壽險精算實務精華版

壽險精算實務講義第一章人壽保險的主要類型1.1傳統(tǒng)的人壽保險1.1.定期壽險是指以死亡為給付保險金條件，且保險期限為固定年限的人壽保險。1.1.2終身壽險是指以死亡為給付保險金條件，且保險期限為終身的人壽保險。1.1.3兩全保險是指在保險期限內以死亡或生存為支付保險金條件的人壽保險。1.1.4年金保險指以生存為支付保險金條件，按約定分期支付生存保險金，且分期支付生存保險金的間隔不超過一年〔含一年〕的人壽保險。1.2新型人壽保險1.21.2第二章保單現(xiàn)金價值與紅利2.1保單現(xiàn)金價值保單現(xiàn)金價值的含義現(xiàn)金價值又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、不喪失價值或不喪失現(xiàn)金價值?，F(xiàn)金價值是指投保人或保險公司解除保險合同時，由保險公司向投保人退還的那局部金額。現(xiàn)金價值往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單利益。一般情況下，現(xiàn)金價值不大于責任準備金，主要原因是費用在毛保費中重新調整造成的。其他原因：①財務風險；②死亡率風險；③效益風險；④退保本錢。保單現(xiàn)金價值的計算=1\*GB2⑴調整保費法,根據(jù)NAIC1941年規(guī)那么：；1980年規(guī)那么：優(yōu)點：是計算現(xiàn)金價值的主要方法，詳細定義了費用確實定，得到的不喪失價值更為準確公平；缺點：計算相對復雜。=2\*GB2⑵準備金比例法優(yōu)點：①簡單，便于管理；②不受公司定價假設的影響；③準備金是保單責任的保守估計，對客戶較為公平；④能夠及時地反映定價時市場利率的變化。缺點：確實定較為主觀。=3\*GB2⑶均衡凈保費法優(yōu)點：①簡單，便于管理；②不受公司定價假設的影響；③準備金是保單責任的保守估計，對客戶較為公平；④能夠及時地反映定價時市場利率的變化；=5\*GB3⑤采用了更加保守的利率，更大程度上保護了保險公司。缺點：確實定較為主觀。=4\*GB2⑷修正凈保費法優(yōu)點：①在前面兩種方法的根底上，允許一定額度的前期費用補貼，給公司提供了一定的保護，防止了前期退保對公司的過多損失；②是調整保費法的簡化形式；缺點：=5\*GB2⑸資產份額法，優(yōu)點：①從現(xiàn)金價值的內含出發(fā)，確定現(xiàn)金價值比擬科學合理；缺點：①計算非常復雜；②資產份額在保單初期可能為負數(shù)，而現(xiàn)金價值不可能為負；③完全從公司利潤角度來考慮，不易確定計算根底，因而不能用于監(jiān)管目的。2.2保單項選擇擇權交清保險交清保險，退保人不領取現(xiàn)金，保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購置一份和原保單其他條件相同，但保額會有減少的保單，所以這種形式的保險選擇權又稱為減額交清。，展期定期在這種選擇下，保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購置一份新的保單，新保單是死亡保險，保額和原有保單相同，但保險期間需要重新計算。對于單位保額的情形，計算公式為：其中是待定的未知數(shù)，實務中由線性插值方法決定。如果原有保單為兩全保險，其現(xiàn)金價值比擬高，可能會出現(xiàn)展期保險的保險期間大于原有保單剩余到期時間的情況，此時規(guī)定交清定期保險的保險期間為。而剩余的現(xiàn)金價值用來購置保額為的純生存保險。如果保額為的保單在退保時還欠有額度為的保單貸款，那么展期定期的計算公式要修改為：自動墊交保費在保費到期日之后依然沒有交納保費,壽險保單一般都有保費寬限期條款，保費寬限期從保保費到期日起算，一般為3個月，即如果在這三個月之內交納保費，其效果和在保費到期日交費是一樣的。如果過了保費寬限期仍然沒有交保費，就發(fā)生了保費拖欠。自動墊交保費條款可以動用保單的現(xiàn)金價值來墊交保費，從而維持保單的效力。動用自動墊交保費條款之后，保費貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價值金額的增長跟不上保費貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價值都消耗完之后，該保單失效。保費貸款期的最長時間由以下方程決定：其中，是毛保費〔注意，這是和其他兩個選擇權不同的地方〕，是單位保額的保單在時刻的現(xiàn)金價值，是保單貸款利率。在實務中，往往取同時滿足以下兩個條件的整數(shù)：剩余局部用來購置展期定期保險。2.3資產份額，2.4保單紅利單紅利的計算=1\*GB2⑴經驗調整法①+②③④①②③④=5\*GB3⑤=2\*GB2⑵三元素法=3\*GB2⑶經驗保費法其中第三章特殊年金與保險3.1特殊形式的年金最低保證年金〔n-yearcertainandlifeannuity〕對于年付m次離散年金，那么有：分期退還年金〔installfefundannuity〕現(xiàn)金退還年金〔cashfefundannuity〕3.2家庭收入保險n年家庭收入保險〔n-yearfamilyincomeinsurance〕,年付m次的家庭收入保單1.2.3.3退休收入保單〔retirementincomepolicy〕3.4變額保險產品3.5可變方案產品3.6個人壽險中的殘疾給付第四章壽險定價概述4.1定價的根本概念定價原那么①充足性原那么；②合理性原那么；③公平性原那么；④可行性原那么；=5\*GB3⑤穩(wěn)定性原那么；=6\*GB3⑥彈性原那么。4.2壽險定價方法凈保費加成法優(yōu)點：①只進行有限的計算，給定了根本假設時，費率容易計算；缺點：①與利潤聯(lián)系不緊密，沒有說明每個保單年度利潤的變化；②由于壽險合同有比擬復雜的保險金給付，要求使用變化的利率和利潤附加，所以該方法計算極其復雜；③對于新型險種，該法不適用；④此方法也不能讓保險公司以此為依據(jù)確定某些問題，如新業(yè)務對公司資本的要求，新業(yè)務的增長對公司總體償付能力造成的影響；=5\*GB3⑤通常采用較為保守的假設，制定的費率偏高。資產份額法優(yōu)點：①各保單年度的保費、給付額、利率、貼現(xiàn)率都可以不同，保險人的自由度較大；②保費直接與利潤掛鉤，有利于保險人管理；③能用于利潤測試，從而增加保費的適應性；④具有模式化的特點，保險人可以編制計算機程序，讓總保費計算和保單測試自動進行；=5\*GB3⑤為每份保單建立獨立帳戶，符合新型險種的需要。缺點：①對于投資問題與保費以及公司利潤目標的關系不能直接給予反映；②不能反映投資信息情況；③無法給出合理的投資決策結構。宏觀定價法宏觀定價法的特點：①根據(jù)利潤最大化原那么確定價格；②給出一系列價格，選出使得利潤最大化的價格和銷售量，得到最優(yōu)價格；③不把非邊際費用列入分析，只考慮邊際費用。宏觀定價法的一般過程：①確定產品參與市場競爭時所具備的特點；②確定產品的至少四種不同的價格體系，其中應有一種與業(yè)務部門的期望相同，一種與市場上已有的類似產品價格體系相同，第三種比業(yè)務部門期望的價格高，第四種比業(yè)務部門期望的價格低；③將設計產品的性能、用途等與市場已有的類似產品進行比擬；④確定每單位的邊際費用；=5\*GB3⑤確定不同的傭金制度體系；=6\*GB3⑥預測將來的業(yè)務進展情況，對銷售量與年齡分布以及在產品壽命期間銷售情況做出假設；=7\*GB3⑦確定與每單位產品無關的邊際費用，估計產品的開發(fā)費用、管理費用等；=8\*GB3⑧建立預測模型，建立產品價格、銷售量、傭金矩陣，計算每一種組合的相應利潤，并確定最小利潤目標；=9\*GB3⑨召開業(yè)務部門、精算部門、管理者三方面會議，進行決策，決定產品的價格和傭金。優(yōu)點：①能夠最大程度上使產品的價格到達最優(yōu)，保證公司的平安運行；②在一定程度上解決了業(yè)務部門和精算部門之間的沖突，使它們的利益趨于一致。缺點：①實施比擬困難；②銷售量難以預測，還受到壽險業(yè)組織結構的影響，銷售指標很難分解下去。4.3定價的各種假設=1\*GB2⑴死亡率=2\*GB2⑵利率=3\*GB2⑶失效率=4\*GB2⑷費用率=5\*GB2⑸平均保額第五章資產份額定價法5.1資產份額定價的過程5.2資產份額法的根本公式保費期初費用期末費用資產份額,積累盈余本期損益積累盈余如果利潤測量,,利潤指標獲利比率；=2\*GB3②投資回報率〔ROI〕使所有利潤現(xiàn)值之和為0的收益率；③臨界平衡年，積累盈余大于0的第一個年份；④；=5\*GB3⑤最終資產份額與期末準備金的關系;=6\*GB3⑥5.3各種因素對現(xiàn)金流的影響5.4保費的調整保費變動的影響，當時，，利潤指標,,第六章資產份額法的進一步分析6.1資產份額法的改進6.2利潤變動6.3資產份額的其他應用準備金=1\*GB2⑴法定準備金=2\*GB2⑵GAAP準備金=3\*GB2⑶自然準備金=4\*GB2⑷毛保費準備金第七章準備金評估=1\*ROMANI7.1不同視角下的準備金=1\*GB2⑴法定責任準備金=2\*GB2⑵盈余準備金=3\*GB2⑶稅收準備金7.2法定責任準備金的評估方法=1\*GB2⑴均衡凈保費法，=2\*GB2⑵修正凈保費評估法，=1\*GB3①FPT法，=2\*GB3②CRVM，，=1\*ROMANI．時，；=2\*ROMANII．時，；=3\*GB2⑶保單保費評估法〔PPM〕按照費用的明確分布計算責任準備金。=4\*GB2⑷累積法〔AccumulationMethod〕屬于過去法=5\*GB2⑸加拿大資產負債法〔CALM〕原那么：=1\*GB3①持續(xù)經營假設；=2\*GB3②資產和負債的相互依賴性；=3\*GB3③基于分組方法；=4\*GB3④充足但不過多；=5\*GB3⑤投保人的合理期望。一般過程：=1\*GB3①建立最優(yōu)估計假設；=2\*GB3②除利率之外的所有假設參加不利偏差準備；=3\*GB3③增加對利率的不利偏差準備；=4\*GB3④由于保單持有人風險轉移機制的存在而進行調整。7.3評估根底的選擇評估死亡率的選擇評估利率的選擇7.4準備金方法在實務中的應用無折扣準備金：當使用離散或半連續(xù)準備金時，在延期保費計算中〔或期中準備金計算中〕將未來凈保費設定為資產產生一種原理上的錯誤，因為在死亡發(fā)生年份中不能收取到剩余局部的保費，在許多年以前，保險公司曾在死亡給付中扣除這局部剩余保費。對于這種不充分狀況，一般建立死亡時延期局部保費的無折扣準備金。退還準備金：一般地許多保險公司將死亡發(fā)生時超過死亡日期的局部毛保費進行退還。其原因是考慮到如果投保人選擇的是快頻率交費〔如月交、季、半年交〕時，在其死亡年，他只交納了死前局部的保費而享受相同的保障，而在年交保費中，投保人已交納了整年的保費但只享受同樣的保障。具有這種保障的保單的保單期末準備金因子涵蓋了保費退還保障和延期保費的無免賠。第八章準備金評估Ⅱ8.1利率敏感型壽險的評估8.2年金評估8.3變額保險的評估8.4評估的進一步應用保費缺乏準備金保費缺乏準備金是當毛保費小于某確定水平時保險公司所要求作為根底保單準備金附加的一種準備金。第九章壽險公司內含價值9.1內含價值〔EmbeddedValue〕的定義我國規(guī)定內含價值由以下三局部組成：(一)分配給適用業(yè)務的自由盈余〔FreeSurplus〕；(二)要求資本〔RequiredCapital〕，扣除持有要求資本的本錢；(三)有效業(yè)務現(xiàn)值〔ValueofBusinessInForce〕。自由盈余，是指適用業(yè)務對應的資產的市場價值，扣除相應負債，超過該適用業(yè)務要求資本的金額。不分配于適用業(yè)務的自由盈余不應包含在內含價值中。要求資本，是指適用業(yè)務對應的所有資產的市場價值，扣除相應負債，在評估日受到限制，不能分配給股東的金額。要求資本不能低于法定最低償付能力額度。保險公司可以使用比法定要求更嚴格的要求資本。有效業(yè)務現(xiàn)值，是指有效業(yè)務對應的資產所產生的未來股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值。,,其他影響公司價值的因素9.2內含價值計算方法9.3內含價值的具體應用以及評價9.4內含價值計算的實例第十章償付能力監(jiān)管10.1償付能力〔Solvency〕監(jiān)管概述10.2歐盟及北美償付能力監(jiān)管實踐及其進展穆勒報告與償付能力=1\*ROMANI標準償付能力=2\*ROMANII工程及其進展風險資本〔RBC〕10.3償付能力監(jiān)管中的資產評估10.4償付能力管理10.5我國償付能力監(jiān)管第十一章養(yǎng)老金概述11.1養(yǎng)老金方案的根本概念11.2精算本錢因素人口減少：=1\*GB3①終止；=2\*GB3②死亡；=3\*GB3③喪失勞動能力〔或殘疾〕；=4\*GB3④退休。11.3給付分配的精算本錢法精算本錢法的特點及分類11.4本錢分配精算本錢法第十二章養(yǎng)老金數(shù)理及實例12.1遞增本錢的個體本錢法傳統(tǒng)單位信用本錢法〔TUC，TraditionalUnitCreditCostMethod〕，，,,規(guī)劃單位信用本錢法〔PUC，ProjectedUnitCreditCostMethod〕，，12.2均衡本錢的個體本錢法進入年齡正常本錢法〔均衡貨幣〕〔EAN，entryagenormal〕，，進入年齡正常本錢法〔均衡百分比〕〔EAN〕個體均衡保費法〔ILP〕，,附加