企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理-戰(zhàn)略與績(jī)效整合(中文版-雷澤佳譯)

Treadway委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

2016年6月版

目次

1引言.................................................................................3

2理解術(shù)語(yǔ)：風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理........................................................8

3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略.................................................................10

4考慮風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)體績(jī)效.................................................................13

5要素和原則..........................................................................18

6風(fēng)險(xiǎn)治理和文化.....................................................................22

7風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定...............................................................35

8執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)........................................................................50

9風(fēng)險(xiǎn)信息、溝通和報(bào)告...............................................................71

10監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效..................................................................83

附錄A：術(shù)語(yǔ)表........................................................................87

附錄B：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的角色和職責(zé).....................................................90

附錄D：風(fēng)險(xiǎn)概況圖解................................................................102

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企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一戰(zhàn)略與績(jī)效整合

應(yīng)用框架：將其置于環(huán)境中

1引言

將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合至整個(gè)組織中，可以改進(jìn)治理、戰(zhàn)略、目標(biāo)設(shè)定和日常運(yùn)營(yíng)方面的決策。它通過(guò)將戰(zhàn)

略和業(yè)務(wù)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)更緊密地聯(lián)系起來(lái)，有助于提高績(jī)效。整合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所需的努力為實(shí)體提供創(chuàng)

造、保持和實(shí)現(xiàn)價(jià)值的明確途徑。

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的討論始于這樣一個(gè)基本前提：每個(gè)實(shí)體一一無(wú)論是營(yíng)利性、非營(yíng)利性的還是政府的一都

是為了給其利益相關(guān)方提供價(jià)值而存在。本出版物建立在一個(gè)相關(guān)的前提上：所有實(shí)體在追求價(jià)值的過(guò)程中都

面臨不確定性。本出版物所闡述的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和原則，旨在適用于所有實(shí)體，無(wú)論其法律結(jié)構(gòu)、規(guī)模、

行業(yè)或地理位置如何。

“不確定性”通常被理解為不完全已知的事物或不確定的狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)涉及不確定性，并影響組織實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)

略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的能力。因此，管理層面臨的挑戰(zhàn)是組織準(zhǔn)備并能夠承受多大程度的不確定性，也就是多少風(fēng)險(xiǎn)。

有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理層能夠平衡風(fēng)險(xiǎn)敞口與機(jī)會(huì)，目的是提高創(chuàng)造、維持和最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值的能力。

管理層在如何應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐方面有許多選擇，沒(méi)有一種方法比另一種更好。然而，如果讀者希望

獲得框架之外的信息，或者可以應(yīng)用不同的實(shí)踐來(lái)將概念和原則整合到實(shí)體中，那么他們會(huì)發(fā)現(xiàn)本出版物的附

錄很有幫助。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理影響價(jià)值

實(shí)體的價(jià)值很大程度由管理層的決策（從整體戰(zhàn)略決策到日常決策）決定的。這些決策可以決定價(jià)值是否

被創(chuàng)造、保持、實(shí)現(xiàn)或還是被侵蝕。

?當(dāng)部署的資源的價(jià)值低于從該部署中獲得的利益時(shí)，就會(huì)創(chuàng)造。這些資源可以是人力、財(cái)務(wù)資本、技

術(shù)、流程、市場(chǎng)占有率（品牌）。

?當(dāng)部署在日常運(yùn)營(yíng)中的資源的價(jià)值維持所創(chuàng)造的收益時(shí)，價(jià)值就得以保持。例如，通過(guò)交付優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品、服務(wù)和生產(chǎn)能力來(lái)保持價(jià)值，從而使客戶和利益相關(guān)方滿意。

?當(dāng)利益相關(guān)方獲得實(shí)體創(chuàng)造的收益時(shí)，價(jià)值就實(shí)現(xiàn)了。收益可以是貨幣性或非貨幣性。

?當(dāng)管理層實(shí)施的戰(zhàn)略無(wú)法產(chǎn)生預(yù)期結(jié)果或無(wú)法執(zhí)行日常任務(wù)時(shí)，價(jià)值就會(huì)受到侵蝕。

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如何創(chuàng)造價(jià)值取決于實(shí)體的類型。營(yíng)利性實(shí)體通過(guò)成功實(shí)施平衡市場(chǎng)機(jī)會(huì)和追求這些機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略決

策來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。非營(yíng)利性和政府實(shí)體可以通過(guò)提供商品和服務(wù)來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，在服務(wù)更廣泛的社區(qū)的機(jī)會(huì)和任何

相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。無(wú)論是哪種類型的實(shí)體，應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐都能創(chuàng)造信任，并為利益相關(guān)方灌

輸信心。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理影響戰(zhàn)略

“戰(zhàn)略”是指組織為實(shí)現(xiàn)其使命和愿景以及應(yīng)用其核心價(jià)值而制定的計(jì)劃。清晰的戰(zhàn)略可以推動(dòng)資源的有

效分配和有效決策。它還提供了制定業(yè)務(wù)目標(biāo)的路線圖。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不創(chuàng)造實(shí)體的戰(zhàn)略，但它影響其制定。組織將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合到戰(zhàn)略規(guī)劃中，向管理層

提供其需要的風(fēng)險(xiǎn)信息，以考慮可供選擇的戰(zhàn)略，并最終采用具體的戰(zhàn)略。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的所有其他方面相結(jié)合，包括治理、戰(zhàn)略、績(jī)效管理和內(nèi)部控制。具體來(lái)說(shuō)：

?治理和戰(zhàn)略構(gòu)成了最廣泛的概念，涵蓋了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和績(jī)效管理。治理的某些方面不屬

于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇（董事會(huì)成員的招聘和評(píng)價(jià)：實(shí)體的使命、愿景和核心價(jià)值觀的制定）。

?企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括內(nèi)部控制的各個(gè)方面，并與績(jī)效管理有交叉。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的某些方面不屬于內(nèi)部

控制和績(jī)效管理的范疇（設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏好，支持戰(zhàn)略和目標(biāo)的設(shè)定）。

?績(jī)效管理的側(cè)重于實(shí)體的績(jī)效和高效部署資源，以實(shí)現(xiàn)實(shí)體的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。

績(jī)效管理

組織為實(shí)現(xiàn)或超越其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)而制定各種措施?？?jī)效管理涉及根據(jù)預(yù)先確定的目標(biāo)（包括短期和長(zhǎng)

期）來(lái)測(cè)量這些措施，并確定這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。然而，由于各種已知和未知風(fēng)險(xiǎn)都可能影響實(shí)體的績(jī)效,

因此可以使用各種衡量標(biāo)準(zhǔn)。

?運(yùn)營(yíng)績(jī)效，如運(yùn)營(yíng)小時(shí)數(shù)、產(chǎn)量或產(chǎn)能百分比。

?遵守義務(wù)，如服務(wù)水平協(xié)議或監(jiān)管合規(guī)要求。

?新產(chǎn)品的推出時(shí)間表，例如每180天推出一個(gè)新產(chǎn)品。

?具體的增長(zhǎng)目標(biāo)，例如擴(kuò)大新興市場(chǎng)的市場(chǎng)份額。

?在預(yù)算范圍內(nèi)按時(shí)向指定人群提供商定的服務(wù)水平。

通過(guò)將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合到口常運(yùn)營(yíng)中，并將業(yè)務(wù)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)更緊密地聯(lián)系起來(lái)，可以提高實(shí)體的

整體績(jī)效。

內(nèi)部控制

“內(nèi)部控制”最好描述為一個(gè)由實(shí)體的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施的過(guò)程，旨在為實(shí)現(xiàn)與運(yùn)營(yíng)、合規(guī)

和報(bào)告相關(guān)的目標(biāo)提供合理保證。內(nèi)部控制有助于組織了解實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)

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可接受的水平。擁有一套內(nèi)部控制系統(tǒng)，使管理層能夠在相關(guān)法律法規(guī)的范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，專注于實(shí)體的運(yùn)

營(yíng)和追求其績(jī)效目標(biāo)。

COSO的出版物《內(nèi)部控制一一整合框架》旨在幫助管理層更好地管理與實(shí)現(xiàn)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并使董事會(huì)

能夠監(jiān)督內(nèi)部控制。

為避免重復(fù)，本出版物和《內(nèi)部控制一一整合框架》中內(nèi)部控制的某些共同方面在此不再贅述（例如，與

財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)相關(guān)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、與合規(guī)目標(biāo)相關(guān)的控制活動(dòng)、與運(yùn)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)的持續(xù)和單獨(dú)評(píng)價(jià)的必要性）。

然而，內(nèi)部控制的其他方面在框架一節(jié)中進(jìn)一步闡述（例如，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的治理方面）。請(qǐng)參閱《內(nèi)部

控制一整合框架》，作為本出版物中應(yīng)用框架的一部分。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的好處

組織需要能夠識(shí)別未來(lái)的挑戰(zhàn)，并適應(yīng)這些挑戰(zhàn)。它在參與決策時(shí)，必須意識(shí)到創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)價(jià)

值實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)而言之，它必須將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與戰(zhàn)略制定和績(jī)效管理相整合，這樣做將實(shí)現(xiàn)許多與價(jià)

值有關(guān)的好處。

好處包括能夠：

?增加機(jī)會(huì)的范圍。通過(guò)考慮所有合理的可能性（包括風(fēng)險(xiǎn)的積極和消極方面），管理層可以為實(shí)體發(fā)

現(xiàn)機(jī)會(huì)和與當(dāng)前機(jī)會(huì)相關(guān)的獨(dú)特挑戰(zhàn)。例如，當(dāng)一家食品公司的經(jīng)理考慮到可能影響可持續(xù)收入增長(zhǎng)業(yè)務(wù)目標(biāo)

的潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，認(rèn)定該公司的主要顧客正越來(lái)越注重健康，并正在改變飲食偏好。這一變化表明了一種不確

定性：對(duì)該公司現(xiàn)有產(chǎn)品的需求將來(lái)會(huì)減少。管理層對(duì)此做出反應(yīng)，確定了開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的方

法，使得公司不僅能夠保持來(lái)源于現(xiàn)有顧客的收入（保持價(jià)值），還能夠吸引更廣泛的顧客基礎(chǔ)而獲得額

外的收入（創(chuàng)造價(jià)值）。

?在整體范圍內(nèi)識(shí)別和管理的風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)實(shí)體都面臨著無(wú)數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)影響到實(shí)體的不同部門。有時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)

從組織的某一個(gè)部分產(chǎn)生，卻影響了另一個(gè)部分。管理層必須識(shí)別和管理這些整體范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，以維持和提

高績(jī)效。例如，當(dāng)一家銀行意識(shí)到它在交易活動(dòng)中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層通過(guò)開(kāi)發(fā)一個(gè)系統(tǒng)來(lái)分析由相關(guān)外

部信息支持的內(nèi)部交易和市場(chǎng)信息。該系統(tǒng)提供了對(duì)所有交易活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的總體看法，允許對(duì)部門、客戶和交易

員進(jìn)行深入分析。它還允許銀行對(duì)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。該系統(tǒng)滿足了該實(shí)體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求，并使銀行能

夠把曾經(jīng)使完全不相關(guān)的數(shù)據(jù)集中起來(lái)，更有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

?減少意外和損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使組織能夠提高識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)和建立適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)機(jī)制的能力，減少意

外和相關(guān)成本或損失。例如，一家制造公司向客戶提供準(zhǔn)時(shí)交貨的零件，供其在生產(chǎn)中使用，如果不能按時(shí)交

貨，就有可能受到處罰。為了應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，該公司通過(guò)評(píng)審交付時(shí)間、典型交付路線和交付車隊(duì)的計(jì)劃外維

修等因素來(lái)評(píng)估其內(nèi)部運(yùn)輸流程。該公司利用調(diào)查結(jié)果為其配送車隊(duì)制定維護(hù)計(jì)劃，在高峰時(shí)段之外安排配送,

并設(shè)計(jì)關(guān)鍵路線的備選方案。認(rèn)識(shí)到不是所有的交通延誤都可以避免，它還制定了協(xié)議，向客戶警告可能出現(xiàn)

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的延誤。這種情況下，通過(guò)管理層在其能力范圍內(nèi)影響風(fēng)險(xiǎn)（生產(chǎn)和調(diào)度）并適應(yīng)其直接影響以外的風(fēng)險(xiǎn)（交

通延誤）來(lái)提高績(jī)效。

?減少績(jī)效的波動(dòng)性。對(duì)于有些實(shí)體而言，挑戰(zhàn)不是來(lái)自于意外和損失，而是來(lái)自于績(jī)效的波動(dòng)。而且,

績(jī)效的提前或超出預(yù)期，與績(jī)效的落后或達(dá)不到預(yù)期一樣，都會(huì)造成嚴(yán)重的問(wèn)題。例如，在公共交通系統(tǒng)中，

當(dāng)公共汽車或火車提前10分鐘發(fā)車時(shí),乘客會(huì)和遲到10分鐘時(shí)一樣惱火,這兩種情況都可能導(dǎo)致乘客錯(cuò)過(guò)接駁。

為了管理這種可變性，交通調(diào)度員在時(shí)間表中建立了自然停頓。無(wú)論他們何時(shí)到達(dá)，司機(jī)都會(huì)在指定的站點(diǎn)等

待，直到設(shè)定的時(shí)間。這樣做有助于解決出行時(shí)間的可變性，改進(jìn)整體績(jī)效和乘客對(duì)公交系統(tǒng)的的看法。風(fēng)險(xiǎn)

管理讓組織預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，并且落實(shí)必要的措施以使干擾最小化。

?優(yōu)化資源分配。獲得有效的風(fēng)險(xiǎn)信息，使得管理層能夠評(píng)估總體資源需求，提高資源分配效率。例如，

一家下游天然氣配送公司認(rèn)識(shí)到，其老化的基礎(chǔ)設(shè)施增加了發(fā)生天然氣泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)觀察天然氣泄漏相關(guān)

數(shù)據(jù)的趨勢(shì)，該組織能夠評(píng)估整個(gè)分銷網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)。管理層隨后制定了一項(xiàng)計(jì)劃，以更換磨損的基礎(chǔ)設(shè)施，并

修復(fù)那些剩余使用壽命的部分。這種方法使公司能夠保持基礎(chǔ)設(shè)施的完整性，同時(shí)在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)分配大量的

額外資源需求。

?增強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)變能力。企業(yè)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展，取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和應(yīng)變能力。隨著變革的加

快和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度的增加，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效地增強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)變能力。

請(qǐng)記住，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略制定和績(jī)效管理相整合的好處因?qū)嶓w而異。沒(méi)有適用于所有實(shí)體的“一刀

切”方法。然而，實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理通常有助于組織實(shí)現(xiàn)其績(jī)效和盈利目標(biāo)，并防止或減少資源損失。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與適應(yīng)、生存和繁榮的能力

每個(gè)實(shí)體都在變化的環(huán)境中著手實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。市場(chǎng)全球化、技術(shù)突破、兼并和收購(gòu)、資本市場(chǎng)

波動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)、政治不穩(wěn)定、勞動(dòng)力能力和監(jiān)管等因素，使我們很難了解該戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的所有可能風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)總是存在并且總是在變化，所以追求目標(biāo)可能很困難。雖然組織不可能管理風(fēng)險(xiǎn)的所有潛在結(jié)果，

但他們可以改進(jìn)如何適應(yīng)不斷變化的環(huán)境，這有時(shí)被稱為組織可持續(xù)性。本框架（見(jiàn)第6章至第10章）在創(chuàng)造、

保持和實(shí)現(xiàn)價(jià)值的大環(huán)境下納入了這一概念。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是管理風(fēng)險(xiǎn)以減少事件發(fā)生的可能性，以及管理事件發(fā)生時(shí)的影響。"管理影響"可能

需要組織隨機(jī)應(yīng)變。在某些極端情況下，這可能包括實(shí)施危機(jī)管理計(jì)劃。

例如，假設(shè)游輪運(yùn)營(yíng)商擔(dān)心其船只在海上可能發(fā)生病毒疫情。游輪沒(méi)有能力在疫情爆發(fā)時(shí)隔離乘客，但它

可以執(zhí)行程序，最大限度地減少細(xì)菌的傳播。然而，盡管在全船安裝了洗手臺(tái)，提供了洗衣設(shè)施，并每天對(duì)扶

手、盥洗室和其他公共區(qū)域進(jìn)行消毒，但病毒疫情仍然可能而且確實(shí)會(huì)發(fā)生。該組織通過(guò)實(shí)施具體的協(xié)議來(lái)應(yīng)

對(duì)。首先，升級(jí)船上常規(guī)的清潔和消毒工作。一旦船舶進(jìn)港，所有乘客都必須下船，以便由受過(guò)專門培訓(xùn)的人

員對(duì)整艘船進(jìn)行消毒。然后，根據(jù)發(fā)現(xiàn)的病毒菌株更新清潔協(xié)議。推遲下一班出發(fā)的游輪，直到所有清潔協(xié)議

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得到解決。在大多數(shù)情況下，延遲時(shí)間不超過(guò)48小時(shí)。通過(guò)建立強(qiáng)大的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)立即應(yīng)對(duì)和適應(yīng)每

一種獨(dú)特的情況，公司能夠?qū)⒂绊懡档阶畹停瑫r(shí)保持乘客對(duì)郵輪公司的信心。

有時(shí)，當(dāng)事件發(fā)生時(shí)，組織無(wú)法在短期內(nèi)恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)。在這種情況下，組織必須采取長(zhǎng)期解決方案。例

如，假設(shè)-一艘游輪在海上因火災(zāi)而癱瘓。與病毒爆發(fā)只影響到少數(shù)乘客的情況不同，火災(zāi)影響到所有乘客?？?/p>

能立即需要醫(yī)療援助、食物、水和住所，甚至需要呼吁所有船上的乘客下船。由于船舶很少在同一個(gè)地方，常

規(guī)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃可能不太奏效，因?yàn)槊總€(gè)地點(diǎn)和類型的事故都會(huì)帶來(lái)不同的挑戰(zhàn)。然而，通過(guò)安排其船隊(duì)的位

置和錯(cuò)開(kāi)出發(fā)時(shí)間，公司可以保持船舶在24小時(shí)內(nèi)總是在港口或另一艘郵輪的路線。這種重疊使該公司能夠迅

速重新部署船舶和船員，以協(xié)助處理緊急情況。

如果管理層花時(shí)間去預(yù)測(cè)很可能發(fā)生、可能發(fā)生和不可能發(fā)生的事情，就會(huì)處于更有利的位置。適應(yīng)變化

的能力使組織更具彈性，在面對(duì)市場(chǎng)和資源限制時(shí)能夠更好地發(fā)展。這種能力還可以使管理層有信心增加組織

愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)量，并最終促進(jìn)增長(zhǎng)和增加價(jià)值。

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2理解術(shù)語(yǔ)：風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

定義風(fēng)險(xiǎn)和不確定性

不知道實(shí)體的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)可能會(huì)受到潛在事件的影響，這就存在風(fēng)險(xiǎn)。事件發(fā)生（或不發(fā)生）的風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)產(chǎn)生不確定性。在企業(yè)中，當(dāng)實(shí)體著手實(shí)現(xiàn)未來(lái)戰(zhàn)略和商業(yè)目標(biāo)時(shí)，就存在不確定性。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)

被定義為：

事件發(fā)生并影響戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。

?事件：一個(gè)或一組事項(xiàng)的發(fā)生。

?不確定性：不了解潛在事件可能或不可能出現(xiàn)的狀態(tài)。

?嚴(yán)重程度。對(duì)考慮因素的衡量，如事件的可能性和影響，或從事件中恢復(fù)所需的時(shí)間。

本頁(yè)的方框包含了擴(kuò)展和支持風(fēng)險(xiǎn)定義的術(shù)語(yǔ)。本框架（第6章至第10章）強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)與事件的可能性有關(guān),

通常從嚴(yán)重程度方面考慮。在某些情況下，風(fēng)險(xiǎn)可能與未發(fā)生事件的預(yù)期有關(guān)。

在風(fēng)險(xiǎn)方面，事件不僅僅是常規(guī)交易；它們是更廣泛的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，如治理和運(yùn)營(yíng)模式的變化，地緣政治和

社會(huì)影響以及合同談判等。有些事件是顯而易見(jiàn)的一一利率的變化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出新產(chǎn)品，或網(wǎng)絡(luò)攻擊。其他

事件則不那么明顯，特別是當(dāng)多個(gè)小事件組合起來(lái)形成一種趨勢(shì)或狀況時(shí)。例如，可能很難確定與全球變暖有

關(guān)的具體事件，但人們普遍認(rèn)為這種情況正在發(fā)生。在某些情況下，組織可能甚至不知道或無(wú)法確定可能發(fā)生

什么事件。

組織通常關(guān)注那些可能導(dǎo)致負(fù)面結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)，如火災(zāi)造成的損失、失去關(guān)鍵客戶或出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。然

而，事件也可能有積極的結(jié)果，這些也必須加以考慮。同樣，有利于實(shí)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)的事件同時(shí)也可能對(duì)實(shí)現(xiàn)其

他目標(biāo)構(gòu)成挑戰(zhàn)。例如，一個(gè)產(chǎn)品的推出，其需求量高于預(yù)測(cè)，這就給供應(yīng)鏈管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，如果公司無(wú)法提

供產(chǎn)品，可能會(huì)導(dǎo)致客戶不滿意。

有些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)體的影響很小，而有些風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用是識(shí)別和關(guān)注那些可能阻礙價(jià)

值創(chuàng)造、保持和實(shí)現(xiàn)或者侵蝕現(xiàn)有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于組織尋求與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的潛在機(jī)會(huì)。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在此定義為：

組織在創(chuàng)造、保持、實(shí)現(xiàn)價(jià)值的過(guò)程中賴以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的，整合戰(zhàn)略制定和執(zhí)行的文化、能力和實(shí)踐。

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義進(jìn)行更深入的研究，強(qiáng)調(diào)其重點(diǎn)是通過(guò)以下方式管理風(fēng)險(xiǎn)：

?認(rèn)可文化和能力：

?應(yīng)用實(shí)踐；

?與戰(zhàn)略制定和執(zhí)行相整合；

?管理戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)；

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?與創(chuàng)造、保存和實(shí)現(xiàn)價(jià)值相關(guān)聯(lián)。

認(rèn)可文化和能力

文化是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)關(guān)鍵方面。文化是由實(shí)體的各級(jí)人員通過(guò)他們的言行來(lái)培育和塑造的。正是人

確定了實(shí)體的使命、戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)，并切實(shí)踐行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。同樣，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也影響著人的行為。每

個(gè)人都有一個(gè)獨(dú)特的參考點(diǎn)，這影響著他們?nèi)绾巫R(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理幫助人們理解實(shí)體戰(zhàn)略

和業(yè)務(wù)目標(biāo)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)。

同樣，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為組織提供了一種核心能力。組織追求各種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管

理有助于組織開(kāi)發(fā)所需的技能，以執(zhí)行實(shí)體的使命和愿景，并預(yù)測(cè)可能阻礙組織成功的挑戰(zhàn)。一個(gè)有能力適應(yīng)

變化的組織，在面對(duì)市場(chǎng)和資源限制時(shí)，更有彈性且更有能力發(fā)展。

應(yīng)用實(shí)踐

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是靜止的，也不是企業(yè)的附屬品。相反，它是持續(xù)的，適用于整個(gè)活動(dòng)范圍以及特定項(xiàng)

目和新舉措。它是實(shí)體各級(jí)管理決策的一部分。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中所采用的實(shí)踐是從實(shí)體的最高層應(yīng)用開(kāi)始的，并向下貫穿于各個(gè)部門、業(yè)務(wù)單位和職能部

門。這些實(shí)踐旨在幫助實(shí)體內(nèi)的人員更好地理解其戰(zhàn)略、己設(shè)定的業(yè)務(wù)目標(biāo)、存在的風(fēng)險(xiǎn)、可接受的風(fēng)險(xiǎn)量、

風(fēng)險(xiǎn)如何影響績(jī)效以及如何管理風(fēng)險(xiǎn)。反過(guò)來(lái)，這種理解支持各級(jí)決策，并有助于減少組織的偏差。

與戰(zhàn)略制定和執(zhí)行相整合

組織制定的戰(zhàn)略符合并支持其使命和愿景。它還制定從戰(zhàn)略出發(fā)的業(yè)務(wù)目標(biāo)，并逐級(jí)分解到實(shí)體的業(yè)務(wù)單

位、部門和職能。最高層將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略制定相整合，管理層考慮每個(gè)戰(zhàn)略對(duì)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)概況的影響。管

理層特別考慮通過(guò)創(chuàng)新和新興追求而產(chǎn)生的任何新機(jī)會(huì)。

但企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并沒(méi)有就此止步，它繼續(xù)存在于實(shí)體日常工作中，這樣做可能會(huì)實(shí)現(xiàn)巨大收益。與“分層”

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理程序相比，組織將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合到口常工作中更有可能降低成本。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，這

種成本節(jié)約對(duì)企業(yè)成功至關(guān)重要。此外，通過(guò)將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入實(shí)體結(jié)構(gòu)中，管理層可能會(huì)發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增

長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還可與其他管理過(guò)程相整合。特定任務(wù)需要具體的行動(dòng)，如業(yè)務(wù)規(guī)劃、運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理。例

如，考慮信用和貨幣風(fēng)險(xiǎn)的組織，可能需要開(kāi)發(fā)模型并獲取分析所需的大量數(shù)據(jù)。通過(guò)將這些行動(dòng)與實(shí)體的運(yùn)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相整合，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就會(huì)變得更加有效。

管理戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的有機(jī)組成部分。設(shè)計(jì)良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐為管理層和董事會(huì)提

供了一個(gè)合理的預(yù)期，即他們能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)體的整體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。認(rèn)識(shí)到?jīng)]有人可以精確地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),有合理

的預(yù)期意味著實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的不確定性的大小適合該實(shí)體。

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即使擁有強(qiáng)大的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的實(shí)體也會(huì)遇到不可預(yù)見(jiàn)的挑戰(zhàn)，包括經(jīng)營(yíng)失敗。然而，健全的企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理實(shí)踐將提高管理層對(duì)實(shí)體實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)能力的信心。

與創(chuàng)造、保存和實(shí)現(xiàn)價(jià)值相關(guān)聯(lián)

組織必須根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)管理戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，在廣泛的層面上，組織在追求價(jià)值時(shí)

所愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量。具體而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好為鼓勵(lì)組織實(shí)施或不實(shí)施的實(shí)踐提供指導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定

了適當(dāng)實(shí)踐的范圍，而不是規(guī)定一個(gè)限制。不同的策略將使實(shí)體面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)或不同數(shù)量的類似風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略

當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略制定相整合時(shí)，組織就能更好地理解：

?使命、愿景和核心價(jià)值觀如何形成可接受類型和風(fēng)險(xiǎn)量的初始表達(dá)，以供制定戰(zhàn)略時(shí)考慮。

?戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)與使命、愿景和核心價(jià)值觀不一致的可能性。

?執(zhí)行其戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量。

圖3.1說(shuō)明了在使命、愿景和核心價(jià)值觀的環(huán)境下制定戰(zhàn)略，以及實(shí)體總體方向和績(jī)效的驅(qū)動(dòng)因素。

圖3.1環(huán)境中的戰(zhàn)略

略

自

不

戰(zhàn)

一

致

略

的

選

可

擇

、能

的績(jī)效的提高

在戰(zhàn)略中形成可接受風(fēng)險(xiǎn)/性

影

的初始表達(dá)，/

/

戰(zhàn)略執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)

使命、愿景和核心價(jià)值觀

實(shí)體的使命、愿景和核心價(jià)值觀決定了它努力成為什么樣的企業(yè)以及它希望如何開(kāi)展業(yè)務(wù)。他們向利益相

關(guān)方傳達(dá)實(shí)體的宗旨。對(duì)于大多數(shù)實(shí)體來(lái)說(shuō)，使命、愿景和核心價(jià)值隨著時(shí)間的推移保持穩(wěn)定，在戰(zhàn)略規(guī)劃期

間，它們通常會(huì)得到重申。然而，使命、愿景和核心價(jià)值觀可能會(huì)隨著利益相關(guān)方的期望變化而變化。例如，

一個(gè)新的執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)可能會(huì)對(duì)使命提出不同的想法，以增加實(shí)體的價(jià)值。

?使命：實(shí)體的核心宗旨，它確定了實(shí)體想要實(shí)現(xiàn)的目的和存在的理由。

?愿景：實(shí)體對(duì)其未來(lái)狀態(tài)的愿望，或該組織在一段時(shí)間內(nèi)要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

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?核心價(jià)值觀：實(shí)體關(guān)于什么是好的或壞的，什么是可接受或不可接受的信念和理想，它影響著該

組織的行為。

在框架（第6章至第10章）中，使命和愿景是在組織制定和實(shí)施其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的環(huán)境下考慮的。核心價(jià)

值觀是在實(shí)體希望采納的文化環(huán)境下考慮的。

與戰(zhàn)略相一致的重要性

使命和愿景都為實(shí)體提供了可接受的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量的最高視角。它們幫助組織建立邊界，并關(guān)注決策如

何影響戰(zhàn)略。一個(gè)理解其使命和愿景的組織可以制定能夠產(chǎn)生預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)概況的戰(zhàn)略。

考慮圖3.2中醫(yī)療保健提供者的陳述。

圖3.2:使命、愿景和核心價(jià)值觀示例

?使命：通過(guò)提供高質(zhì)量的護(hù)理、全方位的服務(wù)以及方便、快捷、卓越的患者服務(wù)和同情心，改進(jìn)

我們所服務(wù)對(duì)象的健康。

?愿景：我們的醫(yī)院將成為醫(yī)生和患者的首選醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，以提供無(wú)與倫比的質(zhì)量、提供著名的

服務(wù)以及成為絕佳的行醫(yī)場(chǎng)所而聞名。

?核心價(jià)值觀：我們的價(jià)值觀是我們所有思想和言行的基礎(chǔ)。我們將以尊重、誠(chéng)實(shí)、同情和負(fù)責(zé)的

態(tài)度對(duì)待我們的醫(yī)生、病人和同事。

這些陳述指導(dǎo)組織確定其可能遇到和接受的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量。例如，該組織將考慮與提供高質(zhì)量護(hù)理（使

命）、提供方便、快捷的服務(wù)（使命）以及成為行醫(yī)場(chǎng)所（愿景）相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到該組織對(duì)質(zhì)量、服務(wù)和

各種技能的高度重視，該組織可能會(huì)尋求一種與醫(yī)療質(zhì)量和病人服務(wù)有關(guān)的低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。這可能意味著提供住

院和/或門診服務(wù)而非主要的在線服務(wù)。另一方面，如果該組織在創(chuàng)新患者護(hù)理方法或先進(jìn)交付渠道方面闡述其

使命，那么它可能己經(jīng)采用了具有不同風(fēng)險(xiǎn)概況的戰(zhàn)略。

簡(jiǎn)而言之，實(shí)體的戰(zhàn)略應(yīng)該與其使命、愿景和核心價(jià)值觀保持一致，或者支持其使命、愿景和核心價(jià)值觀。

如果戰(zhàn)略不一致，組織實(shí)現(xiàn)其使命和愿景的能力就會(huì)大大降低。即使成功地執(zhí)行了（不相一致的）戰(zhàn)略，也可

能發(fā)生這種情況。例如，就圖3.2所示的醫(yī)療保健公司而言，如果它采取的戰(zhàn)略是專注于成為特定領(lǐng)域的最佳專

家服務(wù)提供者，那么它成功提供全方面患者服務(wù)的可能性就會(huì)降低。

整合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助實(shí)體避免戰(zhàn)略錯(cuò)位。它可以為組織提供洞察力確保其選擇的戰(zhàn)略支持該實(shí)體更

廣泛的使命和愿景，供管理層和董事會(huì)考慮。

評(píng)估備選策略

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不創(chuàng)建實(shí)體的戰(zhàn)略，但它告知組織與所考慮的備選戰(zhàn)略相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)以及最終所采用的戰(zhàn)略。

組織需要評(píng)價(jià)所選戰(zhàn)略如何影響實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)概況，特別是組織可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量。

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在評(píng)價(jià)戰(zhàn)略可能產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層還會(huì)考慮他們所做的、構(gòu)成所選戰(zhàn)略基礎(chǔ)的關(guān)鍵假設(shè)。企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理對(duì)假設(shè)變化的敏感性提供了寶貴的見(jiàn)解；也就是說(shuō)，這些變化對(duì)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的影響是小還是大。

再考慮一下前面討論過(guò)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)的使命和愿景，以及它們是如何層層展開(kāi)到實(shí)體的戰(zhàn)略中的（圖3.3）。

圖3.3：戰(zhàn)略聲明示例

我們的戰(zhàn)略：

?通過(guò)提高各種服務(wù)的質(zhì)量，為患者創(chuàng)造最大價(jià)值

?遏制成本增長(zhǎng)趨勢(shì)。

?整合運(yùn)營(yíng)效率和成本管理措施。

?協(xié)調(diào)醫(yī)生和臨床整合。

?充分利用臨床項(xiàng)目創(chuàng)新。

?發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。

?管理患者服務(wù)提供，并在可行的情況下減少等待時(shí)間。

利用圖3.3所示的聲明，組織可以考慮所選戰(zhàn)略可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，與醫(yī)療創(chuàng)新相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)更加

明顯，提供高質(zhì)量護(hù)理能力的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在成本管理措施之后上升，而與管理新伙伴關(guān)系相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)組

織來(lái)說(shuō)是新的。這些風(fēng)險(xiǎn)和許多其他風(fēng)險(xiǎn)都是戰(zhàn)略選擇的結(jié)果。仍然存在的問(wèn)題是，該實(shí)體是否有可能通過(guò)這

一戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)其使命和愿景，或者是否存在著實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的較高風(fēng)險(xiǎn)。

執(zhí)行戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)

執(zhí)行戰(zhàn)略總是有風(fēng)險(xiǎn)的，這是每個(gè)組織都必須考慮的。在這里，重點(diǎn)是理解所制定的戰(zhàn)略及其相關(guān)性和可

行性有哪些風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)變得足夠重要，以至于組織可能希望重新審視其戰(zhàn)略，并考慮對(duì)其進(jìn)行修訂或選

擇具有更合適風(fēng)險(xiǎn)概況的戰(zhàn)略。

執(zhí)行戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)還可以從業(yè)務(wù)目標(biāo)的角度來(lái)看待。目標(biāo)是識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。組織可以使用各種技術(shù)

來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，但只要有可能，就應(yīng)該努力使用某種衡量標(biāo)準(zhǔn)，然后對(duì)每個(gè)目標(biāo)使用相同或相似的衡量單位。這

樣做將有助于使風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度與既定的績(jī)效衡量標(biāo)準(zhǔn)相一致。

在評(píng)估執(zhí)行戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層制定了諸如財(cái)務(wù)績(jī)效、客戶滿意度、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)以及合規(guī)性等業(yè)務(wù)目標(biāo),

并將這些目標(biāo)分配給實(shí)體的不同部分。例如，在圖3.2中介紹的示例中，醫(yī)療保健公司的業(yè)務(wù)目標(biāo)是提供高質(zhì)量

的患者護(hù)理。因此，該組織考慮了與員工能力、醫(yī)療保健和治療、醫(yī)療立法改革、電子健康記錄獲取等相關(guān)的

風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)體的治理和運(yùn)營(yíng)模式也會(huì)影響組織識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的能力。無(wú)論采用何種模式，實(shí)體

都必須了解這種影響。

治理與運(yùn)營(yíng)模式

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實(shí)體的治理模式規(guī)定并確立了權(quán)力、職責(zé)和責(zé)任。它使所有層面的角色和職責(zé)與運(yùn)營(yíng)模式相一致一從董事

會(huì)到管理層、各部門、運(yùn)營(yíng)單位和職能部門。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于讓所有層面了解戰(zhàn)略的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及組織如

何管理這些風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)營(yíng)模式描述了管理層如何組織和執(zhí)行其日常運(yùn)營(yíng)。它通常與法律結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)保持一致。通過(guò)運(yùn)營(yíng)模

式，員工負(fù)責(zé)制定和實(shí)施管理風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐，并與實(shí)體的核心價(jià)值保持一致。這樣，運(yùn)營(yíng)模式有助于管理戰(zhàn)略風(fēng)

險(xiǎn)。

法律結(jié)構(gòu)

實(shí)體的法律結(jié)構(gòu)如何影響其運(yùn)營(yíng)方式，不同的法律結(jié)構(gòu)可能更適合或不適合，這取決于各種因素，包括實(shí)

體的規(guī)模和任何相關(guān)的監(jiān)管、稅收或股東結(jié)構(gòu)。小實(shí)體可能作為一個(gè)單一的法律實(shí)體運(yùn)營(yíng)。大型實(shí)體可能由兒

個(gè)不同的法律實(shí)體組成，在這種情況下，如果風(fēng)險(xiǎn)不從不同的法律模式中匯總，就可能被分離開(kāi)來(lái)。

管理結(jié)構(gòu)

可能影響管理結(jié)構(gòu)的因素包括監(jiān)管要求、稅務(wù)影響、報(bào)告要求、勞動(dòng)力的可用性和流動(dòng)性、地域集中和重

點(diǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、資本可用性以及產(chǎn)品或服務(wù)的復(fù)雜性。例如，一家跨國(guó)銀行可能有不同的核心產(chǎn)品和服務(wù)，

如抵押貸款、零售銀行和信用卡。該銀行在不同的法律實(shí)體中提供這些核心產(chǎn)品。另一個(gè)實(shí)體可能會(huì)選擇根據(jù)

地理區(qū)域進(jìn)行組織。例如，一個(gè)大型的全球飲料公司可以按照北美、拉美、歐洲、非洲和亞太地區(qū)的地域進(jìn)行

運(yùn)營(yíng)和報(bào)告。

通過(guò)價(jià)值鏈來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)

以上討論的重點(diǎn)是通過(guò)業(yè)務(wù)模式來(lái)管理執(zhí)行戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)。但有些組織會(huì)從價(jià)值鏈模式的視角來(lái)看待企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理。傳統(tǒng)上，在這種模式下，組織會(huì)分析在哪里以及如何創(chuàng)造價(jià)值以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。組織可以通過(guò)價(jià)值鏈

的不同部分創(chuàng)造價(jià)值。一個(gè)實(shí)體可以通過(guò)擁有卓越的分銷能力來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，另一個(gè)實(shí)體可以通過(guò)營(yíng)銷來(lái)創(chuàng)造價(jià)

值，還有一個(gè)實(shí)體可以通過(guò)反復(fù)提供創(chuàng)新產(chǎn)品的能力來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可應(yīng)用于整個(gè)價(jià)值鏈。在這種情況下，實(shí)體分析風(fēng)險(xiǎn)如何影響整個(gè)價(jià)值鏈的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)

的實(shí)現(xiàn)。這種分析使組織能夠確定執(zhí)行實(shí)體戰(zhàn)略所需的能力，并最終創(chuàng)造、保持和實(shí)現(xiàn)價(jià)值。

4考慮風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)體績(jī)效

風(fēng)險(xiǎn)與不確定性

"績(jī)效"描述了如何根據(jù)預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)來(lái)衡量行動(dòng)的執(zhí)行情況。始終存在與績(jī)效目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

無(wú)論實(shí)體績(jī)效的水平如何，都存在不確定性?；蛘?，反過(guò)來(lái)說(shuō)，存在的不確定性的數(shù)量預(yù)計(jì)特定數(shù)量的績(jī)

效風(fēng)險(xiǎn)。例如，大規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者對(duì)其生產(chǎn)滿足客戶需求和實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)所需數(shù)量的能力會(huì)有一定數(shù)量的不

13

確定性。同樣，航空公司一定數(shù)量也有一定程度的不確定性。然而，航空公司可能不太確定他們是否能運(yùn)營(yíng)90弱

甚至80%的計(jì)劃內(nèi)航班。在這兩個(gè)例子中，每一個(gè)績(jī)效水平一一生產(chǎn)量和航班運(yùn)營(yíng)都存在許多不確定性。

風(fēng)險(xiǎn)通常用圖形描述為與績(jī)效水平相交的一個(gè)點(diǎn)。然而，這并不能說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量如何變化，從而影響實(shí)

體的績(jī)效。如果預(yù)期績(jī)效水平發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度也會(huì)隨之變化。

理解風(fēng)險(xiǎn)概況

實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)概況提供了對(duì)實(shí)體特定層次或業(yè)務(wù)模式的某一方面的風(fēng)險(xiǎn)的綜合看法。這種綜合看法使管理層

能夠考慮風(fēng)險(xiǎn)的類型、嚴(yán)重程度和相互依賴性，以及它們可能如何影響相對(duì)于戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的績(jī)效。

風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效之間的關(guān)系很少是線性的和一對(duì)一的?？?jī)效目標(biāo)的遞增變化并不總是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)變化，因

此，單點(diǎn)說(shuō)明并不總是有用的。風(fēng)險(xiǎn)概況的更真實(shí)表示（有時(shí)用圖形表示）說(shuō)明了與不同績(jī)效水平相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

總量。這樣的表述將風(fēng)險(xiǎn)視為一個(gè)相繼的潛在結(jié)果，組織必須據(jù)此平衡實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)量及其所期望的績(jī)效。

描述風(fēng)險(xiǎn)概況有幾種方法。本框架（第6章至第10章）使用了一種方法（如圖所示）來(lái)說(shuō)明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理各

方面之間的關(guān)系。

圖4.1:風(fēng)險(xiǎn)概況

目標(biāo)

績(jī)效

在圖4.1中，每根柱子代表了一個(gè)特定績(jī)效點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)概況。垂直目標(biāo)線描述了組織選擇的績(jī)效水平，作為戰(zhàn)

略制定的一部分，它通過(guò)業(yè)務(wù)目標(biāo)和指標(biāo)來(lái)表達(dá)。

如圖4.1所示，風(fēng)險(xiǎn)概況呈上升趨勢(shì)，代表與以下方面相關(guān)的業(yè)務(wù)目標(biāo)：

?石油和天然氣勘探。新的石油和天然氣儲(chǔ)量的勘探工作面向越來(lái)越偏遠(yuǎn)和無(wú)法進(jìn)入的地區(qū)，石油和天

然氣公司油氣公司在尋找資源時(shí)可能面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

?礦業(yè)開(kāi)采。隨著礦山數(shù)量的增長(zhǎng)以滿足全球需求，或采礦作業(yè)變得更加復(fù)雜，國(guó)際礦業(yè)公司可能會(huì)看

到其全球運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增加。

?招聘專家資源。隨著實(shí)體的發(fā)展，與吸引和保留其員工隊(duì)伍中的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

14

?為基建工程和改進(jìn)提供資金。在流動(dòng)性差的市場(chǎng)，或消費(fèi)者信任度低的地方，公司為基建工程、項(xiàng)目

或倡議獲得資金的能力相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)增加。

然而，這里沒(méi)有一個(gè)通用的風(fēng)險(xiǎn)概況模型或趨勢(shì)。每個(gè)實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)概況將因其獨(dú)特的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)而異。

各組織可以利用他們的風(fēng)險(xiǎn)概況來(lái)更好地理解和討論風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效之間的內(nèi)在關(guān)系。

表述風(fēng)險(xiǎn)偏好

風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組成部分。它指導(dǎo)組織在追求價(jià)值過(guò)程中愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量的決策。

風(fēng)險(xiǎn)偏好的初始表達(dá)是實(shí)體的使命和愿景。風(fēng)險(xiǎn)偏好不是靜止的，隨著時(shí)間的推移，它會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)管理能力的

變化而變化。此外，選擇戰(zhàn)略和制定風(fēng)險(xiǎn)偏好的過(guò)程不是線性的，總是一個(gè)先于另一個(gè)。許多組織同時(shí)制定戰(zhàn)

略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在整個(gè)戰(zhàn)略制定過(guò)程中不斷相互完善。

還沒(méi)有適用于所有實(shí)體的通用風(fēng)險(xiǎn)偏好。一些實(shí)體從定性的角度考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好，而其他實(shí)體則傾向于定量

的角度，通常側(cè)重于平衡增長(zhǎng)、回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論描述風(fēng)險(xiǎn)偏好的方法是什么，都應(yīng)反映實(shí)體的文化。對(duì)一個(gè)

實(shí)體來(lái)說(shuō)，最好的方法是與用于評(píng)估總體風(fēng)險(xiǎn)的分析相一致，無(wú)論是定性還是定量。制定風(fēng)險(xiǎn)偏好聲明是一項(xiàng)

在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間尋找折衷的工作。

應(yīng)由管理層來(lái)制定風(fēng)險(xiǎn)偏好聲明。一些組織可能認(rèn)為像"低偏好”這樣的通用術(shù)語(yǔ)很明確，而另一些組織

可能發(fā)現(xiàn)這樣的聲明過(guò)于模糊，難以在整個(gè)實(shí)體內(nèi)溝通和實(shí)施。隨著組織在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)越來(lái)越豐

富，風(fēng)險(xiǎn)偏好聲明變得更加精確是很常見(jiàn)的。同樣常見(jiàn)的是，組織制定一系列從總體風(fēng)險(xiǎn)偏好聲明層層展開(kāi)的

"子級(jí)”表述。這些較低層級(jí)的聲明提供了更多的精確性，并使用諸如"目標(biāo)"、〃范圍"、"底線"或"上限"

等術(shù)語(yǔ)。這些聲明可能包括：

?戰(zhàn)略參數(shù)?？紤]諸如要追求或避免的新產(chǎn)品、資本支出的投資以及并購(gòu)活動(dòng)等事項(xiàng)。

?財(cái)務(wù)參數(shù)?？紤]財(cái)務(wù)績(jī)效的最大可接受波動(dòng)、資產(chǎn)回報(bào)率或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率、目標(biāo)債務(wù)評(píng)級(jí)

和目標(biāo)債務(wù)/權(quán)益比率等事項(xiàng)。

?運(yùn)營(yíng)參數(shù)?？紤]到諸如能力管理、環(huán)境要求、安全目標(biāo)、質(zhì)量目標(biāo)和客戶集中度等事項(xiàng)。

綜上所述，這些考慮有助于制訂實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并提供比單一的、更高層次的聲明更精確的信息。

圖4.2將風(fēng)險(xiǎn)概況描述為一個(gè)實(shí)心區(qū)域（藍(lán)色），從各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)概況欄填充績(jī)效軸的空間。還增加了一條顯示

風(fēng)險(xiǎn)偏好的線。

圖4.2:顯示風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量的風(fēng)險(xiǎn)概況

15

目標(biāo)

績(jī)效

■風(fēng)險(xiǎn)狀況■風(fēng)險(xiǎn)偏好自風(fēng)險(xiǎn)容量

雖然這里介紹了風(fēng)險(xiǎn)偏好，但本框架列出了許多將風(fēng)險(xiǎn)偏好作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一部分應(yīng)用的實(shí)例。風(fēng)險(xiǎn)偏

好的一些更重要應(yīng)用包括：

?它有助于將可接受的風(fēng)險(xiǎn)量與組織管理風(fēng)險(xiǎn)的能力保持一致。

?它在制定戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)時(shí)的相關(guān)性，幫助管理層考慮業(yè)績(jī)目標(biāo)是否與可接受的風(fēng)險(xiǎn)量相一致。

?它與風(fēng)險(xiǎn)能力的相關(guān)性和一致性。

?它應(yīng)用于以組合觀評(píng)價(jià)的總體風(fēng)險(xiǎn)。

在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概況的任何描述上，各組織還可以繪制風(fēng)險(xiǎn)容量（如圖4.2）,這是一個(gè)實(shí)體在實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目

標(biāo)時(shí)所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)量。在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)，必須考慮風(fēng)險(xiǎn)容量，因?yàn)橥ǔ＝M織會(huì)努力將風(fēng)險(xiǎn)偏好保持在

其容量范圍內(nèi)。組織通常不會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)偏好置于其風(fēng)險(xiǎn)容量之上，但在極少數(shù)情況下，組織可能會(huì)接受破產(chǎn)和無(wú)

法在戰(zhàn)略方向上生存的威脅，因?yàn)樗靼壮晒梢詣?chuàng)造相當(dāng)大的價(jià)值。（關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概況的補(bǔ)充討論見(jiàn)附錄C）。

考慮可接受的績(jī)效波動(dòng)

與風(fēng)險(xiǎn)偏好密切相關(guān)的是可接受的績(jī)效波動(dòng)，有時(shí)也稱為“風(fēng)險(xiǎn)容忍（度）"。這兩個(gè)術(shù)語(yǔ)都是指與實(shí)現(xiàn)業(yè)

務(wù)目標(biāo)相關(guān)的可接受結(jié)果的邊界（包括超出目標(biāo)的邊界和落后于目標(biāo)的邊界）。圖4.3說(shuō)明了可接受的績(jī)效績(jī)效。

圖4.3:顯示可接受績(jī)效波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)概況

16

目標(biāo)

績(jī)效

■風(fēng)險(xiǎn)狀況■風(fēng)險(xiǎn)偏好■風(fēng)險(xiǎn)容量

理解可接受的績(jī)效波動(dòng)使管理層能夠提高實(shí)體的價(jià)值。例如，可接受波動(dòng)的右邊界通常不應(yīng)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)概況

與風(fēng)險(xiǎn)偏好相交的點(diǎn)。但是，如果正確的邊界低于風(fēng)險(xiǎn)偏好，管理層可能能夠改變其目標(biāo)，并且仍在其總體風(fēng)

險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)。最佳點(diǎn)是績(jī)效可接受波動(dòng)的右邊界與風(fēng)險(xiǎn)偏好相交（圖4.3中的“A”點(diǎn)）。

實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)概況

使用風(fēng)險(xiǎn)概況有助于管理層確定在實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)時(shí)可以接受和管理的風(fēng)險(xiǎn)量。風(fēng)險(xiǎn)概況可幫助管理

層：

?鑒于組織管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，找出最佳績(jī)效水平（即組織對(duì)目標(biāo)的定位）。

?確定與目標(biāo)相關(guān)的可接受的績(jī)效波動(dòng)（即組織建立領(lǐng)先或落后的績(jī)效目標(biāo)）。

?了解實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)偏好環(huán)境下的績(jī)效水平（即組織相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的位置）。

?識(shí)別組織在哪些方面可以選擇承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)以提高績(jī)效。

雖然此處所示的風(fēng)險(xiǎn)概況數(shù)字意味著需要特定的精確水平，或許還需要數(shù)據(jù)來(lái)創(chuàng)建，但請(qǐng)記住，這些描述

也可以使用定性信息來(lái)開(kāi)發(fā)。這樣做有助于加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、可接受的績(jī)效波動(dòng)以及與績(jī)效目標(biāo)的整體

關(guān)系的討論。

17

5要素和原則

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素和原則

本框架（第6至10章）由企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素組成。圖5.1說(shuō)明了這些要素及其與實(shí)體的使

命、愿景和核心價(jià)值的關(guān)系，以及它們?nèi)绾斡绊憣?shí)體的績(jī)效。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不是靜止的，而是循環(huán)往復(fù)的，它

被整合到戰(zhàn)略規(guī)劃和日常決策中。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

使命、愿景與核心戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)目標(biāo)績(jī)效的提高

價(jià)值觀

風(fēng)險(xiǎn)治理與

文化

風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定

執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)齡信息、溝通和

報(bào)告

旅祝企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)

效

圖5.2:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理原則

18

風(fēng)險(xiǎn)治理和文化風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定

7.考慮風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)環(huán)境

8.定義風(fēng)險(xiǎn)偏好

9.評(píng)估備選戰(zhàn)略

1.董事會(huì)行使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督

10.制定業(yè)務(wù)目標(biāo)的同時(shí)考

2.建立治理和運(yùn)營(yíng)模式慮風(fēng)險(xiǎn)

3.定義期望的組織行為11.規(guī)定可接受的績(jī)效波動(dòng)

4.證實(shí)對(duì)誠(chéng)實(shí)和道德的承諾

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

5.加強(qiáng)問(wèn)責(zé)

6.吸引、發(fā)展并留住優(yōu)秀的個(gè)體

使命、愿景與核心\戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)目標(biāo))績(jī)效的提高

價(jià)值觀/

/

執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)信息、溝通和報(bào)告監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效

12.識(shí)別執(zhí)行中

22.監(jiān)視重在變更

的風(fēng)險(xiǎn)18.使用相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息

23.監(jiān)視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

13.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重19.充分利用信息系統(tǒng)

程度20.溝通風(fēng)險(xiǎn)信息

14.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先排序21.報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、文化和績(jī)效

15.識(shí)別和選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

措施

16.建立風(fēng)險(xiǎn)組合

觀

17.評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)

19

這五個(gè)要素是：

?風(fēng)險(xiǎn)治理和文化。風(fēng)險(xiǎn)治理和文化共同構(gòu)成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的所有其他要素的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)治理確

定了實(shí)體的基調(diào)，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并確定了監(jiān)督取責(zé)。文化涉及道德價(jià)值觀，期望的行為以

及對(duì)實(shí)體內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的理解。文化反映在決策中。

?風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定。通過(guò)制定戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合到實(shí)體的戰(zhàn)略規(guī)

劃中。通過(guò)理解業(yè)務(wù)環(huán)境，組織可以深入了解內(nèi)部和外部因素及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。組織在制定戰(zhàn)略的同時(shí)

設(shè)定其風(fēng)險(xiǎn)偏好。業(yè)務(wù)目標(biāo)將戰(zhàn)略付諸實(shí)踐，并決定實(shí)體的日常運(yùn)營(yíng)和優(yōu)先事項(xiàng)。

?執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)。組織識(shí)別和評(píng)估可能影響實(shí)體實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)能力的風(fēng)險(xiǎn)。它根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的

嚴(yán)重程度并考慮到實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先排序。然后，組織選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并監(jiān)視績(jī)效的變

化。這樣，實(shí)體對(duì)追求其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)量建立起一個(gè)組合觀。

?風(fēng)險(xiǎn)信息、溝通和報(bào)告。溝通是獲取信息并在整個(gè)實(shí)體中分享信息的持續(xù)、循環(huán)往復(fù)的過(guò)程。管

理層使用來(lái)自內(nèi)部和外部的相關(guān)和高質(zhì)量信息來(lái)支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。組織利用信息系統(tǒng)來(lái)獲取、處理和管

理數(shù)據(jù)和信息。通過(guò)使用適用于所有要素的信息，組織報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、文化和績(jī)效。

?監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效。通過(guò)監(jiān)視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效，組織可以考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素隨著時(shí)間的推

移和重在變更的運(yùn)行情況。

在這五個(gè)要素中有一系列的原則（如圖5.2所示）。這些原則代表了與每個(gè)要素相關(guān)的基本概念。這些

原則被表述為各組織作為實(shí)體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的一部分而要做的事情。雖然這些原則是通用的，并構(gòu)

成了任何有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的一部分，但管理層在應(yīng)用這些原則時(shí)必須作出判斷。每個(gè)原則都在有

關(guān)要素的相應(yīng)章節(jié)中詳細(xì)介紹。

評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理

組織應(yīng)具備可靠的手段，向?qū)嶓w的利益相關(guān)方提供合理的預(yù)期，即能夠?qū)⑴c戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)

險(xiǎn)管理到可接受的水平。它通過(guò)評(píng)估現(xiàn)有的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來(lái)做到這一點(diǎn)。除非法律或法規(guī)另有要求，

否則此類評(píng)估是自愿的。本框架（第6章至第10章）并不要求完成對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體有效性的評(píng)估，但它

確實(shí)為進(jìn)行評(píng)估和作出合理結(jié)論提供了準(zhǔn)則。

在評(píng)估過(guò)程中，組織可考慮：

?與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的要素和原則已經(jīng)存在并發(fā)揮作用。

?與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的要素正在以整合方式共同運(yùn)作。

?實(shí)施原則所需的控制措施存在并發(fā)揮作用。

20

為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)計(jì)和實(shí)施過(guò)程中，存在影響這些原則的要素、相關(guān)原

則和控制措施。實(shí)現(xiàn)這些原則的要素、相關(guān)原則和控制措施繼續(xù)運(yùn)行，以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)?！惫餐\(yùn)

行”指的是要素之間的相互依賴性以及它們?nèi)绾螀f(xié)同運(yùn)行。

評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有不同的方法.當(dāng)評(píng)估是為了與外部利益相關(guān)方溝通而進(jìn)行時(shí)，可以考慮框架（第6

章至第10章）中規(guī)定的原則。

在評(píng)估過(guò)程中，管理層還可以評(píng)審這些能力和實(shí)踐的適宜性，同時(shí)牢記實(shí)體的復(fù)雜性和組織通過(guò)企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)管理尋求獲得的收益。增加復(fù)雜性的因素可能包括實(shí)體的地理位置、行業(yè)、性質(zhì)、實(shí)體內(nèi)部變化的程

度和頻率；歷史績(jī)效和績(jī)效的變化、對(duì)技術(shù)的依賴以及監(jiān)管監(jiān)督的程度。

21

框架

6風(fēng)險(xiǎn)治理和文化

本章概要

風(fēng)險(xiǎn)治理和文化共同構(gòu)成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的所有其他要素的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)治理確定了實(shí)體的基調(diào)，強(qiáng)化

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并確定了監(jiān)督職責(zé)。文化涉及道德價(jià)值觀，期望的行為以及對(duì)實(shí)體內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的理解。

文化反映在決策中。

與風(fēng)險(xiǎn)治理和文化的原則

1.董事會(huì)行使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督——董事會(huì)監(jiān)督戰(zhàn)略并履行風(fēng)險(xiǎn)治理職責(zé)，以支持管理層實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目

標(biāo)。

2.建立治理和運(yùn)營(yíng)模式——組織在追求戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程中建立運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)。

3.定義期望的組織行為-組織定義以實(shí)體核心價(jià)值觀和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度為特征的期望行為。

4.證實(shí)對(duì)誠(chéng)實(shí)和道德的承諾----組織證實(shí)對(duì)誠(chéng)實(shí)和道德價(jià)值的承諾。

5.加強(qiáng)問(wèn)責(zé)——組織要求各級(jí)人員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)，并要求自身負(fù)責(zé)提供標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)。

6.吸引、發(fā)展并留住優(yōu)秀的個(gè)體——組織致力于建設(shè)與戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)相一致的人力資本。

引言

實(shí)體的董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)治理中發(fā)揮著重要作用，并對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生重大影響。如果董事會(huì)獨(dú)立于管

理層，并且通常由經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)嫻熟、才華橫溢的成員組成，那么在履行監(jiān)督職責(zé)的同時(shí)，董事會(huì)可以

提供適當(dāng)程度的行業(yè)、業(yè)務(wù)和技術(shù)投入。這種投入包括在必要時(shí)審查管理層的活動(dòng)、提出不同的觀點(diǎn)、挑

戰(zhàn)組織的偏見(jiàn)，并在面對(duì)錯(cuò)誤行為時(shí)采取行動(dòng)。最重要的是，在履行其提供風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的職責(zé)時(shí)，董事會(huì)在

不介入管理層角色的情況下向管理層提出挑戰(zhàn)。

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)重要影響是文化。無(wú)論該實(shí)體是小型的家族式私營(yíng)公司、大型復(fù)雜跨國(guó)公司、

政府機(jī)構(gòu)或者非營(yíng)利組織，其文化都反映了該實(shí)體的道德規(guī)范：價(jià)值觀、信仰、態(tài)度、期望的行為和對(duì)風(fēng)

險(xiǎn)的理解。文化支持實(shí)體的使命和愿景的實(shí)現(xiàn)。具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化的實(shí)體強(qiáng)調(diào)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要性，并鼓勵(lì)

風(fēng)險(xiǎn)信息的透明和及時(shí)流動(dòng)。它在這樣做的時(shí)候，沒(méi)有責(zé)備，而是以一種理解、負(fù)責(zé)和持續(xù)改進(jìn)的態(tài)度。

原則1:董事會(huì)行使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督

董事會(huì)監(jiān)督戰(zhàn)略并履行風(fēng)險(xiǎn)治理職責(zé)，以支持管理層實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。

責(zé)任與職責(zé)

22

董事會(huì)對(duì)實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督負(fù)有首要責(zé)任，在許多國(guó)家，董事會(huì)對(duì)其利益相關(guān)方負(fù)有受托責(zé)任，包括對(duì)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行評(píng)審。通常，全體董事會(huì)保留風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的職責(zé)，將管理和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的日常職責(zé)留給

管理層或委員會(huì)，如風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)。無(wú)論結(jié)構(gòu)如何，在章程中記錄職責(zé)是很常見(jiàn)的，該章程規(guī)定了董事會(huì)的

責(zé)任與管理層的責(zé)任。

技能、經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)知識(shí)

董事會(huì)有能力提供適當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)，并通過(guò)其集體技能、經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)知識(shí)理解和管理實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)。這

包括例如在必要時(shí)就戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)目標(biāo)、計(jì)劃和績(jī)效目標(biāo)向管理層提出適當(dāng)?shù)膯?wèn)題。它還包括與外部利益相

關(guān)方互動(dòng)，提出備選觀點(diǎn)和行動(dòng)。

只有當(dāng)董事會(huì)理解實(shí)體的戰(zhàn)略和行業(yè)，并隨時(shí)了解影響實(shí)體的因素時(shí)，才有可能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。隨著

戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)環(huán)境的變化，經(jīng)營(yíng)模式中的風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之變化。因此，董事會(huì)成員

的資格要求可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而變化。每個(gè)董事會(huì)必須自行確定并定期評(píng)審其是否具備適當(dāng)?shù)募寄堋?/p>

專業(yè)知識(shí)和結(jié)構(gòu)，以提供有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。例如，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)大多數(shù)實(shí)體來(lái)說(shuō)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)，因此面臨網(wǎng)絡(luò)

風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體需要有董事會(huì)成員擁有信息技術(shù)方面的專業(yè)知識(shí)，或通過(guò)獨(dú)立顧問(wèn)或外部顧問(wèn)獲得所需的專業(yè)

知識(shí)。

獨(dú)立性

董事會(huì)總體上必須獨(dú)立才能有效?獨(dú)立性使董事能夠客觀地評(píng)價(jià)實(shí)體的績(jī)效和福利，而不存在任何利

益沖突或利益相關(guān)方的不當(dāng)影響。董事會(huì)通過(guò)每一位董事會(huì)成員展示其個(gè)人客觀性來(lái)證實(shí)其獨(dú)立性（見(jiàn)示

例6.1）。

示例6.1：妨礙董事會(huì)獨(dú)立性的因素

董事會(huì)成員的獨(dú)立性可能會(huì)受到阻礙，如果他或她。

?在該實(shí)體中擁有大量的財(cái)務(wù)利益。

?目前或最近受實(shí)體雇用擔(dān)任行政職務(wù)。

?最近以物質(zhì)的方式為董事會(huì)提供建議。

?與實(shí)體有重大的業(yè)務(wù)關(guān)系，如作為供應(yīng)商、客戶或外包服務(wù)提供商。

?與實(shí)體有現(xiàn)有合同關(guān)系（除董事關(guān)系外）。

?向?qū)嶓w捐贈(zèng)了大筆資金。

?與某實(shí)體內(nèi)的主要利益相關(guān)方有業(yè)務(wù)或個(gè)人關(guān)系。

?擔(dān)任其他實(shí)體的董事會(huì)成員，這代表了潛在的利益沖突。

23

獨(dú)立董事會(huì)對(duì)管理層起著制衡作用，確保實(shí)體的運(yùn)營(yíng)符合其利益相關(guān)方的最佳利益，而不是少數(shù)董事

會(huì)成員或管理層的最佳利益。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的適宜性

重要的是，董事會(huì)要了解實(shí)體的復(fù)雜性，以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理將如何幫助實(shí)體，包括它將獲得什么好處。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的適宜性是指其將風(fēng)險(xiǎn)管理到可接受的程度的能力。董事會(huì)通過(guò)與管理層進(jìn)行對(duì)話來(lái)確定企

業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否適合該實(shí)體的需要，從而幫助確定這些預(yù)期的收益。董事會(huì)還與管理層合作，確定運(yùn)營(yíng)模

式、報(bào)告關(guān)系和實(shí)現(xiàn)這些收益的能力。

例如，一些組織可能認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的好處是“獲得對(duì)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)的理解”。在這種情況下，管理

層會(huì)把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)放在實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)踐上一也許是減少意外和損失的方法，或者是減

少績(jī)效波動(dòng)。其他組織可能將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值定義為“理解戰(zhàn)略不一致的風(fēng)險(xiǎn)”。還有一些組織可能

認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值是“支持實(shí)現(xiàn)使命、愿景和核心價(jià)值的能力，以及所選戰(zhàn)略對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)概況的影響

在這種情況下，管理層將更多地關(guān)注戰(zhàn)略的制定，并使企業(yè)目標(biāo)與日常執(zhí)行保持一致。

組織偏見(jiàn)

決策中的偏見(jiàn)一直存在，而且會(huì)一直存在。在一個(gè)實(shí)體中，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)“群體思維”、主導(dǎo)人格、過(guò)

分依賴數(shù)字、忽視相反信息、對(duì)最近事件的過(guò)度重視以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的傾向。因此，問(wèn)題不是偏

見(jiàn)是否存在，而是如何管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的偏見(jiàn)。董事會(huì)應(yīng)了解存在的潛在組織偏見(jiàn)，并挑戰(zhàn)管理層來(lái)

克服這些偏見(jiàn)。

原則2:建立治理和運(yùn)營(yíng)模式

組織在追求戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程中建立運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)。

運(yùn)營(yíng)模式和報(bào)告關(guān)系

組織建立了一個(gè)運(yùn)營(yíng)模式并設(shè)計(jì)了報(bào)告關(guān)系，以執(zhí)行戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。在設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)模式中的報(bào)告報(bào)告

關(guān)系時(shí)，組織必須明確界定職責(zé)。組織還可能與可能影響報(bào)告關(guān)系的外部第三方建立關(guān)系（例如，戰(zhàn)略商

業(yè)聯(lián)盟或合資企業(yè)）。

不同的運(yùn)營(yíng)模式可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)概況的不同看法，這可能會(huì)影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。例如，在分散經(jīng)營(yíng)

模式中評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可能表明風(fēng)險(xiǎn)很少，而在集中經(jīng)營(yíng)模式中的觀點(diǎn)可能表明風(fēng)險(xiǎn)集中一一可能與某些客戶類

型、外匯或稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

組織在決定采用何種運(yùn)營(yíng)模式時(shí)考慮了這些因素和其他因素。這些因素還影響到運(yùn)營(yíng)單位和職能部門

內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的設(shè)計(jì)。例如，董事會(huì)決定哪些管理角色與董事會(huì)之間至少有一條虛線，以便就所有

重要問(wèn)題進(jìn)行公開(kāi)溝通。同樣，在實(shí)體各個(gè)層面上規(guī)定直接報(bào)告和信息報(bào)告線。

建立和評(píng)價(jià)運(yùn)營(yíng)模式的因素可能包括：

24

?實(shí)體的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。

?實(shí)體業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模和地理分布。

?與實(shí)體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

?對(duì)實(shí)體各級(jí)的權(quán)力、責(zé)任和職責(zé)的分配。

?報(bào)告線的類型（例如，直接報(bào)告/實(shí)線與二級(jí)報(bào)告）和溝通渠道。

?財(cái)務(wù)、稅務(wù)、監(jiān)管和其他報(bào)告要求。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)

管理層根據(jù)實(shí)體的使命、愿景和核心價(jià)值，規(guī)劃、組織和執(zhí)行實(shí)體的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)。因此，管理層

需要了解與戰(zhàn)略相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)實(shí)體中是如何發(fā)生的。收集這些信息的方法之一是將責(zé)任委托給委員會(huì)。

委員會(huì)成員通常是管理層任命或選舉的高管或高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，每個(gè)人都貢獻(xiàn)個(gè)人技能、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。委員會(huì)共

同提供風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。

結(jié)構(gòu)復(fù)雜的實(shí)體可能有幾個(gè)委員會(huì)，每個(gè)委員會(huì)都有不同但重疊的管理成員。然后，這種多委員會(huì)的

結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)模式和報(bào)告關(guān)系相一致，這使得管理層能夠根據(jù)需要做出業(yè)務(wù)決策，并充分理解這些決策中的

固有風(fēng)險(xiǎn)。

無(wú)論建立何種特定的管理委員會(huì)結(jié)構(gòu)，通常都會(huì)明確說(shuō)明委員會(huì)的權(quán)力、作為委員會(huì)成員的管理成員、

會(huì)議的頻率以及委員會(huì)關(guān)注的具體職責(zé)和