國際貿(mào)易-跨國公司與國際貿(mào)易

國際貿(mào)易——跨國公司與國際貿(mào)易

李芝蘭整理課件國際資本移動(dòng)含義資本從一個(gè)國家或地區(qū)向別的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移進(jìn)行的投資活動(dòng)整理課件國際資本移動(dòng)的分類按資本持有者的性質(zhì)可分為公投資〔PublicInvestment〕和私投資(PrivateInvestment)兩大類按投資期限的長短可分為長期資本移動(dòng)〔LongTermInvestment〕和短期資本移動(dòng)(ShortTermInvestment)按投資方式可分為對外直接投資〔ForeignDirectInvestment〕和對外間接投資(ForeignPortfolio)整理課件跨國直接投資定義指外國投資者以控制企業(yè)經(jīng)營管理為核心的對外投資行為。整理課件世界跨國直接投資情況2008-8-28

（億美元，％）

吸收外國直接投資對外直接投資跨國并購交易額年份金額增長率金額增長率金額增長率20001396527.91239212.11143849.320018259-40.97435-405940-48.120027161-13.36522-12.33698-37.720035579-22.15611-142670-19.72004742133877356.4380628.22005945827.48371-4.6716388.220061305938.11215845.2880522.9資料來源：WorldInvestmentReport2007,UnitedNations.整理課件跨國直接投資分類1、按跨國公司對海外子公司擁有股權(quán)份額的程度，分為合資經(jīng)營與獨(dú)資經(jīng)營。2、按直接投資進(jìn)入海外市場的方式新建與收購

整理課件合資經(jīng)營定義指由外國投資者與東道國投資者依照東道國法律在東道國境內(nèi)共同投資設(shè)立一家新的企業(yè)，投資各方依據(jù)各自出資額的多少共同行使經(jīng)營管理權(quán)，共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營形式，由此設(shè)立的企業(yè)稱為合資經(jīng)營企業(yè)。

整理課件合資經(jīng)營利弊利：政治:能批準(zhǔn)進(jìn)入東道國市場經(jīng)濟(jì)：更容易得到當(dāng)?shù)卣c公眾的理解與合作可以享受東道國政府提供的各種優(yōu)惠政策有利于實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)與降低投資風(fēng)險(xiǎn)通過合資經(jīng)營可以學(xué)習(xí)和掌握先進(jìn)的技術(shù)和管理技能整理課件弊：合營各方在建立合資經(jīng)營企業(yè)的目標(biāo)上并不完全一致

合營各方對企業(yè)控制權(quán)和管理權(quán)的爭奪將影響企業(yè)的決策效率

合營各方在管理思想、方法與作風(fēng)等方面不盡一致影響企業(yè)經(jīng)營管理效率

合資經(jīng)營利弊整理課件獨(dú)資經(jīng)營定義指由外國投資者按照東道國法律，經(jīng)批準(zhǔn)在東道國建立全部資本為外國投資者所有的企業(yè)的經(jīng)營形式。獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)的投資者擁有企業(yè)的全部股權(quán)，因此享有企業(yè)的全部所有權(quán)，并獨(dú)立承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營的全部責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。整理課件利：母公司對海外子公司的經(jīng)營管理擁有充分的決策權(quán)保證母公司轉(zhuǎn)移給子公司的資產(chǎn)不會(huì)流失減少?zèng)Q策和文化沖突上的問題獨(dú)資經(jīng)營利弊整理課件弊：財(cái)務(wù)壓力比較大政治風(fēng)險(xiǎn)比較大運(yùn)營環(huán)境較陌生政策限制較大獨(dú)資經(jīng)營利弊整理課件合作經(jīng)營指外國投資者與東道國當(dāng)?shù)睾匣锲髽I(yè)通過協(xié)商簽訂合作經(jīng)營合同而設(shè)立的契約式企業(yè)

它與前述嚴(yán)格意義上的股權(quán)式合資經(jīng)營的主要區(qū)別在于：一是合營雙方的權(quán)利和義務(wù)建立在合同根底上，雙方對利潤的分享和風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)不一定以各自的出資比例為依據(jù)而是按合同條款的規(guī)定；二是不一定設(shè)立法人企業(yè)。整理課件外國直接投資分類2、按直接投資進(jìn)入海外市場的方式新建與收購新建是指在投資目標(biāo)國建立新企業(yè)或新工廠，形成新的生產(chǎn)能力或經(jīng)營單位收購指企業(yè)按照東道國的法律，通過一定的程序和渠道購置另一個(gè)企業(yè)的股權(quán)而取得其局部或全部所有權(quán)來參與或控制該企業(yè)經(jīng)營的行為整理課件收購利弊利：第一，能節(jié)省投資時(shí)間，迅速進(jìn)入東道國市場第二，有利于獲得更多的市場份額，減輕競爭壓力第三，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍第四，能有效地利用被收購企業(yè)原有的管理制度和管理人員

整理課件弊：第一，難以準(zhǔn)確評估被收購企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)格

第二，企業(yè)規(guī)模和地理位置上的限制

第三，對被收購企業(yè)管理上的問題

第四，受原有契約關(guān)系的制約

收購利弊整理課件哈森鞋業(yè)的案例哈森鞋業(yè)的前身是溫州恒豐皮鞋廠，王建平獨(dú)資創(chuàng)辦于1991年7月。當(dāng)時(shí)，只是一個(gè)擁有10多個(gè)工人的皮鞋手工作坊。至今，哈森鞋業(yè)的成長經(jīng)歷了兩個(gè)階段：做鞋和賣鞋，正在進(jìn)入第三個(gè)階段——研鞋。整理課件2004年8月，哈森鞋業(yè)實(shí)施了四大戰(zhàn)略行動(dòng)(l)在尼日利亞首期投資200萬美元，成立“哈森(尼日利亞)大西洋實(shí)業(yè)〞，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)哈森牌男用皮鞋。這是中國企業(yè)第一次在尼日利亞投資建廠；(2)收購意大利著名制鞋企業(yè)威爾遜公司90%的股份。該公司成立于1958年，坐落在米蘭娜維安娜被稱為“世界鞋都〞的產(chǎn)鞋工業(yè)區(qū)，主要加工生產(chǎn)WILSON、POLO、VERSACE、TRUSSAR、DONNAKARAN等品牌的男式紳士鞋，擁有較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)能力和品牌影響力。整理課件(3)與威爾遜公司和意大利著名鞋類設(shè)計(jì)學(xué)校ARS在溫州合作創(chuàng)辦哈森·威爾遜鞋類研發(fā)中心，首期投資220萬歐元。首席設(shè)計(jì)師是威爾遜老板的女兒羅莎娜，以威爾遜公司和ARS學(xué)校的設(shè)計(jì)師為骨干，并在國際上引進(jìn)設(shè)計(jì)人員。(4)收購臺(tái)灣立將貿(mào)易公司。該公司具有30多年的國際市場銷售經(jīng)驗(yàn)，在日本、西歐和美國都有很好的銷售網(wǎng)絡(luò)。整理課件思考你認(rèn)為哈森是不是真正意義上的跨國公司，為什么？哈森采取了那些跨國經(jīng)營方式，這些方式是不是有利于哈森的開展？你覺得哈森的開展對國內(nèi)企業(yè)的啟示是什么？整理課件簡析哈森屬于跨國公司，因?yàn)樗鼭M足了構(gòu)成跨國公司的三大要素。1、跨國公司必須是一個(gè)經(jīng)營實(shí)體，組成企業(yè)的實(shí)體必須在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家經(jīng)營業(yè)務(wù)。2、跨國公司必須有一個(gè)中央決策體系，具有共同的全球經(jīng)營策略和戰(zhàn)略目標(biāo)。3、跨國公司內(nèi)的各個(gè)實(shí)體分享資源、信息，共同承擔(dān)責(zé)任。整理課件哈森在其能力最強(qiáng)、未來價(jià)值最低的制造領(lǐng)域，哈森采取新建為主的方式，在開展中國家投資建廠。在尼日利亞建廠，主要決策依據(jù)有三：一是自2001年開始，哈森鞋業(yè)就在尼日利亞銷售哈森牌男式皮鞋，對當(dāng)?shù)厥袌鲇邢喈?dāng)?shù)牧私夂褪煜?，?004年底，哈森皮鞋累計(jì)銷售量達(dá)200萬雙，哈森品牌擁有一定的消費(fèi)群體。二是2004年1月8日，尼日利亞政府為保護(hù)民族工業(yè)，宣布禁止進(jìn)口包括哈森男鞋在內(nèi)的31種中國商品(現(xiàn)在工程已經(jīng)擴(kuò)大到41種)，絕大局部廠家開始撤退。三是通過尼日利亞，哈森的產(chǎn)品可以出口到西非其它國家以及北美市場等。整理課件哈森在其薄弱環(huán)節(jié)，品牌建設(shè)差，品牌知名度較低的情況下，采取品牌嫁接的方式，收購?fù)栠d公司，到達(dá)利用威爾遜品牌價(jià)值的目地，由此哈森進(jìn)入品牌經(jīng)營時(shí)期。哈森在其能力最薄弱但未來將起主導(dǎo)作用的研發(fā)領(lǐng)域，哈森采取合作方式，而且把地點(diǎn)設(shè)在中國溫州，使研發(fā)成果較好地保存在本企業(yè)，并直接運(yùn)用到生產(chǎn)。哈森在其擁有一定的根底，未來將決定企業(yè)前途的銷售領(lǐng)域，哈森采取并購方式，而且收購的是臺(tái)灣公司，可以利用臺(tái)灣公司原有的海外銷售網(wǎng)絡(luò)，更好的開拓哈森的海外市場。整理課件國內(nèi)中小企業(yè)在海外市場同樣時(shí)機(jī)多多哈森鞋業(yè)的跨國經(jīng)營案例，對中國企業(yè)主要有以下兩點(diǎn)啟示：(1)無論采取何種方式，在此之前均有一個(gè)長短不一的準(zhǔn)備時(shí)期。哈森1991到2004年經(jīng)歷了十幾年的資本積累期，跨國經(jīng)營只有在自身強(qiáng)大實(shí)力雄厚根底才能進(jìn)行。(2)針對不同的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，采取不同的跨國經(jīng)營方式?？鐕?jīng)營的方式不外乎以下三種：新建、并購與合作。三種方式各有利弊，各有適用條件和局限性。到底哪一種方式適合本企業(yè)呢？只能由實(shí)踐來檢驗(yàn)。哈森在跨國經(jīng)營中，三種方式同時(shí)使用，可稱其為“三管齊下〞策略。中國企業(yè)必須在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中根據(jù)自身的情況逐漸提高自身的組織能力，拓展海外市場。整理課件國際間接投資定義投資者不直接參與這些資本企業(yè)的經(jīng)營和管理，只收取紅利或利息獲取投資收益。整理課件間接投資包括證券投資和借貸資本輸出。國際間接投資分類證券投資是指投資者在國際證券市場上購置外國企業(yè)和政府的債券，或在股票市場上購置上市的外國企業(yè)股票的一種投資活動(dòng)。借貸資本輸出是以貸款或出口信貸的形式把資本借給外國政府或企業(yè)。整理課件借貸資本形式(1)政府援助貸款(2)國際金融市場貸款①國際貨幣基金組織②世界銀行③國際開發(fā)協(xié)會(huì)④國際金融公司

(3)出口信貸

(4)國際金融機(jī)構(gòu)貸款整理課件母國的海外直接投資政策〔一〕母國對海外直接投資的支持和鼓勵(lì)政策1、對海外投資收益采取稅收優(yōu)惠2、提供融資便利3、提供投資保證4、提供投資信息及投資支持整理課件〔二〕母國對海外直接投資的監(jiān)督與管理1、對外流資本和技術(shù)的限制2、加強(qiáng)稅收征管母國的海外直接投資政策整理課件東道國利用海外直接投資的政策〔一〕東道國利用海外直接投資的鼓勵(lì)政策1、財(cái)政鼓勵(lì)2、金融鼓勵(lì)3、其他鼓勵(lì)整理課件〔二〕東道國利用海外直接投資的規(guī)制政策1、審批管理2、外資進(jìn)入部門和參股比例限制3、對外國資本和利潤匯回的限制4、其他限制東道國利用海外直接投資的政策整理課件我國對外商直接投資政策概述一、我國對外商直接投資優(yōu)惠政策以所得稅和關(guān)稅的優(yōu)惠減免為主要特色第一，地區(qū)傾斜政策仍是優(yōu)惠政策體系的重心第二，全面優(yōu)惠政策仍居于主導(dǎo)地位第三，稅收優(yōu)惠方式單一二、我國外資限制政策有：外商在合資企業(yè)中的股權(quán)比例要求，當(dāng)?shù)爻煞忠?，外匯要求或直接限制外商在某產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資等。參加世界貿(mào)易組織后，根據(jù)?與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議?，我國在與國外投資相關(guān)的法律中取消了貿(mào)易與外匯平衡要求以及當(dāng)?shù)爻煞忠笳碚n件我國對外直接投資政策問題〔1〕政府優(yōu)惠政策支持力度小，執(zhí)行效率低〔2〕管理審批部門多、速度慢、環(huán)節(jié)多〔3〕商務(wù)出國手續(xù)太復(fù)雜〔4〕境外投資審批制度過分嚴(yán)厲〔5〕相關(guān)外匯管理制度條例落后〔6〕出口管理等配套制度建設(shè)跟不上整理課件思考：以下那些家企業(yè)是中資企業(yè)?整理課件跨國公司判定標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)〔StructuralCriterion〕，是指以企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)跨越的地理區(qū)域和企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)作為劃分跨國經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)與尺度.經(jīng)營業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)〔PerformanceCharacteristicsCriterion〕，是指企業(yè)在海外的資產(chǎn)、利潤、銷售額、產(chǎn)值和雇員人數(shù)等必須在整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)中到達(dá)一定百分比以上.行為特征標(biāo)準(zhǔn)〔BehavioralCharacteristicsCriterion〕，是指跨國公司應(yīng)實(shí)行全球化經(jīng)營戰(zhàn)略，公司最高決策從公司整體利益出發(fā)，以全球范圍內(nèi)利潤最大化為目標(biāo)，而不是局限于某地區(qū)市場的盈虧得失整理課件跨國公司的開展歷史第一家跨國公司是美國的勝家縫紉機(jī)公司現(xiàn)代國際直接投資的迅速開展使跨國公司得到空前開展跨國公司的地區(qū)與行業(yè)分布很不平衡90年代開展中國家的跨國公司獲得長足開展，但其總體實(shí)力與興旺國家相去甚遠(yuǎn)整理課件跨國公司的理論壟斷優(yōu)勢理論〔TheoryofMonopolisticAdvantage〕內(nèi)部化理論〔TheTheoryofInternalization〕國際生產(chǎn)折衷理論〔TheEclecticTheoryofInternationalProduction〕產(chǎn)品周期理論〔TheTheoryofMonopolisticAdvantage〕整理課件壟斷優(yōu)勢理論〔TheoryofMonopolisticAdvantage〕創(chuàng)立者：金德爾伯格(C·P·Kindleberger)斯蒂芬·海默(StephenHymer)代表作：?本國企業(yè)的國際化經(jīng)營——一種對外直接投資研究?整理課件壟斷優(yōu)勢理論〔TheoryofMonopolisticAdvantage〕＊主要內(nèi)容：1.放棄完全競爭假設(shè)，從不完全競爭角度進(jìn)行研究2.市場不完全的四種形態(tài)：①規(guī)模經(jīng)濟(jì)；②產(chǎn)品市場不完全；③生產(chǎn)要素市場不完全；④體制的市場不完全性。①－③使企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢，④那么導(dǎo)致企業(yè)通過FDI利用這種優(yōu)勢3.跨國公司壟斷優(yōu)勢：①技術(shù)；②管理技能；③產(chǎn)業(yè)組織；④資本；⑤規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性；⑥范圍的經(jīng)濟(jì)性。整理課件內(nèi)部化理論〔TheTheoryofInternalization〕創(chuàng)立者：巴克利(P·J·Buekley)卡森(M·C·Casson)代表作：?跨國公司的未來?整理課件內(nèi)部化理論〔TheTheoryofInternalization〕＊主要內(nèi)容：1.外部市場失效是內(nèi)部化形成的主要原因2.知識產(chǎn)品是促使內(nèi)部化市場形成的主要因素――知識產(chǎn)品具有“自然壟斷〞特性〔依靠差異定價(jià)獲取超額利潤、彌補(bǔ)巨額投資〕――知識產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)〔需嚴(yán)格控制，防止泄露〕――知識產(chǎn)品市場上存在著買方的不確定性〔即不愿按賣方意愿價(jià)格成交〕3.內(nèi)部化過程同交易本錢密切相關(guān)交易本錢〔TransactionCost〕――為克服外部市場交易障礙需付出的代價(jià)。整理課件國際生產(chǎn)折衷理論〔TheEclecticTheoryofInternationalProduction〕創(chuàng)立者：〔英〕鄧寧〔J·H·Dunning〕代表作：?經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貿(mào)易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折衷理論的探索?(TradeLocationofEconomicActivitiesandtheMNE：ASearchforanEclecticApproach)整理課件國際生產(chǎn)折衷理論〔TheEclecticTheoryofInternationalProduction〕所有權(quán)優(yōu)勢〔OwnershipspecificAdvantages〕技術(shù)優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢、組織管理優(yōu)勢、金融和貨幣優(yōu)勢等內(nèi)部化優(yōu)勢〔InternalizationAdvantages〕結(jié)構(gòu)性、知識性市場不完善區(qū)位優(yōu)勢〔LocationspecificAdvantages〕東道國豐富的自然資源、廣闊的商品銷售市場、低廉的生產(chǎn)要素本錢、吸引外資的各種優(yōu)惠政策等。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢境外直接投資√√√商品出口√√×非股權(quán)轉(zhuǎn)讓√××整理課件產(chǎn)品周期理論創(chuàng)立者：〔哈佛〕雷蒙德·弗農(nóng)〔RaymondVernon〕代表作：?產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易?整理課件產(chǎn)品周期理論主要內(nèi)容：1.產(chǎn)品周期：①創(chuàng)新階段――創(chuàng)新的寡占②成熟階段――成熟的寡占③標(biāo)準(zhǔn)化階段――老化的寡占2.基于不同階段的生產(chǎn)地點(diǎn)安排：①階段，國內(nèi)生產(chǎn)并出口；②階段，興旺國家投資，美國減少生產(chǎn)和出口；③階段，開展中國家投資，美國放棄生產(chǎn)并進(jìn)口整理課件產(chǎn)品生命周期與國際模式的變動(dòng)

出口進(jìn)口美國日本中國彩電整理課件西門子公司跨國經(jīng)營的策略特點(diǎn)及其啟示(1)投資子公司以絕對控股方式為主。西門子公司的業(yè)務(wù)遍布全球190個(gè)國家和地區(qū)，至少在139個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有投資機(jī)構(gòu)或辦事機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)量在1億歐元以上的42家西門子國外投資公司(機(jī)構(gòu))，其中有35家投資公司(機(jī)構(gòu))，是由西門子公司獨(dú)家投資的，其余的7家也由西門子公司控制多數(shù)股權(quán)。這種投資方式，十分有利于西門子公司貫徹其全球戰(zhàn)略，保證國外投資公司(機(jī)構(gòu))的運(yùn)行和管理質(zhì)量。整理課件(2)競爭與合作相結(jié)合。西門子公司從事的業(yè)務(wù)，絕大局部處于劇烈競爭的領(lǐng)域。其實(shí)，西門子公司除了競爭，還考慮許多其他問題，西門子在奮力參與競爭的同時(shí)，也積極主動(dòng)地采取合作的策略。1999年，西門子在荷蘭組建合資公司，使之在歐洲的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合；2002年10月，西門子公司與日本富士通公司宣布，為了與美國對手競爭并降低生產(chǎn)本錢，兩公司于該年年底前全面整合雙方的個(gè)人電腦和效勞器業(yè)務(wù)，成為全球第四大個(gè)人電腦集團(tuán)，在西門子與富土通宣布合作之前幾天，西門子方面也證實(shí)了與摩托羅拉協(xié)商資產(chǎn)置換的事宜，以及與美國網(wǎng)絡(luò)制造商的合作事項(xiàng)。有消息稱，西門子也在同其他移動(dòng)通信根底設(shè)施制造商進(jìn)行磋商，其中包括愛立信和三星。整理課件(3)注重與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。西門子公司具有150多年的與政府部門合作的經(jīng)驗(yàn)。歷史上西門子公司最初的業(yè)務(wù)大訂單多數(shù)與電報(bào)線路有關(guān)。要承接這些電報(bào)線路業(yè)務(wù)，必須與有關(guān)政府部門打交道。早年開辟俄國和英國的業(yè)務(wù)，西門子公司顯示了其與政府部門溝通的能力。西門子公司到一個(gè)地方投資，首先注意自己的公眾形象。2000年7月13日，也就是宣布北京成為2021年奧運(yùn)會(huì)主辦城市的當(dāng)天，西門子就在它的德國總部和在中國的公司共同成立了“北京2021辦公室〞，專門負(fù)責(zé)這個(gè)奧運(yùn)工程。顯然，這是一個(gè)一舉兩得的舉措。一般認(rèn)為，西門子在中國和我國政府的關(guān)系良好。整理課件(4)生產(chǎn)、研發(fā)、人力資源與管理的本地化。西門子公司很早就采用了生產(chǎn)本地化策略，19世紀(jì)末就在相當(dāng)程度上做到了外銷產(chǎn)品的本地化生產(chǎn)。目前，西門子公司在國外銷售的產(chǎn)品，大局部是在所在國(地區(qū))或鄰近國(地區(qū))生產(chǎn)的。除了生產(chǎn)本地化以外，在過去20多年里，西門子大力推進(jìn)研究與開發(fā)的向外擴(kuò)展。目前西門子公司擁有56000多名研究人員，約占雇員總數(shù)的13%，而他們分布在全球30多個(gè)國家和地區(qū)，致力于新技術(shù)、新產(chǎn)品、新系統(tǒng)和新效勞工程的開發(fā)工作。2001年，西門子的信息與移動(dòng)通訊集團(tuán)決定，投資2.5億美元，雇用320名高級研究人員，擴(kuò)建它在北京、上海和新加坡的研究開發(fā)中心。整理課件西門子公司的跨國經(jīng)營給我們的啟示?