2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷九十四

2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷九十四考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場(chǎng)與金融工具要求：考察學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)、金融工具及其運(yùn)作機(jī)制的理解。1.下列哪些屬于金融市場(chǎng)？（A.貨幣市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.債券市場(chǎng)D.外匯市場(chǎng)E.商品市場(chǎng)）2.以下哪個(gè)金融工具屬于衍生品？（A.國(guó)債B.公司債券C.期權(quán)D.普通股票E.存款單）3.以下哪個(gè)金融工具屬于固定收益工具？（A.股票B.期貨C.期權(quán)D.債券E.普通股票）4.以下哪個(gè)金融工具屬于權(quán)益工具？（A.股票B.債券C.期權(quán)D.期貨E.存款單）5.以下哪個(gè)金融工具屬于利率衍生品？（A.利率期貨B.利率期權(quán)C.利率互換D.國(guó)債E.公司債券）6.以下哪個(gè)金融工具屬于信用衍生品？（A.信用違約互換B.信用期權(quán)C.信用期貨D.信用遠(yuǎn)期E.信用掉期）7.以下哪個(gè)金融工具屬于商品衍生品？（A.商品期貨B.商品期權(quán)C.商品掉期D.商品遠(yuǎn)期E.商品互換）8.以下哪個(gè)金融工具屬于外匯衍生品？（A.外匯期貨B.外匯期權(quán)C.外匯掉期D.外匯遠(yuǎn)期E.外匯互換）9.以下哪個(gè)金融工具屬于股權(quán)衍生品？（A.股票期貨B.股票期權(quán)C.股票掉期D.股票遠(yuǎn)期E.股票互換）10.以下哪個(gè)金融工具屬于利率互換？（A.利率期貨B.利率期權(quán)C.利率互換D.國(guó)債E.公司債券）二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考察學(xué)生對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法的理解。1.以下哪個(gè)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)？（A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)E.人力風(fēng)險(xiǎn)）2.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則？（A.全面性B.預(yù)防性C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.風(fēng)險(xiǎn)控制E.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）3.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)？（A.預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)B.降低風(fēng)險(xiǎn)C.控制風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)E.消除風(fēng)險(xiǎn)）4.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程？（A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)E.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告）5.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具？（A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)分散E.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）6.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略？（A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)接受E.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移）7.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的模型？（A.VaR模型B.COPula模型C.信用風(fēng)險(xiǎn)模型D.操作風(fēng)險(xiǎn)模型E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型）8.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)？（A.風(fēng)險(xiǎn)敞口B.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益E.風(fēng)險(xiǎn)成本）9.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告？（A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告C.風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告E.風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告）10.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)？（A.風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)B.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別培訓(xùn)C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估培訓(xùn)D.風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)E.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)培訓(xùn)）四、金融衍生品定價(jià)要求：考察學(xué)生對(duì)金融衍生品定價(jià)理論的理解。1.下列哪種方法用于定價(jià)歐式看漲期權(quán)？（A.二叉樹(shù)模型B.模擬模型C.Black-Scholes模型D.Binomial模型E.有限差分模型）2.下列哪種模型適用于定價(jià)美式看漲期權(quán)？（A.Black-Scholes模型B.二叉樹(shù)模型C.Binomial模型D.模擬模型E.有限差分模型）3.下列哪種模型是用于定價(jià)遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)？（A.Black-Scholes模型B.二叉樹(shù)模型C.Binomial模型D.模擬模型E.有限差分模型）4.在Black-Scholes模型中，S代表什么？（A.當(dāng)前股票價(jià)格B.短期利率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.股票的預(yù)期收益率E.到期時(shí)間）5.下列哪個(gè)變量在Black-Scholes模型中不是期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值？（A.執(zhí)行價(jià)格B.當(dāng)前股票價(jià)格C.到期時(shí)間D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率E.股票的波動(dòng)率）6.下列哪種模型用于定價(jià)互換？（A.Black-Scholes模型B.二叉樹(shù)模型C.Binomial模型D.模擬模型E.互換定價(jià)模型）7.下列哪種模型用于定價(jià)掉期？（A.Black-Scholes模型B.二叉樹(shù)模型C.Binomial模型D.模擬模型E.有限差分模型）8.在Black-Scholes模型中，r代表什么？（A.當(dāng)前股票價(jià)格B.短期利率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.股票的預(yù)期收益率E.到期時(shí)間）9.下列哪種模型用于定價(jià)期權(quán)鏈？（A.Black-Scholes模型B.二叉樹(shù)模型C.Binomial模型D.模擬模型E.期權(quán)鏈定價(jià)模型）10.在Black-Scholes模型中，σ代表什么？（A.當(dāng)前股票價(jià)格B.短期利率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.股票的波動(dòng)率E.到期時(shí)間）五、信用風(fēng)險(xiǎn)模型要求：考察學(xué)生對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)模型的了解。1.以下哪種模型用于評(píng)估單個(gè)借款人的違約概率？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）2.以下哪種模型考慮了借款人之間的相關(guān)性？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）3.以下哪種模型用于評(píng)估整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的違約風(fēng)險(xiǎn)？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）4.在KMV模型中，EAD代表什么？（A.ExposureatDefaultB.PotentialFutureExposureC.ExposureatMaturityD.ExposureatRiskE.ExpectedExposure）5.以下哪種模型使用了違約概率和違約損失率來(lái)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）6.以下哪種模型通過(guò)分析借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）7.在CreditMetrics模型中，VaR代表什么？（A.ValueatRiskB.ExposureatDefaultC.PotentialFutureExposureD.ExposureatMaturityE.ExpectedExposure）8.以下哪種模型使用了借款人的信用評(píng)級(jí)來(lái)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)？（A.CreditRisk+模型B.CreditMetrics模型C.KMV模型D.CreditPortfolioView模型E.AltmanZ-score模型）9.在AltmanZ-score模型中，Z-score代表什么？（A.ValueatRiskB.ExposureatDefaultC.PotentialFutureExposureD.ExposureatMaturityE.CreditRiskScore）10.在CreditRisk+模型中，違約損失率(LGD)代表什么？（A.ValueatRiskB.ExposureatDefaultC.PotentialFutureExposureD.ExposureatMaturityE.LossGivenDefault）六、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型要求：考察學(xué)生對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的理解。1.以下哪種模型用于衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（A.VaR模型B.CVaR模型C.ConditionalCVaR模型D.GARCH模型E.FactorModel）2.以下哪種模型是VaR模型的一種擴(kuò)展？（A.CVaR模型B.ConditionalCVaR模型C.GARCH模型D.FactorModelE.StochasticVolatilityModel）3.以下哪種模型考慮了極端市場(chǎng)事件？（A.VaR模型B.CVaR模型C.ConditionalCVaR模型D.GARCH模型E.FactorModel）4.在GARCH模型中，α和β分別代表什么？（A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)因子B.風(fēng)險(xiǎn)因子和誤差項(xiàng)C.自回歸項(xiàng)和移動(dòng)平均項(xiàng)D.自回歸項(xiàng)和誤差項(xiàng)E.移動(dòng)平均項(xiàng)和誤差項(xiàng)）5.以下哪種模型用于衡量風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性？（A.VaR模型B.CVaR模型C.ConditionalCVaR模型D.GARCH模型E.FactorModel）6.在FactorModel中，因子代表什么？（A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口B.風(fēng)險(xiǎn)因子C.誤差項(xiàng)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)因子E.風(fēng)險(xiǎn)因子和誤差項(xiàng)）7.以下哪種模型考慮了市場(chǎng)的非線性特征？（A.VaR模型B.CVaR模型C.ConditionalCVaR模型D.GARCH模型E.FactorModel）8.在GARCH模型中，ρ和θ分別代表什么？（A.自回歸項(xiàng)和移動(dòng)平均項(xiàng)B.自回歸項(xiàng)和誤差項(xiàng)C.移動(dòng)平均項(xiàng)和誤差項(xiàng)D.自回歸項(xiàng)和殘差項(xiàng)E.移動(dòng)平均項(xiàng)和殘差項(xiàng)）9.以下哪種模型是VaR模型的另一種表述？（A.CVaR模型B.ConditionalCVaR模型C.GARCH模型D.FactorModelE.StochasticVolatilityModel）10.在FactorModel中，因子載荷代表什么？（A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口B.風(fēng)險(xiǎn)因子C.誤差項(xiàng)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)因子E.風(fēng)險(xiǎn)因子和誤差項(xiàng)）本次試卷答案如下：一、金融市場(chǎng)與金融工具1.A.貨幣市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.債券市場(chǎng)D.外匯市場(chǎng)E.商品市場(chǎng)解析：金融市場(chǎng)是指交易金融資產(chǎn)的場(chǎng)所，貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和商品市場(chǎng)都是典型的金融市場(chǎng)。2.C.期權(quán)解析：衍生品是一種金融合約，其價(jià)值來(lái)源于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。期權(quán)是一種典型的衍生品，給予持有人在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出資產(chǎn)的權(quán)利。3.D.債券解析：固定收益工具是指支付固定利息的金融工具，債券是最常見(jiàn)的固定收益工具。4.A.股票解析：權(quán)益工具是指代表對(duì)公司的所有權(quán)，股票是最常見(jiàn)的權(quán)益工具。5.C.利率期權(quán)解析：利率衍生品是用于對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，利率期權(quán)是一種典型的利率衍生品。6.A.信用違約互換解析：信用衍生品是用來(lái)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，信用違約互換是一種常見(jiàn)的信用衍生品。7.A.商品期貨解析：商品衍生品是用于對(duì)沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，商品期貨是一種常見(jiàn)的商品衍生品。8.B.外匯期權(quán)解析：外匯衍生品是用于對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，外匯期權(quán)是一種常見(jiàn)的外匯衍生品。9.A.股票期貨解析：股權(quán)衍生品是用于對(duì)沖股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，股票期貨是一種常見(jiàn)的股權(quán)衍生品。10.C.利率互換解析：利率互換是一種利率衍生品，它允許交易雙方交換不同利率的現(xiàn)金流。二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.E.人力風(fēng)險(xiǎn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，人力風(fēng)險(xiǎn)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)的范疇。2.E.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則包括全面性、預(yù)防性、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制等，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不是風(fēng)險(xiǎn)管理原則之一。3.E.消除風(fēng)險(xiǎn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)包括預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)等，消除風(fēng)險(xiǎn)不是實(shí)際可行的目標(biāo)。4.E.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。5.E.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)分散等，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不是風(fēng)險(xiǎn)管理工具。6.A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)接受和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。7.E.期權(quán)鏈定價(jià)模型解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的模型包括VaR模型、COPula模型、信用風(fēng)險(xiǎn)模型、操作風(fēng)險(xiǎn)模型和期權(quán)鏈定價(jià)模型。8.D.風(fēng)險(xiǎn)成本解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)包括風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益和風(fēng)險(xiǎn)成本。9.E.風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告包括風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。10.B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估培訓(xùn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)包括風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)培訓(xùn)。四、金融衍生品定價(jià)1.C.Black-Scholes模型解析：Black-Scholes模型是最著名的期權(quán)定價(jià)模型，用于定價(jià)歐式看漲期權(quán)。2.B.二叉樹(shù)模型解析：二叉樹(shù)模型是一種用于定價(jià)美式看漲期權(quán)的數(shù)值方法。3.A.Black-Scholes模型解析：Black-Scholes模型是用于定價(jià)遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)模型。4.A.當(dāng)前股票價(jià)格解析：在Black-Scholes模型中，S代表當(dāng)前股票價(jià)格。5.B.當(dāng)前股票價(jià)格解析：在Black-Scholes模型中，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指在不考慮交易成本的情況下，執(zhí)行期權(quán)立即獲得的收益。6.B.Binomial模型解析：Binomial模型是一種用于定價(jià)互換的數(shù)值方法。7.A.Black-Scholes模型解析：Black-Scholes模型可以用于定價(jià)掉期合約。8.C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率解析：在Black-Scholes模型中，r代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。9.A.期權(quán)鏈定價(jià)模型解析：期權(quán)鏈定價(jià)模型是用于定價(jià)期權(quán)鏈的模型。10.D.股票的波動(dòng)率解析：在Black-Scholes模型中，σ代表股票的波動(dòng)率。五、信用風(fēng)險(xiǎn)模型1.C.KMV模型解析：KMV模型是一種用于評(píng)估單個(gè)借款人違約概率的模型。2.D.CreditPortfolioView模型解析：CreditPortfolioView模型考慮了借款人之間的相關(guān)性。3.D.CreditPortfolioView模型解析：CreditPortfolioView模型用于評(píng)估整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的違約風(fēng)險(xiǎn)。4.A.ExposureatDefault解析：在KMV模型中，EAD代表違約時(shí)的暴露。5.B.CreditMetrics模型解析：CreditMetrics模型使用了違約概率和違約損失率