2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案3

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠(yuǎn)期交易

B.均需進(jìn)行實(shí)物交割

C.信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

D.交易對象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約

【答案】：A

2、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨交易所將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】：C

3、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可避免的

C,套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

【答案】：A

4、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：C

5、榨油廠要在3個月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠

需要購入()手大豆期貨。

A.190

B.19

C.191

D.19.1

【答案】：B

6、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是()o

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動幅度變大

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

【答案】：D

7、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買

進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場上進(jìn)行套期保

值操作，以5030元/噸的價(jià)格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月

份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元/噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元/噸,

該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正

確的是()o

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元/噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸

【答案】：B

8、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10

手，建倉時(shí)的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實(shí)現(xiàn)凈盈利

30000元，則其平倉的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每

手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

【答案】：B

9、利率互換的常見期限不包括（）。

A.1個月

B.1年

C.10年

D.30年

【答案】：A

10、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時(shí)外匯匯率上升造成損失

D.不能消除匯率上下波動的影響

【答案】：A

11、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨

價(jià)差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C,買入套利和賣出套利

D.價(jià)差套利和期限套利

【答案】：C

12、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權(quán)

C.ETF遠(yuǎn)期

D.ETF互換

【答案】：B

13、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍

生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

14、將期指理論價(jià)格上移一個（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.交易成本

D.持倉費(fèi)

【答案】：C

15、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價(jià)為2100元/噸，買入價(jià)為

2103元/噸，前一成交價(jià)為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)

為（）元/噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B

16、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

（）O

A,降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉費(fèi)

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

17、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B

18、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14

C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5

D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8

【答案】：A

19、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)

格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一

張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期

貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每

張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

20、？在國外，股票期權(quán)執(zhí)行價(jià)格是指（）o

A.標(biāo)的物總的買賣價(jià)格

B.1股股票的買賣價(jià)格

C.100股股票的買賣價(jià)格

D.當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格

【答案】：B

21、下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。

A.觸價(jià)指令

B.止損指令

C.市價(jià)指令

D.限價(jià)指令

【答案】：C

22、（）就是期權(quán)價(jià)格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利

而支付給賣方的費(fèi)用。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場價(jià)格

【答案】：A

23、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)

格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該股票

的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考

慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D

24、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

25、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

B.期權(quán)的價(jià)格越低'

C.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

D.期權(quán)價(jià)格越高

【答案】：D

26、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到

穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)配置

D.投機(jī)

【答案】：C

27、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】：C

28、7月H日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行

套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨

價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期

貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對沖平

倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的

售價(jià)相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

29、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時(shí)問之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將10

月合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

30、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為55美分/蒲式耳，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為50

美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳

【答案】：B

31、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價(jià)為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C,虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

32、目前我國的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）。

A.完全獨(dú)立于期貨交易所

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C.是期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.是附屬于期貨交易所的相對獨(dú)立機(jī)構(gòu)

【答案】：C

33、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C,虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

34、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白銀

【答案】：D

35、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價(jià)位是1元/噸，那么每

手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

36、歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。

A.期權(quán)到期日3天

B.期權(quán)到期日5天

C.期權(quán)到期日10天

D.期權(quán)到期日

【答案】：D

37、4月20日，某交易者在我國期貨市場進(jìn)行套利交易，同時(shí)買人

100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人

100手9月燃料油期貨合約，成交價(jià)格分別為4820元/噸、4870元/

噸和4900元/噸。5月5日對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為4840元/噸、

4860元/噸和4890元/噸。該交易者的凈收益是（）元。（按10

噸/手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

【答案】：A

38、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息

【答案】：B

39、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向

()O

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

40、名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用

()O

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是

【答案】：C

41、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換

因子和1相比是()。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

【答案】：A

42、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價(jià)格,

但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該建筑企業(yè)屬于()情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭

【答案】：B

43、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價(jià)差是用近月合約

價(jià)格減去遠(yuǎn)月合約價(jià)格，且報(bào)價(jià)中的“買入”和“賣出”都是相對于

近月合約買賣方向而言的，那么，當(dāng)套利者進(jìn)行買入近月合約的操作

時(shí)，價(jià)差（）對套利者有利。

A.數(shù)值變小

B.絕對值變大

C.數(shù)值變大

D.絕對值變小

【答案】：C

44、當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于

（）O

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A

45、對商品期貨而言，持倉費(fèi)不包含（）。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.利息

C.倉儲費(fèi)

D.保證金

【答案】：D

46、中國金融期貨交易所為了與其分級結(jié)算制度相對應(yīng)，配套采取

（）O

A.當(dāng)日結(jié)算制

B.結(jié)算擔(dān)保制

C.結(jié)算擔(dān)保金制度

D.會員結(jié)算制

【答案】：C

47、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割

【答案】：A

48、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成

交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/

噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為

10%,則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度

該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度情況是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)度大于90%,不會收到追加保證金的通知

B.風(fēng)險(xiǎn)度大于90%,會收到追加保證金的通知

C.風(fēng)險(xiǎn)度小于90%,不會收到追加保證金的通知

D.風(fēng)險(xiǎn)度大于100%,會收到追加保證金的通知

【答案】：A

49、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

【答案】：C

50、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股

票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在

這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

51、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益

C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

【答案】：D

52、在我國股票期權(quán)市場上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投

資者和（）。

A.特殊投資者

B.普通機(jī)構(gòu)投資者

C.國務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)

D.境外機(jī)構(gòu)投資者

【答案】：B

53、買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是()。

A.損失有限，收益無限

B.損失有限，收益有限

C.損失無限，收益無限

D.損失無限，收益有限

【答案】：A

54、()可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況

制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

55、某日，中國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換()美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

56、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是

()O

A.國務(wù)院財(cái)務(wù)部門

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院商務(wù)主管部門

【答案】：B

57、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價(jià)位是1元/噸，那么

每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

58、5月份時(shí)，某投資者以5元/噸的價(jià)格買入一份9月份到期、執(zhí)行

價(jià)格為1800元/噸的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)對應(yīng)的玉米價(jià)格為1850元/

噸時(shí)，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.-50元/噸

B.-5元/噸

C55元/噸

D.0

【答案】：D

59、我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）

個交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

60、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動趨

勢（）。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

【答案】：B

61、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方

式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D,買空賣空的雙向交易

【答案】：B

62、基差交易是指企業(yè)按某一（）加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí),

在期貨市場進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.期貨合約價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.雙方協(xié)商價(jià)格

D.基差

【答案】：A

63、我國鄭州商品交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品

種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí),

會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、頭寸情況等，客

戶須通過期貨公司會員報(bào)告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】：A

64、由于技術(shù)革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的

情況下，理論上銅的價(jià)格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響

【答案】：A

65、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元

期貨合約（交易單位為62500英鎊），價(jià)格為1.4475,同時(shí)在LIFFE

市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價(jià)格為1.4775（交

易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價(jià)格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A,虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

66、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價(jià)格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C

67、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3

個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】：A

68、某交易者以2090元/噸買入3月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，同時(shí)

以2180元/噸賣出5月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為

（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。

A3月份價(jià)格2050元/噸,5月份價(jià)格2190元/噸

B.3月份價(jià)格2060元/噸,5月份價(jià)格2170元/噸

C3月份價(jià)格2100元/噸,5月份價(jià)格2160元/噸

D.3月份價(jià)格2200元/噸,5月份價(jià)格2150元/噸

【答案】：D

69、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級

現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有

費(fèi)用總和為160?190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元

/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易

費(fèi)用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A

70、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交

撮合的原則是（）。

A.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先

【答案】：B

71、期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)時(shí)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必

經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C

72、某交易者以0.0106（）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所

集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則

該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

73、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動限制為士4%,大豆的最小變動

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

74、在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份

合約的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B

75、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此

目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B,套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

76、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是

（）O

A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，n月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/

噸

B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不

變

C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至

1990元/噸

D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至

2150元/噸

【答案】：D

77、下列關(guān)于期貨合約最小變動價(jià)位的說法，不正確的是（）。

A.每次報(bào)價(jià)的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價(jià)位的整數(shù)倍

B.商品期貨合約最小變動價(jià)位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性

質(zhì)、市價(jià)波動情況和商業(yè)規(guī)范等

C.較大的最小變動價(jià)位有利于市場流動性的增加

D.最小變動價(jià)位是指在期貨交易所的公開競價(jià)過程中，對合約每計(jì)量

單位報(bào)價(jià)的最小變動數(shù)值

【答案】：C

78、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A

79、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

C.基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格義現(xiàn)貨價(jià)格

【答案】：B

80、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅臺約，成交后價(jià)格上

漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

81、下列關(guān)于交易所推出的AU1212,說法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

82、以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)

日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（）。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

83、4月28日，某交易者在某期貨品種上進(jìn)行套利交易，其交易同時(shí)

賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成

交價(jià)格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時(shí)對

沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為6230元/噸,6200元/噸和6155元/噸。該套

利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)

費(fèi)等費(fèi)用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C

84、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一

手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票

指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。（不計(jì)交易

費(fèi)用）

A.5點(diǎn)

B.-15點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)

【答案】：C

85、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.權(quán)利金賣出價(jià)一權(quán)利金買入價(jià)

B.標(biāo)的物的市場價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.標(biāo)的物的市場價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的物的市場價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

【答案】：B

86、上海證券交易所個股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。

A.當(dāng)月

B.下月

C.連續(xù)兩個季月

D.當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月

【答案】：D

87、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉

期全價(jià)等于（1。

A.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

C.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

D.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

【答案】：D

88、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期

貨價(jià)格分別為6.0849、6.0832、6.0821o交易者認(rèn)為6月份和9月

份的價(jià)差會縮小，而9月份和12月份的價(jià)差會擴(kuò)大，在CME賣出500

手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時(shí)賣出500手12月份的

期貨合約。2月20日，3個合約價(jià)格依次為6.0829、6.0822、

6.0807,交易者同時(shí)將三個合約平倉，則套利者（）元人民幣。

A.盈利70000

B.虧損70000

C.盈利35000

D.虧損35000

【答案】：A

89、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理

和副總經(jīng)理中，至少（）人的期貨或者證券從業(yè)時(shí)間在（）年

以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B

90、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加

【答案】：A

91、2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織

的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國金融交易所

【答案】：A

92、非結(jié)算會員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）審查或者驗(yàn)證后進(jìn)入期

貨交易所。

A.全面結(jié)算會員期貨公司

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

D.工商行政管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

93、在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的

是（）。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】：B

94、目前，國內(nèi)各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當(dāng)日交

易量排名（）會員的名單及持倉量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】：B

95、道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.起點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

D.黃金分割點(diǎn)

【答案】：C

96、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸,

前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則

此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

97、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，

當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478.5美分/蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的

內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值=1

B.內(nèi)涵價(jià)值=2

C.內(nèi)涵價(jià)值=0

D.內(nèi)涵價(jià)值=-1

【答案】：C

98、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B.會員大會是交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨

【答案】：B

99、（）是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：B

100、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心豆油價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.三個月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

D.已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價(jià)格

【答案】：D

101、6月1日，美國某進(jìn)口商預(yù)期3個月后需支付進(jìn)口貨款5億日元,

目前的即期市場匯率為USD/JPY=146.70,期貨市場匯率為JPY/

USD=0.006835,該進(jìn)口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的

美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元

期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。

9月1日，即期市

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C,虧損3320美元

D.盈利3320美元

【答案】：A

102、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國

債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，

精簡到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A

103、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

【答案】：A

104、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5

手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價(jià)格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750

【答案】：B

105、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月

銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;

成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日

對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸

時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

106、下列有關(guān)套期保值的有效性說法不正確的是（）。

A.度量風(fēng)險(xiǎn)對沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評價(jià)以單個的期貨或現(xiàn)貨市場的盈虧來判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價(jià)格變動值/現(xiàn)貨價(jià)格變動值

【答案】：C

107、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100元/噸和

3160元/噸，套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平，下列選項(xiàng)中該套利

者最有可能進(jìn)行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)買人8月豆粕期貨合約

B.買人7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

C.買人7月豆粕期貨合約同時(shí)買人8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

【答案】：B

108、1月4日，某套利者以250元/克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以

261元/克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，2月4日，4月

份價(jià)格變?yōu)?55元/克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元/克，該套利者

同時(shí)將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

109、在進(jìn)行商品期貨交易套期保值時(shí)，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨

商品的相互替代性越強(qiáng)，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】：C

110、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證

50ETF,合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價(jià)格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價(jià)格指數(shù)

D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)

【答案】：B

111,下列不屬于影響期權(quán)價(jià)格的基本因素的是0。

A.標(biāo)的物市場價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率

D.貨幣總量

【答案】：D

112、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一筆成交價(jià)

【答案】：B

113、在具體交易時(shí)，股指期貨合約的合約價(jià)值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以100

B.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以50%

C.股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點(diǎn)除以合約乘數(shù)

【答案】：C

114、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆

期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價(jià)差將縮小

B.價(jià)差將擴(kuò)大

C.價(jià)差將不變

D.價(jià)差將不確定

【答案】：B

115、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688,則其客戶號為

（）O

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688

【答案】：B

116、1975年10月20日，C、B、0T推出了歷史上第一張利率期貨合

約----政府國民抵押協(xié)會（GovE、rnmE、ntNA、tionA、IMortgA.gE、

A、ssoC、1A、tion.GNMA,）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.C0P

B.CDR

C.C0F

D.COE

【答案】：B

117、期貨市場中不同主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。

下列選項(xiàng)中主要面臨可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)的是0。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

118、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50

萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操

作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】：D

119、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】：C

120、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債。該國債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國債期貨（合約

規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元，轉(zhuǎn)

換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用

的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

121、（）是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中

的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

122、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】：B

123、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為

98.880,平倉價(jià)格為98.120,其交易結(jié)果是（）。（合約標(biāo)的為面

值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元

【答案】：A

124、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取

更多收益的機(jī)會，這時(shí)他可以（）。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

C.利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

D.做空貨幣互換

【答案】：A

125、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合

約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中

出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約

規(guī)模10噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

126、關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)

B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時(shí)為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)

【答案】：D

127、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

128、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

129、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是（）o

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化

【答案】：D

130、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

【答案】：D

131、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

132、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A

133、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（》

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異

進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】：C

134、以本幣表示外幣的價(jià)格的標(biāo)價(jià)方法是（）。

A,直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.英鎊標(biāo)價(jià)法

【答案】：A

135、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港

兀。()。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C

136、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就()。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B

137、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常()

歐式期權(quán)的價(jià)格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能

【答案】：A

138、()是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行

為。

A.價(jià)差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

【答案】：A

139、財(cái)政政策是指（）。

A.操縱政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出.就業(yè)和價(jià)格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會起到緊縮經(jīng)濟(jì)的作用

【答案】：A

140、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨

合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆

合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金

比例為5悅該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。（不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金

等費(fèi)用）

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】：A

141、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得

的交易編碼為002606809872,如果之后該客戶又在中國金融期貨交易

所0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為（）。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688

【答案】：C

142、關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），

以下說法正確的是（）。

A.標(biāo)的物市場價(jià)格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風(fēng)險(xiǎn)會隨之減少

B.標(biāo)的物市場價(jià)格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標(biāo)的物市場價(jià)格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標(biāo)的物市場價(jià)格波動率越小，權(quán)利金越高

【答案】：B

143、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對

于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約

期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該

滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

144、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：B

145、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客

戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動

是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：C

146、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時(shí)市場年利率為12%,則3個月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持

有成本為（）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900

【答案】：D

147、在交易中，投機(jī)者根據(jù)對未來價(jià)格波動方向的預(yù)測確定交易頭寸

的方向。若投機(jī)者預(yù)測價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，被稱

為（）；若投機(jī)者預(yù)測價(jià)格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則

被稱為（）。

A.個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者

B.機(jī)構(gòu)投資者，個人投資者

C.空頭投機(jī)者，多頭投機(jī)者

D.多頭投機(jī)者，空頭投機(jī)者

【答案】：D

148、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示

（）變化引起的債券價(jià)格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價(jià)格

C.市場利率

D.期貨價(jià)格

【答案】：C

149、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對較高，其國民收

入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

150、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B

151、交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價(jià)格在未來

的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易

方式為（）。

A.外匯現(xiàn)貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權(quán)交易

【答案】：B

152、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽

期權(quán)的權(quán)利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌

【答案】：B

153、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B

154、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C

155、3個月歐洲美元期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.長期利率期貨

C.中期利率期貨

D.短期利率期貨

【答案】：D

156、（）是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動力。

A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

【答案】：B

157、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時(shí)，持倉

量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減

【答案】：A

158、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在其他條件不變的

情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價(jià)格

將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】：B

159、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬

歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

160、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁

有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)

的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B

161、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價(jià)格為

850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為

820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平

衡點(diǎn)為()美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

162、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國

債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到了

()O

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：B

163、期貨合約價(jià)格的形成方式主要有（）。

A.連續(xù)競價(jià)方式和私下喊價(jià)方式

B.人工撮合成交方式和集合競價(jià)制

C.公開喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式

D.連續(xù)競價(jià)方式和一節(jié)兩價(jià)制

【答案】：C

164、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約信息不包括（）

A.成交量、成交價(jià)

B.最高價(jià)與最低價(jià)

C.開盤價(jià)與收盤價(jià)

D.預(yù)期次日開盤價(jià)

【答案】：D

165、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530

元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸,

則其成交價(jià)為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

166、當(dāng)基差不變時(shí)，賣出套期保值，套期保值效果為（）。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

【答案】：C

167、以下不影響滬深300股指期貨理論價(jià)格的是（）。

A.成分股股息率

B.滬深300指數(shù)的歷史波動率

C.期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格

【答案】：B

168、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)

（）時(shí)，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

169、交易者以0.0106（）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集

團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、I）、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該

交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

170、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一

個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對

應(yīng)，此時(shí)恒生指數(shù)為15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），

市場利率為6%,則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為

（）點(diǎn)。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B

171、9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期

貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份

白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期

貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（）

元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

172、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

173、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

174、在今年7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分/蒲式耳，至U了8

月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳。表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪?/p>

市場，這種變化為基差（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.平穩(wěn)

D.縮減

【答案】：A

175、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會

員大會行使的職權(quán)的是（）。

A.審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告

B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

C.決定期貨交易所理事會提交的其他重大事項(xiàng)

D.決定專門委員會的設(shè)置

【答案】：D

176、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨

與金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

177、下列屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

178、期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.杠桿機(jī)制

【答案】：B

179、我國鋅期貨合約的最小變動價(jià)位是（）元/噸。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】：B

180、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個人，在

我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機(jī)構(gòu)

【答案】：C

181、最早的金屬期貨交易誕生于（