風險經(jīng)理貸前風險評估與管理實務報告

北京銀聯(lián)信信息咨詢中心北京銀聯(lián)信投資參謀有限責任公司北京銀聯(lián)信投資參謀有限責任公司效勞電話:(8610)63458516效勞電話:(8610)63368810WWW.UNBANK.INFOWWW.UNBANK.INFO風險經(jīng)理貸前風險評估與管理實務標標分析2024年第02期總第47期風險經(jīng)理參與貸前風險管理的準備工作風險經(jīng)理需要格外重視的風險點風險經(jīng)理的舞臺：貸前風險評估風險經(jīng)理貸前風險評估與管理實務標標分析2024年第02期總第47期風險經(jīng)理參與貸前風險管理的準備工作風險經(jīng)理需要格外重視的風險點風險經(jīng)理的舞臺：貸前風險評估風險經(jīng)理貸前風險管理實操案例本期專題：風險經(jīng)理貸前風險評估與管理實務正文目錄TOC\o"1-4"\h\z\u序章以更有效的識別風險為己任 5第一章風險經(jīng)理參與貸前風險管理的準備工作 6一、貸前風險評估需要掌握的知識背景 6〔一〕知己知彼，百戰(zhàn)不殆 6〔二〕對不同的客戶應了解不同的內(nèi)容 7〔三〕善于從其他渠道獲取側(cè)面信息 8二、有選擇的參與貸前調(diào)查 8三、風險經(jīng)理應起到什么作用 11第二章風險經(jīng)理是貸前風險管理的揭幕人 13一、現(xiàn)場調(diào)查的宜本卷須知 13二、非現(xiàn)場調(diào)查中幾個容易忽略的風險點 14〔一〕關(guān)注企業(yè)的實際資本 14〔二〕關(guān)注企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu) 15〔三〕關(guān)注企業(yè)的法定負責人 15〔四〕可能存在的關(guān)聯(lián)交易 16〔五〕貸款工程的合規(guī)性 19三、風險經(jīng)理需要格外重視的風險點 21〔一〕將企業(yè)生命周期分析融入貸前風險控制 21〔二〕財務數(shù)據(jù)造假的隱藏方式 22〔三〕重視第一還款來源勿當?shù)洚斝?25〔四〕充實第二還款來源防范信貸資產(chǎn)風險 28四、不宜忽略授信方案設計的初步意見 28第三章風險經(jīng)理的舞臺：貸前風險評估 31一、貸前風險評估的思路 31〔一〕從風險傳導機制看貸前評估各個階段 31〔二〕應用現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫挖掘所需要的信息 32〔三〕沒有最好的、只有最適合的風險評估模型 33二、企業(yè)還款能力分析 33〔一〕影響企業(yè)貸款風險的主要因素 34〔二〕企業(yè)經(jīng)營狀況分析 34〔三〕企業(yè)財務狀況分析 38〔四〕企業(yè)貸款擔保情況分析 39三、工程貸款貸前風險評估 40〔一〕影響工程貸款風險的主要因素 40〔二〕工程概況評估 41〔三〕工程市場風險分析 42〔四〕工程效益評估 43第四章風險經(jīng)理貸前風險管理實操案例 45一、某企業(yè)貸前風險評價案例 45〔一〕企業(yè)根本情況介紹 45〔二〕在財務分析的根底上深入挖掘風險點 47〔三〕案例比照分析 48二、某房地產(chǎn)開發(fā)工程貸款的貸前風險評估案例 50〔一〕工程背景介紹 50〔二〕企業(yè)信用風險評估 52〔三〕工程風險評估 53〔四〕貸款方式風險評估 55〔五〕貸款風險評估結(jié)論 55三、花旗銀行貸前風險評價案例 56〔一〕客戶信息定性分析 56〔二〕財務狀況評價 57〔三〕抵押和擔保評價 58〔四〕貸前風險管理理念展望 59

圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：了解自己的產(chǎn)品 6圖表2：申貸客戶信用要素分析 7圖表3：不同情況側(cè)重不同的信息 7圖表4：風險經(jīng)理取得信息的渠道 8圖表5：某銀行為X企業(yè)提供授信的方案設計 29圖表6：各模型的適用環(huán)境及缺陷 33圖表7：客戶經(jīng)營指標分析目的 37圖表8：企業(yè)經(jīng)營狀況分析關(guān)注指標 38圖表9：某公司綜合財務指標 38圖表10：財務風險作用機制 39圖表11：風險經(jīng)理識別風險后的可解決方案 41圖表12：申貸工程信用等級指標 42圖表13：某銀行工程市場風險評估主要指標 43圖表14：某銀行工程效益評估的主要指標 44圖表15：B公司資產(chǎn)負債表 46圖表16：B公司損益表 46圖表17：B公司財務分析匯總表 47圖表18：B企業(yè)財務狀況〔單位：萬元〕 50圖表19：C工程一期經(jīng)濟技術(shù)指標〔面積單位：平方米〕 52圖表20：企業(yè)信用風險量值評定 52圖表21：C工程信用風險量值評價 54圖表22：A銀行工程貸款其貸款方式風險系數(shù)表 55圖表23：花旗銀行客戶信息評價指標 57

前言審貸別離制開始在國內(nèi)銀行運作決定了風險經(jīng)理在貸前風險評估和管理上將起到更大的作用。無論是挖掘客戶的潛在信息，還是透過財務分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營風險，都要求風險經(jīng)驗重視實務的操作和經(jīng)驗。實際上，各銀行都有自己的貸前風險評估體系，理論知識沒有對錯，關(guān)鍵在于操作的人——風險經(jīng)理對其的運用。而這些，需要風險經(jīng)理在實際工作中日積月累。十四那么案例及點評貫穿本報告，正是為了提供更務實的操作經(jīng)驗。本報告分為五個章節(jié)。序章從風險經(jīng)理實務中會遇到哪些問題的角度，概括了本報告的體系和要點；第一章磨刀不誤砍材工，為風險經(jīng)理在開展工作前理順了知識脈絡及小竅門；第二章為防千里之堤毀于蟻穴，總結(jié)了風險經(jīng)理在貸前風險管理工作中可能會無視的風險點，以及可能不夠重視的風險分析、評估及管理漏洞，并加以案例詳細描述；第三章理論與實務相結(jié)合，為完善風險經(jīng)理在企業(yè)貸款貸前風險評估工作、工程貸款貸前風險評估工作提供了參考；第四章分享了同業(yè)經(jīng)驗，并通過比照分析，讓我們看到一位優(yōu)秀的風險經(jīng)理能為銀行貸前識別風險帶來的價值。敬請關(guān)注本期：?風險經(jīng)理貸前風險評估與管理實務?注：考慮到各銀行崗位設置及職責的不同，本報告中的風險經(jīng)理泛指授信審批部、授信管理部、風險管理部等部門參與貸前風險評估與管理的相關(guān)工作人員。

序章以更有效的識別風險為己任近年來，國內(nèi)銀行普遍實施了審貸別離制。即針對信貸業(yè)務的調(diào)查、審查和檢查的職能分別設立信貸業(yè)務、信貸管理、信貸風險資產(chǎn)管理等三個部門進行實施；也有局部風險管理體系不如大型銀行完善的中小型銀行，由客戶經(jīng)理和風險經(jīng)理兩人負責貸前調(diào)查，其中除了少數(shù)必須現(xiàn)場調(diào)查的情況以外，為了節(jié)省本錢和提高效率，風險經(jīng)理參與貸前調(diào)查通常采取非現(xiàn)場調(diào)查的方式。然而，風險經(jīng)理與客戶經(jīng)理履行的工作職責不同，風險經(jīng)理以如何躲避風險，到達風險最小化為目標，防范不良貸款產(chǎn)生；客戶經(jīng)理重在如何開展市場、維護已有客戶、開展新客戶等方面。在實際業(yè)務操作過程中，在銀行同業(yè)競爭劇烈、客戶自主選擇貸款銀行的環(huán)境下，客戶經(jīng)理覺得付出精力和費用拓展來的客戶貸款，有一些還與客戶談妥合作條件，包括存款、中間業(yè)務額等，當這筆貸款提到風險經(jīng)理崗位時，信貸風險經(jīng)理在貸款抵押物評估價值認定和風險點的認識上，提出一些風險防范意見，可能導致貸款額度不能實現(xiàn)客戶貸款目標或客戶轉(zhuǎn)移其他銀行貸款時，風險經(jīng)理與客戶經(jīng)理就會產(chǎn)生分歧，加上缺乏必要的溝通渠道，相互之間互相埋怨、指責，甚至對立起來。因此，在現(xiàn)實的信貸業(yè)務貸前調(diào)查階段，風險經(jīng)理如何有選擇的參與到客戶經(jīng)理貸前調(diào)查中、如果引導及約束客戶經(jīng)理對風險疑點的看法、如何有理有據(jù)的對貸前風險進行識別和披露、如何在財務分析之上挖掘企業(yè)〔工程〕更深層次的風險、如何打破一般報告模板局限為銀行提供更完整、更準確、更有效的風險評估報告，是風險經(jīng)理必須加強并熟練掌握的技能。在下面的四章中，我們將對上述問題一一談及。

第一章風險經(jīng)理參與貸前風險管理的準備工作對風險經(jīng)理而言，貸前風險管理與評估并不是一篇報告了事。報告是用來說明結(jié)論，但不應僅作為分析過程來看待，在報告之外下功夫，更能鋪就一位成功的風險經(jīng)理。貸前風險評估報告為風險經(jīng)理進行貸前風險管理提供了參考依據(jù)，但并不是一個模本。對于不同的客戶，我們還需要采取不同的方式，去了解和分析不同的內(nèi)容，因此，在實戰(zhàn)前扎實理論知識十分必要。一、貸前風險評估需要掌握的知識背景〔一〕知己知彼，百戰(zhàn)不殆1、風險經(jīng)理對自己的產(chǎn)品有多了解？是否了解同區(qū)域的競爭對手有什么產(chǎn)品？與對方的相比，本行的產(chǎn)品優(yōu)勢在哪？劣勢又在哪？每一個風險經(jīng)理心中都應該有一張圖，能夠從客戶的資金需求中，看到我們能為對方提供什么，對方又可能會給我們帶來什么風險。金融市場開展迅速，新產(chǎn)品時刻都會出現(xiàn)，風險經(jīng)理保持與新產(chǎn)品的開展同時〔主要是指對新產(chǎn)品內(nèi)在風險和運作方式的理解〕非常重要。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：了解自己的產(chǎn)品A銀行B銀行……本行業(yè)務偏好風險偏好客戶偏好綜合評估1、企業(yè)為什么選擇我們？〔從偏好來看客戶或更適合其他銀行？〕2、選擇我們是因為定價？關(guān)系？還是能掩蓋風險？3、風險經(jīng)理的職責在于理清上述兩個問題并揭露風險資料來源：銀聯(lián)信整理2、風險經(jīng)理如何看待目前的宏觀經(jīng)濟形勢？以及本區(qū)域內(nèi)重點行業(yè)的開展前景？比方目前國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢如何；下一年度房地產(chǎn)業(yè)的開展前景；重點行業(yè)有哪些新的扶持政策，涉及的范圍及對相關(guān)企業(yè)的影響如何；本行對局部行業(yè)風險控制的看法等。3、隨著金融創(chuàng)新步伐加快和監(jiān)管趨嚴，法律合規(guī)風險將是未來國內(nèi)銀行面臨的最主要風險之一。這也意味著，風險經(jīng)理應對當前與銀行信貸業(yè)務相關(guān)的法律有所熟悉。如央行、銀監(jiān)會政策、?物權(quán)法?、?公司法?、?擔保法?、?合同法?等?！捕硨Σ煌目蛻魬私獠煌膬?nèi)容風險經(jīng)理需要獲得的客戶資料包括內(nèi)部要素和外部要素。內(nèi)部要素指借款人根本情況、資金用途、抵押物情況、還款資金來源等，外部要素指宏觀經(jīng)濟背景、行業(yè)開展趨勢等。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：申貸客戶信用要素分析資料來源：銀聯(lián)信整理但同時，對于不同的企業(yè)，也要有資料掌握的側(cè)重點。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：不同情況側(cè)重不同的信息客戶環(huán)境模擬重點關(guān)注側(cè)重信息大型企業(yè)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)情況與企業(yè)的開展情況、行業(yè)特點是否匹配固定資產(chǎn)質(zhì)量分析，關(guān)注其產(chǎn)權(quán)關(guān)系、估價方法中小企業(yè)經(jīng)營方案是否盲目簽訂大型合同合同是否真實是否運用不恰當不科學的預測模型，過于樂觀估計未來前景貿(mào)易類企業(yè)應收賬款與所處行業(yè)、企業(yè)銷售特點、相關(guān)扶持政策相聯(lián)系存貨主要在于分析存貨與其他科目的勾稽關(guān)系...資料來源：銀聯(lián)信整理比方，對于開展中的中小企業(yè)，銀行需要了解企業(yè)的開展前景，該企業(yè)為了獲取信貸資金，可能會對經(jīng)營方案和未來盈利表現(xiàn)樂觀。這個時候，風險經(jīng)理需要深入調(diào)查企業(yè)是否簽訂了大型供貨合同、合同是否真實、企業(yè)盈利預測的模型根底是否科學等。再比方，目前局部行業(yè)以存貨、應收賬款等新型質(zhì)押貸款為主，此時風險經(jīng)理應側(cè)重關(guān)注申貸企業(yè)可能存在的虛構(gòu)不存在的存貨、數(shù)量操縱、計價方法不當?shù)那闆r。〔三〕善于從其他渠道獲取側(cè)面信息信貸業(yè)務人員會將貸前調(diào)查與信用風險分析結(jié)果形成貸前調(diào)查報告，供風險管理部門或風險評審委員會評審、批準，在這種情況下，風險經(jīng)理了解到的資料往往來源于客戶經(jīng)理，而客戶經(jīng)理取得的資料又直接來自于申貸企業(yè)。以致于在實務操作的時候，風險經(jīng)理會感覺到，僅通過間接調(diào)查獲得的借款人的概況、借款人同銀行的關(guān)系等資料并缺乏以識別風險，因此，我們需要從其他渠道獲取更多的側(cè)面信息。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：風險經(jīng)理取得信息的渠道直接向客戶索取向行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)索取資料向政府機構(gòu)查詢：工商、稅務、法院、房產(chǎn)/車輛管理訂閱相關(guān)資料：官方資料、行業(yè)協(xié)會資料、專業(yè)雜志委托專業(yè)資信調(diào)查機構(gòu)調(diào)查資料來源：銀聯(lián)信整理二、有選擇的參與貸前調(diào)查綜合考慮本錢問題、效率問題以及道德問題，對每一筆信貸業(yè)務都要求風險經(jīng)理以現(xiàn)場調(diào)查的方式進行貸前風險管理的觀點應持審慎的態(tài)度。除了少數(shù)非常情況〔如客戶申請新增固定資產(chǎn)工程貸款，或者存量客戶貸款分類形態(tài)近一年內(nèi)發(fā)生變化、或根本面發(fā)生重大變化且需重新授信時〕，風險經(jīng)理不必參與貸前調(diào)查。我們以一那么風險經(jīng)理在貸后對企業(yè)風險進行披露的案例，來看風險經(jīng)理應如何有選擇性的參與貸前調(diào)查：【案例】甲管業(yè)有限公司〔以下簡稱“甲公司〞〕成立于2000年8月，注冊資本1500萬元，為甲集團有限公司〔以下簡稱“甲集團〞〕下屬企業(yè)，兩家企業(yè)法人代表為同一人Z某。經(jīng)營范圍主要包括鋁塑復合管、PFX管、銅管接頭及配件等近40個品種的生產(chǎn)，兼營水管安裝效勞等，是所在省內(nèi)規(guī)模較大的專業(yè)制管企業(yè)。2024年銷售額達10386萬元，凈利潤1343萬元，通過連鎖經(jīng)營的方式已開展96家加盟商，市場前景良好。2024年7月，甲公司與某商業(yè)銀行S分行建立業(yè)務關(guān)系。2024年初，S分行給予其1000萬元的短期流動資金授信額度，期限為2005年2月4日至2006年1月30日，用于解決其由于生產(chǎn)規(guī)模擴大而引起的資金需求。貸款之初，甲公司經(jīng)營正常，銷售狀況良好，風險經(jīng)理對其進行貸后監(jiān)控過程中未發(fā)現(xiàn)異常情況。2005年9月20日，甲集團法人代表Z某因涉嫌詐騙某銀行支行汽車消費貸款被公安機關(guān)刑事拘留，涉案金額高達2000余萬元。這一突發(fā)事件對S分行產(chǎn)生了較大的震動。S分行相關(guān)部門隨即對其集團內(nèi)部各關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營情況展開詳細調(diào)查，發(fā)現(xiàn)以下情況：1、甲集團只行使管理職能，集團內(nèi)部多家企業(yè)只有甲公司和某汽車連鎖銷售有限公司有收入來源；2、甲集團法人代表被刑拘后，內(nèi)部企業(yè)經(jīng)營未受較大影響，但由于資金調(diào)度根本由甲集團操縱，內(nèi)部資金流向難以監(jiān)控，S分行信貸資金平安無法得到保障；3、甲集團可能將流動資金投入到購置土地等非主營業(yè)務中〔企業(yè)購置土地投入較多，金額約6000萬元左右〕。在該事件發(fā)生后，由于需要歸還銀行多筆借款，甲集團正與一家房地產(chǎn)公司商談出讓其名下土地，以籌集周轉(zhuǎn)資金。在客戶經(jīng)理前期調(diào)查的根底上，為防止貸款風險進一步擴大，S分行風險經(jīng)理隨即跟進，與客戶經(jīng)理實地走訪，協(xié)助制訂了完整細致的行動方案，下發(fā)了“甲公司法人代表可能存在道德風險〞的風險信息提示單，對以下三方面進行風險提示：1、甲公司法人代表2005年9月20日因涉嫌詐騙某銀行貸款被刑拘，不久后歸還該行貸款，法人代表已被釋放。這一事件對公司整體經(jīng)營影響較小，但對公司造成了負面的輿論影響。2、甲公司屬于2024年新增授信客戶，主營塑料板管型材，一年銷售收入在8000-10000萬元，但資金由其母公司甲集團控制，集團內(nèi)部存在拆借活動，資金有挪用的嫌疑。3、甲公司投資兩塊地產(chǎn)，已超出其主營范圍，且購置地產(chǎn)占用了公司大量流動資金，貸款到期能否按時歸還存在較大不確定因素。在發(fā)出風險提示的同時，S分行風險經(jīng)理對客戶經(jīng)理的行動方案提出了幾點指導性意見：1、采取措施，加固擔保；2、支行及客戶經(jīng)理應密切關(guān)注企業(yè)資金往來；3、密切關(guān)注其兩塊地產(chǎn)的出售情況。2024年11月甲公司在歸還某銀行2000萬元貸款后，對S分行貸款也按方案追加3戶關(guān)聯(lián)企業(yè)作為擔保，企業(yè)法人夫妻二人的財產(chǎn)也同時做了連帶責任保證，加固了擔保，將風險降低至可控范圍內(nèi)。2006年1月18日，甲公司按方案歸還了S分行全部貸款本息。至此，S分行自2024年9月針對該企業(yè)突發(fā)事件做出的多項方案均得到順利實施，化解風險效果顯著?！景咐u析】本案例雖然由突發(fā)事件引起，但卻暴露了銀行在授信管理各相關(guān)環(huán)節(jié)的薄弱點：貸前調(diào)查時對甲集團復雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系認識缺乏，集團內(nèi)部管理方式不清楚；貸后監(jiān)控中對貸款用途監(jiān)控不到位等。S分行貸款最終能夠順利退出，風險經(jīng)理發(fā)揮了應有的作用：風險經(jīng)理根據(jù)崗位職責要求對突發(fā)事件及時進行了風險提示，隨后根據(jù)實地檢查情況協(xié)助、參與了行動方案的制定，最后對行動方案的實施情況進行跟蹤、落實。此次突發(fā)事件中“發(fā)現(xiàn)潛在風險-提出管理建議-協(xié)助制定行動方案-跟蹤方案執(zhí)行〞等一系列迅速有效的行動也將對S分行風險經(jīng)理今后的工作發(fā)揮重要指導作用。這也進一步說明了，風險經(jīng)理既不能固守成規(guī)，僅根據(jù)客戶經(jīng)理提供的客戶資料、調(diào)查報告等進行非現(xiàn)場審查，因為某些重大風險點很有可能被數(shù)據(jù)所掩蓋，只有深入企業(yè)、車間及相應的供應商、代理商甚至是消費者，才能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為及潛在風險。同時，風險經(jīng)理也不能夠每一筆貸款都現(xiàn)場調(diào)查，不僅會消耗工作本錢、降低工作效率，還容易引發(fā)道德風險。局部銀行禁止風險經(jīng)理參與貸前現(xiàn)場調(diào)查，正是出于風險經(jīng)理被公關(guān)的擔憂。具體來看，經(jīng)分析、判斷、評估風險程度后，對可控的低度或中度風險，風險經(jīng)理不需要進行現(xiàn)場調(diào)查；對于不詳細的企業(yè)經(jīng)營范圍描述、有掩蓋性質(zhì)的企業(yè)管理者描述、模糊的還款來源描述及可能存在關(guān)聯(lián)交易的行為，風險經(jīng)理有必要協(xié)同客戶經(jīng)理做好貸前現(xiàn)場調(diào)查的工作。特別的，以下情況建議風險經(jīng)理參與現(xiàn)場調(diào)查：1、客戶申請新增固定資產(chǎn)工程貸款時；2、存量客戶貸款分類形態(tài)近一年內(nèi)發(fā)生變化，或根本面發(fā)生重大變化，且需重新授信時；3、新增集團企業(yè)客戶授信時；4、客戶提供的抵押質(zhì)押物價值評估結(jié)果與市場平均水平差距較大時；5、存在其他本行規(guī)定的或區(qū)域特殊性決定的風險點。三、風險經(jīng)理應起到什么作用風險經(jīng)理在貸前風險揭示上起到了很大的作用，通過催促客戶經(jīng)理重新調(diào)查核實風險隱患較大或有疑問的地方，能有效把關(guān)風險關(guān)口。風險經(jīng)理事前把關(guān)信貸風險管理具體表達在以下方面：1、抵押物、質(zhì)押物的權(quán)屬和價值以及實現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)的可行性進行嚴格審查，對第二還款來源風險可控程度進行價值認定，防止資產(chǎn)或抵押品高估高貸。2、風險經(jīng)理同時兼任放款崗審查，負責對放款受托支付和自主支付的走款方式符合銀監(jiān)部門“三法一指引〞的規(guī)定，防止違規(guī)使用信貸資金。3、識別客戶財務報表作假所形成的風險。造假主要手段是虛增資產(chǎn)、虛增收入、少計本錢、少計收入、少算利潤、帳外有帳、帳外無帳等等。法人客戶信貸資產(chǎn)十二級分類系統(tǒng)中的客戶評價和債項評價是根據(jù)資產(chǎn)負債表及損益表的財務數(shù)據(jù)進行測算，如果報表數(shù)據(jù)就將導致客戶信用評級和第一還款來源的評價失真。4、審查用途合法性，貸款資金不得用于國家明令禁止的產(chǎn)品或工程；不得用于從事股票、期貨、金融衍生產(chǎn)品等投資；不得用于股本權(quán)益性投資，以授信作為注冊資本金、注冊驗資和增資擴股。5、審查對一些客戶達成保護貸款平安的協(xié)議，限制客戶危及貸款平安的行為，諸如未經(jīng)銀行允許，客戶不得為第三方提供額外債務擔保、不得提前清償其他長期債務、不得更改與其他授信人的債務條款、不得向其他授信人申請授信、不得出售企業(yè)固定資產(chǎn)等等。6、保證擔保不合法形成的風險。主要表現(xiàn)有以下幾方面：一是為股東提供保證擔保的風險。?公司法?第六十條規(guī)定：董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或其他個人債務提供擔保。?〈擔保法〉假設干問題的解釋?第四條規(guī)定：董事、經(jīng)理違反?中華人民共和國公司法?第六十條的規(guī)定，以公司資產(chǎn)為本公司的股東或其他個人提供擔保的，擔保合同無效。7、保證擔保的貸款用途不真實導致脫保的風險。保證擔保的貸款用途是流動資金而實際用于歸還債務或貸款周轉(zhuǎn)，特別是普遍存在的貸款用途為“收回再貸〞，給第三方保證人以借款人和貸款人串通騙保為由而要求免責帶來的貸款風險。風險經(jīng)理在銀行體系內(nèi)起到的上述作用，也反過來要求風險經(jīng)理在貸前風險管理工作中，通過企業(yè)申貸資料的審核〔包括是否足夠〕、企業(yè)〔工程〕經(jīng)營能力和還款能力的審核、審核第一還款來源和第二還款來源是否合規(guī)、足值、有效，來識別銀行為企業(yè)放貸可能存在的風險。

第二章風險經(jīng)理是貸前風險管理的揭幕人風險經(jīng)理在進行貸前風險控制時，應關(guān)注的不僅僅是企業(yè)客戶自身的經(jīng)營狀況和財務情況，還要從其他有可能存在潛在風險的方面做深入細致的調(diào)查和分析，以保證銀行信貸資產(chǎn)的平安。比方，?公司法?在公司資本制度、公司法人治理結(jié)構(gòu)等方面做出的重大修改，?證券法?也在金融創(chuàng)新、市場運行機制、投資人保護和市場監(jiān)管等方面有所豐富和開展，這兩部法規(guī)的實施都對商業(yè)銀行的貸前風險控制提出挑戰(zhàn)。一、現(xiàn)場調(diào)查的宜本卷須知雖然在多數(shù)情況下，風險經(jīng)理并不被強制要求現(xiàn)場調(diào)查，但是考慮到中小企業(yè)的財務行為普遍不標準，普遍存在銷售不全部入賬、會計記錄不全、企業(yè)資產(chǎn)和個人資產(chǎn)難以區(qū)分的現(xiàn)狀，而且基于不同利益的訴求，小企業(yè)提供應社會各個層面的財務報表都各不相同，真實性難以確認。如果風險經(jīng)理僅拘泥于客戶提供的資料，就報表分析報表，不調(diào)查、不核對、不核實，容易人為的增加信貸風險?？紤]到上述風險因素，風險經(jīng)理在以現(xiàn)場調(diào)查的方式參與到貸前調(diào)查工作之中時，應將以下需要重點關(guān)注的因素放到與客戶的溝通之中：1、核報表，看數(shù)據(jù)是否銜接。將報表數(shù)與賬簿〔總分賬、現(xiàn)金賬、應收應付等〕記載數(shù)核對，賬簿記載數(shù)與記賬憑證〔逐月憑證〕核對，本期報表與上期〔上年末〕報表核對，主要看數(shù)據(jù)是否一致、前后是否銜接；對新辦企業(yè)、有在建工程工程的單位要審核憑證，查看實際投入〔付款，查看發(fā)票〕情況等。通過這一系列的核對可以初窺企業(yè)是否有做假的端倪。2、對往來，了解企業(yè)主信用狀況和產(chǎn)品質(zhì)量。以電話、函件、上門等方式向中小企業(yè)往來協(xié)作的上下游企業(yè)核實其應收賬款、其他應收款、應付賬款、其他應付款。通過應收賬款的核實，了解拖欠其貨款的原因，從側(cè)面掌握其產(chǎn)品質(zhì)量、競爭力和市場前景；通過對應付款項的核實，了解企業(yè)拖欠他人貨款的原因、時間長短等情況，摸清企業(yè)的一貫信用程度和償債能力。3、盤實物，摸清家底是否殷實。盤點存貨及實有固定資產(chǎn)并與其賬面數(shù)進行比較，尤其關(guān)注企業(yè)固定資產(chǎn)入賬情況，仔細分析其固定資產(chǎn)入賬的真實合理性。估價入賬的，估價是否合理？少入賬、未入賬局部是租賃資產(chǎn)還是沒有付款或是分期付款？還是為避稅的利益驅(qū)使而不入賬或通過計入配件、原料等方式已從本錢中列支？4、縱向分析企業(yè)數(shù)據(jù)資料。以企業(yè)用電量、實交稅金、實發(fā)工資等為切入點，通過對企業(yè)數(shù)據(jù)資料的縱向歷史分析了解其生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售現(xiàn)狀和盈利能力，掌握企業(yè)真實的財務資料。通過用電量、用水量分析，了解其生產(chǎn)量和開工率變化情況，比照存貨變化情況，可大致了解其實際生產(chǎn)、銷售情況；通過實際經(jīng)營納稅〔查補稅款不算〕分析，了解其產(chǎn)品銷售和盈利能力變化情況；通過實發(fā)工資額度、發(fā)放工資時間分析，了解其現(xiàn)金流是否充足，從業(yè)人員是否穩(wěn)定。5、橫向進行同行業(yè)比照分析，以及與行業(yè)均值比照分析。通過橫向比照分析了解其管理水平如何，生產(chǎn)設備、生產(chǎn)工藝是否落后。實交稅金、用電量和用水量從稅務部門、電力部門、供水部門可直接查到，工資發(fā)放情況通過代發(fā)工資也能掌握，真金白銀的支出是真實、有用的信息，風險經(jīng)理要勤于收集信息，善于分析利用。二、非現(xiàn)場調(diào)查中幾個容易忽略的風險點我們在前面提到，在多數(shù)情況下，風險經(jīng)理并不強制要求現(xiàn)場調(diào)查，非現(xiàn)場調(diào)查是風險經(jīng)理參與到貸前風險管理的主要方式。在這種情況下，風險經(jīng)理如果難以看清客戶經(jīng)理所取得的初步材料背后的信息，將無視企業(yè)可能存在的資本實力模糊、股東權(quán)益不明、非正常的關(guān)聯(lián)交易等風險?！惨弧酬P(guān)注企業(yè)的實際資本?公司法?第二十六條規(guī)定：“有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣三萬元。〞第八十一條：“股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元〞。?公司法?取消了按照公司經(jīng)營內(nèi)容區(qū)分最低注冊資本額的規(guī)定；將有限責任公司的最低注冊資本額降至人民幣3萬元，股份有限公司注冊資本的最低限額為500萬元，同時允許分期繳納，允許公司按照規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。注冊資本制度設立是為了保護債權(quán)人利益和維護交易平安，在?公司法?修訂前，我們有著世界上最嚴格資本制度，國內(nèi)銀行也習慣于首先從注冊資本判斷一個公司的實力。?公司法?設計了更加靈巧、現(xiàn)實的注冊資本制度，對商業(yè)銀行來說授信風險加大了，因為公司設立容易了，數(shù)量必然增多，在直接融資渠道不暢的情況下，主要還是依靠銀行貸款，道德風險和逆向選擇風險必然加大。此外，注冊資本與實繳資本的差異也容易誤導商業(yè)銀行的決策。因此，風險經(jīng)理不僅應該注意公司設立時的資本、靜態(tài)的資本，更應該關(guān)注公司設立之后資產(chǎn)的變化，注重公司整體的償債能力?？梢钥吹降氖?，我國未來公司法修改的趨勢肯定是廢除最低注冊資本制度，最低注冊資本在保護債權(quán)人方面的作用實際上已經(jīng)變得更加有限，這意味著注冊資本的減少，在同樣規(guī)模的企業(yè)生產(chǎn)條件下，實際上增加了企業(yè)的負債，減少了企業(yè)的自有資金，企業(yè)的第一償債能力就會減弱。對銀行來說，將導致貸款的風險增加，風險經(jīng)理應當加強自我保護意識，關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，重視第一還款來源，加強貸前管理?！捕酬P(guān)注企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)增加不穩(wěn)定訴訟行為，使通過公司財務數(shù)據(jù)計算的授信和信用等級測評的可依賴性削弱。?公司法?第七十五條規(guī)定：“有以下情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：1、公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；2、公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；3、公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。〞該條規(guī)定了股東對公司分紅權(quán)利主張的途徑，會因股東的利益分配問題而形成內(nèi)部的不穩(wěn)定訴訟行為，可能導致公司財務數(shù)據(jù)的瞬間變化。近年來，企業(yè)提供的財務報表，其未分配利潤數(shù)額巨大，少那么數(shù)百萬，多那么千萬以上，均作為企業(yè)的資產(chǎn)，用于計算公司的資產(chǎn)負債率，作為認定信用等級和計算授信額度的依據(jù)。如果公司按規(guī)定進行利潤分紅后，其資產(chǎn)負債率就會發(fā)生較大的變化，從而引發(fā)其信用等級、授信額度的大幅度變化，貸款風險增加。因此，風險經(jīng)理尤其應重視審視未分配利潤，并關(guān)注相應風險點?！踩酬P(guān)注企業(yè)的法定負責人?公司法?第13條規(guī)定：“公司法定代表人依照公司章程的規(guī)定，由董事長、執(zhí)行董事或者經(jīng)理擔任，并依法登記。〞因此，在進行信貸審查時，風險經(jīng)理必須關(guān)注合同上的有權(quán)簽字人是否符合章程的規(guī)定，因為法定代表人不一定是董事長。【案例】某有限責任公司法定代表人是甲，職務為董事長，后按公司章程規(guī)定，召開董事會并形成決議，免去甲的董事長職務，董事長一職由乙接替，但未及到工商部門履行法定代表人的變更登記手續(xù)，乙即開始以公司董事長的身份召開董事會和股東會。在這種情形下，工商登記核準的公司法定代表人仍然是甲，而董事長那么是依照公司章程召開董事會產(chǎn)生的乙，二者發(fā)生了別離，由此可能引發(fā)如下問題：假設在此期間，公司與銀行發(fā)生債務糾紛，以誰為法定代表人參加訴訟？誰將承擔貸款無限責任〔如果存在〕？【案例評析】從這一層面來看，風險經(jīng)理貸前風險分析應關(guān)注兩方面：一是對中小企業(yè)的根本面分析，明確企業(yè)的開展現(xiàn)狀及未來開展的風險點，預測企業(yè)未來現(xiàn)金流是否足以歸還貸款本息；二是對企業(yè)〔特別是中小企業(yè)〕法定代表人進行摸底調(diào)查，因為企業(yè)法定代表人不但主導著企業(yè)的經(jīng)營管理，還是企業(yè)貸款的第二還款來源?！菜摹晨赡艽嬖诘年P(guān)聯(lián)交易在企業(yè)資本營運意識日益增強、相互并購行為增多和集團化經(jīng)營模式開展較快的新形勢下，風險經(jīng)理在貸前必須加強對關(guān)聯(lián)信貸風險的防范，切實維護信貸資產(chǎn)的平安性。1、關(guān)聯(lián)貸款風險的主要表現(xiàn)形式關(guān)聯(lián)貸款風險主要源于關(guān)聯(lián)企業(yè)非正常的關(guān)聯(lián)交易。所謂關(guān)聯(lián)企業(yè)，是指在股權(quán)或者經(jīng)營決策上存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企業(yè)，根據(jù)這種關(guān)系，相關(guān)聯(lián)的企業(yè)之間可能相互轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，并從中獲取利益。而最常見的關(guān)聯(lián)信貸，那么主要是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互擔保從銀行獲得融資，從而形成對關(guān)聯(lián)企業(yè)總體上的超額授信。從理論上講，關(guān)聯(lián)企業(yè)以及關(guān)聯(lián)信貸交易的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的單個企業(yè)與債權(quán)人原來的關(guān)系和借貸秩序，在為企業(yè)突破擔保瓶頸增強融資能力方面提供了便利，但由于關(guān)聯(lián)信貸較為隱蔽，極易滋生一系列的風險，給銀行維護金融債權(quán)造成了威脅和挑戰(zhàn)。目前，企業(yè)關(guān)聯(lián)信貸風險主要有以下三種表現(xiàn)形式：1、相互擔保引發(fā)信貸風險。如甲公司為乙公司提供擔保，乙公司同時也為甲公司提供擔保，其債權(quán)人有時是同一家商業(yè)銀行，有時是兩家不同的商業(yè)銀行；2、母公司為子公司擔保引發(fā)信貸風險；3、間接的關(guān)聯(lián)擔保引發(fā)信貸風險。如甲公司為乙公司提供擔保，乙公司為丙公司提供擔保，丙公司又為甲公司提供擔保，這種關(guān)聯(lián)擔保方式極其隱蔽，如果債權(quán)人是不同的商業(yè)銀行，那么更不容易被發(fā)現(xiàn)。在這種關(guān)聯(lián)擔保方式中，一旦這一鏈條上的一個企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營和財務問題時，就會使銀行的風險突然暴露，形成風險的高度集中和信貸資金的嚴重損失。

2、關(guān)聯(lián)貸款的識別途徑由于企業(yè)往往漏報和隱瞞關(guān)聯(lián)方交易，導致風險經(jīng)理在分析授信企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系時顯得難點重重，無法有效識別企業(yè)的經(jīng)營風險。因此，要減少企業(yè)關(guān)聯(lián)交易給銀行貸款的信貸風險，首要考慮的就是識別出企業(yè)所有的關(guān)聯(lián)企業(yè)：〔1〕直接詢問法詢問企業(yè)的治理層、管理層和其他人員，獲取關(guān)聯(lián)企業(yè)與相應的關(guān)聯(lián)關(guān)系。具體而言，可以向董事會、股東會和高級職員詢問同其他單位的隸屬關(guān)系，或向有關(guān)的審計機構(gòu)詢問他們知道的關(guān)聯(lián)企業(yè)。檢查股東登記簿，取得主要股東名單，查閱主要個人股東家庭成員的簡歷，以便查詢股東家庭成員是否有經(jīng)營企業(yè)或者企業(yè)是否與其股東的家庭成員之間存在交易行為?！?〕材料識別一是檢查投資者記錄以確定主要投資者的名稱，查閱股東手冊、公司董事會會議副本和有關(guān)合同，了解企業(yè)的股權(quán)關(guān)系，尤其是控股股東等重要的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，以確定控股股東、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)以及可能未披露的關(guān)聯(lián)方，還可以通過查閱審計等有關(guān)部門對企業(yè)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息披露材料。二是查閱股東會和董事會的會議紀要，以及其他相關(guān)的法定記錄。查詢是否有以下重大交易的存在。包括：與不正常業(yè)務關(guān)系的單位及個人發(fā)生的重大交易；價格、利率租金及付款條件異常的交易；以特定顧客或供應商發(fā)生的大額交易；形式與實質(zhì)不符的交易；明顯缺乏商業(yè)理由的交易；資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易；處理方式異常的交易?！?〕財務信息識別一是關(guān)注是否存在擔保。如果存在擔保跡象，確定其性質(zhì)以及保證人與授信企業(yè)之間的關(guān)系。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)集團及其所屬子公司對外融資除以自身擁有的少量固定資產(chǎn)抵押外，通常均由企業(yè)集團或關(guān)聯(lián)企業(yè)擔保。二是票據(jù)業(yè)務存在關(guān)聯(lián)交易，表現(xiàn)在違規(guī)開立票據(jù)貼現(xiàn)套取銀行資金。盡管票據(jù)要求有真實的貿(mào)易作背景，必須是交易性票據(jù)，但利用關(guān)聯(lián)交易優(yōu)勢，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間可以虛構(gòu)交易背景。如：當A公司需要融資時，就讓關(guān)聯(lián)企業(yè)B公司向它開一張銀行承兌匯票。B公司〔出票人〕向其開戶銀行交納一定的保證金，再由其他關(guān)聯(lián)公司做擔保，開出銀行承兌匯票。B公司拿到銀行承兌匯票后，交給A公司〔收款人〕，A公司立即貼現(xiàn)。同樣，當B公司需要資金時，再讓A公司向它開一張銀行承兌匯票，既節(jié)省了本錢又到達了融資的目的。因此，通過企業(yè)頻繁開立的承兌匯票，也可以查詢一些關(guān)聯(lián)關(guān)系。三是檢查企業(yè)向監(jiān)管機構(gòu)報送的所得稅申報表和其他信息。我國稅法要求企業(yè)同關(guān)聯(lián)方的業(yè)務往來，要按同獨立企業(yè)之間的業(yè)務往來一樣收取或支付費用。因此，企業(yè)存在關(guān)聯(lián)交易，有時會在所得稅申報表中反映出來。在對往來賬款、投資、購銷交易等的審查中隨時對照，以便找出關(guān)聯(lián)交易。判斷關(guān)聯(lián)交易的存在與否，應遵循“實質(zhì)重于形式〞的原那么，只要關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生了資源轉(zhuǎn)移或發(fā)生了權(quán)利義務，不管是否有價款支付，都應視為發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。四是應收〔付〕賬款、其他應收〔付〕款信息識別。關(guān)聯(lián)銷售業(yè)務如果價格不公允、交易異常，關(guān)聯(lián)方往往沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款，那么經(jīng)常表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方應收賬款的增加或者應付賬款的增加。關(guān)聯(lián)方應收〔付〕賬款占全部應收〔付〕賬款的比例越高，說明發(fā)生不正當關(guān)聯(lián)交易的可能性越大，而且很可能是虛假交易。其他應收〔付〕款反映企業(yè)發(fā)生的與一般經(jīng)營業(yè)務無關(guān)的資金往來〔比方轉(zhuǎn)讓投資、出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方后應收而尚未收回〕的款項，根據(jù)關(guān)聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點，關(guān)聯(lián)交易也會反映在“其他應收〔付〕款〞的指標上。關(guān)聯(lián)方的“其他應收〔付〕款〞占全部“應收〔付〕款〞的比例越高，說明企業(yè)與關(guān)聯(lián)方存在的經(jīng)濟往來關(guān)系越密切，產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的可能性就越大。五是關(guān)聯(lián)交易價格公允性識別。如果與關(guān)聯(lián)企業(yè)存在必需的購銷活動，如購置關(guān)聯(lián)公司的原材料、依靠關(guān)聯(lián)方銷售商品等，要確定關(guān)聯(lián)方交易的價格是否與市價相符；如果在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資產(chǎn)重組，要關(guān)注資產(chǎn)是否與公允價格一致；如果發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易嚴重偏離公允價格，風險經(jīng)理可以參考相同的產(chǎn)品的市場價格、參照經(jīng)濟上可比較的市場上與賣方無關(guān)聯(lián)的買方出售的可比產(chǎn)品價格來確定偏離程度，以證實關(guān)聯(lián)交易的可能性?！?〕隱形關(guān)聯(lián)關(guān)系的識別針對關(guān)聯(lián)交易出現(xiàn)的“非關(guān)聯(lián)化〞的趨勢，首先需要識別關(guān)聯(lián)關(guān)系“非關(guān)聯(lián)化〞的手段：通過出售股權(quán)等方式解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系，使相應交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易；隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系利用潛在關(guān)聯(lián)方來為公司粉飾業(yè)績效勞；通過多重參股間接控制企業(yè)，使兩者關(guān)系非關(guān)聯(lián)化；找一個過橋公司將一筆關(guān)聯(lián)交易變成兩筆非關(guān)聯(lián)交易。因此，可以關(guān)注公司異常的交易行為，以判斷企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的情形。非正常業(yè)務關(guān)系單位或個人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易，缺乏明顯商業(yè)理由的交易，實質(zhì)與形式明顯不符的交易，交易價格、條件、形式等明顯異?；蝻@失公允的交易，應當考慮是否為虛構(gòu)的交易、是否實質(zhì)上是關(guān)聯(lián)方交易?！参濉迟J款工程的合規(guī)性局部風險經(jīng)理會習慣于將借款人申請的金額、用途和購銷合同結(jié)合起來分析、核對，由此判定貸款用途的合規(guī)性，從而無視了對借款企業(yè)實際經(jīng)營情況和用途申請之間的邏輯和推理性的聯(lián)系，由此導致申請的用途和實際用途不符，出現(xiàn)貸款被挪用的問題。事實上，判斷借款企業(yè)申請借款用途是否真實、合規(guī)，應開始于貸前調(diào)查階段。審查要點包括：①對客戶經(jīng)營范圍的審查；②對客戶行業(yè)投向的審查；③對客戶關(guān)聯(lián)交易的審查；④對客戶資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的審查；⑤對客戶資金需求缺口測算分析；⑥對客戶購銷合同真實、合理性分析等。具體如下：1、對客戶經(jīng)營范圍的審查首先審查客戶生產(chǎn)經(jīng)營是否合法合規(guī)。如借款企業(yè)營業(yè)執(zhí)照等根底資料是否合法、合規(guī)，在此根底上還要重點審核客戶借款申請的用途〔貿(mào)易背景〕是否符合營業(yè)執(zhí)照允許經(jīng)營范圍，同時還要注意對國家特許行業(yè)、產(chǎn)品、有毒產(chǎn)品特許資質(zhì)的審查，沒有合法有效相關(guān)資質(zhì)證明或特許證的，應嚴格禁止準入。2、國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策投向限制行業(yè)的審查由于受國家產(chǎn)業(yè)和信貸政策的限制，企業(yè)生產(chǎn)、交易對上述行業(yè)的依賴性越大，經(jīng)營資金的流動就會受到市場變化的沖擊，被挪用風險越大，因此風險經(jīng)理應該從嚴審查。對限制進入行業(yè)的配套流動資金需求嚴格把控，如高耗能高污染的火力發(fā)電行業(yè)、化工行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、水泥行業(yè)等；產(chǎn)能過剩的十大行業(yè)：鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備、造船、發(fā)電設備、重型裝備及通用機械行業(yè)。對于上述這些行業(yè)或生產(chǎn)經(jīng)營與之密切相關(guān)下屬企業(yè)及上下游企業(yè)的流動資金需求，審慎支持，防止貸款被變相挪作他用。3、注意把握好關(guān)聯(lián)交易的審查要點數(shù)年前的“德隆事件〞和被銀監(jiān)會預警的“天寶系〞，使關(guān)聯(lián)交易風險再次凸現(xiàn)，嚴重威脅銀行信貸資產(chǎn)的平安。對此，風險經(jīng)理在審查借款人貸款用途時應予以高度警惕，如存在或可能存在關(guān)聯(lián)方交易時，必須及時對關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易進行甄別，并采取有效的風險防范措施。雖然每個關(guān)聯(lián)企業(yè)采用的關(guān)聯(lián)交易手段不完全相同，但這些手段大都能夠在關(guān)聯(lián)企業(yè)的財務指標上反映出來。只要風險經(jīng)理細心梳理各項財務指標，如凈收益或利潤總額有關(guān)的指標、其他應收款指標、應收賬款周轉(zhuǎn)率指標、購銷價格指標、資金拆借利率指標等，就會及時發(fā)現(xiàn)不正常的關(guān)聯(lián)交易，從而有效降低信貸風險。

4、通過財務情況分析甄別貸款用途是否真實合理客戶的財務分析是判斷借款人申請借款用途是否真實、合理的一項重要步驟。在實際審查中，風險經(jīng)理可以通過以下幾個步驟進行：首先，按照核實賬表賬實相符的原那么，對財務報表驗明正身。由于企業(yè)財務報表〔資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表〕諸科目當期余額源于分戶賬的合并、匯總，因此，最直接的方法就是深入借款企業(yè)，調(diào)查、了解其各分戶賬是否真實，并將各分戶賬當期余額與財務報表對應的科目逐項核對、復原。如出現(xiàn)差異或不對稱的情況，那么說明借款人提供報表可能是虛假的，也由此說明借款申請用途可能存在不真實性。其次，審查企業(yè)連續(xù)三年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中重要科目是否存在異常變動情況，通常需關(guān)注的科目有：存貨、應收款、其他應收〔付〕賬款、在建工程以及長期投資等。并正確測算資金需求，驗證用途的真?zhèn)危L險經(jīng)理應注意把握、參考以下概念和因素：第一，根據(jù)企業(yè)實際情況和未來開展情況〔如借款人所屬行業(yè)、開展階段、談判地位等〕分別合理預測借款人應收賬款、存貨和應付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并可以適當考慮一定保險系數(shù)。第二，對集團關(guān)聯(lián)客戶，可采用合并報表估算流動資金貸款額度，原那么上納入合并報表范圍內(nèi)的成員企業(yè)流動資金貸款總額不能超過估算值。第三，對小企業(yè)融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項等情況，可在交易真實的根底上，確保有效控制和回款的情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度。第四，對季節(jié)性生產(chǎn)、經(jīng)營的借款人，可按每年連續(xù)生產(chǎn)、經(jīng)營時段作為計算周期估算流動資金需求，貸款期限應根據(jù)回款周期合理確定。第五，在對流動資金貸款需求量測算后，對于借款人申請的貸款需求，在驗證其貸款用途真實、合理依據(jù)成立的前提下，測算確定還款來源的穩(wěn)定性。最后，是購銷合同真實、合理性審查。對于借款人提供的與其交易上下游企業(yè)采購、銷售合同，一般通過以下方式區(qū)分真?zhèn)危阂皇菍⒔灰缀贤钠髽I(yè)名稱與借款人生產(chǎn)、經(jīng)營往來賬的交易對象名錄核對，以此確定交易對象是否屬于其上下游的經(jīng)營伙伴；二是通過對交易合同涉及的交易對象問詢，由此驗證借款人融資背景的真實性。綜上所述，風險經(jīng)理必須加強對客戶融資用途真實、合規(guī)性的審查，確保貸款用途合情合理，只有這樣才能確保銀行的資金支持客戶的良性開展，從而有效把控還款來源的穩(wěn)定性，也就為確保貸款及時收回奠定了根底。三、風險經(jīng)理需要格外重視的風險點〔一〕將企業(yè)生命周期分析融入貸前風險控制對風險經(jīng)理而言，如何確定某特定企業(yè)的生命周期，對處于某一開展階段的企業(yè)的貸款需求如何正確把握涉入的“度〞，都是在貸前階段值得探討的問題。1、企業(yè)初生期的貸前定位企業(yè)剛開始創(chuàng)業(yè)之時，技術(shù)不太完善，經(jīng)營管理不夠標準，市場前景也不一定明朗，資金需求量大。商業(yè)銀行如果不充分考慮初生期企業(yè)的特點貿(mào)然介入，就可能面臨較大風險。一般來說，商業(yè)銀行對于初生期企業(yè)的貸款總量不宣超過工程投資總量的50%，企業(yè)的自有資金應該成為工程投資的主體。通常情況下，一家銀行的貸款只能作為投資工程融資的一項輔助資金來源，而不能作為投資的主體。當貸款額度很大時，還應考慮由多家銀行聯(lián)合承擔，以便分散風險。初生期的企業(yè)大都處在投資建設期，中長期貸款需求較多，在借款合同當中，風險經(jīng)理應該合理確定對這一類企業(yè)的貸款期限。對一些融資量特別巨大，投資工程本身前景看好的貸款需求，可運用工程貸款和銀團貸款的方式進行融資。在企業(yè)初生期發(fā)放的中長期貸款，應特別注重辦理相關(guān)的信貸資產(chǎn)保全手續(xù)。2、企業(yè)成長期的貸前定位成長期的企業(yè)開展迅速，需要擴大廠房、購置設備、擴充人員、擴大生產(chǎn)規(guī)模、進一步拓展市場空間，因此企業(yè)需要龐大的資金為其快速開展提供支持。風險經(jīng)理應注意的是，銀行的信貸資金必須涉入有度。由于企業(yè)的規(guī)模不斷擴大，企業(yè)開展資金出現(xiàn)短缺，許多企業(yè)進入成長期后選擇了負債經(jīng)營，因為僅僅依靠企業(yè)自身的資本積累很難實現(xiàn)快速成長目標。然而，負債經(jīng)營對企業(yè)來說是一把雙刃劍，掌握得好可以促進企業(yè)快速成長，掌握得不好會使企業(yè)陷入債務危機的泥沼。在企業(yè)的成長期，銀行對企業(yè)的信貸投入的“度〞，因企業(yè)所處的行業(yè)、宏觀經(jīng)濟形勢和企業(yè)的經(jīng)營狀況而異。3、企業(yè)成熟期的貸前定位企業(yè)在進入成熟期以后，業(yè)績穩(wěn)定、市場占有份額保持在一定水平，往往成為商業(yè)銀行競爭的對象。但風險經(jīng)理應該認識到，處于這一階段的企業(yè)大都有一定的規(guī)模，盈利能力良好，資金相比照擬富足，并不需要太多的銀行貸款〔后面的案例會有提及〕。因此，商業(yè)銀行不應再盲目擴大對這一類企業(yè)的貸款量，對企業(yè)的信貸總量一般不宜超過對其成長期的信貸投放總量。特別的，當這類企業(yè)申請中長期貸款之時，風險經(jīng)理應充分認識到企業(yè)潛在的風險。4、企業(yè)衰退期的貸前定位企業(yè)在進入衰退期以后，產(chǎn)品缺乏競爭力，盈利能力急劇下降，甚至出現(xiàn)虧損。企業(yè)財務狀況逐漸惡化，企業(yè)四處舉債。處于這一階段的企業(yè)常常會竭力掩蓋企業(yè)的敗象，制作虛假報表，夸大企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。風險經(jīng)理應仔細甄別企業(yè)所提供的信息，信貸方針應當是少量地發(fā)放短期流動資金貸款或一些業(yè)務的“封閉貸款〞?？傊?，不管商業(yè)銀行采取何種方式，在貸前風險評估時，都應該考察企業(yè)處于何種生命周期，以信貸資產(chǎn)的保全為前提，建立這樣一個良好的信貸資金貸前定位，可以在相當程度上降低信貸風險，加快信貸資金的流動速度，從而實現(xiàn)信貸資金的“三性〞平衡?！捕池攧諗?shù)據(jù)造假的隱藏方式從理論上說，企業(yè)為獲得貸款資格的財務造假手法并不多，無非是虛增收入、虛減本錢費用、虛增資產(chǎn)等。一般可從其財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)疑點。常見的線索有以下：1、納稅情況異常如納稅資料與經(jīng)審計的財務資料不一致：某企業(yè)2024-2024年所得稅申報表上反映的利潤總額為1238萬元，而財務報表上反映為4051萬元；流轉(zhuǎn)稅申報表反映公司本產(chǎn)品銷售為22168萬元，而財務報表反映為25205萬元。出現(xiàn)這種情況可能有兩種原因：其一，公司有多套報表，向稅務申報納稅時使用的報表與向外披露的報表不同；其二，公司的內(nèi)部控制薄弱，平時賬務處理錯誤較多，在審計時需做較多的調(diào)整。但無論是哪一種情況，其財務資料都相當可疑。再如應交稅金余額巨大，且逐年增加，或突然減少。按照稅法規(guī)定，企業(yè)欠稅時間不應超過三個月，即企業(yè)會計報表的應交稅金余額不應太大。2、現(xiàn)金流異常一是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量異常。將企業(yè)的盈利狀況同現(xiàn)金流狀況比照，可以看出企業(yè)的收益質(zhì)量，如果企業(yè)通過虛增收入來包裝利潤，那么虛增的收入很可能無法收回，導致企業(yè)的利潤很高，而經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量卻長期低于凈利潤，甚至為負。這時需注意其是否虛增收入，一般可以通過檢查應收款項進一步核實。事實上，當企業(yè)通過虛增收入來包裝利潤，而經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量異常時，一般會伴隨應收款項〔包括應收賬款、其他應收款、預付賬款〕的增長迅速，因為企業(yè)未收回的收入一般會在應收款項掛賬。二是投資活動現(xiàn)金流量異常。企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量正常，但投資活動現(xiàn)金流出異常，也可能會有問題。此時應結(jié)合其他方面來考察，如可結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況的變化和同行業(yè)情況。一般而言，同樣的產(chǎn)品的毛利率不應差異太大，尤其是競爭較為充分的行業(yè)，或經(jīng)營所在地鄰近的企業(yè)。毛利率高無非是由于企業(yè)產(chǎn)品的價格較高或本錢較低，因此其手法大多是虛增收入或虛減本錢。虛增收入可能會使企業(yè)的現(xiàn)金流量異常，也可能現(xiàn)金流量并無異?！部梢酝ㄟ^關(guān)聯(lián)交易做到〕，虛減本錢那么可能使存貨偏高。另外，企業(yè)的現(xiàn)金流量表、利潤表和資產(chǎn)負債表具有一定的勾稽關(guān)系，可以通過分析三張表找出漏洞。如企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)的本錢〔即利潤表上的主營業(yè)務本錢〕較低，那么當期生產(chǎn)完成結(jié)轉(zhuǎn)入庫的產(chǎn)成品一定較低，而當期轉(zhuǎn)入生產(chǎn)的原材料、人工、各種費用可能就較低，當期購進的也可能較低〔在產(chǎn)品和原材料、人工、各種費用也有一個與產(chǎn)成品類似〕。如果可以查出或通過一定的技術(shù)手段估計出當期購進的原材料和發(fā)生的人工、材料費用，那么有可能找到其矛盾之外，這即是該公司造假的疑點。3、突然置換資產(chǎn)關(guān)注企業(yè)是否將大量的應收款項或盈利能力極強的子公司置換出去〔或賣掉〕。例如，某公司在2024年的?董事會第×次會議決議及召開2024年第一次臨時股東大會公告?中說明，鑒于公司的控股股東以往來賬的形式欠股份公司的債務21830萬元，董事會同意控股股東以其所屬企業(yè)A房地產(chǎn)公司、B公司經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)來沖抵控股股東所欠股份公司債務，以減少關(guān)聯(lián)交易金額。至2009年6月30日，A房地產(chǎn)公司的賬面總資產(chǎn)約4943萬元、賬面凈資產(chǎn)約485萬元，2024年上半年賬面盈利14.9萬元，B公司的賬面總資產(chǎn)約885萬元、賬面凈資產(chǎn)約829萬元，2024年上半年賬面盈利13.3萬元。公司也可能突然注銷巨額應收款項，造成該年度巨額虧損。這可能說明該公司的應收款項質(zhì)量極差，為防止賬面難看，才與其他公司進行資產(chǎn)置換，此時置入的資產(chǎn)質(zhì)量或價值4、企業(yè)盈利情況異常比較常見的手法是：企業(yè)有一神奇子公司或盈利能力極強的工程，能為企業(yè)帶來大量利潤，但企業(yè)對其披露卻非常之少或極不愿意提供其詳細資料，使人無法分析其經(jīng)營詳情。如某公司2009年10月21日以2024萬元的價格購入××電子70%股權(quán)，2024年度剩余的2個月之內(nèi)竟能為其創(chuàng)造投資收益1651萬元，占公司全年凈利潤的74%。再比方另一企業(yè)，公司近三年對××房產(chǎn)〔股份公司與該公司同受集團控制，集團持有股份公司50.30%的股權(quán)，持有××房產(chǎn)87%的股權(quán)〕的投資收益分別948萬元、1818萬元、2238萬元，占股份公司近三年的凈利潤的23%、20%、30%，××房產(chǎn)與股份公司的聯(lián)建工程為房地產(chǎn)工程，很多樓盤開工至竣工只有6-8個月，且竣工時間為10【案例】在企業(yè)融資實踐中，應收賬款融資成為不少企業(yè)的一項經(jīng)常性業(yè)務，企業(yè)為了籌資或加速資金回收等，將其銷售商品、提供勞務所產(chǎn)生的應收賬款通過保理方式向銀行或其他金融機構(gòu)融通資金。應收賬款保理按保理商有無追索權(quán)，分為有追索權(quán)和無追索權(quán)應收賬款保理。對于有追索權(quán)應收賬款保理，當應收賬款不能收回時，銀行可向企業(yè)追索。因此，這類保理業(yè)務實質(zhì)上是應收賬款抵押借款，即企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)簽訂合同，以應收賬款作為抵押品，向銀行等金融機構(gòu)取得借款。對于有追索權(quán)應收賬款保理業(yè)務，銀行需要關(guān)注其財務處理的以下特點：〔1〕應收賬款的債權(quán)并未發(fā)生轉(zhuǎn)移，仍由企業(yè)向貨物或效勞購置方收款，并承擔應收占款可能產(chǎn)生的現(xiàn)金折扣、銷售折讓及退回等損失以及壞賬風險；〔2〕一般視應收賬款的質(zhì)量、企業(yè)的財務狀況等情況核定借款數(shù)額；〔3〕企業(yè)承擔相關(guān)的手續(xù)費和借款利息。某公司與2009年12月1日，將預計賬期為2個月的80000萬元應收賬款〔已提取壞賬準備4000萬元〕交由某商業(yè)銀行保理，銀行按應收賬款的6%收取手續(xù)費。公司進行了如下會計處理：借：銀行存款75200財務費用4800壞賬準備4000貸：應收賬款80000營業(yè)外收入4000同時在該年的現(xiàn)金流量表中，公司將受到的款項做了增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的處理。然而，經(jīng)過核查，發(fā)現(xiàn)公司與銀行簽訂的保理協(xié)議為有追索權(quán)應收賬款保理協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：〔1〕應收賬款仍由公司負責收賬并承擔現(xiàn)金折扣、銷售折讓及退回和壞賬損失；〔2〕公司每月月底把收回的款項如數(shù)向銀行結(jié)算；〔3〕公開按照12%的年利率支付利息。這已經(jīng)可以認為公司會計處理錯誤，實質(zhì)上是將融資業(yè)務處理為出售業(yè)務，在2009年12月31日報表中同時虛減了資產(chǎn)和負債，降低了資產(chǎn)負債率，同時改善了流動比率和現(xiàn)金流量指標。在具體對公司財務狀況進行分析時，考慮到12月份的利息支付，該筆業(yè)務的會計處理如下進行：借：銀行存款74400財務費用——手續(xù)費4800財務費用——利息費用800貸：短期借款80000同時，在現(xiàn)金流量表中，將該筆業(yè)務導致增加的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量歸入籌資活動現(xiàn)金流量。【案例點評】本例也可以看作是企業(yè)隱瞞債務的一種方式。這種情況典型表現(xiàn)為表外融資，當然這里的所謂表外融資不是指那些在會計上可以不必表內(nèi)確認的融資，而是指應該是表內(nèi)確認而沒有確認的債務。實踐證明，大局部公司資金鏈斷裂都是因為債務危機所致，而這種債務危機也往往是表外債務引發(fā)〔或者稱之為隱瞞債務〕。資產(chǎn)、負債同時虛減是表外融資最有效的方式。此外，在新的會計準那么下，依據(jù)?企業(yè)會計準那么第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移?，附追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓，都可能存在類似問題。對此應引起風險經(jīng)理的警惕?！踩持匾暤谝贿€款來源勿當?shù)洚斝须S著金融風險防控力度加大，實施房地產(chǎn)抵押已成為國內(nèi)銀行貸款的主要形式。當?shù)谝贿€款來源出現(xiàn)問題，借款企業(yè)無法用正常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來歸還所欠貸款時，銀行可通過處置抵押物來獲得補償。但在具體的貸前風險管理操作中，局部風險經(jīng)理片面地把借款人能否提供抵押物作為貸款的主要依據(jù)，無視了對借款人的實際償付能力分析，貸款評估結(jié)果中也重點考慮房地產(chǎn)的市場價值，對第一還款來源卻很少過問。其實，不管采取何種貸款方式，借款人第二還款來源只是起必要的補充作用。事實證明，當?shù)谝贿€款來源出現(xiàn)問題時，銀行對第二還款來源的追償，往往會受到多種因素的干擾，操作難、變現(xiàn)難、執(zhí)行難等問題并不鮮見。我們通過下那么案例觀察如何評估第一還款來源：【案例】B擔保公司是福州市擔保協(xié)會副會長單位，公司注冊資本12000萬元，各類擔保業(yè)務在保余額11488萬元。2024年該公司房產(chǎn)效勞平臺交易的二手房到達2155套；截止2024年12月，公司資產(chǎn)總額12891萬元，2024年公司營業(yè)利潤391萬元。開業(yè)以來，累計為各類民營企業(yè)和個人提供融資擔保3000多筆，累計擔?？傤~達4多億元，未發(fā)生過代償，與銀行合作情況良好。A銀行為豐富其個貸產(chǎn)品，欲為B公司提供個人助業(yè)貸款業(yè)務，現(xiàn)做如下第一還款來源分析：1、盈利能力2024年B公司擔保業(yè)務收入684萬元，擔保業(yè)務本錢38萬元〔全部為營業(yè)稅金及附加〕，實現(xiàn)擔保業(yè)務利潤646萬元：利息凈收入3萬元，管理費用224.8萬元〔為公司各項管理費用支出〕、營業(yè)費用12.6萬元，實現(xiàn)利潤總額412萬元、凈利潤391萬元，2024年僅1月?lián)ＹM收入就實現(xiàn)31萬元。公司成立三年來，業(yè)務保持穩(wěn)健開展，目前主要的業(yè)務為個人階段性擔保業(yè)務和個人經(jīng)營性貸款擔保業(yè)務，擁有3000個以上的個貸客戶，每年的業(yè)務量總額近4個億左右，加上其他抵押貸款業(yè)務，公司每年的擔保總額可以到達五億左右。三年來根本實現(xiàn)零代償。由上可見，公司營運穩(wěn)定、各類擔保風險準備充分且盈利能力較強。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B擔保公司資產(chǎn)主要包括：貨幣資金、短期投資、應收賬款，其它應收款、長期投資、固定資產(chǎn)。其中：貨幣資金：2024年12月末貨幣資金余額755萬元，均為銀行存款。存出保證金：2024年12月末存出保證金1448萬元，均為存入相關(guān)銀行的擔保保證金存款。其它應收款：2024年12月末其它應收款2102萬元，主要為各股東企業(yè)單位的暫借款。公司其它應收款較大的原因是：股東單位未全額按1：5的入股資金比例使用擔保授信額度，公司剩余貨幣資金量較大，為盤活貨幣資金，公司將貨幣資金暫借給股東單位短期經(jīng)營周轉(zhuǎn)。股東單位拆借資金，均按公司擔保流程審核，股東向公司拆借款的期限最長不超過21天，利率按同期銀行貸款基準利率加月?lián)ＹM0.2%收息。固定資產(chǎn)：2024年12月末固定資產(chǎn)172萬元，均為公司自用固定資產(chǎn)。

3、負債結(jié)構(gòu)公司負債均為流動負債，至2024年12月，公司負債總額183萬元，其中：存入保證金：2024年12月存入保證金余額62萬元，主要為各類貸款企業(yè)存入的擔保保證金。短期責任準備：2024年12月短期責任準備40萬元，是公司按照業(yè)務收費的一定比例提取的短期風險準備金。4、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)至2024年12月，公司所有者權(quán)益12707萬元，其中：實收資本：公司實收資本2000萬元。未分配利潤。至2024年12月未分配利潤707萬元。公司歷年不進行利潤分配，并注意不斷積累自有資金，提高公司應對不良擔保的能力和長期開展能力。經(jīng)查詢企業(yè)征信系統(tǒng)，公司對外保證擔保余額4300萬元，質(zhì)押擔保余額625萬元，另外在民生、建行、交行、中信等銀行為多位自然人提供二手房按揭貸款階段性擔保及個人經(jīng)營性貸款房產(chǎn)抵押加成擔保6788.43萬元。5、擔保業(yè)務質(zhì)量B擔保公司風險防范及反擔保措施主要有：嚴格審查企業(yè)單位法定代表人及實際控制人的家庭狀況、個人資信及主要財產(chǎn)；抵、質(zhì)押物品須有合法憑證，以流動資產(chǎn)作質(zhì)押，須由該公司監(jiān)管；借款在100萬元以上，需每周了解企業(yè)資金動向；借款在100萬元〔含100萬元〕以上，借款企業(yè)開戶必須在公司指定銀行開立，共管公章，財務預留章必須有公司指定人員做到每筆資金進出實時監(jiān)控；必要時指定由第三人持有借款公司股權(quán)，監(jiān)督并參與借款單位經(jīng)營活動和資金運用。經(jīng)過對B擔保投資股份有限公司的財務上分析后，銀行認為其有較強的擔保代償能力，與其進行授信合作，授信風險可控?！景咐u析】第一還款來源是借款人的預期償債能力。要了解借款人的將來償債能力，必須對借款人的現(xiàn)實情況做一次全面細致的調(diào)查。一方面，核實借款人的財務報表，通過實地盤實可以擠掉報表中的“水分〞，如實反映借款人的現(xiàn)狀；另一方面，對借款人的現(xiàn)金流量進行分析，編制現(xiàn)金流量表，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果分析、預測借款人的預期償債能力，確定貸款貸與不貸、貸多貸少?！菜摹吵鋵嵉诙€款來源防范信貸資產(chǎn)風險事實上，業(yè)界一直有觀點認為，從廣義上來看，“第二還款來源〞與“第一還款來源〞沒有“第一〞與“第二〞之分。一筆貸款能否發(fā)放，借款人自身或工程本身歸還債務的能力是最根本的條件，與擔保沒有關(guān)系。如借款人或貸款工程本身不具備歸還債務的能力，那么不能發(fā)放貸款，談不上所謂“第二還款來源〞；如借款人在無足夠的貨幣資金償債情況下約定屆時以特定的擔保物償債，那么擔保物即是該筆貸款的還款來源，不是“第二還款來源〞；如在借款人自身既無足夠資金償債、屆時又無實物償債、而有第三人〔擔保人〕愿意代為償債的，第三人〔擔保人〕的財產(chǎn)即為直接的還款來源，也不是“第二還款來源〞。擔保首先是一種法律賦予的權(quán)利，是債權(quán)實現(xiàn)的保證。從保證擔保來看，債權(quán)人既是債務人的債權(quán)人，也是保證人的債權(quán)人。銀行債權(quán)人通常選擇連帶責任的保證，連帶責任是與主債務人債務責任同質(zhì)的債務責任，保證人沒有先訴抗辯權(quán)，必要時債權(quán)人既可以向債務人主張權(quán)利，也可以選擇向保證人主張權(quán)利，或同時向債務人和保證人主張權(quán)利。抵押擔保本身就是以對債務人履約誠信的疑心假定為前提而設立。在具體經(jīng)濟生活中，債務人往往有數(shù)個債權(quán)人，為了確保債權(quán)能優(yōu)先受償，必須借助于物的擔保。因為根據(jù)“物權(quán)優(yōu)于債權(quán)〞規(guī)那么，擔保物權(quán)一旦依法附著在債權(quán)上，其優(yōu)先性必然要表達于債權(quán)的實現(xiàn)上。因此，風險經(jīng)理充實第二還款來源防范信貸資產(chǎn)風險，應該與第一還款來源擺正同樣的位置。不過，確實存在的大量事實是，當貸款發(fā)生風險時，所謂“第一還款來源〞往往不知所處，而對借款人或第三人財產(chǎn)設定的擔保卻因為無效而無法保障債權(quán)。可見，第二還款來源能否起到作用，并不因其是“第一〞還是“第二〞而受影響，風險經(jīng)理的責任在于：確保第二還款來源的有效性。四、不宜忽略授信方案設計的初步意見一個完整的貸前風險管理工作流程，不應無視對信貸質(zhì)量的整體評價，包括：對企業(yè)放貸可能存在的風險點、合作優(yōu)勢以及授信方式的初步設計?！景咐磕承型ㄟ^對借款申請人的行業(yè)情況、產(chǎn)品市場情況、經(jīng)營情況、管理能力、財務狀況、與本行合作情況、擔保能力等全面分析總結(jié)，得出如下結(jié)論：1、授信優(yōu)勢通過與客戶合作建立融資平臺，一方面可以利用其眾多的二手房效勞聯(lián)盟為產(chǎn)品營銷帶來廣闊的渠道資源，另一方面也可為該行帶來較高的綜合收益。以1億元擔保額度以及40%的擔保比例測算，該行可發(fā)放個人助業(yè)貸款2.5億元，帶來的業(yè)務收益如下：發(fā)放個人助業(yè)貸款2.5億元，按一年期基準利率上浮5%計算將直接為該行帶來利率收入近1400萬元；將為本行營銷信用卡、儲蓄、理財、代發(fā)工資資、個人貸款、企業(yè)結(jié)算存款等業(yè)務帶來豐富的客戶資源。2、授信風險點及風險控制措施信用風險：信用風險主要是借款人由于各種原因不能按時歸還銀行貸款，一方面銀行在貸款調(diào)查時將嚴格按照個人助業(yè)貸款的準入標準篩選客戶，特別對于借款人的信用狀況、抵押物的評估價格要嚴格審查；另一方面，銀行要和擔保公司簽訂協(xié)議，如果發(fā)生貸款逾期，擔保公司將于逾期發(fā)生后一個月內(nèi)代償，之后將貨款債及抵押物的處置權(quán)轉(zhuǎn)產(chǎn)擔保公司。經(jīng)營風險：借款人、擔保公司由于經(jīng)營不善，無法歸還銀行貸款，針對這一風險，銀行將嚴格履行貸后管理和風險預警的相關(guān)規(guī)定，按時監(jiān)控擔保公司和借款人的經(jīng)營情況、對外擔保余額、風險處置情況，如果發(fā)現(xiàn)不利于銀行的情況時，一方面向相關(guān)部門預警，另一方面采取扣取保證金，凍結(jié)企業(yè)、個人賬戶等措施及時處置。市場風險：由于房產(chǎn)價格出現(xiàn)大幅度下跌導致的風險，銀行將與擔保公司密切合作，逐筆審核抵押物評估價格。由于近幾年房產(chǎn)價格上升較快，房產(chǎn)評估價格一般情況下會低于其實際交易價格，并且二手房交易是客戶的優(yōu)勢業(yè)務，一旦市場發(fā)生房產(chǎn)價格大幅下跌的情況，客戶能夠第一時間感知，銀行也將立即重檢方案，采取降低貸款比例等措施加以防范。3、授信方案的設計綜合以上分析，決定按照以下方式授信：圖表SEQ圖表\*ARABIC5：某銀行為X企業(yè)提供授信的方案設計額度類型內(nèi)部授信額度授信方式綜合授信額度授信額度〔萬元〕10000.00授信期限〔月〕12授信品種幣種金額〔萬元〕保證金比例期限〔月〕利/費率是否循環(huán)一般授信擔保人民幣10000.0010.0012按規(guī)定執(zhí)行是貸款性質(zhì)新增本次授信敞口〔萬元〕9000.00授信總敞口〔萬元〕9000.00擔保方式及內(nèi)容信用授信風險分類……預計損失金額〔萬元〕……風險分類調(diào)整說明……資料來源：銀聯(lián)信整理【案例點評】為企業(yè)提供個性化授信設計方案增加了商業(yè)銀行的競爭放款時機。目前我國各家商業(yè)銀行的目標客戶群高度趨同，在競爭放款過程中，通過個性化的客戶授信方案設計，擴大有效的目標客戶，不僅增加了放款時機，而且也有利于商業(yè)銀行及時進行金融創(chuàng)新，增加綜合產(chǎn)品搭配，推廣各種金融衍生產(chǎn)品，特別是咨詢類產(chǎn)品和中間業(yè)務產(chǎn)品。個性化授信方案設計可以在一定程度上緩解信貸配給中信貸集中和信貸約束過強的現(xiàn)象。設計個性化的授信方案旨在為大客戶以外的企業(yè)提供融資時機。通過對傳統(tǒng)授信方案設計的補充和調(diào)整，使信貸資金流向合理化。個性化的授信方案設計既充分考慮了客戶的綜合違約概率，又緊密結(jié)合了潛在客戶個性化的經(jīng)營特點，是二者的有機結(jié)合，能夠為推廣金融創(chuàng)新產(chǎn)品營造良好經(jīng)營的環(huán)境。當然，風險經(jīng)理并不需要對所有客戶都提供個性化授信方案。個性化授信對象主要是針對銀行信用等級評定和授信風險限額確定與客戶實際情況出入比較大，銀行無法通過現(xiàn)有信用評級和授信篩選的方式，與此類客戶進行授信合作；或即便篩選出客戶，也無法滿足其現(xiàn)實需求。對于以下幾種情況，建議風險經(jīng)理提供個性化授信方案設計：一是大企業(yè)的上下游客戶；二是產(chǎn)品有市場，原料供應順暢并有有效下游訂單的客戶；三是有較穩(wěn)定且較可靠收入或收費來源的客戶；四是經(jīng)營的產(chǎn)品競爭度極低，具有不可替代性的客戶；五是擁有強大的第二還款來源的客戶；六是以行政性及其他獨占性許可構(gòu)成的特許經(jīng)營權(quán)；七是銀行可以有效控制住企業(yè)核心還款來源的客戶，最典型的是房地產(chǎn)開發(fā)類和貿(mào)易類企業(yè)。

第三章風險經(jīng)理的舞臺：貸前風險評估各家銀行都有自己的貸前風險評估體系，我們在此不再累述風險評價指標如何選取、體系如何建設等具有明顯銀行個性化特色的因子。實際上，風險評價體系無所謂絕對的好壞，只有適不適合。根據(jù)本行所在的區(qū)域環(huán)境、政策環(huán)境，所傾向開展的具體信貸業(yè)務種類，所傾向的行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)，風險管理部對本行風險管理意識形態(tài)的認識，制定出來的貸前風險評估體系，最能反映所面臨的風險。因此，重要的是，風險經(jīng)理應該對貸前風險評估有自己的思路，再根據(jù)相應的信貸業(yè)務，對特定行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進行貸前風險分析。一、貸前風險評估的思路一般而言，風險經(jīng)理在貸前風險評估上會遇到以下難點：一是對銀行具體貸款業(yè)務的不熟悉或不夠熟悉，不了解應該從哪些具體指標對貸款人進行評估；二是需要對從數(shù)據(jù)中挖掘信息有一定的了解；三是采用哪種模型進行評估最為適宜。〔一〕從風險傳導機制看貸前評估各個階段在存貸比的考核機制下，貸款總量與客戶的實際需求產(chǎn)生了矛盾，有關(guān)系的公司或者個人獲得了借貸優(yōu)先權(quán)，這樣會給風險經(jīng)理在貸款前期的風險評估過程帶來不利的影響。也同樣是在這種矛盾之下，某些企業(yè)的財務報表以商業(yè)銀行的考核體系量身定制，與企業(yè)實際經(jīng)營情況有較大變動，風險經(jīng)理較難發(fā)現(xiàn)。于是，風險經(jīng)理往往會要求企業(yè)抵押足值、抵押物容易變現(xiàn)等，但這些抵押物現(xiàn)在及將來價值幾何，那么通常由目前并不標準的評估機構(gòu)決定。整個過程參與者眾多，但最后承擔責任的，都是銀行。在這種背景下，有效識別貸前風險，考驗了風險經(jīng)理將企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營特征、企業(yè)財務數(shù)據(jù)與銀行貸款業(yè)務的風險相聯(lián)系的能力，這一方面需要經(jīng)驗的積累，另一方面是善于整理歷史數(shù)據(jù)。我們同時也可以發(fā)現(xiàn)，上述風險傳導機制導致了風險經(jīng)理在貸前評估階段會遇到三個風險：優(yōu)質(zhì)客戶風險、財務分析風險及價值評估風險，這三種風險分別掛鉤企業(yè)經(jīng)營、企業(yè)財務狀況及企業(yè)的貸款模式。因此，我們建議風險經(jīng)理從企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)財務狀況、企業(yè)貸款擔保情況三個方面，逐一分析企業(yè)還款能力〔即銀行預期損失〕，我們將在下一節(jié)進行詳細闡述?！捕硲矛F(xiàn)有數(shù)據(jù)庫挖掘所需要的信息在給企業(yè)〔或工程等〕貸款前，風險經(jīng)理應對兩種風險有量化的認識：一是企業(yè)貸款違約的概率，二是一旦企業(yè)違約所帶來的損失。對違約事件進行預測可能存在兩類錯誤，第一類錯誤將實際會違約的企業(yè)判斷為不違約者，這會產(chǎn)生大量的信用損失〔貸款的本金、利息等〕；第二類錯誤將實際不會違約的企業(yè)判斷為違約者，這會導致銀行失去潛在的業(yè)務和盈利時機。最大限度地減少這兩類錯誤，將會為銀行帶來可觀的收益。20世紀末期，國際大型銀行以及穆迪、標準普爾等機構(gòu)的決策都依賴于信貸人員、信用調(diào)查分析人員等的專家意見，很少使用基于統(tǒng)計方法的風險分析。進入二十一世紀后，國際金融機構(gòu)開始使用數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，對大量數(shù)據(jù)進行收集、存儲和維護，應用高級建模方法對信用風險進行建模，并對所使用的模型進行經(jīng)常性的監(jiān)測和修正。巴塞爾協(xié)議就特別強調(diào)銀行內(nèi)部的信用風險管理，因此，很多銀行都使用內(nèi)部的歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)代統(tǒng)計技術(shù)，建立了內(nèi)部評級模型。以花旗銀行為例。它收集了反映企業(yè)財務狀況的年度財務報表、企業(yè)所處行業(yè)的總體情況、企業(yè)的市場地位、企業(yè)管理質(zhì)量、企業(yè)管理層的風險偏好、審計報告的質(zhì)量、企業(yè)開業(yè)時間、企業(yè)作為花旗銀行客戶的時間等信息，在收集這些信息時，重點關(guān)注違約行為確實認，以及有違約行為的企業(yè)在違約之前的各種信息。數(shù)據(jù)中存在的自相矛盾和錯誤會導致任何建模努力付諸東流，對此，花旗銀行對所收集的數(shù)據(jù)進行了大量的清理工作?？紤]到數(shù)據(jù)發(fā)生的頻率比較低，例如財務報表多為年度數(shù)據(jù)，因此每一個數(shù)據(jù)點都是有價值的，需要盡一切努力保證數(shù)據(jù)的準確性，并盡可能少地丟棄數(shù)據(jù)。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，花旗銀行建立了分地區(qū)、分行業(yè)的一系列模型來預測風險類別，每一個風險類別都與一定范圍的違約概率相聯(lián)系。模型建立后，還需要驗證模型的預測是否準確。對信用風險模型最重要的驗證是通過收集實際違約企業(yè)的數(shù)據(jù)實現(xiàn)的，需要查驗模型是否將實際信用水平低的企業(yè)歸入風險比較高的類別，模型預測為高風險的企業(yè)中是否實際違約率更高。隨著時間的推移，由于行業(yè)環(huán)境變化等因素，模型驗證時會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有信用風險模型的性能逐步下降，因此花旗銀行還會及時對模型進行更新。這時，可以將新的企業(yè)數(shù)據(jù)參加建模數(shù)據(jù)集，同時將時間過長的數(shù)據(jù)從建模數(shù)據(jù)集中去除，根據(jù)新的數(shù)據(jù)集更新模型。〔三〕沒有最好的、只有最適合的風險評估模型目前國際上運用較多的現(xiàn)代信用風險度量模型主要有：KMV公司〔美國信用評級、風險評估公司〕的KMV模型、JP摩根的信用度量術(shù)模型〔CreditMetricsmodel〕、麥肯錫公司的宏觀模擬模型〔CreditPortfolioView〕、死亡率模型〔MortalityRate〕、瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品公司的聚合信用風險模型〔creditRisk+〕等。對于國內(nèi)銀行而言，并沒有所謂的最好的模型，這些模型都有各自的使用環(huán)境。以聚合信用風險模型為例，其根本思路是將風險暴露劃分成不同的頻段，以提高風險度量的精確程度。聚合信用風險模型在解決單個債務人的違約與銀行整體客戶違約的概率關(guān)系問題上使用了聯(lián)合概率分布的方法，大大提高了準確程度，并可以推導出由多項貸款組合的聯(lián)合違約概率分布及損失分布，為計算VAR創(chuàng)造了條件。雖然該模型在我國有較好的應用根底，但是目前我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)儲藏缺乏，對中小企業(yè)這類債務人的信息收集尚不完備，還無法精確地估計每個債務人的違約概率和違約損失率，因而不能直接應用聚合信用風險模型。因此，我們在對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進行模擬分析時，應對備用的模型進行實用性分析，以確保違約率期望及損失期望的精準度。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：各模型的適用環(huán)境及缺陷適用性分析國內(nèi)銀行應用的缺陷KMV模型適用于上市公司的信用風險評估我國市場的有效性成為主要障礙信用度量術(shù)模型較為準確的計算個別貸款和貸款組合的VAR值1、缺少中小企業(yè)數(shù)據(jù)資料2、缺少企業(yè)前景分析宏觀模擬模型考慮了宏觀經(jīng)濟因素對信用等級轉(zhuǎn)移的影響，彌補了定量分析的缺乏宏觀經(jīng)濟因素與信用風險間的函數(shù)關(guān)系難以確定及檢驗死亡率模型度量預期之外的損失估計值，更符合現(xiàn)實情況1、股票市場不興旺2、國內(nèi)銀行開展內(nèi)部評級時間較短聚合信用風險模型引入評級機構(gòu)調(diào)整借款人信用級別的信用質(zhì)量的變化對模型不產(chǎn)生影響與我國傳統(tǒng)賬面價值核算較為一致對中小企業(yè)債務人的信息收集尚不完備，還無法精確地估計每個債務人的違約概率和違約損失率資料來源：銀聯(lián)信整理二、企業(yè)還款能力分析商業(yè)銀行信貸風險管理貫穿于整個貸款周期，風險在貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查管理的全過程形成相應的風險防范理念和風險監(jiān)控機制。實際工作中主要有以下一些具體的方法：1、信貸風險的綜合管理、2、信用評級、3、信貸審批、4、特定行業(yè)和大額貸款政策、5、預提信貸風險準備金、6、內(nèi)部檢查制度。從銀行以上控制風險的具體措施來看，在我國銀行實際業(yè)務操作過程中，銀行控制風險的著眼點也集中在借款人信