萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告

24三月2024萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告目錄1.公司概況2.單一財務(wù)報表分析3.基本財務(wù)比率分析4.總結(jié)萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告1.ONE2.TWO3.THREE一、公司概況公司簡介公司經(jīng)營范圍萬科新標志萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告公司簡介深萬科成立于84年5月，前身為隸屬于深圳經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展公司的全民所有制貿(mào)易企業(yè)。88年12月公司經(jīng)股份制改組，1991年成為深圳證券交易所第二家上市公司，成為全國首批上市公司之一,93年4月向境外發(fā)行4,500萬股B股。公司以中國大陸市場為目標,以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù),涉及進出口貿(mào)易及零售投資、工業(yè)制造、娛樂及廣告等業(yè)務(wù)。投資重點主要集中在上海、北京、天津、深圳等中國區(qū)域經(jīng)濟中心。萬科2006年末總市值為672.3億元，排名深交所上市公司第一位。上市16年來，萬科主營業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長率為28.3％，凈利潤復(fù)合增長率為34.1％，是上市后持續(xù)盈利增長年限最長的中國企業(yè)。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告公司經(jīng)營范圍興辦實業(yè)(具體項目另行申報)；國內(nèi)商業(yè)；物資供銷業(yè)（不含專營、?？亍Ｙu商品）；印刷、復(fù)印、廣告設(shè)計制作；代理報紙、電視、廣播期刊廣告業(yè)務(wù)；進出口業(yè)務(wù)(按深經(jīng)發(fā)審證第113

號外貿(mào)企業(yè)審定證書規(guī)定辦理)?？毓勺庸局鳡I業(yè)務(wù):房地產(chǎn)開發(fā)及物業(yè)管理、零售、進出口業(yè)務(wù)、精密禮品制作、影視制作、投資、咨詢等。

興辦實業(yè)(具體項目另行申報)；國內(nèi)商業(yè)；物資供銷業(yè)（不含專營、?？?、專賣商品）；印刷、復(fù)印、廣告設(shè)計制作；代理報紙、電視、廣播期刊廣告業(yè)務(wù)；進出口業(yè)務(wù)(按深經(jīng)發(fā)審證第113

號外貿(mào)企業(yè)審定證書規(guī)定辦理)?？毓勺庸局鳡I業(yè)務(wù):房地產(chǎn)開發(fā)及物業(yè)管理、零售、進出口業(yè)務(wù)、精密禮品制作、影視制作、投資、咨詢等。

萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告萬科新商標2007年10月29日，萬科新標志正式亮相。由四個紅色V組合而成的新標，寓意萬科作為住宅行業(yè)堅定的實踐者，以“感恩”的心關(guān)懷生而不同的人，并致力于實現(xiàn)“讓建筑贊美生命”的理想。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告1.ONE2.TWO3.THREE二、單一財務(wù)報表分析資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告資產(chǎn)負債表報告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金5,459,989,1783,426,873,3522,879,832,7333,249,034,710短期投資01,009,05400短期投資凈額1,009,0541,009,0541,009,0540應(yīng)收帳款0311,354,4560389,267,545應(yīng)收賬款凈額254,405,742294,116,567276,864,252377,307,701其他應(yīng)收款0850,293,7320739,178,727其他應(yīng)收款凈額663,410,232801,330,377929,774,938704,969,707減:壞帳準備066,201,243046,168,864應(yīng)收款項凈額917,815,9741,095,446,9441,206,639,1911,082,277,408預(yù)付帳款2,327,858,3091,653,088,1521,356,274,270702,577,951存貨020,346,409,529014,916,108,922減:存貨跌價準備063,366,930066,627,815存貨凈額29,828,830,86020,283,042,59916,633,484,31514,849,481,107待攤費用108,462,73675,500,6464,484,4591,554,913流動資產(chǎn)合計38,643,966,11126,534,960,74622,081,724,02219,884,926,088萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告資產(chǎn)負債表長期投資長期股權(quán)投資0001,844,129,697長期投資合計01,872,583,92701,945,425,279減:長期投資減值準備0101,895,5820101,295,582長期投資凈額3,094,633,4531,770,688,3441,833,400,9071,844,129,697股權(quán)投資差額2,556,439,1151,219,071,4251,269,823,6971,308,181,760固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價633,800,411595,053,289519,148,076388,447,010減:累計折舊242,860,519218,187,398200,043,866171,742,908固定資產(chǎn)凈值390,939,892376,865,890319,104,210216,704,103固定資產(chǎn)凈額390,939,892376,865,890319,104,210216,704,103在建工程042,702,484019,699,697在建工程凈額68,416,63042,702,48424,471,59019,699,697固定資產(chǎn)合計459,356,522419,568,375343,575,800236,403,800無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)長期待攤費用47,153,6292,603,69013,914,33926,932,476無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計47,153,6292,603,69013,914,33926,932,476資產(chǎn)總計42,245,109,71428,727,821,15524,272,615,06721,992,392,061萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告資產(chǎn)負債表負債及股東權(quán)益流動負債短期借款5,541,696,0001,992,756,0003,030,000,000900,000,000應(yīng)付票據(jù)10,000,00003,781,9903,781,990應(yīng)付帳款4,160,907,8833,836,619,0552,969,720,3853,318,835,002預(yù)收帳款10,315,163,5834,972,140,3784,747,881,8644,664,152,791應(yīng)付福利費29,205,75625,746,69422,483,28417,719,177應(yīng)交稅金-515,354,93328,456,399-10,785,23143,491,656其他應(yīng)交款-16,322,760-1,592,4932,860,961-67,030其他應(yīng)付款3,151,558,2261,051,251,8761,106,494,0221,210,901,611預(yù)提費用30,889,31633,255,81850,152,13937,967,806預(yù)計負債25,300,02024,675,96623,889,36223,979,011一年內(nèi)到期的長期負債2,001,370,0001,597,540,000911,105,000662,980,000流動負債合計24,734,413,09113,560,849,69312,857,583,77710,883,742,014萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告資產(chǎn)負債表長期負債長期借款5,660,258,6033,466,928,0511,005,323,9601,194,889,180應(yīng)付債券00121,645,577884,762,649長期應(yīng)付款57,003,86457,003,86457,003,864428,573,864其他長期負債18,046,78126,037,56219,125,13219,201,126長期負債合計5,735,309,2483,549,969,4771,203,098,5332,527,426,819遞延稅項貸項負債合計30,469,722,34017,110,819,17014,060,682,31013,411,168,833少數(shù)股東權(quán)益1,827,357,5701,214,113,822760,363,412271,620,671股東權(quán)益股本3,969,898,7513,969,898,7513,936,964,7413,722,687,670股本凈額3,969,898,7513,969,898,7513,936,964,7413,722,687,670資本公積金1,699,025,0831,699,010,2071,615,721,5071,075,553,873盈余公積金2,893,840,4062,893,840,4062,893,840,4062,893,840,406其中:公益金240,245,860240,245,860240,245,860240,245,860未分配利潤1,377,424,2351,834,690,3561,002,073,873613,894,468貨幣換算差額7,841,3305,448,4422,968,8193,626,139股東權(quán)益合計9,948,029,80510,402,888,1639,451,569,3468,309,602,557負債及股東權(quán)益總計42,245,109,71428,727,821,15524,272,615,06721,992,392,061萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告資產(chǎn)負債表分析由上表數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)：流動資產(chǎn)增加主要由貨幣資金和存貨凈額這兩項構(gòu)成，說明企業(yè)還有大量的存貨未售出；企業(yè)總資產(chǎn)中很大比例為流動資產(chǎn)，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強，但過高的流動資產(chǎn)比率可能會影響企業(yè)整體的盈利能力；該企業(yè)的流動負債占總負債的較大比例，且流動負債中多數(shù)為短期借款和預(yù)收賬款，這對于企業(yè)的短期還債能力要求較高，企業(yè)壓力較大，且短期資金比率很高，企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的可能性非常大。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告利潤表報告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31一、主營業(yè)務(wù)收入8,460,029,7466,617,683,1962,284,328,90910,558,851,684減：主營業(yè)務(wù)收入凈額8,460,029,7466,617,683,1962,284,328,90910,558,851,684減：主營業(yè)務(wù)成本5,125,393,9803,963,537,7441,405,011,4016,884,920,656主營業(yè)務(wù)稅金及附加500,434,617390,416,656136,287,466641,346,742二、主營業(yè)務(wù)利潤2,834,201,1492,263,728,796743,030,0433,032,584,286加：其他業(yè)務(wù)利潤13,609,72811,497,0422,602,61712,570,883減：營業(yè)費用372,604,298217,775,68095,300,188466,289,324管理費用475,082,485306,965,902111,077,602519,869,226財務(wù)費用66,049,25127,954,30611,878,09316,197,148三、營業(yè)利潤1,934,074,8431,722,529,949527,376,7762,042,799,471加：投資收益32,067,62946,048,57741,732,620-84,428,400營業(yè)外收入10,765,6807,992,0422,915,22128,255,030減：營業(yè)外支出9,598,5504,210,9502,488,00610,444,440加：營業(yè)外收支凈額1,167,1303,781,093427,21517,810,590萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告利潤表四、利潤總額1,967,309,6011,772,359,619569,536,6111,976,181,661減：所得稅603,573,722545,396,590180,479,964542,755,949減：少數(shù)股東權(quán)益4,721,3006,167,141877,24283,062,895五、凈利潤1,359,014,5801,220,795,888388,179,4051,350,362,817加：年初未分配利潤613,894,468613,894,468613,894,468414,846,412六、可分配利潤1,972,909,0481,834,690,3561,002,073,8731,765,209,229減：提取法定盈余公積000135,036,282七、可供股東分配的利潤1,972,909,0481,834,690,3561,002,073,8731,630,172,947減：提取任意盈余公積金000675,181,408應(yīng)付普通股股利595,484,81300341,097,071八、未分配利潤1,377,424,2351,834,690,3561,002,073,873613,894,468萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告利潤表分析由上表數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)：該企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增加較為正常，與公司資產(chǎn)和流動負債的增加幅度基本持平；其營業(yè)成本的增加幅度也與主營業(yè)務(wù)收入幅度接近，說明原材料的價格增加不明顯；企業(yè)隨著主營業(yè)務(wù)收入的增加，期間費用也相應(yīng)的有所增加，運營正常。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告現(xiàn)金流量表報告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金11,808,934,5506,764,624,4702,277,030,28512,669,088,677收取的租金20,100,76014,673,3296,023,85331,170,255收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金726,287,810936,195,840263,113,402128,679,650經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計12,555,323,1217,715,493,6402,546,167,54012,828,938,582購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金11,910,322,7657,360,868,0052,973,522,4388,411,005,630經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金16,924,25612,620,3423,931,61617,084,655支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金460,680,258344,152,661200,258,949452,287,228支付的各項稅費1,704,418,816987,817,064382,592,2431,329,180,409支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,766,245,8752,208,774,323708,738,5561,775,941,526經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計16,858,591,97010,914,232,3964,269,043,80211,985,499,447經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-4,303,268,849-3,198,738,756-1,722,876,262843,439,135萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告現(xiàn)金流量表二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金302,203,839302,537,718219,765,74498,717,571分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金677,6008,8008,80020,455,000取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金----7,506,72763,929,154處置固定無形和長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金829,803753,709173,68310,184,689投資活動現(xiàn)金流入小計338,499,120323,629,441227,454,954193,286,415購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金89,909,98844,438,5869,682,27047,439,552權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1,211,267,691756,376,357713,204,318523,604,081投資所支付的現(xiàn)金1,211,267,691756,376,357713,204,318523,604,081投資活動現(xiàn)金流出小計1,301,177,679800,814,942722,886,588571,043,633投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-962,678,559-477,185,502-495,431,633-377,757,219萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告現(xiàn)金流量表三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金950,209,423536,296,233106,249,3019,000,000借款所收到的現(xiàn)金9,937,923,6725,330,804,4312,536,386,2152,551,425,705籌資活動現(xiàn)金流入小計10,888,133,0955,867,100,6642,642,635,5152,560,425,705償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2,649,678,2491,830,159,560751,326,4352,313,450,000分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金564,800,5796,872,200--391,097,071償付利息所支付的現(xiàn)金200,967,582178,128,30841,545,842209,200,573籌資活動現(xiàn)金流出小計3,415,446,4102,015,160,067792,872,2762,913,747,644籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7,472,686,6853,851,940,5971,849,763,239-353,321,939四、匯率變動對現(xiàn)金的影響4,215,1901,822,303-657,3214,675,212五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額2,210,954,467177,838,642-369,201,977117,035,189萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告現(xiàn)金流量表分析由上表數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)：該企業(yè)的由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為負數(shù)，這說明企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動都存在相應(yīng)的問題，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因具體還需從其詳細的財務(wù)報告中分析得出；而企業(yè)的現(xiàn)金流量主要是由籌集資金所得到，且其中借款所得到的現(xiàn)金占了絕大多數(shù)，這表明企業(yè)在這個會計期間內(nèi)的經(jīng)營活動存在很大問題，企業(yè)的償債壓力巨大，要支付大量的利息。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告三、基本財務(wù)比率分析1.ONE2.TWO3.THREE4.FOUR償債能力獲利能力運營能力成長能力萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告償債能力萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告償債能力萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告償債能力分析1.ONE2.TWO

流動比率呈逐年上升趨勢，說明企業(yè)的短期償債能力較強，但也有超過200%的年份，可能存在資金不合理占用的問題。3.THREE

但是速動比率低于100%，說明企業(yè)在流動資產(chǎn)中，存貨占較大的比重，這也表明企業(yè)的存貨量過大可能會阻礙企業(yè)的發(fā)展，由數(shù)據(jù)分析企業(yè)的償債能力不太樂觀。

該企業(yè)近幾年的資產(chǎn)負債率的水平基本維持在55%以上，這說明企業(yè)在02年以后籌集大量的資金，借以填補公司在主營業(yè)務(wù)上的缺口，財務(wù)風險很大。萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告運營能力萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告運營能力萬科企業(yè)股份有限公司財務(wù)分析報告運營能力分析1.ONE2.TWO

因該企業(yè)的行業(yè)特殊性，其存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和經(jīng)營周期都較長，資產(chǎn)營運能力相對較低。