培訓(xùn)課件新三板業(yè)務(wù)概述講義

培訓(xùn)課件新三板業(yè)務(wù)概述講義contents目錄新三板業(yè)務(wù)概述新三板掛牌企業(yè)新三板交易制度新三板融資方式新三板投資價值新三板未來展望01新三板業(yè)務(wù)概述新三板定義新三板是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的簡稱，是一個為全國性非上市股份有限公司提供股權(quán)交易的平臺，主要針對的是中小微企業(yè)。新三板旨在通過為這些企業(yè)提供一個股權(quán)交易平臺，來為其提供更多的融資機會，從而促進中小微企業(yè)的發(fā)展。2012年，新三板擴大到上海張江、天津濱海和武漢東湖三個高新技術(shù)園區(qū)，并且名稱也變更為“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。經(jīng)過多年的發(fā)展，新三板已經(jīng)成為我國多層次資本市場的重要組成部分，為中小微企業(yè)的發(fā)展提供了重要的融資支持。新三板前身是2006年成立的北京中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司代辦股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，當(dāng)時主要是為了解決主板市場退市股票的轉(zhuǎn)讓問題。新三板發(fā)展歷程新三板市場定位為全國性股權(quán)交易市場，主要服務(wù)于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型的中小微企業(yè)。與主板、創(chuàng)業(yè)板等其他資本市場相比，新三板市場的門檻相對較低，對企業(yè)規(guī)模和財務(wù)狀況的要求較為寬松，更加注重企業(yè)的成長潛力和創(chuàng)新能力。新三板市場的定位是為中小微企業(yè)提供一個便捷、高效的融資平臺，幫助企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。010203新三板市場定位02新三板掛牌企業(yè)02030401掛牌企業(yè)類型高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)先進制造業(yè)企業(yè)其他具有成長潛力的創(chuàng)新型企業(yè)新三板掛牌企業(yè)以創(chuàng)新型企業(yè)為主，具有較高的技術(shù)含量和創(chuàng)新能力。創(chuàng)新性強這些企業(yè)處于快速成長期，市場前景廣闊，發(fā)展?jié)摿Υ?。成長性好新三板掛牌企業(yè)涵蓋了多個行業(yè)領(lǐng)域，包括信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源等新興產(chǎn)業(yè)。行業(yè)分布廣泛掛牌企業(yè)特點新三板市場為企業(yè)提供了便捷的融資渠道，幫助企業(yè)快速獲得發(fā)展所需的資金。融資便利品牌效應(yīng)規(guī)范治理交易流動性掛牌新三板有助于提升企業(yè)知名度和品牌影響力，吸引更多的投資者關(guān)注。新三板掛牌要求企業(yè)建立健全的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，促進企業(yè)規(guī)范運作。新三板市場具有良好的交易流動性，為企業(yè)提供了一個靈活的股權(quán)交易平臺。掛牌企業(yè)優(yōu)勢03新三板交易制度買賣雙方通過協(xié)商議定價格，達成協(xié)議后進行股份轉(zhuǎn)讓。協(xié)議轉(zhuǎn)讓由做市商作為買賣中介，通過報價方式進行交易。做市轉(zhuǎn)讓采用集合競價的方式，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行交易。競價轉(zhuǎn)讓交易方式每個交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。交易時間以“股”為交易單位，每次交易的股份數(shù)量應(yīng)為100股的整數(shù)倍。交易單位新三板股票的漲跌幅限制為前一交易日收盤價的±30%。漲跌幅限制支持限價委托和市價委托。委托方式交易規(guī)則新三板企業(yè)信息披露可能存在不規(guī)范、不及時的情況，影響投資者決策。信息披露風(fēng)險新三板市場相對較為冷清，可能導(dǎo)致買賣盤不活躍，影響交易的及時性。流動性風(fēng)險新三板市場股票價格波動較大，投資者需承擔(dān)股價下跌帶來的損失。股價波動風(fēng)險新三板企業(yè)可能存在退市風(fēng)險，投資者需要注意退市企業(yè)的股票投資風(fēng)險。退市風(fēng)險交易風(fēng)險04新三板融資方式定向增發(fā)01定向增發(fā)是指新三板掛牌企業(yè)向特定投資者增發(fā)股票的行為，是掛牌企業(yè)最常用的融資方式之一。02定向增發(fā)的對象可以是機構(gòu)投資者和個人投資者，但通常以機構(gòu)投資者為主。03定向增發(fā)的股票數(shù)量和價格可以根據(jù)企業(yè)需求和投資者意向靈活確定，但需要滿足相關(guān)法規(guī)的要求。04定向增發(fā)通常不需要經(jīng)過證監(jiān)會審批，只需在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行信息披露即可。股權(quán)質(zhì)押融資是指新三板掛牌企業(yè)將其持有的股票作為質(zhì)押物，向銀行或其它金融機構(gòu)申請貸款或其它融資方式的行為。股權(quán)質(zhì)押融資的優(yōu)點在于企業(yè)可以利用其持有的股票作為質(zhì)押物，獲得更多的資金支持，同時也可以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在股權(quán)質(zhì)押融資中，需要注意質(zhì)押物的價值和風(fēng)險控制，以及融資期限和還款方式等問題。股權(quán)質(zhì)押融資私募債發(fā)行是指新三板掛牌企業(yè)向特定投資者發(fā)行債券的行為，是一種直接融資方式。私募債發(fā)行可以為企業(yè)提供低成本的資金來源，同時也有助于優(yōu)化企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)。私募債發(fā)行私募債發(fā)行的對象通常是機構(gòu)投資者，債券的期限、利率和發(fā)行方式可以根據(jù)企業(yè)需求和投資者意向靈活確定。在私募債發(fā)行中，需要關(guān)注債券的風(fēng)險和償付能力等問題，并遵守相關(guān)法規(guī)的要求。05新三板投資價值成長性高新三板掛牌企業(yè)多為創(chuàng)新型、成長性強的中小企業(yè)，具有較高的成長潛力。投資方式多樣新三板市場提供了多種投資方式，如股權(quán)投資、債權(quán)投資等。投資門檻低新三板市場對投資者資金門檻要求較低，適合廣大投資者參與。投資機會信息披露不充分新三板市場信息披露制度相對主板市場較為寬松，投資者需自行了解企業(yè)狀況。流動性風(fēng)險新三板市場交易不活躍，投資者可能面臨買賣困難的問題。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險新三板掛牌企業(yè)多為中小企業(yè)，經(jīng)營穩(wěn)定性相對較弱，存在一定經(jīng)營風(fēng)險。投資風(fēng)險精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資者應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)基本面，選擇質(zhì)地優(yōu)良、成長性強的企業(yè)進行投資。分散投資為降低投資風(fēng)險，投資者應(yīng)將資金分散投資于不同行業(yè)和領(lǐng)域的企業(yè)。長期持有新三板市場波動較大，投資者應(yīng)具備長期投資的意識，以獲取長期回報。投資策略03020106新三板未來展望03流動性改善隨著市場的發(fā)展和制度的完善，新三板市場的流動性有望得到改善，提高市場的交易活躍度和吸引力。01市場規(guī)模持續(xù)擴大隨著新三板市場的不斷發(fā)展和完善，市場規(guī)模有望持續(xù)擴大，吸引更多企業(yè)掛牌。02融資功能增強新三板市場將進一步優(yōu)化融資功能，為企業(yè)提供更多元化的融資渠道和方式。市場發(fā)展趨勢政策支持力度加大政府將進一步加大對新三板市場的政策支持力度，推動市場健康發(fā)展。監(jiān)管政策調(diào)整監(jiān)管機構(gòu)將根據(jù)市場發(fā)展情況調(diào)整監(jiān)管政策，規(guī)范市場行為，保護投資者利益。稅收優(yōu)惠政策政府可能會出臺針對新三板市場的稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)成本，提高市場競爭力。政策影響分析融資渠道拓寬新三板市場為企業(yè)