第四章有價(jià)證券投資課件

第四章有價(jià)證券投資有價(jià)證券投資是投資的常見形式1精選課件ppt本章主要內(nèi)容有價(jià)證券投資概述優(yōu)先股投資普通股投資債券投資其他有價(jià)證券2精選課件ppt第一節(jié)有價(jià)證券投資概述有價(jià)證券的內(nèi)容有價(jià)證券的投資目的有價(jià)證券的投資風(fēng)險(xiǎn)3精選課件ppt有價(jià)證券投資的內(nèi)容有價(jià)證券是證明證券持有人有權(quán)按期取得收益或有權(quán)轉(zhuǎn)讓的憑證。有價(jià)證券是一種投資證明。具有一定的價(jià)值。有價(jià)證券主要包括：股票、債券、權(quán)證、衍生金融工具等4精選課件ppt有價(jià)證券的種類按發(fā)行主體：國債、金融債、企業(yè)債和股票按體現(xiàn)的權(quán)益：所有權(quán)證券、債券證券按收益決定因素：原生證券、衍生證券按收益穩(wěn)定性：固定收益證券、變動(dòng)收益證券按證券投資時(shí)間：短期證券、長期證券按交易方式：上市證券、非上市證券按資金募集方式：公募證券、私募證券5精選課件ppt有價(jià)證券投資目的保持資產(chǎn)流動(dòng)性提高現(xiàn)金資產(chǎn)的收益率分散投資風(fēng)險(xiǎn)（通過投資其他行業(yè)有價(jià)證券與本行業(yè)進(jìn)行合理投資組合）獲得控制權(quán)（穩(wěn)定與上下游企業(yè)的關(guān)系或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)購并）6精選課件ppt有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)7精選課件ppt第二節(jié)優(yōu)先股投資優(yōu)先股的特點(diǎn)優(yōu)先股估價(jià)優(yōu)先股投資策略8精選課件ppt優(yōu)先股的特點(diǎn)優(yōu)先股是股權(quán)投資優(yōu)先股可以有固定收益優(yōu)先股可以優(yōu)先獲得股利和剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先股投資可以轉(zhuǎn)讓，但不能收回9精選課件ppt優(yōu)先股的種類按股利是否累積：累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股按是否有權(quán)參與剩余利潤：可參與優(yōu)先股和不可參與優(yōu)先股按是否可轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股按是否可贖回：可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股10精選課件ppt優(yōu)先股估價(jià)方法優(yōu)先股的決定因素包括：持有期間的現(xiàn)金流量、投資者要求的必要報(bào)酬率、被投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)模型11精選課件ppt優(yōu)先股投資策略優(yōu)先股投資收益一般高于債券投資，低于普通股投資，投資收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)適中。優(yōu)先股投資有較好的流動(dòng)性，可以在市場(chǎng)中自由轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。但優(yōu)先股股東通常沒有決策權(quán)，不能參與企業(yè)經(jīng)營，但可以獲取企業(yè)收益。優(yōu)先股投資適合于長期投資，在優(yōu)先股價(jià)格低于價(jià)值時(shí)買入長期持有。12精選課件ppt第二節(jié)普通股投資普通股投資的特點(diǎn)普通股估價(jià)普通股投資策略13精選課件ppt普通股投資的特點(diǎn)普通股投資風(fēng)險(xiǎn)大、收益高普通股投資收益包括企業(yè)的剩余利潤和資本利得兩部分普通股投資者具有決策權(quán)，可參與企業(yè)決策普通股投資風(fēng)險(xiǎn)不僅包括企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還包括本金風(fēng)險(xiǎn)14精選課件ppt普通股估價(jià)（一）穩(wěn)定股利收益的普通股投資。一般適合于成熟企業(yè)的股票投資，如藍(lán)籌股。15精選課件ppt普通股估價(jià)（二）穩(wěn)定增長股利的普通股估價(jià)。該估價(jià)模型適合于成長性股票，如科技股、創(chuàng)業(yè)股等朝陽行業(yè)股票。估價(jià)模型為：16精選課件ppt普通股估價(jià)（三）普通股估價(jià)的一般模型17精選課件ppt市盈率估價(jià)整體市場(chǎng)市盈率行業(yè)市盈率個(gè)別股票市盈率普通價(jià)格=平均市盈率*每股收益18精選課件ppt普通股投資策略普通股投資可以獲得一定的收益外，還可以參與投資企業(yè)的經(jīng)營，有利于企業(yè)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。普通股投資一定要合理選擇投資行業(yè)，進(jìn)行合理投資組合。掌握好投資時(shí)機(jī)。19精選課件ppt第四節(jié)債券投資債券投資的特點(diǎn)債券估價(jià)債券投資策略20精選課件ppt一、債券投資的特點(diǎn)債券投資風(fēng)險(xiǎn)小、收益低。收益相對(duì)穩(wěn)定。債券投資有明確的到期日，投資即可收回，也可轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性好。債券價(jià)格波動(dòng)較小，受市場(chǎng)利率變動(dòng)影響較大。21精選課件ppt二、債券估價(jià)影響債券價(jià)值的因素主要包括：債券持有期間獲得的現(xiàn)金流量、投資期限、必要報(bào)酬率等。22精選課件ppt三、債券投資策略債券投資風(fēng)險(xiǎn)小，適合于對(duì)安全性要求高的資金投資。債券價(jià)值受市場(chǎng)利率變動(dòng)影響比較大。市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降；市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)值上升。債券投資適合長期持有。23精選課件ppt各種債券估價(jià)舉例無息債券估價(jià)票面利率低于市場(chǎng)利率的債券估價(jià)票面利率高于市場(chǎng)利率的債券估價(jià)變息債券估價(jià)非原始債券估價(jià)24精選課件ppt第五節(jié)其他有價(jià)證券投資權(quán)證投資基金投資衍生金融工具25精選課件ppt一、權(quán)證投資認(rèn)股權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證權(quán)證投資組合權(quán)證的價(jià)值與正股價(jià)格的關(guān)系26精選課件ppt二、基金投資股票型基金