不同的分析人員在財務(wù)報表分析的有關(guān)理論、分析辦法和解讀財務(wù)報表等各方面知識的掌握程度不同，造成其對分析指標計算成果的理解和認識出現(xiàn)差別，這勢必會影響報表分析的成果。另首先，進行財務(wù)報表分析時，還存在人為操縱分析指標的可能性，為了對外提供。通過采用不同的計算辦法得出不同的分析指標，以達成粉飾公司經(jīng)營業(yè)績的目的。二、解決辦法財務(wù)表報分析存在的局限性，影響了財務(wù)報表作用的發(fā)揮。但是這些局限性，這些問題并不是不能緩和的，能夠針對不同的問題尋找不同的解決或者緩和的辦法，在探索的過程中突破這些問題在上面提到的這些局限性中，有些問題是難以解決的，例如報表數(shù)據(jù)的時效性、報表數(shù)據(jù)分析的滯后性、公司無形資產(chǎn)價值難以確認、報表提供的信息是臨時性信息，但有諸多是能夠解決的，例如財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實性，分析辦法的局限性，財務(wù)報表分析人員的局限性。1、提高數(shù)據(jù)的真實性信息提供者處在私心，提供出報表使用者想要看到的報表，這種數(shù)據(jù)的失真的解決需要從信息提供者入手。簡樸來說，信息提供者對報表數(shù)據(jù)進行造假，是一種思想上的錯誤，為了獲取利潤而不惜造假，對于此，直接的解決途徑很難找到，但能夠通過側(cè)面去緩和這種狀況，加強對信息提供者的教育，讓這些信息提供者認識到提供虛假報表所造成的危害，一種角度來說，提供虛假的數(shù)據(jù)，滿足了使用者的愿望，自己或得了利潤，但潛在的危害卻同時存在，造假數(shù)據(jù)帶來的隱患可能會為公司的將來帶來消亡性影響。加強對數(shù)據(jù)造假的法律處分，通過法律手段去制約，予以警示。在數(shù)據(jù)真實性方面，解決辦法事實上和提高財務(wù)報表分析人員的素質(zhì)有重要聯(lián)系。2、提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)在財務(wù)報表分析過程中，財務(wù)分析人員起到了重要的作用。管理層應(yīng)從下列幾個方面人手，全方面提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)：第一，重視對公司財務(wù)分析人員的教育培訓(xùn)，加強其財務(wù)會計學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、公司管理和市場營銷等各學(xué)科的學(xué)習(xí)，提高他們的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，使其能夠全方面解讀報表，并根據(jù)財務(wù)報表分析成果做出對的的判斷，使分析人員在工作中逐步提高對問題的分析能力和判斷能力。第二，激勵財務(wù)分析人員純熟掌握多個財務(wù)分析軟件和分析工具，在提高工作效率的同時，協(xié)助其得出對的的分析成果。第三，加強會計職業(yè)道德教育，樹立對的的分析理念，為公司管理者的經(jīng)營投資決策提供真實可靠的參考根據(jù)。3、財務(wù)報表分析辦法的融合與擴展1）堅持全方面分析原則，從不同角度對公司財務(wù)報表進行分析判斷。同樣的問題站在不同的角度分析，能夠得出不同的結(jié)論。例如，公司含有較高的流動比率、速動比率，闡明短期償債能力和長久償債能力較強，但這同時也表明管理當(dāng)局的融資方略過于保守，沒有充足運用財務(wù)杠桿的作用，沒有通過負債籌資給公司帶來稅額呵護利益和財務(wù)杠桿利益。2）堅持多元立體分析原則，綜合運用多個分析辦法。在進行財務(wù)報表分析時，要從各項財務(wù)分析指標的變化中把握公司的經(jīng)濟活動規(guī)律，全方面評價公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。在對絕對指標分析的同時，也要對相對指標進行比較分析；在橫向比較分析的同時，也要進行縱向比較分析；在與目的原則比較時，也要與行業(yè)原則進行比較分析：(1)在充足考慮公司本身特點、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)背景以及外部宏觀經(jīng)濟形勢等因素下，根據(jù)行業(yè)原則、生產(chǎn)周期、外部經(jīng)濟環(huán)境等狀況，將靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，使分析指標更加全方面地反映公司的各項能力。(2)個別分析與綜合分析相結(jié)合。任何財務(wù)指標都含有相