《貨幣市場工具》課件VIP

貨幣市場工具貨幣市場概述短期資金的借貸市場。期限通常在一年以內(nèi)。主要參與者包括銀行、金融機構和企業(yè)。貨幣市場工具的定義和特點1定義貨幣市場工具是指期限在一年以內(nèi)，以短期資金借貸為目的的金融工具。2特點流動性強、風險低、收益率低、交易量大。貨幣市場工具的分類政府債券國庫券、國債等，由政府發(fā)行，信用等級高，收益率較低。銀行票據(jù)銀行承兌匯票、大額存單等，由銀行發(fā)行，信用等級高，收益率中等。商業(yè)票據(jù)商業(yè)本票、回購協(xié)議等，由企業(yè)發(fā)行，信用等級一般，收益率較高。短期國庫券定義短期國庫券是指財政部為彌補短期財政赤字而發(fā)行的、期限在一年以內(nèi)的債務憑證。特點安全性高，流動性強，收益率低。短期國庫券的定義和特點定義短期國庫券是財政部為彌補短期財政赤字而發(fā)行的債務工具，期限通常在一年以內(nèi)。它是政府發(fā)行的無息債券，投資者購買后，到期可以獲得面值金額。特點短期國庫券具有流動性強、風險低、收益率低等特點，是貨幣市場上重要的投資工具。短期國庫券的發(fā)行方式1招標發(fā)行政府通過招標的方式，由承銷商以低于票面價值的價格購買國庫券，并承諾在到期日支付票面價值。2直接發(fā)行政府直接向投資者出售國庫券，投資者以低于票面價值的價格購買國庫券，并承諾在到期日支付票面價值。短期國庫券的交易方式1一級市場發(fā)行2二級市場交易短期國庫券主要在兩個市場進行交易：一級市場和二級市場。一級市場是指發(fā)行市場，由政府直接發(fā)行給投資者。二級市場是指交易市場，投資者可以通過銀行間債券市場、證券交易所等平臺進行買賣。銀行承兌匯票定義由銀行在匯票上簽章，承諾在票據(jù)到期日無條件支付票面金額的一種票據(jù)。特點安全性高，銀行擔保，信用等級高，流通性好，交易成本低。銀行承兌匯票的定義和特點定義銀行承兌匯票是指由銀行對出票人簽發(fā)的匯票進行承兌，承諾在票據(jù)到期日支付票款的票據(jù)。簡單來說，就是銀行為出票人提供信用擔保，保證票據(jù)到期能兌現(xiàn)。特點安全性高，因為有銀行的信用背書，可以有效降低資金風險。流通性強，由于有銀行的信用保證，更容易在市場上流通，便于資金周轉。期限靈活，銀行承兌匯票的期限可以根據(jù)需求靈活設定，滿足不同資金需求。銀行承兌匯票的發(fā)行方式申請企業(yè)向銀行提交申請，表明承兌匯票的金額、期限、收款人等信息。審查銀行審核企業(yè)的資信狀況和資金狀況，評估承兌風險。承兌銀行在承兌匯票上簽署承兌意見，表明銀行承諾在匯票到期日支付票款。交付銀行將承兌匯票交付給企業(yè)，企業(yè)再將匯票交付給收款人。銀行承兌匯票的交易方式1貼現(xiàn)企業(yè)可將未到期的銀行承兌匯票向銀行或其他金融機構進行貼現(xiàn)。2轉讓企業(yè)可將銀行承兌匯票轉讓給其他企業(yè)或個人。3質(zhì)押企業(yè)可將銀行承兌匯票作為質(zhì)押物向銀行或其他金融機構借款。商業(yè)本票定義由企業(yè)發(fā)行的、承諾在未來特定日期支付一定金額的短期無擔保債務憑證。特點期限較短，一般為1-270天；無擔保，發(fā)行企業(yè)信用風險較高；利率靈活，受市場供求關系影響。商業(yè)本票的定義和特點定義商業(yè)本票是指由企業(yè)發(fā)行，承諾在未來特定日期支付一定金額的無擔保票據(jù)。特點商業(yè)本票通常具有以下特點：期限較短，通常在1年以內(nèi)。發(fā)行主體為企業(yè)，通常為信譽良好的企業(yè)。無擔保，發(fā)行人以自身信譽作為償付保證。利率靈活，根據(jù)市場利率波動而定。商業(yè)本票的發(fā)行方式1直接發(fā)行企業(yè)直接向投資者發(fā)行商業(yè)本票。2銀行代理發(fā)行企業(yè)委托銀行代為發(fā)行商業(yè)本票。3證券交易所發(fā)行企業(yè)在證券交易所發(fā)行商業(yè)本票。商業(yè)本票的交易方式銀行間市場交易商業(yè)銀行之間進行的交易，主要是銀行間拆借。交易所市場交易商業(yè)銀行在交易所進行的交易，主要是商業(yè)銀行的債券交易。場外市場交易企業(yè)之間進行的交易，主要是企業(yè)之間進行的債券交易。大額存單定義大額存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，面向特定客戶，期限較長、利率較高的存款憑證。特點大額存單一般要求最低存款額度較高，期限較長，利率水平高于普通定期存款，并具有較高的安全性。大額存單的定義和特點定義大額存單是指銀行發(fā)行的，面向特定客戶，約定在一定期限內(nèi)支付固定利息的存款憑證。特點大額存單通常具有以下特點：起存金額較高，期限較長，利率較高，安全性較高。大額存單的發(fā)行方式1銀行柜臺發(fā)行客戶可前往銀行柜臺辦理大額存單的開立手續(xù)。2網(wǎng)上銀行發(fā)行客戶可以通過銀行的網(wǎng)上銀行平臺進行大額存單的購買。3手機銀行發(fā)行客戶可使用手機銀行APP進行大額存單的購買。大額存單的交易方式1柜臺交易投資者可前往銀行柜臺辦理大額存單的認購和贖回。2網(wǎng)上銀行部分銀行開通了網(wǎng)上銀行功能，投資者可通過網(wǎng)上銀行進行大額存單的認購和贖回。3手機銀行部分銀行開通了手機銀行功能，投資者可通過手機銀行進行大額存單的認購和贖回。貨幣市場基金貨幣市場基金是一種開放式基金，主要投資于短期、高流動性的貨幣市場工具，如短期國債、銀行存款、商業(yè)票據(jù)等。它旨在為投資者提供一個安全、流動性高的投資選擇，并獲得穩(wěn)定的收益。貨幣市場基金的定義和特點低風險投資貨幣市場基金投資于短期、高流動性的債券和存款，風險較低，適合追求穩(wěn)健收益的投資者。穩(wěn)定收益貨幣市場基金收益相對穩(wěn)定，通常高于銀行活期存款，可以幫助投資者保值增值。高流動性貨幣市場基金可以隨時贖回，資金流動性高，適合緊急資金需求的投資者。貨幣市場基金的運作機制1投資組合貨幣市場基金投資于短期、高流動性的金融工具，例如短期國庫券、銀行承兌匯票和商業(yè)本票。2收益分配基金通過投資組合獲得的利息和其他收益，定期分配給投資者。3風險管理貨幣市場基金的風險管理主要集中在流動性風險和信用風險的控制。貨幣市場基金的投資策略低風險貨幣市場基金主要投資于短期、高流動性、低風險的金融工具，因此風險較低。收益穩(wěn)定由于投資的標的物流動性高，收益率相對穩(wěn)定，波動較小。高流動性投資者可以隨時申購或贖回貨幣市場基金，資金流動性高。回購協(xié)議回購協(xié)議是指債券賣方在賣出債券的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定在未來特定日期以特定價格買回債券的協(xié)議。特點短期資金的融資和借貸工具雙向交易，既可以融資，也可以借貸靈活性和可操作性高類型正回購：賣出債券并約定未來買回逆回購：買入債券并約定未來賣出回購協(xié)議的定義和特點1定義回購協(xié)議是指債務人將一定數(shù)量的證券賣給債權人，并約定在未來特定時間以約定價格回購的協(xié)議。2特點回購協(xié)議具有期限短、流動性強、利率靈活的特點，適用于短期資金需求的企業(yè)或個人?；刭弲f(xié)議的交易方式協(xié)議簽訂回購協(xié)議的交易雙方（賣方和買方）簽署協(xié)議，確定交易的具體條款，包括標的資產(chǎn)、回購價格、回購期限等。資產(chǎn)轉讓賣方將標的資產(chǎn)（如國債、金融債等）以約定價格出售給買方，并承諾在未來以更高的價格回購這些資產(chǎn)。利息支付買方在