新型電力系統(tǒng)月報24M1：多省峰谷價差下降1月核準煤電裝機2.7GWVIP

丨公司名稱丨公司名稱

正文目錄行情回顧 4行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤 6國內(nèi)儲能招投標 6電價跟蹤 10國內(nèi)代理購電價跟蹤 10江蘇月度電價跟蹤 11廣東月度電價跟蹤 11云南月度電價跟蹤 12山西月度電價跟蹤 14火電項目 14行業(yè)動態(tài) 15投資組合及建議 16風險提示 16圖表目錄圖表1：電網(wǎng)設備（申）行情走勢 4圖表2：儲能指數(shù)（同順）行情走勢 4圖表3：電力（申萬）情走勢 4圖表4：電網(wǎng)設備月漲前五個股 5圖表5：電網(wǎng)設備月跌前五個股 5圖表6：儲能月漲跌幅五個股 5圖表7：儲能月跌幅前個股 5圖表8：電力月漲幅前個股 5圖表9：電力月跌幅前個股 5圖表10：17年以來電設備（申萬）PE(TTM)走勢 6圖表年以來電網(wǎng)備（申萬）PB(LF)走勢 6圖表12：21年以來儲（iFind）PE(TTM)走勢 6圖表13：21年以來儲（iFind）PB(LF)走勢 6圖表14：17年以來電（申萬）PE(TTM)走勢 6圖表15：17年以來電（申萬）PB(LF)走勢 6圖表16：1月開標項目供貨范圍分布 7圖表17：1月開標項目類型分布 7圖表18：電化學儲能月開標容量和均價情況 8圖表19：1月招標項目類型分布 8圖表20：電化學儲能月招標容量情況（MWh） 8圖表21：12月招標項情況 8圖表22：1月代理購電價格及峰谷價差變化區(qū)量 圖表23：1月電價差前十省份（元/kWh） 圖表24：江蘇集中競價交價格 圖表25：廣東綠電價格不含環(huán)境溢價） 12圖表26：廣東綠電價格含環(huán)境溢價） 12圖表27：月度中長期交綜合價 12圖表28：云南清潔能源接交易 13圖表29：綠電價格（含境溢價） 13圖表30：燃煤直接交易煙煤無煙煤 13丨公司名稱圖表31：燃煤直接交易褐煤 13丨公司名稱圖表32：燃煤調(diào)節(jié)容量價 13圖表33：中長期市場交易 14圖表34：22年至今核的煤電項目（流量計） 14圖表35：22年至今投的煤電項目（流量計） 14圖表36：分省份核準的電項目（流量統(tǒng)計） 15圖表37：分集團核準的電項目（流量統(tǒng)計） 15圖表38：分省份核準的電項目（存量統(tǒng)計） 15圖表39：分集團核準的電項目（存量統(tǒng)計） 15行情回顧3005.58pct。iFind儲能20.13%30013.84pct0.20%，跑贏3006.09pct圖表1：電網(wǎng)設備（申）行情走勢 圖表2：儲能指數(shù)（同順）行情走勢數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所

圖表3：電力（申萬）行情走勢數(shù)據(jù)來源：同花順，華福證券研究所丨公司名稱丨公司名稱電網(wǎng)設備個股表現(xiàn)：上月漲幅前五的個股為炬華科技、中國西電、華明裝備、金杯電工、特變電工，跌幅前五的個股為紅相股份、申昊科技、昇輝科技、百利電氣、中辰股份。儲能設備個股表現(xiàn)：上月漲幅前五的個股為金盤科技、寧德時代、盛弘股份、電力個股表現(xiàn)：上月漲幅前五的個股為深南電A電力、華能國際，跌幅前五的個股為聆達股份、協(xié)鑫能科、川能動力、兆新股份、丨公司名稱丨公司名稱圖表4：電網(wǎng)設備月漲前五個股 圖表5：電網(wǎng)設備月跌前五個股 數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所圖表6：儲能月漲跌幅五個股 圖表7：儲能月跌幅前個股數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所圖表8：電力月漲幅前個股 圖表9：電力月跌幅前個股數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所12024131）PE（TTM）15.89PB（LF）1.93（iFind）PE（TTM）18.59倍，PB（LF）為1.89倍。電力（申萬）PE（TTM）為19.04倍，PB（LF）為1.44倍。丨公司名稱丨公司名稱圖表10：17年以來電網(wǎng)備（申萬）PE(TTM)走勢 圖表年以來電網(wǎng)備（申萬）PB(LF)走勢數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所圖表12：21年以來儲（iFind）PE(TTM)走勢 圖表13：21年以來儲（iFind）PB(LF)走勢 數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所圖表14：17年以來電（申萬）PE(TTM)走勢 圖表15：17年以來電（申萬）PB(LF)走勢數(shù)據(jù)源同順華證研所 數(shù)據(jù)源同順華證研所行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤國內(nèi)儲能招投標根據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年1月開標30個國內(nèi)電化學儲能項目，總?cè)萘?.20GWh，環(huán)比下降86.24%。按招標供貨范圍劃分，2024年1月儲能系統(tǒng)設備/EPC/EPC38.81%/51.82%/9.37%。按項目類型劃分，24年1月集采容量占比37.46%。上月開標項目中，集中采購/獨立儲能/新能源配儲/用戶側(cè)項目個數(shù)分別為8/14/5/3個，容量占比分別為37.46%/55.38%/6.77%/0.39%。圖表16：1月開標項目供貨范圍分布 圖表17：1月開標項目類型分布數(shù)據(jù)源北星力，福研究所 數(shù)據(jù)源北星力，福研究所1月中標均價1.04元/Wh，較上月增長26.81%。10.80元/Wh，EPC1.22元/Wh。1EPC丨公司名稱丨公司名稱

500MW/1001MWh0.73元/WhEPC（工程總承包（12.22元/Wh1月內(nèi)小幅下降，由月初的9.69萬/噸左右降至月末的9.68萬/噸左右。圖表18：電化學儲能月度開標容量和均價情況數(shù)據(jù)來源：北極星電力網(wǎng)，華福證券研究所1月新型儲能招標規(guī)模為12.58GWh，環(huán)比增長46.28%。15712.58GWh//4.61/4.67/2.67/0.63GWh。1

框架采購，總計1.5GWh。圖表19：1月招標項目類型分布 圖表20：電化學儲能月招標容量情況（MWh）數(shù)據(jù)源北星力，福研究所 數(shù)據(jù)源北星力，福研究所圖表21：12月招標項目情況業(yè)主項目招標功率（MW）招標容量（MWH）招標范圍類型華電哈密新能源有限公司新疆華電哈密煙墩新型混合儲能示范項目EPC總承包（第二次）4.61.033EPC配儲丨公司名稱社?？萍迹ㄏ愀窭锢┯邢薰矩久Q

“住人集裝箱”整箱整備生產(chǎn)制造-配套20kW·h戶用儲能電池供應商

600 儲能部件 用戶側(cè)中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司

配儲中節(jié)能安項戶用向儲機 15 30 儲能系統(tǒng) 配設備配儲中國水利水電第十工程局有限公司

西藏林芝市朗縣沖康(35MW)光伏儲能項目儲能系統(tǒng)采購

7 28 設備湖南大先一技有公司 儲能EMS、EMU備采購 儲能部件 獨立襄城縣盛科有限司 襄城縣進制業(yè)開區(qū)共儲電站 30 120 儲能系統(tǒng) 獨立設備山西宏數(shù)能技有公司 玖方古共享能示站項（期）工程總承包（1標段）

100 200 EPC 獨立光綠智慧能源（淮安）有限公司

今世緣碳園南廠能項目 2.5 5 EPC 用戶側(cè)社牛科技（香格里拉）有限公司工廠自用光儲系統(tǒng)建設20儲能系統(tǒng)設備配儲豪鵬新能源科技有限公司用戶側(cè)儲能電站項目EPC總承包5.1610.32EPC用戶側(cè)江蘇徐新能有限司 江蘇徐州垞城廠200MW/400MWh儲能 200 400 EPC 獨立電站項目EPC中國電信股份有限公司廣東分公司

廣州電安全電儲系統(tǒng)備中采購 儲能系統(tǒng) 集設備中國能源建設集團江蘇省電力設計院有限公司徐圩新區(qū)國洋新能源有限公司

東臺市沿海區(qū)200MW/400MWh儲能電站EPC總承包項目儲能電池艙設備48MW/96MWh戶外預制艙式磷酸鐵鋰電化學儲能電站

200 400 儲能部件 獨立48 96 EPC 獨立平?jīng)鰠R新能有限司 100MW200MW立共儲能EPC總承包采購

100 200 EPC 獨立四川廣愛眾份有公司 分布式伏儲項目 2 4 EPC 配儲北京綠電荷儲能源發(fā)展有限公司

綠電儲2024年儲能備集采 儲能系統(tǒng) 集中設備海華發(fā)能源展有公司 金灣華儲能站項設計工EPC總承包新疆立新能源奇臺縣12.5萬千瓦儲能+50

150 150 EPC 獨立儲能系統(tǒng)奇臺追風新能源有限公司

萬千瓦（風光同場）新能源項目儲能系統(tǒng)設備采購

7.5 30

設備 配儲太倉鑫儲能技有公司 太倉鑫儲能站期100MW/200MWh

100 200 EPC 獨立

項目EPC總承包廣州恒儲能技有公司 恒運集東區(qū)電儲調(diào)頻目EPC總承包（第二次招標）中節(jié)能陽能份有公司 300MW漁互補伏電項目伏儲能系統(tǒng)采購

7.5 7.5 儲能系統(tǒng) 獨設備配儲30 60 設備配儲南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司

配網(wǎng)分式電學儲系統(tǒng)備 儲能系統(tǒng) 獨立設備廣州恒儲能技有公司 用戶側(cè)能電項目EPC總承包 2 4.1 EPC 用戶側(cè)青海公司國能（海北剛察）新能源開發(fā)有限公司上海華電電力發(fā)展有限公司望亭發(fā)電分公司

剛察縣“”EPC200MW/400MWh儲能項目EPC總承包

150 300 EPC 獨立190 380 EPC 配儲河南省智慧源有公司 河南省智慧源公豫龍力期6.67MW/20MWh儲能項目

6.67 20 EPC 獨立江蘇國信鹽城生物質(zhì)發(fā)電有限公司

國信城10萬瓦/20萬千時能電站 100 200 EPC 獨立濰坊合新能有限司 山東濰濱海能電項目期100MW/200MWh工程EPC總承包

100 200 EPC 獨立江蘇果科技限公司 1.3GWh儲項目心物采購標 1300 儲能部件 集中賁任公司責任公司

EC工程EC工程

180 720 小EPC 配儲150 600 小EPC 配儲河南聚能源理有公司 河南洛孟津獨立享儲電站EPC 400 800 EPC 獨浙江合儲能技有公司 浙江100MWh工商儲能程承包 100 EPC 獨華潤（肇慶）太陽能發(fā)電有限公司

華潤肇慶懷集潤洲光伏電站項目配套儲能系統(tǒng)EPC總承包

10 10 EPC 配儲新天綠能源場有公司 圍場200MW光伏能示范目 PC 配儲中廣核太陽能（桑日）開發(fā)有限公司

中廣核林芝儲能牧光互補光伏發(fā)電項目PC總承包

6 24 PC 配儲丨公司名稱定安華福新源有公司 海南華定安50MW/100MWh享儲能項丨公司名稱目EPC總承包

50 100 EPC 獨立德州交投新能源有限責任公司

德州交光伏目配儲能備購 3.36 6.72 儲能系統(tǒng) 配儲設備龍源電力集團共享儲能技術（北京）有限公司

第三批能電液冷池系框采購 1500 儲能部件 集中中廣核陽能(嘉興有限司 中廣核能源江嘉市?？h30MW光伏項目一期儲能系統(tǒng)EPC采購EPC總承包濰柴動力股份有限公司數(shù)字化產(chǎn)業(yè)園1.7MW7MWh儲能電池系統(tǒng)1.77EPC獨立林源電力（南京）有限公司2024年度儲能設備直流艙框架采購1400儲能部件集中格爾木西新EPC總承包濰柴動力股份有限公司數(shù)字化產(chǎn)業(yè)園1.7MW7MWh儲能電池系統(tǒng)1.77EPC獨立林源電力（南京）有限公司2024年度儲能設備直流艙框架采購1400儲能部件集中格爾木西新源有公司 青海格木木135MW/540MWh電網(wǎng)側(cè) 135 540 EPC 獨電化學享儲電站EPC總承包華潤新能源（岱山）有限公司華潤電力岱山雙劍涂漁光互補儲能項目配套4.6MW(4.6MWh)儲能系統(tǒng)EPC總承包4.64.6EPC配儲中國電力國際發(fā)展有限公司2024年新能源項目第3批集中招標50100儲能部件集中浙江浙能能源服務有限公司浙能0.4MW/0.8MWh儲能項目EPC0.40.8EPC用戶側(cè)浙江浙能能源服務有限公司浙能0.3MW/0.6MWh儲能項目EPC0.30.6EPC用戶側(cè)

1.8 1.8 EPC 配儲3 6 EPC 用戶側(cè)山東國華時代投資發(fā)展有限公司

國華投資山東國華時代投資發(fā)展有限公司墾利儲能電站項目PC總承包

351 704 PC 配儲中國船舶集團風電發(fā)展有限公司

5050MW/50MWh儲能系統(tǒng)招采

50 50 儲能系統(tǒng) 配設備鹽城大豐旭銘新能源有限公司

江蘇城200MW/400MWh能站EPC 200 400 EPC 獨立中國電力工程顧問集團西南電力設計院有限公司成都生物城城市運營管理有限公司

國家能源集團新能源技術研究院有限公司混合儲能電站項目施工承包生物城加速器一期電化學儲能項目設備采購及安裝

10 20 EPC 獨立3.35 6.7 PC 獨立高郵聚光伏電有公司 100MW/200MWh鋰離電池系統(tǒng) 100 200 儲能系統(tǒng) 獨立設備國華能投資限公司 國華資2024年一批能系設備集中采購

149.1 307 儲能系統(tǒng) 集設備瀏陽鑫配售有限司 瀏陽經(jīng)區(qū)南污水理廠1MW/2.2WMh用戶側(cè)儲能

1 2.2 EPC 用戶側(cè)丨公司名稱丨公司名稱數(shù)據(jù)來源：北極星電力網(wǎng)，華福證券研究所電價跟蹤國內(nèi)代理購電價跟蹤2024年1月多省份峰谷價差下降。2024年1月，20個省份執(zhí)行尖峰電價，其201011-10kV30較去年1213、17、010、20、015分別為廣東圖表22：1月代理購電價格及峰谷價差變化區(qū)量 圖表23：1月電價差前十省份（元/kWh）數(shù)據(jù)源各電公，福研究所 數(shù)據(jù)源各電公，福研究所江蘇月度電價跟蹤2024年1月集中競價0.4400元/千瓦時，較燃煤基準價上浮12.53%。2024年10.4400元6.18%6.22%，12.53%。此外2024年度雙邊協(xié)商加權均價0.45286元千瓦時（較燃煤基準價上浮15.82%）；年度掛牌交易加權均價0.44676元/千瓦時（較燃煤基準價上浮14.26%）；年度綠電交易加權均價0.46444元/千瓦時（較燃煤基準價上浮18.78%）20243606.240.45294元/兆

瓦時15.84%20232.94%）。圖表24數(shù)據(jù)來源：江蘇電力交易中心，華福證券研究所丨公司名稱丨公司名稱廣東月度電價跟蹤2024年1月含環(huán)境溢價的綠電價格為0.4279元價0.4851元千瓦時（7.08%）。202410.4157元/8.25%23.93%丨公司名稱0.4279元/5.55%23.10%。2022-2023年，0.47-0.55元/202410.4851元/7.08%9.26%。丨公司名稱此外2024年度雙邊協(xié)商成交均價0.46564元千瓦時（較燃煤基準價上浮2.79%）0.4633元（2.27%）；0.48564元/7.21%）0.46564元2.79%）；年度綠電交易成交均價含環(huán)境溢價0.47602元千瓦時（較燃煤基準價上浮5.08%）。20242582.010.46562元/（較燃2.79%202315.93%）。圖表25：廣東綠電價格不含環(huán)境溢價） 圖表26：廣東綠電價格含環(huán)境溢價）數(shù)據(jù)源廣電交中，證券究所 數(shù)據(jù)源廣電交中，證券究所圖表27：月度中長期交易綜合價數(shù)據(jù)來源：廣東電力交易中心，華福證券研究所云南月度電價跟蹤2024年1月云南清潔能源直接交易價0.2917元千瓦時，同比增加4.89%。202410.2917元4.92%，同比丨公司名稱4.89%。202410.27%5.78%1.49%。丨公司名稱圖表28：云南清潔能源接交易 圖表29：綠電價格（含境溢價）數(shù)據(jù)源昆電交中，證券究所 數(shù)據(jù)源昆電交中，證券究所圖表30：燃煤直接交易煙煤無煙煤 圖表31：燃煤直接交易褐煤數(shù)據(jù)源昆電交中，證券究所 數(shù)據(jù)源昆電交中，證券究所圖表32：燃煤調(diào)節(jié)容量電價數(shù)據(jù)來源：昆明電力交易中心，華福證券研究所山西月度電價跟蹤2024年1月中長期市場交易電價較燃煤基準價下降8.41%。2023年山西中長期市場交易電價穩(wěn)中有降。2024年1月，山西中長期市場交易電價為0.3041元/千瓦時，較燃煤基準價下降8.41%，同比下降20.63%，環(huán)比下降8.77%。圖表33：中長期市場交易數(shù)據(jù)來源：山西電力交易中心，華福證券研究所2.3 火電項目

2024年1月核準煤電裝機2.7GW，投產(chǎn)約2.8GW。據(jù)我們統(tǒng)計，2024年1月2023123.3GW202312月減少5.6GW2022-202384.9GW72GW，同比減12.9GW25.5GW52.3GW26.7GW。圖表34：22年至今核的煤電項目（流量計） 圖表35：22年至今投的煤電項目（流量計）數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：較上月有所調(diào)整主要系手工收集，動態(tài)調(diào)整（補充遺漏項目、刪除部分重復項目）等所致。

數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：較上月有所調(diào)整主要系手工收集，動態(tài)調(diào)整（補充遺漏項目、刪除部分重復項目）等所致。丨公司名稱丨公司名稱22我們統(tǒng)計了22年初至今各省各集團核準的煤電項目。分省份看，廣東核準煤電居多（26.18GW），其次是安徽（16.88GW），然后是新疆（13.30GW）。分集團看，國家能源集團居于全國前列，依次分別是國家能源集團（28.01GW）、國家電投（17.78GW）、中煤能源集團（15.24GW）等。此外考慮到煤電項目狀態(tài)的變更，我們進一步統(tǒng)計了煤電最新狀態(tài)依舊為核準的情況。分省份看，安徽居多（8.6GW），其次是新疆（8.3GW），然后是廣東（6.5GW）。分集團來看，國家能源集團居于全國前列，依次分別是國家能源集團（9.4GW）、國家電投（8.4GW）、華電集團（7.3GW）等。圖表36：分省份核準的電項目（流量統(tǒng)計） 圖表37：分集團核準的電項目（流量統(tǒng)計） 數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：調(diào)整原因：有所調(diào)整主要系刪除部分重復項目（如核準前公示和核準批復公示等）以及補充新項目所致。

數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：調(diào)整原因：有所調(diào)整主要系刪除部分重復項目（如核準前公示和核準批復公示等）以及補充新項目所致。圖表38：分省份核準的電項目（存量統(tǒng)計） 圖表39：分集團核準的電項目（存量統(tǒng)計）數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：調(diào)整原因：1）若項目從核準變?yōu)殚_工或其他狀態(tài)則計入“開工”或其他狀態(tài)，不再“核準”。2）刪除部分重復項目（如核準前公示和核準批復公示等）以及補充新項目。行業(yè)動態(tài)

數(shù)據(jù)來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，華福證券研究所備注：調(diào)整原因：1）若項目從核準變?yōu)殚_工或其他狀態(tài)則計入“開工”或其他狀態(tài)，不再“核準”。2）刪除部分重復項目（如核準前公示和核準批復公示等）以及補充新項目。丨公司名稱丨公司名稱）國家能源局發(fā)布2024年第1號公告為推動新型儲能多元化高質(zhì)量發(fā)展，充分發(fā)揮示范引領帶動作用，國家能源局組織開展了新型儲能試點示范項目申報和評選工作，“”56）國家發(fā)展改革委發(fā)布《電能質(zhì)量管理辦法（暫行）》）（）10及以上電壓等級并網(wǎng)的分布式電源和新型儲能應當在接入電力系統(tǒng)規(guī)劃可研階段開展電能質(zhì)量評估，配置電能質(zhì)量在線監(jiān)測裝置，采取必要的電能質(zhì)量防治措施。（信息來源：國家發(fā)展改革委）投資組合及建議源網(wǎng)側(cè)：儲能招標高景氣度，碳酸鋰價格下行后，產(chǎn)業(yè)鏈