2023年期貨投資分析繼續(xù)教育題庫完美版

2023年期貨投資分析繼續(xù)教育題庫

第一部分單選題（200題）

1、該國(guó)債的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

【答案】：A

2、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時(shí)獲得一筆收入

B.如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格出

售股票

C.如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投

資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加

投資收益

【答案】：C

3、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。

A.買賣信號(hào)確定

B.買賣信號(hào)不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定

【答案】：B

4、下列關(guān)于匯率的說法不正確的是（）。

A,匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格

B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

C.匯率具有單向表示的特點(diǎn)

D.既可用本幣來表示外幣價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格

【答案】：C

5、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)

組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升,

反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98

【答案】：A

6、一般情況下，利率互換交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息

【答案】：B

7、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)

D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)

【答案】：D

8、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是（）。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出和買入

信號(hào)

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的

行動(dòng)信號(hào)

C.今日01^=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1,今日收盤價(jià)e昨日

收盤價(jià)；Sgn=-1,今日收盤價(jià)

D.OBV可以單獨(dú)使用

【答案】：B

9、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)候

也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿

足投資者的需求？（）

A.提高期權(quán)的價(jià)格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限

【答案】：C

10、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金

【答案】：B

11、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12.8,預(yù)期未來債

券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至

3.2O當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110,久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國(guó)債期貨1364萬份

B.賣出國(guó)債期貨1364份

C.買入國(guó)債期貨1364份

D.買入國(guó)債期貨1364萬份

【答案】：B

12、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回

歸模型的整體檢驗(yàn)。

A.t檢驗(yàn)

B.F檢驗(yàn)

C.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)

D.多重共線性檢驗(yàn)

【答案】：B

13、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購方的汽

車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點(diǎn)價(jià)

B.二次點(diǎn)價(jià)

C.三次點(diǎn)價(jià)

D.四次點(diǎn)價(jià)

【答案】：B

14、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化的概率密度函數(shù)曲

線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B

15、在點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，

則合理的操作是（）。

A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)

B.進(jìn)行套期保值

C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作

D.賣出套期保值

【答案】：A

16、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同品

牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

A.品牌串換

B.倉庫串換

C.期貨倉單串換

D.代理串換

【答案】：C

17、影響國(guó)債期貨價(jià)值的最主要風(fēng)險(xiǎn)因子是（）。

A.外匯匯率

B.市場(chǎng)利率

C.股票價(jià)格

D.大宗商品價(jià)格

【答案】：B

18、投資者購買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí),

賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)

費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投

資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B

19、相對(duì)于場(chǎng)外期權(quán)而言，互換協(xié)議的定價(jià)是（）的，更加簡(jiǎn)單，

也更易于定價(jià)，所以更受用戶偏愛。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無定性

【答案】：A

20、宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以（）為研究對(duì)象，以（）作為前提。

A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；既定的制度結(jié)構(gòu)

B.國(guó)民生產(chǎn)總值；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

C.物價(jià)指數(shù)；社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

【答案】：A

21、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是（）。

A.只能達(dá)到盈虧平衡

B.成本高

C.不會(huì)出現(xiàn)凈盈利

D.賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)

【答案】：B

22、利用（）市場(chǎng)進(jìn)行輪庫，儲(chǔ)備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模

式，同時(shí)可規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展

引入新思路。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠(yuǎn)期

D.期貨

【答案】：D

23、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺(tái)選擇

C.交易模型編程

D.模型測(cè)試評(píng)估

【答案】：A

24、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

【答案】：C

25、以下工具中，（）是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求

的工具。

A.逆回購

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】：D

26、點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則

合理的操作是（）。

A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)

B.進(jìn)行套期保值

C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作

D.賣出套期保值

【答案】：A

27、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67

【答案】：D

28、在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過（）相應(yīng)的股指期貨，可將投資

組合中的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來。

A.買入

B.賣出

C.先買后賣

D.買期保值

【答案】：B

29、下面關(guān)于利率互換說法錯(cuò)誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按

照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換中存在兩邊的利息計(jì)算都是基于浮動(dòng)利率的情況

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)

算的，則另一方支付的利息也是基于浮動(dòng)利率計(jì)算的

【答案】：D

30、對(duì)于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿足

（）O

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F2S+W-R

【答案】：C

31、下列關(guān)于國(guó)債期貨的說法不正確的是（）。

A.國(guó)債期貨僅對(duì)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉

B.國(guó)債期貨能對(duì)所有的債券進(jìn)行套保

C.國(guó)債期貨為場(chǎng)內(nèi)交易，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買賣方便

D.國(guó)債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對(duì)資金的使

用效率

【答案】：B

32、量化交易模型測(cè)試中樣本外測(cè)試的目的是（）。

A.判斷模型在實(shí)盤中的風(fēng)險(xiǎn)能力

B.使用極端行情進(jìn)行壓力測(cè)試

C.防止樣本內(nèi)測(cè)試的過度擬合

D.判斷模型中是否有未來函數(shù)

【答案】：C

33、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款不

得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】：C

34、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

C.兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大

【答案】：C

35、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時(shí)，其實(shí)際操作和效果有差別的主

要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

36、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。

A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口

【答案】：A

37、（）是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

A.品種控制

B.數(shù)量控制

C.價(jià)格控制

D.倉位控制

【答案】：D

38、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕,

協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸

的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該飼料廠進(jìn)行套期保值，以2220元/

噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時(shí)的基

差為（）元/噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

【答案】：D

39、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價(jià)格短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，這是

影響原油價(jià)格的（

A.白然

B.地緣政治和突發(fā)事件

C.0PEC的政策

D.原油需求

【答案】：B

40、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.與指數(shù)策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉

B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢(shì)類策略

C.從策略收益來看，債券類資產(chǎn)明顯高于CTA策略的收益

D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率

【答案】：C

41、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券

中（）。

A.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

B.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

C.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

D.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

【答案】：B

42、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商,

同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交

易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)

貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上

海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)

利金100元/

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

43、勞動(dòng)參與率是____占____的比率。（）

A.就業(yè)者和失業(yè)者；勞動(dòng)年齡人口

B.就業(yè)者；勞動(dòng)年齡人口

C.就業(yè)者；總?cè)丝?/p>

D.就業(yè)者和失業(yè)者；總?cè)丝?/p>

【答案】：A

44、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中

心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

【答案】：D

45、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手（25噸/手）執(zhí)

行價(jià)格為4000美元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的期

銅價(jià)格為4170美元/噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元

【答案】：B

46、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場(chǎng)外工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖

【答案】：C

47、下列屬含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征的是（）。

A.買賣信號(hào)確定

B.買賣信號(hào)不確定

C.買的信號(hào)確定，賣的信號(hào)不確定

D.賣的信號(hào)確定，買的信號(hào)不確定

【答案】：B

48、某交易模型開始交易時(shí)的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)

固定。交易18次后賬戶資金增長(zhǎng)到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧

損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最

低值120.00萬元增長(zhǎng)到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤

值為（）萬元。

A.20

B.30

C.50

D.150

【答案】：B

49、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是（）。

A.產(chǎn)品價(jià)格

B.生產(chǎn)成本

C.預(yù)期

D.消費(fèi)者個(gè)人收入

【答案】：D

50、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約

定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬歐元貨款，隨

著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲

中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)

美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相

反，起波動(dòng)幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825

【答案】：B

51、當(dāng)前，我國(guó)的中央銀行沒與下列哪個(gè)國(guó)家簽署貨幣協(xié)議？（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國(guó)

D.美國(guó)

【答案】：D

52、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)

模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.倉庫

D.虛擬庫存

【答案】：D

53、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.二元期權(quán)

【答案】：D

54、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同

時(shí)減持100萬元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D

55、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個(gè)月，當(dāng)前美元兌歐元匯

率為0.8USD/AUD,美國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,澳大利亞無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%,

根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價(jià)格為（）。（參考公式:

F=Se"（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

【答案】：A

56、通常情況下，資金市場(chǎng)利率指到期期限為（）內(nèi)的借貸利率，

是一組資金市場(chǎng)利率的期限結(jié)構(gòu)。

A.一個(gè)月

B.一年

C.三年

D.五年

【答案】：B

57、某些主力會(huì)員席位的持倉變化經(jīng)常是影響期貨價(jià)格變化的重要因

素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成

交變化情況。

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定

【答案】：B

58、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為6,預(yù)計(jì)未來利率下

降，因此通過購買200手的五年期國(guó)債期貨來調(diào)整組合久期，該國(guó)債

期貨報(bào)價(jià)為105元，久期為4.8,則調(diào)整后該債券組合的久期為多少？

（）

A.7

B.6

C.5

D.4

【答案】：A

59、在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，（）根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

合約的約定進(jìn)行結(jié)算。

A.創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：B

60、以下小屬于并國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)十預(yù)的主要途徑的是（）

A.直接在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出外匯

B.調(diào)整國(guó)內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策

C.在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場(chǎng)心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力

【答案】：D

61、()是反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服

務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)。

A.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價(jià)水平

【答案】：B

62、美國(guó)某公司從德國(guó)進(jìn)口價(jià)值為1000萬歐元的商品，2個(gè)月后以歐

元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1.0890,期貨價(jià)格為L(zhǎng)1020,那

么該公司擔(dān)心()。

A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

【答案】：C

63、()是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣對(duì)美元交

易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù)，根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，自行套算出當(dāng)日人民幣

兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。

A.銀行外匯牌價(jià)

B.外匯買入價(jià)

C.外匯賣出價(jià)

D.現(xiàn)鈔買入價(jià)

【答案】：A

64、出口企業(yè)為了防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，要（）。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換

【答案】：A

65、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取

5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn)，

一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn)，該投資者收益（）

萬元。

A.125

B.525

C.500

D.625

【答案】：A

66、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）

A.股息零增長(zhǎng)

B.凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)

C.息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)

【答案】：A

67、7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差

定價(jià)交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終

結(jié)算價(jià)格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元/干噸為最終干基結(jié)算

價(jià)格。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司最終獲得的升貼水為（）元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

68、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化的概率密度函數(shù)曲

線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B

69、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用

貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1.41USD/GBPO120

天后，即期匯率為L(zhǎng)35USD/GBP,新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假

設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0.0632,英鎊固定

利率為Rfix=0.0528o120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利

率的互換合約

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C

70、某上市公司大股東（甲方）擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政

策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)（乙方）為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收

益互換協(xié)議。

A.乙方向甲方支付10.47億元

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元

D.甲方向乙方支付9億元

【答案】：B

71、（）是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘數(shù)方法

【答案】：C

72、金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場(chǎng)內(nèi)、

場(chǎng)外的工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，也可以將這些風(fēng)險(xiǎn)（），將其銷售給眾

多投資者。

A.打包并分切為2個(gè)小型金融資產(chǎn)

B,分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)

C.打包為多個(gè)小型金融資產(chǎn)

D.打包并分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)

【答案】：D

73、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4

月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份

豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買

入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元

/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

74、如果C表示消費(fèi)、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M

表示進(jìn)口，則按照支出法計(jì)算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+1+G+X

B.GDP=C+1+GM

C.GDP=C+1+G+(X+M)

D.GDP=C+1+G+(XM)

【答案】：D

75、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。

A.DW檢驗(yàn)

B.E-G兩步法

C.LM檢驗(yàn)

D.格蘭杰因果檢驗(yàn)

【答案】：B

76、考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16

日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612

元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨

費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為()元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】：C

77、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。

A.美國(guó)

B.英國(guó)

C.荷蘭

D.德國(guó)

【答案】：A

78、某年7月，原油價(jià)漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價(jià)格會(huì)持

續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬噸，但8月后油價(jià)一路下跌，于是企

業(yè)在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價(jià)為

8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機(jī)，現(xiàn)貨市場(chǎng)無人問津，企業(yè)無奈決定

通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價(jià)

格交割交貨，此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4700元/噸。該公司庫存跌價(jià)損失

是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；T2萬元

D.7812萬元；T2萬元

【答案】：A

79、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏

自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾

【答案】：B

80、（）反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)

項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)。

A.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價(jià)水平

【答案】：B

81、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)

值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，

市場(chǎng)利率為6%,恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為

15200點(diǎn)。（恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元）這時(shí)，交易者認(rèn)為存

在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該（）。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約

【答案】：C

82、當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會(huì)刺

激投機(jī)者的看好心理，引起價(jià)格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的

（）的影響。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)政策

B.替代品

C.季仃陛影響與自然川紊

D.投機(jī)對(duì)價(jià)格

【答案】：D

83、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越

低

C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，

股價(jià)下降

D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌

【答案】：D

84、進(jìn)人21世紀(jì)，場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場(chǎng)金融創(chuàng)新

熱潮反應(yīng)了金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化的特點(diǎn)。在場(chǎng)外市場(chǎng)中，以各類（）

為代表的非標(biāo)準(zhǔn)化交易大量涌現(xiàn)。

A.奇異型期權(quán)

B.巨災(zāi)衍生產(chǎn)品

C.天氣衍生金融產(chǎn)品

D.能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具

【答案】：A

85、（）在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時(shí)，通過貨幣市場(chǎng)工具限

制了風(fēng)險(xiǎn)。

A.90/10策略

B.備兌看漲期權(quán)策略

C.保護(hù)性看跌期權(quán)策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

86、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本定價(jià)法，通常

采用持有成本定價(jià)法的期貨品種是（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨

【答案】：D

87、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，BS=L20,

Pf=1.15,期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B

88、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)

經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15

【答案】：A

89、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，

該客戶與中糧集閉簽訂協(xié)議，集團(tuán)安排將其串換至旗下江蘇東海糧油

提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報(bào)價(jià)：-30元/噸；現(xiàn)貨價(jià)

差為：日照豆粕現(xiàn)貨價(jià)格（串出地）-連云港豆粕現(xiàn)貨價(jià)格（串入地）

=50元/噸；廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)：30元/噸。則倉單串換費(fèi)用為

（）O

A.80元/噸

B.120元/噸

C.30元/噸

D.50元/噸

【答案】：D

90、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)

費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則:

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C

91、最早發(fā)展起來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測(cè)試

D.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算

【答案】：A

92、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約的

持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和

多空持倉是排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C

93、某銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME

的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期

權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402

【答案】：A

94、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時(shí)減持國(guó)債組合1000

萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國(guó)債期貨，同

時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出

10份國(guó)債期貨合約（每份合約規(guī)模100萬元），滬深300股指期貨9月

合約價(jià)格為2984.6點(diǎn)。9月18日（第三個(gè)星期五）兩個(gè)合約都到期，

國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105.7436元，滬深300指數(shù)期貨合

約最終交割價(jià)為3324.43點(diǎn)。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為

（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12

【答案】：C

95、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯(cuò)誤的是（）

A.逐步回歸法先對(duì)單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)

B.有可能會(huì)剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤

C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與

其他變量之間存在共線性

D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說明新引入的變量與其他變量之

間存在共線性

【答案】：D

96、下列關(guān)于購買力平價(jià)理論說法正確的是（）。

A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一

B.其基本思想是，價(jià)格水平取決于匯率

C.對(duì)本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣的評(píng)價(jià)主要取決于兩國(guó)貨幣購買力的比較

D.取決于兩國(guó)貨幣購買力的比較

【答案】：A

97、下列有關(guān)白銀資源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)

是伴生資源

B.中國(guó)、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)、波蘭是世界主要生產(chǎn)國(guó)，

礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上

C.白銀價(jià)格會(huì)受黃金價(jià)格走勢(shì)的影響

D.中國(guó)主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地

【答案】：B

98、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美

分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣

出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9月30日,

該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分

/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。該套利交易（）。（不計(jì)手

續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元

【答案】：D

99、在BSM期權(quán)定價(jià)中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)

的價(jià)格關(guān)系呈（）。

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負(fù)相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定

【答案】：A

100、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

要素的變化可能會(huì)對(duì)金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可

能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析

【答案】：A

101、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國(guó)工商銀行

B.中國(guó)建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D

102、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動(dòng)力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通

過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸。通過

計(jì)算兩地動(dòng)力煤價(jià)差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)

整費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190

【答案】：B

103、關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)

B.信用等級(jí)差別、流動(dòng)性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小,

一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，低等級(jí)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較

大，衰退或者蕭條期，信用利差會(huì)變

【答案】：D

104、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4

月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交

易單位為10噸/手）該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790刀噸，4月份

該廠以2770刀噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨

合約，平倉價(jià)格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

105、()是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)

規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.倉庫

D.虛擬庫存

【答案】：D

106、對(duì)回歸模型丫1=60+6k1+口1進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定ui服

從()。

A.N(0,o12)

B.t(n—2)

C.N(0,o2)

D.t(n)

【答案】：C

107、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動(dòng)力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通

過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為700/噸，通過計(jì)

算兩地動(dòng)力煤價(jià)差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整

費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為()元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190

【答案】：B

108、原油價(jià)格上漲會(huì)引起石化產(chǎn)品終端消費(fèi)品價(jià)格()

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒有影響

【答案】：A

109、在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類

【答案】：D

110、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約的

持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和

多空持倉量排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C

111、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)

變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活

動(dòng)在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D.低于43%

【答案】：C

112、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動(dòng)利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值,

則該公司的融資成本會(huì)怎么變化？（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D不能判斷

【答案】：A

113、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在（）的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于

【答案】：C

114、美國(guó)商品交易委員會(huì)持倉報(bào)告中最核心的內(nèi)容是（）。

A.商業(yè)持倉

B.非商業(yè)持倉

C.非報(bào)告持倉

D.長(zhǎng)格式持倉

【答案】：B

115、目前，Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由（）家信用等級(jí)較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16

【答案】：C

116、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，（）與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

A,美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A

117、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

【答案】：C

118、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國(guó)工商銀行

B.中國(guó)建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D

119、量化模型的測(cè)試系統(tǒng)不應(yīng)該包含的因素是（）。

A.期貨品種

B.保證金比例

C.交易手?jǐn)?shù)

D.價(jià)格趨勢(shì)

【答案】：D

120、一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不確定

D.不相關(guān)

【答案】：A

121、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。

A.敬感性分析

B.在險(xiǎn)價(jià)值

C.壓力測(cè)試

D.情景分析

【答案】：C

122、若美國(guó)某銀行在三個(gè)月后應(yīng)向甲公司支付100萬英鎊，同時(shí)，在

一個(gè)月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時(shí)，外匯市場(chǎng)

匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元

【答案】：C

123、（）是第一大PTA產(chǎn)能國(guó)。

A.中囤

B.美國(guó)

C.日本

D.俄羅斯

【答案】：A

124、()主要是通過投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高

的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資

【答案】：C

125、行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略和上下游供需關(guān)系量

化策略是采用()方式來實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機(jī)器學(xué)習(xí)

【答案】：A

126、按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三種類型，()是逸三類趨

勢(shì)的最大區(qū)別。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

D.趨勢(shì)變動(dòng)方向、趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

【答案】：C

127、美國(guó)的GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在

()月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

128、對(duì)商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。

A.價(jià)格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化

【答案】：D

129、2015年1月16日3月大豆CB0T期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,

到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為

180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】：D

130、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（）。

A.相對(duì)價(jià)格

B.即期價(jià)格

C.遠(yuǎn)期價(jià)格

D.絕對(duì)價(jià)格

【答案】：C

131、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率

B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構(gòu)建組合

D,交易成本較直接購買股票更高

【答案】：A

132、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（）。

A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/桶，黃金價(jià)格平

均提高01193美元/盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提

高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%,黃金價(jià)格平均提高

0.193美元/盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%,黃金價(jià)格平均提

高0.329%

【答案】：D

133、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時(shí)，有

（）O

A.F=-l

B.F=0

C.F=1

D.F=°°

【答案】：B

134、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73,這意味著美元對(duì)一籃子外

匯貨幣的價(jià)值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年與月相比，貶值了27%

C與1985年11月相比,升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%

【答案】：D

135、在交易模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)

是（）。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產(chǎn)回撤

D.年化收益率

【答案】：A

136、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是

（）O

A.賣出固定收益?zhèn)?所得資金買入股指期貨合約

B.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣出股指期貨合約,所得資金買入固定收益?zhèn)?/p>

D.買入固定收益?zhèn)?同時(shí)剩余資金買入股指期貨合約

【答案】：B

137、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的

指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一:

現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的

資金投資于政府債券（以年收益2.6%計(jì)算）同時(shí)5億元（10%的資金）

左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為

2876點(diǎn)，6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)

月后指數(shù)為3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個(gè)期間指數(shù)

的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C

138、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是（）。

A.質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)越大，質(zhì)押率越低

B.質(zhì)押率可以高于100%

C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進(jìn)行質(zhì)押

D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)提供長(zhǎng)期融資

【答案】：A

139、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價(jià)格之間的變動(dòng)關(guān)

系表達(dá)出來的是（）

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型

【答案】：B

140、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力

消耗量（Y,單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（XI,單位：百元）、居住面

積（X2,單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均

增加0.2562千瓦小時(shí)

B.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方

米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)

C.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每減少1平方

米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)

D.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均

減少0.2562千瓦小時(shí)

【答案】：B

141、平均真實(shí)波幅是由（）首先提出的，用于衡量?jī)r(jià)格的被動(dòng)性

A.喬治?藍(lán)恩

B.艾倫

C.唐納德?蘭伯特

D.維爾斯?維爾德

【答案】：D

142、7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基

差定價(jià)交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最

終結(jié)算價(jià)格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元/千噸為最終干基結(jié)

算價(jià)格。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司最終獲得的升貼水為（）元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

143、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一

般占資金的10%,其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：B

144、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。

A.11.9%

B.13.6%o

C.3.6%

D.4.2%

【答案】：A

145、基差的空頭從基差的中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是

的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。（）

A.縮小;負(fù)

B.縮小；正

C.擴(kuò)大；正

D.擴(kuò)大;負(fù)

【答案】：B

146、下列選項(xiàng)中，描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的

是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產(chǎn)回撤

【答案】：D

147、在第二次條款簽訂時(shí)，該條款相當(dāng)于乙方向甲方提供的（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)

【答案】：B

148、以下商品為替代品的是（）。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架

【答案】：A

149、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需

要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)

標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能

歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐

元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣

/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009,合約大小為人

民幣100萬元。該公司需要—人民幣/歐元看跌期權(quán)一手。（）

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入;16

D.賣出；16

【答案】：A

150、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯(cuò)誤的是r）。

A.Delta的取值范圍為（-1,1）

B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和

執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)

期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減

【答案】：D

151、2020年9月3日，10年期國(guó)債期貨主力合約T2012的收盤價(jià)是

97.85,CTD券為20抗疫國(guó)債04,那么該國(guó)債收益率為1.21%,對(duì)應(yīng)凈

價(jià)為97.06,轉(zhuǎn)換因子為0.9864,則T2012合約到期的基差為()。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21

【答案】：C

152、美國(guó)GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在

()月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

153、自有效市場(chǎng)假說結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的

實(shí)證檢驗(yàn)。

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.都不支持

【答案】：A

154、需求富有彈性是指需求彈性（）。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0

【答案】：D

155、關(guān)丁被浪理論，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.波浪理論把人的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間相同的周期

B.每個(gè)周期都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升（或下降）

的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)

D.波浪理論的一個(gè)不足是面對(duì)司一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)

法

【答案】：A

156、關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中

獲得的利息率高于市場(chǎng)同期的利息率

B.為了產(chǎn)生高出市場(chǎng)同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指

期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約

C.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損

失全部的投資本金

D.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會(huì)嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得

投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)

【答案】：C

157、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格

B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)

D.既可用本幣來表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格

【答案】：C

158、要弄清楚價(jià)格走勢(shì)的主要方向，需從（）層面的供求角度入

手進(jìn)行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結(jié)構(gòu)

D.總量

【答案】：A

159、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B.廣義貨幣供應(yīng)量Ml

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2

【答案】：A

160、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為

（）O

A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上

B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下

C.價(jià)格呈橫向盤整

D.無法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)

【答案】：A

161、權(quán)益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權(quán)

D.債券遠(yuǎn)期

【答案】：D

162、金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶資源并提高自身經(jīng)營(yíng)收益的主要手段是

（）O

A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力

B.利用場(chǎng)內(nèi)金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)

【答案】：D

163、蛛網(wǎng)模型作為一種動(dòng)態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的商品在

失去均衡時(shí)的波動(dòng)狀況，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)

波動(dòng)的商品是（）

A.汽車

B.豬肉

C.黃金

D.服裝

【答案】：B

164、證券期貨市場(chǎng)對(duì)（）變化是異常敏感的。

A,利率水平

B.國(guó)際收支

C.匯率

D.PPI

【答案】：A

165、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約

定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬歐元貨款，隨

著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲

中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)

美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相

反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是：1歐元=9.395元人民幣。如果企

業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買入的

執(zhí)行價(jià)是0.1060,看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017,6月底，一方面，收

到德國(guó)42萬歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐

元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52

【答案】：A

166、從中長(zhǎng)期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，

經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端

【答案】：B

167、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B.廣義貨幣供應(yīng)量Ml

C.狹義貨幣供應(yīng)量MO

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2

【答案】：A

168、金融機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常選擇（）個(gè)交易對(duì)手。

A.1個(gè)

B.2個(gè)

C.個(gè)

D.多個(gè)

【答案】：D

169、從其他的市場(chǎng)參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率

風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。

A.投機(jī)行為

B.套期保值行為

C.避險(xiǎn)行為

D.套利行為

【答案】：A

170、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票

【答案】：C

171、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無法找到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)外幣的期貨品種，

無法通過直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時(shí)企業(yè)可以通過（）

來利用期貨市場(chǎng)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

【答案】：C

172、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保

險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,

則：

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C

173、()是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持

有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

174、交易量應(yīng)在()的方向上放人。

A.短暫趨勢(shì)

B.主要趨勢(shì)

C.次要趨勢(shì)

D.長(zhǎng)期趨勢(shì)

【答案】：B

175、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，Ps=1.20,

Pf=l.15,期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。

那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

【答案】：A

176、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4

月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份

豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買

入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元

/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

177、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手（