第26章每股收益復(fù)習(xí)課程

本章內(nèi)容在考試中本章內(nèi)容主要可能出現(xiàn)在單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題這些客觀題題型中，也有可能會在綜合題中涉及到。最近三年本章考試題型、分值、考點(diǎn)分布

第二十六章每股收益題型2011年2010年2009年考點(diǎn)單選題3分——基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算，涉及股票股利、股票回購和股票期權(quán)多選題———計(jì)算題——9分（1）基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算，涉及股票股利、認(rèn)股權(quán)證；（2）發(fā)放股票股利后每股收益的重新計(jì)算綜合題———合計(jì)3分—9分1/28/20251

本章主要考點(diǎn)

1．每股收益的概念及內(nèi)容2．基本每股收益的計(jì)算3．稀釋每股收益的計(jì)算4．重新計(jì)算5．每股收益的列報(bào)1/28/20252

第一節(jié)每股收益概述

一、每股收益的概念

每股收益——是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔(dān)的企業(yè)虧損。

1/28/20253三、每股收益的內(nèi)容

每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類

1、基本每股收益——僅考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份

2、稀釋每股收益——其計(jì)算和列報(bào)主要是為了避免每股收益虛增可能帶來的信息誤導(dǎo)。1/28/20255

第二節(jié)基本每股收益

基本每股收益的確定——企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算確定。即：

基本每股收益＝歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)1/28/20256

一、分子的確定

計(jì)算每股收益時(shí)，分子為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。發(fā)生虧損的企業(yè)，每股收益以負(fù)數(shù)列示。

以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益——分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤，即扣減少數(shù)股東損益后的余額。1/28/20257

二、分母的確定

計(jì)算每股收益時(shí)，分母為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)與相應(yīng)的時(shí)間權(quán)數(shù)的乘積進(jìn)行調(diào)整后的股數(shù)。

◆公司庫存股不屬于發(fā)行在外的普通股，且無權(quán)參與利潤分配，在計(jì)算分母時(shí)應(yīng)扣除。1/28/20258發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間

◆注意：1、公式中作為權(quán)數(shù)的已發(fā)行時(shí)間、報(bào)告期時(shí)間和已回購時(shí)間一般按照天數(shù)計(jì)算；在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用簡化的計(jì)算方法，如按月數(shù)計(jì)算。

1/28/20259

2、新發(fā)行普通股股數(shù)確定

（1）為收取現(xiàn)金而發(fā)行的普通股股數(shù)——從應(yīng)收現(xiàn)金之日起計(jì)算。

（2）因債務(wù)轉(zhuǎn)資本而發(fā)行的普通股股數(shù)——從停計(jì)債務(wù)利息之日或結(jié)算日起計(jì)算。

（3）非同一控制下的企業(yè)合并，作為對價(jià)發(fā)行的普通股股數(shù)——從購買日起計(jì)算；同一控制下的企業(yè)合并，作為對價(jià)發(fā)行的普通股股數(shù)——應(yīng)當(dāng)計(jì)入各列報(bào)期間普通股的加權(quán)平均數(shù)。

（4）為收購非現(xiàn)金資產(chǎn)而發(fā)行的普通股股數(shù)——從確認(rèn)收購之日起計(jì)算。1/28/202510

【例題1·單選題】甲上市公司2007年初發(fā)行在外的普通股10000萬股，3月1日新發(fā)行4500萬股；12月1日回購1500萬股，以備將來獎(jiǎng)勵(lì)職工。甲公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額為3800萬元，歸屬于普通股股東的凈利潤為2600萬元。則甲公司基本每股收益為（）元。A．0.279B．0.191C．0.293D．0.200【答案】B

【解析】發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝10000×12/12＋4500×10/12－1500×1/12＝13625（萬股）

基本每股收益＝2600/13625＝0.191(元)1/28/202511

第三節(jié)稀釋每股收益一、基本計(jì)算原則

稀釋每股收益——是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，并據(jù)以計(jì)算稀釋每股收益。1/28/202512

（一）稀釋性潛在普通股

潛在普通股——是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。

稀釋性潛在普通股——是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。

對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股——是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會增加每股虧損金額的潛在普通股。1/28/202513

（二）分子的調(diào)整

計(jì)算稀釋每股收益，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整

（1）當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息

（2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用◆調(diào)整時(shí)應(yīng)考慮相關(guān)的所得稅影響。對于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具——僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。1/28/202514

（三）分母的調(diào)整

計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)——應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時(shí)普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

1、

假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)——應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不只一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價(jià)格。1/28/202515

2、計(jì)算稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)時(shí)——應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均。

（1）以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股——應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換；

（2）當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股——應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換。1/28/202516

（3）當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股——應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時(shí)間加權(quán)平均計(jì)入稀釋每股收益。

（4）當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股——應(yīng)當(dāng)計(jì)入從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）的稀釋每股收益之中

從轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）起所轉(zhuǎn)換的普通股——?jiǎng)t應(yīng)當(dāng)計(jì)入基本每股收益中1/28/202517

二、可轉(zhuǎn)換公司債券

（一）可轉(zhuǎn)換公司債券稀釋性的判斷——企業(yè)可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計(jì)算每股收益。

首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費(fèi)用（包括溢、折價(jià)的攤銷），增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。1/28/202518

然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益的計(jì)算中。1/28/202519

（二）分子、分母的調(diào)整

1、分子的調(diào)整項(xiàng)目——為當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息、溢價(jià)或折價(jià)攤銷等的稅后影響額。

2、分母的調(diào)整項(xiàng)目——為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。1/28/202520

【例題3·單選題】甲上市公司2007年6月1日按面值發(fā)行年利率4%期限為3年的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值20000萬元，每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值的普通股90股。2008年甲上市公司的凈利潤為45000萬元，2008年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為50000萬股，所得稅稅率25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份之間的分拆。則甲上市公司2008年稀釋的每股收益為()元。A.0.9B.0.67C.0.66D.0.91【答案】B1/28/202521【解析】基本每股收益＝45000/50000＝0.9（元）

稀釋的每股收益的計(jì)算:

凈利潤的增加＝20000×4%×（1－25%）＝600（萬元）普通股股數(shù)的增加＝20000/100×90＝18000（萬股）增量股的每股收益＝600÷18000＝0.033（元）增量股的每股收益小于原每股收益，該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。稀釋的每股收益＝（45000＋600）/（50000＋18000）＝0.671（元/股）1/28/202522

在上例中，如果考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份之間的分拆。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為6%。稀釋的每股收益的計(jì)算如下:每年應(yīng)付利息=20000×4%=800（萬元）負(fù)債成份公允價(jià)值=20000×P/S（3，6%）＋800×P/A（3，6%）=20000×0.8396＋800×2.6730=16792＋2138.4=18930.4(萬元)權(quán)益成份公允價(jià)值=20000－18930.4=1069.6(萬元)1/28/202523

凈利潤的增加＝18930.4×6%×（1－25%）＝851.87（萬元）

普通股股數(shù)的增加＝20000/100×90＝18000（萬股）增量股的每股收益＝851.87÷18000＝0.047（元）增量股的每股收益小于原每股收益，該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。稀釋的每股收益＝（45000＋851.87）/（50000＋18000）＝0.674（元/股）1/28/202524

三、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)

（一）概念

認(rèn)股權(quán)證——是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購買新股的有價(jià)證券。

股份期權(quán)——是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。1/28/202525

（二）認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)稀釋性的判斷

對于盈利企業(yè)——認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格時(shí)，具有稀釋性。

對于虧損企業(yè)——認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損額的減少，實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，在這種情況下，不計(jì)算稀釋每股收益。

1/28/202526

(三)分母的調(diào)整

對于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按下列步驟調(diào)整分母的普通股加權(quán)平均數(shù)：（1）假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。（2）假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格發(fā)行股票，計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。1/28/202527

（3）比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價(jià)格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價(jià)發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格（4）將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。1/28/202528

【例題4·單選題】甲上市公司2011年初對外發(fā)行100萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為2012年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以3.5元的價(jià)格認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股份。2011年度歸屬于普通股股東的凈利潤為200萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為500萬股，普通股平均市場價(jià)格為4元，則甲上市公司2011年稀釋每股收益為()元。A.0.33B.0.4C.0.36D.0.39

【答案】D1/28/202529

【解析】甲上市公司2011年基本每股收益＝200/500＝0.4（元）稀釋每股收益的計(jì)算:調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝100－100×3.5÷4＝12.5（萬股）稀釋的每股收益＝200/（500＋12.5）＝0.39（元）1/28/202530

四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同

（一）企業(yè)承諾將回購其股份的合同稀釋性的判斷

企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價(jià)格高于當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。1/28/202531

(二)分母的調(diào)整計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，企業(yè)承諾將回購其股份的合同對于分母的調(diào)整與認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計(jì)算思路恰好相反，具體步驟為：

（1）假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價(jià)格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價(jià)發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。1/28/202532

（2）假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初或合同日履行，按照約定的行權(quán)價(jià)格回購本企業(yè)股票。

（3）比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時(shí)間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。

增加的普通股股數(shù)按下列公式計(jì)算：

增加的普通股股數(shù)＝回購價(jià)格×承諾回購的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格－承諾回購的普通股股數(shù)1/28/202533

【例題5·單選題】B上市公司2011年度歸屬于普通股股東的凈利潤為6000萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為20000萬股。2011年4月1日，B上市公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購合同，承諾一年后以每股4.5元的價(jià)格回購其發(fā)行在外的4000萬股普通股。假設(shè)，該普通股2011年4月至12月平均市場價(jià)格為4元。則B上市公司2011年稀釋每股收益為()元。A.0.293B.0.294C.0.30D.0.375

【答案】B1/28/202534【解析】B上市公司2011年基本每股收益＝6000/20000＝0.3（元/股）稀釋每股收益的計(jì)算:調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝4000×4.5÷4－4000＝500（萬股）稀釋的每股收益＝6000/（20000＋500×9/12）＝0.294（元/股）1/28/202535五、多項(xiàng)潛在普通股

(一)多項(xiàng)潛在普通股處理原則稀釋性潛在普通股應(yīng)當(dāng)按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。其中“稀釋程度”——根據(jù)不同潛在普通股轉(zhuǎn)換的增量股的每股收益大小進(jìn)行衡量，即：假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)加權(quán)平均數(shù)所確定的金額。1/28/202536◆注意：

企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視為不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個(gè)總體考慮。在確定計(jì)入稀釋每股收益的順序時(shí)，通常情況下股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計(jì)算，因?yàn)槠浼僭O(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤。1/28/202537（二）發(fā)行多項(xiàng)潛在普通股稀釋每股收益的計(jì)算步驟（1）列出企業(yè)對外發(fā)行的各潛在普通股。（2）假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤的影響金額。（3）確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。（4）計(jì)算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。1/28/202538

（5）按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中?！糇⒁猓悍植接?jì)算過程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益中；反之則表明具有反稀釋作用，不計(jì)入稀釋每股收益中。（6）最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。1/28/202539

【例題6·計(jì)算題】某公司2011年度歸屬于普通股股東的凈利潤為37500萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為125000萬股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有：（1）股份期權(quán)12000萬份，每份股份期權(quán)擁有在授權(quán)日起五年內(nèi)的可行權(quán)日以8元的行權(quán)價(jià)格購買1股本公司新發(fā)股票的權(quán)利。（2）按面值發(fā)行的５年期可轉(zhuǎn)換公司債券630000萬元，債券每張面值100元，票面年利率為2.6%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股12.5元。（3）按面值發(fā)行的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券1100000萬元，債券每張面值100元，票面年利率為1.4%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元。當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格為12元，年度內(nèi)沒有期權(quán)被行權(quán)，也沒有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回，所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆。1/28/202540基本每股收益=37500/125000=0.3元計(jì)算稀釋每股收益：①股份期權(quán)增加股數(shù)=12000－12000×8÷12=4000萬股②2.6%可轉(zhuǎn)債增加凈利潤=630000×2.6%×(1－25%)=12285萬元③2.6%可轉(zhuǎn)債增加股數(shù)=630000/12.5=50400萬股④1.4%可轉(zhuǎn)債增加凈利潤=1100000×1.4%×(1－25%)=11550萬元⑤1.4%可轉(zhuǎn)債增加股數(shù)=1100000/10=110000萬股1/28/202541凈利潤增加股數(shù)增加增量股的每股收益順序期權(quán)－4000－12.6%債券12285504000.24431.4%債券115501100000.1052增量股每股收益的計(jì)算1/28/202542凈利潤股數(shù)每股收益稀釋性基本每股收益375001250000.3期股－4000

375001290000.291稀釋1.4%債券11550110000490502390000.205稀釋2.6%債券1228550400611352894000.212反稀釋稀釋每股收益為0.205元。稀釋每股收益的計(jì)算1/28/202543

六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營公司發(fā)行的能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益中，而且還應(yīng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計(jì)算中。1/28/202544

【例題7·計(jì)算題】A公司2011年度凈利潤為480萬元（不包括子公司利潤或子公司支付的股利），發(fā)行在外普通股400萬股，持有子公司B公司80%的普通股股權(quán)。B公司2011年度凈利潤為216萬元，發(fā)行在外普通股40萬股，普通股平均市場價(jià)格為8元。年初，B公司對外發(fā)行6萬份可用于購買其普通股的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為4元，A公司持有1200份認(rèn)股權(quán)證。假設(shè)除股利外，母子公司之間沒有其他需抵銷的內(nèi)部交易。1/28/202545【答案】

B公司：基本每股收益=216/40=5.4（元/股）調(diào)整增加的普通股股數(shù)=6－6×4÷8=3（萬股）稀釋的每股收益=216/（40+3）=5.02元A公司：基本每股收益=（480+5.4×40×80%）/400=1.63元/股稀釋的每股收益=（480+5.02×40×80%+5.02×3×0.12/6）/400=1.60元1/28/202546

第四節(jié)每股收益的列報(bào)

一、重新計(jì)算

（一）派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增股本、拆股和并股發(fā)生不改變企業(yè)資源但將引起當(dāng)期發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)生變動(dòng)的況，需重新計(jì)算所有列報(bào)期間的股份數(shù)，并據(jù)以調(diào)整每股收益。1/28/202547

【例題8·計(jì)算題】某公司2010年和2011年凈利潤分別為190萬元和220萬元2010年1月1日發(fā)行在外的普通股1000000股2010年4月1日按市價(jià)新發(fā)行普通股200000股2011年7月1日分派股票股利，以2010年12月31日總股本1200000股為基數(shù)每10股送3股

1/28/2025482011年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=（1000000+200000+360000)×12/12=1560000股2010年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=1000000×1.3×12/12+200000×1.3×9/12=1495000股2011年度基本每股收益=2200000/1560000=1.41元2010年度基本每股收益=1900000/1495000=1.27元1/28/202549

（二）配股

配股在計(jì)算每股收益時(shí)比較特殊，因?yàn)榕涔墒窍蛉楷F(xiàn)有股東以低于當(dāng)前股票市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，實(shí)際上可以理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無對價(jià)送股的混合體。也就是說，配股中包含的送股因素導(dǎo)致了發(fā)行在外普通股股數(shù)的增加，但卻沒有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資源的流入。計(jì)算基本每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮這部分送股因素，據(jù)以調(diào)整各列報(bào)期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。計(jì)算公式如下：1/28/202550

每股理論除權(quán)價(jià)格＝（行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值＋配股收到的款項(xiàng)）÷行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值÷每股理論除權(quán)價(jià)格因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷調(diào)整系數(shù)本年度基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷（配股前發(fā)行在外普通股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×配股前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重＋配股后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)）1/28/202551

【例題9·計(jì)算題】

某企業(yè)2011年度歸屬于普通股股東的凈利潤為9600萬元，2011年1月1日發(fā)行在外普通股股數(shù)為4000萬股，2008年6月10日，該企業(yè)發(fā)布增資配股公告，向截止到2011年6月30日（股權(quán)登記日）所有登記在冊的老股東配股，配股比例為每5股配1股，配股價(jià)格為每股5元，除權(quán)交易基準(zhǔn)日為2011年7月1日。假設(shè)行權(quán)前一日的市價(jià)為每股11元，2010年度基本每股收益為2.2元。那么，2011年度比較利潤表中基本每股收益的計(jì)算如下：1/28/202552每股理論除權(quán)價(jià)格＝（11×4000＋5×800）÷（4000+800）=10元調(diào)整系數(shù)=11÷10=1.1因配股重新計(jì)算的2010年度基本每股收益

=2.2÷1.1=2元2011年度基本每股收益=9600÷（4000×1.1×6/12+4800×6/12）=2.09元1/28/202553

二、列報(bào)

新準(zhǔn)則規(guī)定：發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量因派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股而增加或因并股而減少，但不影響所有者權(quán)益金額的，應(yīng)當(dāng)按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。1/28/202554企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨(dú)列示基本每股收益和稀釋每股收益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與每股收益有關(guān)的下列信息：（1）基本每股收益和稀釋每股收益分子、分母的計(jì)算過程。（2）列報(bào)期間不具有稀釋性但以后期間很可能具有稀釋性的潛在普通股。（3）在資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間，企業(yè)發(fā)行在外普通股或潛在普通股股數(shù)發(fā)生重大變化的情況。1/28/202555

●

如有終止經(jīng)營的情況，則附注中應(yīng)分別持續(xù)經(jīng)營、終止經(jīng)營披露基本每股收益和稀釋每股收益。（2010年新增）1/28/202556【考題解析·2008年單項(xiàng)選擇題】丙公司為上市公司，20×7年1月1日發(fā)行在外的普通股為10000萬股。20×7年，丙公司發(fā)生以下與權(quán)益性工具相關(guān)的交易或事項(xiàng)：（1）2月20日，丙公司與承銷商簽訂股份發(fā)行合同。4月1日，定向增發(fā)4000萬股普通股作為非同一控制下企業(yè)合并對價(jià)，于當(dāng)日取得對被購買方的控制權(quán)；（2）7月1日，根據(jù)股東大會決議，以20×7年6月30日股份為基礎(chǔ)分派股票股利，每10股送2股；（3）10月1日，根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，授予高級管理人員2000萬份股票期權(quán)，每一份期權(quán)行權(quán)時(shí)可按5元的價(jià)格購買丙公司的1股普通股；（4）丙公司20×7年度普通股平均市價(jià)為每股10元，20×7年度合并凈利潤為13000萬元，其中歸屬于丙公司普通股股東的部分為12000萬元。

要求：根據(jù)上述資料，不考慮其他因素，回答下列第18至20題。1/28/20255718．下列各項(xiàng)關(guān)于丙公司每股收益計(jì)算的表述中，正確的是（）。A．在計(jì)算合并財(cái)務(wù)報(bào)表的每股收益時(shí)，其分子應(yīng)包括少數(shù)股東損益B．計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，股份期權(quán)應(yīng)假設(shè)于當(dāng)年1月1日轉(zhuǎn)換為普通股C．新發(fā)行的普通股應(yīng)當(dāng)自發(fā)行合同簽訂之日起計(jì)入發(fā)生在外普通股股數(shù)D．計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)在基本每股收益的基礎(chǔ)上考慮具稀釋性潛在普通股的影響【答案】D1/28/202558

19．丙公司20×7年度的基本每股收益是（）。A．0.71元B．0.76元C．0.77元D．0.83元

【答案】C【解析】20×7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝10000×1.2×12/12＋4000×1.2×9/12＝15600（萬股）基本每股收益＝12000/15600＝0.77元。1/28/202559

20．丙公司20×7年度的稀釋每股收益是（）。A．0.71元B．0.72元C．0.76元D．0.78元

【答案】C【解析】調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)/當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格＝(2000－5×2000/10)×3/12＝250（萬股）稀釋每股收益＝12000/（15600＋250）＝0.76元。1/28/202560

【考題解析·2009年計(jì)算分析題】（新制度）甲公司為上市公司，20×6年至20×8年的有關(guān)資料如下：（1）20×6年1月1日發(fā)行在外普通股股數(shù)為82000萬股。（2）20×6年5月31日，經(jīng)股東大會同意并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，甲公司以20×6年5月20日為股權(quán)登記日是，向全體股東每10股發(fā)放1.5份認(rèn)股權(quán)證，共計(jì)發(fā)放12300萬份認(rèn)股權(quán)證，每份認(rèn)股權(quán)證可以在20×7年5月31日按照每股6元的價(jià)格認(rèn)購1股甲公司普通股。20×7年5月31日，認(rèn)股權(quán)證持有人全部行權(quán)，甲公司收到認(rèn)股權(quán)證持有人交納的股款73800萬元。20×7年6月1日，甲公司辦理完成工商變更登記，將注冊資本變更為94300萬元。1/28/202561

（3）20×8年9月25日，經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，甲公司以20×8年6月30日股份94300萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)2股股票股利。（4）甲公司歸屬于普通股股東的凈利潤20×6年度為36000萬元，20×7年度為54000萬元，20×8年度為40000萬元。（5）甲公司股票20×6年6月至20×6年12月平均市場價(jià)格為每股10元，20×7年1月至20×7年5月平均市場價(jià)格為每股12元。本題假定不存在其他股份變動(dòng)因素。1/28/202562

要求：（1）計(jì)算甲公司20×6年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益。（2）計(jì)算甲公司20×7年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益。（3）計(jì)算甲公司20×8年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益以及經(jīng)重新計(jì)算的比較數(shù)據(jù)。1/28/202563

【答案】

（1）20×6年度每股收益計(jì)算如下：

20×6年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝82000（萬股）

基本每股收益＝36000/82000＝0.44（元/股）

20×6年調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝（12300－12300×6/10）×7/12＝2870（萬股）

稀釋每股收益＝36000/（82000+2870）＝0.42（元/股）

1/28/202564（2）20×7年度每股收益計(jì)算如下：

20×7年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝82000+12300×7/12＝89175（萬股）

基本每股收益＝54000/89175＝0.61（元/股）

20×7年調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝（12300－12300×6/10）×5/12＝2050（萬股）

稀釋每股收益＝54000/（82000+12300×7/12+2050）＝0.59（元/股）1/28/202565

（3）20×8年度每股收益計(jì)算如下：20×8年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝（82000+12300）×1.2＝113160（萬股）

20×8年基本每股收益＝40000/113160＝0.35（元/股）

稀釋每股收益＝基本每股收益＝0.35（元/股）

20×7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝82000×1.2+12300×1.2×7/12＝107010（萬股）

20×7年度基本每股收益＝54000/107010=0.50（元/股）