管理學(xué)（第9版）課件：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理

A–2學(xué)習(xí)綱要

請遵循該學(xué)習(xí)綱要閱讀、學(xué)習(xí)本章節(jié)創(chuàng)業(yè)概況創(chuàng)業(yè)企業(yè)和小型企業(yè)的區(qū)別解釋為什么創(chuàng)業(yè)在美國和全球的重要性描述創(chuàng)業(yè)過程的四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)解釋什么是創(chuàng)業(yè)者探討為什么社會責(zé)任和道德是企業(yè)家需要著重考慮的

A–3學(xué)習(xí)綱要(續(xù))

請遵循該學(xué)習(xí)綱要閱讀、學(xué)習(xí)本章節(jié)啟動和規(guī)劃事宜探討機(jī)遇對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要性描述潛在的機(jī)會七個來源闡明了解競爭對手的優(yōu)勢對創(chuàng)業(yè)者的重要性列絕創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能面臨的選擇描述商業(yè)計劃的六個主要部分

A–4學(xué)習(xí)綱要(續(xù))

請遵循該學(xué)習(xí)綱要閱讀、學(xué)習(xí)本章節(jié)組織事宜對比的六種不同形式的合法組織描述創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的組織設(shè)計事宜探討創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的特殊人力資源管理事宜描述創(chuàng)新-支持文化的樣子

A–5學(xué)習(xí)綱要(續(xù))

請遵循該學(xué)習(xí)綱要閱讀、學(xué)習(xí)本章節(jié)領(lǐng)導(dǎo)事宜解釋與創(chuàng)業(yè)者相關(guān)的人格的研究結(jié)果探討創(chuàng)業(yè)者如何激勵員工解釋創(chuàng)業(yè)者如何有效的領(lǐng)導(dǎo)雇傭團(tuán)隊管理事宜描述創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何計劃、組織和控制企業(yè)的增長描述煮的青蛙現(xiàn)象，為什么對企業(yè)家有用討論創(chuàng)業(yè)者家需要考慮什么時候決定退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)

A–6創(chuàng)業(yè)概況什么是創(chuàng)業(yè)?創(chuàng)業(yè)是開創(chuàng)新商業(yè)的過程，通常由機(jī)遇促成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司追求機(jī)會的組織，有創(chuàng)新性的做法，并以增長和盈利能力的主要目標(biāo)小型企業(yè)一個獨(dú)立擁有，經(jīng)營和資助的企業(yè)；少于100名雇員;不一定從事新的或創(chuàng)新的做法，并在其行業(yè)影響相對較小

A–7為什么創(chuàng)業(yè)是重要的?發(fā)明從事創(chuàng)造性的破壞過程變革的推動者

新創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量不斷增加的新公司數(shù)目創(chuàng)造就業(yè)崗位新企業(yè)創(chuàng)建60-80％的新就業(yè)崗位

A–8圖表A–12005年全球創(chuàng)業(yè)觀察—國家集群集群1: 集群2:中等收入，高速增長

高收入，高增長阿根廷

澳大利亞

意大利巴西

奧地利

日本智利

比利時

荷蘭中國

加拿大

新西蘭克羅地亞

丹麥

挪威匈牙利

芬蘭

新加坡牙買加

法國

西班牙拉脫維亞

德國

瑞典墨西哥

希臘

瑞士斯洛文尼亞

冰島

英國南非

愛爾蘭

美國泰國

委內(nèi)瑞拉

Source:AdaptedfromM.Minniti,W.D.Bygrave,andE.Autio,“GlobalEntrepreneurshipMonitor:2005ExecutiveReport,”BabsonCollegeandLondonBusinessSchool.

A–9創(chuàng)業(yè)過程探索創(chuàng)業(yè)環(huán)境尋找機(jī)會和可能的競爭優(yōu)勢

啟動創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理風(fēng)險

A–10機(jī)遇潛在來源

創(chuàng)業(yè)環(huán)境差異需要過程工業(yè)和市場結(jié)構(gòu)人口統(tǒng)計

捕捉變化新知識意外的

A–11圖表A–2 評估潛在的Ideas個人考慮：市場考慮：是否有能力做好自己選擇的？準(zhǔn)備好做一個創(chuàng)業(yè)者？是否愿意處理作為一個企業(yè)家的情緒壓力和挑戰(zhàn)？準(zhǔn)備好處理拒絕和失敗?準(zhǔn)備好努力工作?對創(chuàng)業(yè)潛在的問題有清楚的認(rèn)識?是否了解金融問題?你是否愿意并準(zhǔn)備繼續(xù)做財務(wù)和其他類型的分析?誰是你潛在的客戶：誰，在哪里，有多少？和目前市場上產(chǎn)品相比，你提出的想法有什么類似的或獨(dú)特的產(chǎn)品功能?多少及那里的潛在顧客會購買你的產(chǎn)品?有否考慮定價問題和你的價格收費(fèi)，讓企業(yè)生存和繁榮?如何促進(jìn)和宣傳您建議的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資?

A–12圖表A–3 可行性研究A.產(chǎn)品或服務(wù)的簡介，歷史背景描述：簡述建議的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險行業(yè)簡史經(jīng)濟(jì)趨勢預(yù)測信息產(chǎn)品或服務(wù)的現(xiàn)狀您打算如何生產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)提供商品或服務(wù)的完整列表商業(yè)的長處和弱點(diǎn)易于進(jìn)入相關(guān)行業(yè)，包括競爭對手分析

B.會計事項：資產(chǎn)負(fù)債表損益表預(yù)計現(xiàn)金流量分析

A–13圖表A–3可行性研究（續(xù)）C.管理思考：個人專長優(yōu)勢和劣勢擬議的組織設(shè)計潛在的人員需求庫存管理方法生產(chǎn)和經(jīng)營管理問題設(shè)備的需求D.

市場思考：詳細(xì)產(chǎn)品介紹確定目標(biāo)市場（誰，在那里，有多少描述產(chǎn)品分銷（地理位置優(yōu)越，交通，規(guī)模，渠道等）價格的確定（競爭，價目表等）推廣計劃（人員推銷，廣告，促銷等）

A–14圖表A–3可行性研究（續(xù)）E.

資金預(yù)算：啟動資金營運(yùn)資金需求股本要求貸款金額，類型，條件盈虧平衡分析抵押品信用參考設(shè)備和建設(shè)提供資金，成本和方法F.法律方面考慮擬議的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（類型，條件，條款，法律責(zé)任，責(zé)任，保險需求;收購和繼承問題）合同，許可證和其他法律文件

G.稅收方面考慮：

（銷售/物業(yè)/雇員;聯(lián)邦，州和地方）

H.附錄：圖表/圖形，圖表，布局，簡歷等

A–15研究競爭者競爭者的情況：競爭對手提供什么類型的產(chǎn)品或服務(wù)？這些產(chǎn)品或服務(wù)的主要特點(diǎn)是什么？產(chǎn)品的優(yōu)勢和劣勢是什么？他們?nèi)绾翁幚硎袌鰻I銷，定價和分配？他們試圖與其它競爭對手有什么不同？他們表現(xiàn)的很成功？為什么或者為什么不呢？他們擅長的什么？他們都好像有哪些競爭優(yōu)勢？什么是他們不擅長的？他們都好像有那些不利的競爭？這些競爭對手利潤有多大，有多強(qiáng)大？

A–16圖表A–4可能的籌資方法企業(yè)家的（個人儲蓄，家庭資產(chǎn)，個人貸款，信用卡等個人資源）金融機(jī)構(gòu)（銀行，儲蓄和貸款機(jī)構(gòu)，政府擔(dān)保貸款，信用社等）風(fēng)險資本家——專業(yè)提供外部股權(quán)融資——管理的投資金額池天使投資者——私人投資者（或一組私人投資者）金融支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資首次公開發(fā)行（IPO），第一次公開登記及出售公司的股票國家，州和當(dāng)?shù)卣臉I(yè)務(wù)發(fā)展計劃不尋常的來源（電視節(jié)目等）

A–17投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司

風(fēng)險投資外部股權(quán)融資所提供的專業(yè)管理的投資資金池天使投資者私人投資者（或一組私人投資者）金融支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資首次公開發(fā)行（IPO）第一次公開登記及出售公司的股票

A–18制定商業(yè)計劃商業(yè)計劃一份書面文件，總結(jié)商機(jī)，界定并闡明如何確定的機(jī)會，并抓住和利用商業(yè)計劃元素內(nèi)容提要機(jī)會分析背景分析業(yè)務(wù)說明財務(wù)數(shù)據(jù)和預(yù)測支持文檔

A–19圖表A–5 合法形式的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)所有制稅收待遇責(zé)任優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)獨(dú)資

個人所有盈利和損失都?xì)w所有者，以個人所得稅征收無限的個人責(zé)任低啟動成本

免于最規(guī)章

業(yè)主直接控制

所有利潤歸業(yè)主

易于退出經(jīng)營無限的個人責(zé)任

個人財務(wù)風(fēng)險

錯過了很多商業(yè)稅收減免

總的責(zé)任

可能更難籌集資金

普通合伙

兩個或多個所有者盈利和虧損歸合作者無限的個人責(zé)任易于形成

匯集人才

匯集資源

比較容易獲得資金

一些稅收優(yōu)惠無限的個人責(zé)任

劃分權(quán)力和決定

潛在沖突

連續(xù)性的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓

A–20圖表A–5 合法形式的企業(yè)組織（續(xù)）結(jié)構(gòu)所有制稅收待遇責(zé)任優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)有限責(zé)任合作(LLP)兩個或多個所有者盈利和虧損歸合作者有限的，盡管有一個伙伴必須保留承擔(dān)無限責(zé)任良好的方式從有限的合伙人取得資金形成成本和復(fù)雜性高，

有限合伙人不參與企業(yè)管理，而不會失去保護(hù)的責(zé)任C型合作公司無限數(shù)量的股東，對股票或投票類型沒有任何限制的安排收入分別征稅有限的有限責(zé)任轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的持續(xù)存在

更容易獲取資源嚴(yán)格的管制

雙重征稅

廣泛的記錄

憲章限制

A–21圖表A–5 合法形式的企業(yè)組織（續(xù)）結(jié)構(gòu)所有制稅收待遇責(zé)任優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)S型合作公司高達(dá)75股東，對股票或投票類型沒有任何限制的安排

盈利和虧損歸合作者有限的享受有限責(zé)任保護(hù)和伙伴關(guān)系的稅務(wù)優(yōu)惠

可以有稅收作為股東豁免實體必須滿足某些要求

可能會限制未來的融資選擇

有限責(zé)任公司（公司）

無限數(shù)量的“成員”，對投票權(quán)的成員和收入彈性安排盈利和虧損歸合作者有限的更大的靈活性，不是在C和S公司的規(guī)則的制約

征稅作為合作關(guān)系，而不是公司需要法律和財務(wù)咨詢意見，形成經(jīng)營協(xié)議

A–22創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司的人力資源管理問題員工招聘關(guān)注的問題：定位高潛力的員工誰：可以執(zhí)行多個角色愿意“買入”（承諾）填滿緊缺技術(shù)缺口留住員工的問題：由于員工離職，潛在損害到客戶端/顧客關(guān)系需要提供適宜的好處補(bǔ)償：基本工資和獎勵

A–23圖表A–6 實現(xiàn)以支持性發(fā)展為導(dǎo)向的企業(yè)文化的建議保持溝通的渠道暢通，對重大問題的通知員工作為一個不斷發(fā)展的組織，關(guān)于挑戰(zhàn)和獎勵要誠實，公開，直率，以建立信任做一個好的傾聽者，了解員工的思想和面對的問題愿意承擔(dān)責(zé)任靈活性——如果必要，愿意改變自己的計劃連續(xù)和定期反饋，讓員工知道結(jié)果，無論好的和壞的承認(rèn)員工的努力，強(qiáng)調(diào)每個人的貢獻(xiàn)不斷培訓(xùn)員工，以提高能力和技能堅持公司的使命焦點(diǎn)，伴隨著它成長建立和加強(qiáng)一個“我們”，因為一個成功的創(chuàng)業(yè)精神，以全體員工不斷的協(xié)調(diào)努力

A–24領(lǐng)導(dǎo)事宜創(chuàng)業(yè)者的人格魅力高層次的動機(jī)，充足的自信心，有能力參與長期團(tuán)體，高水平，問題解決者，積極主動，制定目標(biāo)的能力，風(fēng)險承擔(dān)者主動性人格更容易采取行動影響周圍環(huán)境的個體，也就是說，他們更積極主動

A–25領(lǐng)導(dǎo)事宜（續(xù)）通過授權(quán)激勵員工授權(quán)給雇員作決定的權(quán)利和采取行動自己來解決問題授權(quán)的優(yōu)點(diǎn)

改進(jìn)靈活性和速度更強(qiáng)的工作動機(jī)士氣高昂更好的工作質(zhì)量工作滿意度較高更高的生產(chǎn)力改進(jìn)質(zhì)量

A–26領(lǐng)導(dǎo)事宜（續(xù)）賦權(quán)雇員

參與決策委托、代表重新設(shè)計工作

A–27風(fēng)險投資公司的領(lǐng)導(dǎo)者領(lǐng)導(dǎo)員工團(tuán)體合作授權(quán)團(tuán)隊有權(quán)規(guī)劃和實施過程改進(jìn)

親自指導(dǎo)團(tuán)隊幾乎自主負(fù)責(zé)許多管理活動跨職能團(tuán)隊

各類專業(yè)人士負(fù)責(zé)不同的職責(zé)共同工作

A–28控制事宜管理增長

管理滑坡退出風(fēng)險管理個人生活的選擇和挑戰(zhàn)

A–29控制事宜（續(xù)）管理增長發(fā)展規(guī)劃組織增長融資增長尋找人才創(chuàng)建一個成長導(dǎo)向的文化控制使增長管理滑坡認(rèn)識到危機(jī)局勢，避免煮青蛙現(xiàn)象處理衰退，下降，和危機(jī)

A–30存在的風(fēng)險為什么離開?渴望收獲的創(chuàng)業(yè)價值面對嚴(yán)重的組織性能問題希望為尋求其他利益/機(jī)會企業(yè)價值評估方法

資產(chǎn)估值收益估價現(xiàn)金流量估價

A–31圖表A–7退出創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的問題有所準(zhǔn)備決定誰出售有關(guān)業(yè)務(wù)考慮稅收的影響搜尋潛在買家決定在銷售之前或之后告訴的雇員