2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)通關(guān)題庫(kù)(附帶答案)

2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)通關(guān)題庫(kù)(附帶答案)

單選題（共1500題）1、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，三個(gè)月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A2、我國(guó)期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括（）。A.交易部門(mén)B.交割部門(mén)C.財(cái)務(wù)部門(mén)D.人事部門(mén)【答案】D3、某投資者持有50萬(wàn)歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，在3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉(cāng)4手進(jìn)行套期保值。此時(shí)，歐元兌美元即期匯率為1．3010，3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨合約價(jià)格為1．3028。3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1．2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉(cāng)，價(jià)格為1．2679。由于匯率變動(dòng)，該投資者持有的歐元資產(chǎn)（）萬(wàn)美元，在期貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元。（歐元兌美元期貨合約的合約規(guī)模為12．5萬(wàn)歐元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.升值1.56，損失1.565B.縮水1.56，獲利1.745C.升值1.75，損失1.565D.縮水1.75，獲利1.745【答案】B4、5月20日，某交易者買(mǎi)入兩手1O月份銅期貨合約，價(jià)格為16950元／噸，同時(shí)賣(mài)出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元／噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差()元／噸。A.擴(kuò)大了30B.縮小了30C.擴(kuò)大了50D.縮小了50【答案】D5、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份11月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將11月份合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買(mǎi)入平倉(cāng)，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。A.9美元/盎司B.-9美元/盎司C.5美元/盎司D.-5美元/盎司【答案】D6、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開(kāi)喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易【答案】C7、（）是跨市套利。A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn).不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約【答案】D8、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】A9、能夠反映期貨非理性波動(dòng)的程度的是()。A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B.市場(chǎng)資金集中度C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率【答案】C10、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A11、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計(jì)算方式為（）。A.均按固定利率計(jì)算B.均按浮動(dòng)利率計(jì)算C.既可按浮動(dòng)利率計(jì)算，也可按固定利率計(jì)算D.一方按浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方按固定利率計(jì)算【答案】D12、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。A.3個(gè)月英鎊利率期貨B.5年期中國(guó)國(guó)債C.2年期T-NotesD.2年期Euro-SCh，Atz【答案】A13、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】D14、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D15、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.會(huì)員大會(huì)B.股東大會(huì)C.理事會(huì)D.董事會(huì)【答案】A16、根據(jù)以下材料，回答題A.買(mǎi)進(jìn)該股票組合，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約B.賣(mài)出該股票組合，同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約C.賣(mài)出該股票組合，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約D.買(mǎi)進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約【答案】D17、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。A.固定匯率制；浮動(dòng)匯率制B.浮動(dòng)匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A18、某投資者開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A19、交易者可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)（）規(guī)避現(xiàn)資市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A.套期保值B.投機(jī)交易C.跨市套利D.跨期套利【答案】A20、7月30日，某套利者賣(mài)出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.盈利4000B.盈利9000C.虧損4000D.虧損9000【答案】B21、某交易者7月30日買(mǎi)入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣(mài)出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C22、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割B.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種【答案】A23、關(guān)于股指期貨期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）。A.股指期貨期權(quán)既不是期權(quán)又不是期貨，而是另一種不同的衍生品B.股指期貨期權(quán)既可以看作是一種期權(quán)又可以看作是一種期貨C.股指期貨期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種期貨D.股指期貨期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種期權(quán)【答案】D24、某交易者以10美分/磅賣(mài)出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A25、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20在1250.00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約5并于3月25日在1275.00點(diǎn)位將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是()美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C26、按照國(guó)際慣例，理事會(huì)由交易所（）會(huì)員通過(guò)會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D27、6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣(mài)出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉(cāng)。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬(wàn)歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C28、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為6％，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為_(kāi)_________元，合理價(jià)格為_(kāi)_________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D29、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A.A債券久期比B債券久期長(zhǎng)B.B債券久期比A債券久期長(zhǎng)C.A債券久期與B債券久期一樣長(zhǎng)D.缺乏判斷的條件【答案】A30、根據(jù)以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D31、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A32、某交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D33、3月10日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價(jià)格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B34、某期貨合約買(mǎi)入報(bào)價(jià)為24，賣(mài)出報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A35、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。A.均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.均可以進(jìn)行雙向操作C.均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】D36、（）是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣(mài)方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價(jià)格B.消費(fèi)C.需求D.供給【答案】D37、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價(jià)格為85美元／桶的原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8．33美元／桶和0．74美元／桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為92．59美元／桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（）。A.內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元／桶，時(shí)間價(jià)值=0.74美元／桶B.時(shí)間價(jià)值=7.59美元／桶，內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元／桶C.內(nèi)涵價(jià)值=7.59美元／桶，時(shí)間價(jià)值=0.74美元／桶D.時(shí)間價(jià)值=0.74美元／桶，內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元／桶【答案】C38、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個(gè)交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個(gè)交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日【答案】C39、上證50股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A40、（）不是每個(gè)交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割【答案】D41、投資者利用股指期貨對(duì)其持有的價(jià)值為3000萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時(shí)，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。A.賣(mài)出300B.賣(mài)出360C.買(mǎi)入300D.買(mǎi)入360【答案】B42、在我國(guó)，4月15日，某交易者賣(mài)出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買(mǎi)入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和8月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C43、由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.套利C.實(shí)物交割D.現(xiàn)金結(jié)算【答案】A44、在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為256元／克、273元／克時(shí)，王某下達(dá)“賣(mài)出8月黃金期貨，同時(shí)買(mǎi)入12月黃金期貨，價(jià)差為11元／克”的限價(jià)指令，則不可能成交的價(jià)差為（）元／克。A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88【答案】C45、7月初，某套利者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買(mǎi)入9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。A.盈利75元／噸B.虧損75元／噸C.盈利25元／噸D.虧損25元／噸【答案】A46、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B47、交易者在1520點(diǎn)賣(mài)出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)全部平倉(cāng)，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C48、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)()個(gè)指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C49、在期貨交易中，下列肯定使持倉(cāng)量增加的情形有（）。A.空頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)B.空頭平倉(cāng)，空頭平倉(cāng)C.多頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)D.多頭開(kāi)倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)【答案】D50、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）A.交割倉(cāng)庫(kù)B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A51、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C52、在我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)上，買(mǎi)賣(mài)雙方申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤(pán)價(jià)為2480元／噸，結(jié)算價(jià)為2470元／噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±5％，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)可以為（）元／噸。A.2550B.2595C.2600D.2345【答案】A53、當(dāng)實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的下界時(shí)，以下操作能夠獲利的是（）。A.正向套利B.反向套利C.同時(shí)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨和期貨D.同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨和期貨【答案】B54、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B55、（）是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)【答案】C56、我國(guó)期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。A.凈資本B.負(fù)債率C.凈資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債比【答案】A57、將期指理論價(jià)格上移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱(chēng)為無(wú)套利區(qū)間的上界。A.權(quán)利金B(yǎng).手續(xù)費(fèi)C.交易成本D.持倉(cāng)費(fèi)【答案】C58、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】C59、與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)C(jī).保證金比例較高D.成本較高【答案】A60、某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣(mài)出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費(fèi)用）A.520B.540C.575D.585【答案】C61、某投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A62、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.公開(kāi)喊價(jià)交易D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】D63、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)?)。A.它不易受利率波動(dòng)的影響B(tài).交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低【答案】C64、近20年來(lái)，美國(guó)金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)()趨勢(shì)。A.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升【答案】A65、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。A.期末的遠(yuǎn)期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場(chǎng)匯率D.期末的市場(chǎng)匯率【答案】B66、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行C.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行【答案】B67、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現(xiàn)金交割方式C.滾動(dòng)交割方式D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合【答案】A68、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱(chēng)為（）。A.走強(qiáng)B.走弱C.不變D.趨近【答案】A69、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平，下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是（）。A.賣(mài)出7月豆粕期貨合約同時(shí)買(mǎi)人8月豆粕期貨合約B.買(mǎi)人7月豆粕期貨合約同時(shí)賣(mài)出8月豆粕期貨合約C.買(mǎi)人7月豆粕期貨合約同時(shí)買(mǎi)人8月豆粕期貨合約D.賣(mài)出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣(mài)出8月豆粕期貨合約【答案】B70、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單需經(jīng)過(guò)（）注冊(cè)后方有效。A.倉(cāng)庫(kù)管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉(cāng)庫(kù)D.期貨交易所【答案】D71、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在5月10日以21670點(diǎn)買(mǎi)入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是（）港元。A.24670B.23210C.25350D.28930【答案】C72、在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。這就要求投機(jī)者能夠（）。A.靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運(yùn)用買(mǎi)進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運(yùn)用賣(mài)出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B73、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】B74、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B75、對(duì)于會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)【答案】A76、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。A.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低B.期權(quán)的價(jià)格越低’C.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高D.期權(quán)價(jià)格越高【答案】D77、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)B.降低持倉(cāng)費(fèi)C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量【答案】A78、點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。A.期貨貿(mào)易B.遠(yuǎn)期交易C.現(xiàn)貨貿(mào)易D.升貼水貿(mào)易【答案】C79、能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D80、需求的()是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比，它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。A.價(jià)格彈性B.收入彈性C.交叉彈性D.供給彈性【答案】A81、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.外匯風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B82、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元/噸D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸【答案】D83、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡(jiǎn)稱(chēng)是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D84、在正常市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到（）的影響。A.持倉(cāng)費(fèi)B.持有成本C.交割成本D.手續(xù)費(fèi)【答案】B85、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應(yīng)量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D86、某套利者賣(mài)出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為→19670元/噸和19830元/噸，平倉(cāng)時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?9780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D87、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國(guó)棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲(chóng)災(zāi)，則棉花期貨價(jià)格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B88、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C89、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉(cāng)成本就（）。A.波動(dòng)越大B.越低C.波動(dòng)越小D.越高【答案】B90、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉(cāng)，此時(shí)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為2100元/噸，則此時(shí)玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A91、看跌期權(quán)賣(mài)方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A92、由于受到強(qiáng)烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴(yán)重?fù)p壞，無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在不得不申請(qǐng)停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿(mǎn)后仍然無(wú)法恢復(fù)營(yíng)業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法可以采取以下()措施。A.接管該期貨公司B.申請(qǐng)期貨公司破產(chǎn)C.注銷(xiāo)其期貨業(yè)務(wù)許可證D.延長(zhǎng)停業(yè)期間【答案】C93、中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B94、下列適合進(jìn)行白糖買(mǎi)入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買(mǎi)入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存D.某經(jīng)銷(xiāo)商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣(mài)出白糖，但目前尚未采購(gòu)白糖【答案】D95、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C96、某股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B97、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸【答案】D98、如果某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。A.上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)B.上一交易日結(jié)算價(jià)C.上一交易日收盤(pán)價(jià)D.本月平均價(jià)【答案】B99、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。A.43B.33C.50D.30【答案】D100、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買(mǎi)等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A101、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B102、（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.各業(yè)務(wù)管理部門(mén)【答案】B103、財(cái)政政策是指（）。A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C.改變利息率以改變總需求D.政府支出和稅收的等額增加會(huì)引起經(jīng)濟(jì)緊縮【答案】A104、某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B105、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣(mài)出近月合約B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約C.買(mǎi)入近月合約D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約【答案】D106、我國(guó)期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是()。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)【答案】B107、（）是期權(quán)合約中約定的、買(mǎi)方行使權(quán)利時(shí)購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.合約到期日D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】B108、某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)．可在CME（）做套期保值。A.賣(mài)出英鎊期貨合約B.買(mǎi)入英鎊期貨合約C.賣(mài)出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買(mǎi)入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】B109、某投資者是看漲期權(quán)的賣(mài)方，如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。A.賣(mài)出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買(mǎi)入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買(mǎi)入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D.賣(mài)出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】B110、期貨交易最早萌芽于（）。A.美洲B.歐洲C.亞洲D(zhuǎn).大洋洲【答案】B111、期貨價(jià)格及時(shí)向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng)，這反映了期貨價(jià)格的（）。A.公開(kāi)性B.預(yù)期性C.連續(xù)性D.權(quán)威性【答案】A112、某投機(jī)者在LME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應(yīng)該買(mǎi)入5手3月LME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月LME銅期貨合約，再（）。A.在第二天買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約B.同時(shí)賣(mài)出3手1月LME銅期貨合約C.同時(shí)買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約D.在第二天買(mǎi)入3手1月LME銅期貨合約【答案】C113、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C114、在正向市場(chǎng)上，牛市套利最突出的特點(diǎn)是()。A.損失相對(duì)巨大而獲利的潛力有限B.沒(méi)有損失C.只有獲利D.損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大【答案】D115、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A116、期權(quán)的簡(jiǎn)單策略不包括（）。A.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)C.賣(mài)出看漲期權(quán)D.買(mǎi)進(jìn)平價(jià)期權(quán)【答案】D117、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.對(duì)沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C118、某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買(mǎi)下，2個(gè)月后乙投資者以9850買(mǎi)下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D119、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣(mài)出近月合約B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約C.買(mǎi)入近月合約D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約【答案】D120、1990年10月12日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)（）作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。A.深圳有色金屬交易所宣告成立B.上海金屬交易所開(kāi)業(yè)C.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制D.廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立【答案】C121、某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個(gè)月，為了對(duì)沖1個(gè)月之后的歐元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以下不適合的是（）。A.外匯期權(quán)B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨【答案】D122、某交易者以8710元/噸買(mǎi)入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸賣(mài)出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A123、某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及客戶(hù)權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：則（）客戶(hù)將收到《追加保證金通知書(shū)》。A.丁B.丙C.乙D.甲【答案】A124、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.倫敦國(guó)際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所【答案】B125、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C126、在我國(guó)，4月15日，某交易者買(mǎi)入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時(shí)賣(mài)出10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，合約平倉(cāng)價(jià)格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D127、在我國(guó)，4月15日，某交易者買(mǎi)入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時(shí)賣(mài)出10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，合約平倉(cāng)價(jià)格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D128、如果某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。A.上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)B.上一交易日結(jié)算價(jià)C.上一交易日收盤(pán)價(jià)D.本月平均價(jià)【答案】B129、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預(yù)期基差波幅收窄B.預(yù)期基差會(huì)變小C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】B130、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A131、某交易者7月30日買(mǎi)入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元／蒲式耳，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣(mài)出1手11月份小麥合約，價(jià)格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C132、()的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C133、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當(dāng)該月份的玉米期貨價(jià)格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場(chǎng)價(jià)格為640美分/蒲式耳時(shí)，以下選項(xiàng)正確的是（）。A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)B.該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】C134、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉(cāng)成本（）。A.波動(dòng)越大B.越低C.波動(dòng)越小D.越高【答案】B135、2008年9月，某公司賣(mài)出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000【答案】D136、某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為100．65，發(fā)票價(jià)格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D137、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報(bào)告。A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D.住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告【答案】D138、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。A.美國(guó)芝加哥B.英國(guó)倫敦C.法國(guó)巴黎D.日本東京【答案】A139、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價(jià)格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價(jià)差將縮小，下列選項(xiàng)中最可能獲利的是（）。A.買(mǎi)入5月合約同時(shí)賣(mài)出7月合約B.賣(mài)出5月合約同時(shí)賣(mài)出7月合約C.賣(mài)出5月合約同時(shí)買(mǎi)人7月合約D.買(mǎi)入5月合約同時(shí)買(mǎi)入7月合約【答案】A140、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.倫敦國(guó)際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所【答案】B141、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是（）。A.由期貨公司分擔(dān)客戶(hù)投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶(hù)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)【答案】C142、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】B143、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個(gè)星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B144、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的()，但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。A.5％B.10％C.30％D.70％【答案】B145、某投機(jī)者買(mǎi)入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D146、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A147、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收D.驗(yàn)貨合格【答案】C148、中國(guó)金融期貨交易所于（）在上海成立。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】D149、1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國(guó)期貨市場(chǎng)的（）。A.初創(chuàng)階段B.治理整頓階段C.穩(wěn)步發(fā)展階段D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】B150、（）期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓?zhuān)誀I(yíng)利為目的的企業(yè)法人。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制【答案】D151、價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B152、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份棕櫚油期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C153、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A154、某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A155、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割B.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種【答案】A156、日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A.跨月套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B157、期權(quán)的買(mǎi)方是（）。A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方【答案】B158、在我國(guó)，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A.審批制B.備案制C.核準(zhǔn)制D.注冊(cè)制【答案】B159、根據(jù)期貨公司客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)的規(guī)定，下列說(shuō)法正確的是（）。A.當(dāng)客戶(hù)出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付B.當(dāng)客戶(hù)保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶(hù)的保證金墊付C.客戶(hù)保證金應(yīng)與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理D.客戶(hù)保證金屬于客戶(hù)所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行盈虧結(jié)算【答案】D160、股票期權(quán)買(mǎi)方和賣(mài)方的權(quán)利和義務(wù)是（）。A.不相等的B.相等的C.賣(mài)方比買(mǎi)方權(quán)力大D.視情況而定【答案】A161、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】C162、一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱(chēng)為（）。A.遠(yuǎn)期匯率B.即期匯率C.遠(yuǎn)期升水D.遠(yuǎn)期貼水【答案】C163、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。A.無(wú)負(fù)債結(jié)算B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.漲跌平倉(cāng)D.保證金【答案】D164、根據(jù)下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D165、2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國(guó)債基差為（）。A.0.4861B.0.4862C.0.4863D.0.4864【答案】C166、期貨交易流程中，客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)登記的正確程序?yàn)椋ǎ?。A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示【答案】B167、某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。A.同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約C.同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約【答案】A168、某投資者看空中國(guó)平安6月份的股票，于是賣(mài)出1張單位為5000、行權(quán)價(jià)格為40元、6月份到期的中國(guó)平安認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算價(jià)為1.001，合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)為38.58元。交易所規(guī)定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A169、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣(mài)出套利，而賣(mài)出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無(wú)規(guī)律【答案】A170、通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱(chēng)為（）。A.賣(mài)出套利B.買(mǎi)入套利C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值【答案】D171、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交制B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】B172、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。A.擔(dān)心豆油價(jià)格上漲B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格C.三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆擔(dān)心大豆價(jià)格上漲D.已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價(jià)格【答案】D173、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買(mǎi)入2手；當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C174、某投資者共購(gòu)買(mǎi)了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B175、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國(guó)和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。A.場(chǎng)內(nèi)交易B.場(chǎng)外交易C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B176、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C177、跨市套利一般是指（）。A.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)同一品種同一交割月份的期貨合約B.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)同一品種同一交割月份的期貨合約C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)不同品種同一交割月份的期貨合約D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】B178、根據(jù)《5年期國(guó)債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場(chǎng)上交易的國(guó)債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B179、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A180、在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。這就要求投機(jī)者能夠（）。A.靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運(yùn)用買(mǎi)進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運(yùn)用賣(mài)出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B181、某股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是（）。A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】A182、上海期貨交易所大戶(hù)報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B183、某交易者以50美元／噸的價(jià)格買(mǎi)入一張3個(gè)月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8800美元／噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費(fèi)用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D184、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C185、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B186、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常（）歐式期權(quán)的價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A187、()通常只進(jìn)行當(dāng)日的買(mǎi)賣(mài)，一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜。A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】C188、下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。A.國(guó)內(nèi)外政治因素B.經(jīng)濟(jì)因素C.股指期貨成交量D.行業(yè)周期因素【答案】C189、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】D190、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)．這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。A.等于或近于B.稍微近于C.等于或遠(yuǎn)于D.遠(yuǎn)大于【答案】C191、某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入20手大豆期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買(mǎi)入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B192、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。A.賣(mài)出同一外匯看漲期權(quán)B.買(mǎi)入同一外匯看漲期權(quán)C.買(mǎi)入同一外匯看跌期權(quán)D.賣(mài)出同一外匯看跌期權(quán)【答案】A193、對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷B.技術(shù)分析方法比較直觀C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】A194、推出第一張外匯期貨合約的交易所是()。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商品交易所D.東京金融交易所【答案】C195、價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B196、根據(jù)以下材料，回答題A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D197、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估、歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略是（）。A.賣(mài)出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)買(mǎi)入歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約B.買(mǎi)進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)賣(mài)出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約C.買(mǎi)進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)買(mǎi)進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約D.賣(mài)出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)賣(mài)出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約【答案】B198、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說(shuō)法正確的是（）。A.執(zhí)行價(jià)格越高，需交納的保證金額越多B.對(duì)于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán)，賣(mài)方不需要交納保證金D.賣(mài)出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同【答案】D199、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價(jià)格為22美分/蒲式耳時(shí)，如果對(duì)手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣(mài)出看跌期權(quán)者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D200、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A.盈利50點(diǎn)B.處于盈虧平衡點(diǎn)C.盈利150點(diǎn)D.盈利250點(diǎn)【答案】C201、大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元／噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元／噸，前一成交價(jià)為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B202、自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來(lái)，（）日益受到各類(lèi)投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A203、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲，買(mǎi)入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價(jià)格為24000元／噸，對(duì)其未來(lái)生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時(shí)，將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。A.盈虧相抵B.盈利200元／噸C.虧損200元／噸D.虧損400元／噸【答案】A204、如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合B.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)空股票組合C.賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)空股票組合D.賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合【答案】D205、日K線使用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最新價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)C.最新價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)D.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)【答案】B206、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常（）歐式期權(quán)的價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A207、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.賣(mài)出看跌期權(quán)D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)【答案】A208、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元／噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉(cāng)，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為（）。A.多方10160元／噸，空方10780元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A209、某交易者以100美元／噸的價(jià)格買(mǎi)入一張11月的銅期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元／噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨合約價(jià)格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。A.-50B.-100C.50?D.100【答案】A210、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在l375.2的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B211、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06045元，5年期國(guó)債期貨（合約規(guī)模100萬(wàn)元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國(guó)債期貨合約89手B.做多國(guó)債期貨合約96手C.做空國(guó)債期貨合約96手D.做空國(guó)債期貨合約89手【答案】C212、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。A.行權(quán)日B.行權(quán)日次一交易日C.行權(quán)日后第二個(gè)交易日D.行權(quán)日后第三個(gè)交易日【答案】B213、1882年，交易所允許以（）方式免除履約責(zé)任，而不必交割實(shí)物。A.實(shí)物交割B.對(duì)沖C.現(xiàn)金交割D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)【答案】B214、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒(méi)有D.前者通過(guò)1沖或到期交割來(lái)了結(jié)，后者最終的履約方式是突物交收【答案】A215、中國(guó)金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國(guó)債期貨D.中證500股指期貨【答案】B216、某套利交易者使用限價(jià)指令買(mǎi)入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行【答案】C217、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)如下:美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A218、期貨合約價(jià)格的形成方式主要有()。A.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式和私下喊價(jià)方式B.人工撮合成交方式和集合競(jìng)價(jià)制C.公開(kāi)喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式D.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式和一節(jié)兩價(jià)制【答案】C219、若某期貨交易客戶(hù)的交易編碼為001201005688，則其客戶(hù)號(hào)為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B220、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C221、期貨交易所會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對(duì)有關(guān)期貨交易有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭(zhēng)議消除時(shí)為止。A.1年B.2年C.10年D.20年【答案】B222、交易者以75200元/噸賣(mài)出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C223、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長(zhǎng)期利率期貨D.中長(zhǎng)期利率期貨【答案】A224、某投資者做多5手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為98.880，平倉(cāng)價(jià)格為98.124，其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）A.-37800B.37800C.-3780D.3780【答案】A225、上證50股指期貨5月合約期貨價(jià)格是3142點(diǎn)，6月合約期貨價(jià)格是3150點(diǎn)，9月合約期貨價(jià)格是3221點(diǎn)，12月合約期貨價(jià)格是3215點(diǎn)。以下屬于反向市場(chǎng)的是（）。A.5月合約與6月合約B.6月合約與9月合約C.9月合約與12月合約D.12月合約與5月合約【答案】C226、某新入市投資者在其保證金賬戶(hù)中存入保證金20萬(wàn)元。當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出燃料油期貨合約40手，成交價(jià)為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為2400元/噸，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為2458元/噸，結(jié)算價(jià)位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計(jì)手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)（）元。A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D227、期貨市場(chǎng)上某品種不同交割月的兩個(gè)期貨合約間的將價(jià)差將擴(kuò)大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。A.買(mǎi)入價(jià)格高的期貨合約，賣(mài)出價(jià)格低的期貨合約B.買(mǎi)入價(jià)格高的期貨合約，買(mǎi)入價(jià)格低的期貨合約C.賣(mài)出價(jià)格高的期貨合約，買(mǎi)入價(jià)格低的期貨合約D.賣(mài)出價(jià)格高的期貨合約，賣(mài)出價(jià)格低的期貨合約【答案】A228、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元／噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買(mǎi)入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B229、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及客戶(hù)權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B230、利用股指期貨可以（）。A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.進(jìn)行投機(jī)，通過(guò)期現(xiàn)市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益D.進(jìn)行套利，通過(guò)期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益【答案】A231、期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)一（）。A.資金管理B.資金調(diào)撥C.客戶(hù)管理D.交易管理【答案】B232、下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.兩者的交易對(duì)象相同B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的C.履約方式相同D.信用風(fēng)險(xiǎn)不同【答案】D233、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣(mài)方接受買(mǎi)方行權(quán)要求時(shí)，將（）。A.以執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出期貨合約B.以執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入期貨合約C.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)出期貨合約D.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入期貨合約【答案】A234、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（）。A.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米期貨合約B.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手11月份玉米期貨合約C.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手8月份玉米期貨合約D.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手8月份玉米期貨合約【答案】A235、交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算中有一個(gè)重要的指標(biāo)就是結(jié)算準(zhǔn)備金余額，下列關(guān)于當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金金額計(jì)算公式的表述中，正確的是()。A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金+手續(xù)費(fèi)(等)D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金-當(dāng)日盈虧-入金+出金-手續(xù)費(fèi)(等)【答案】A236、對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的是（）。A.是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格B.是期權(quán)買(mǎi)方付給賣(mài)方的費(fèi)用C.是期權(quán)買(mǎi)方面臨的最大損失（不考慮交易費(fèi)用）D.是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率【答案】D237、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.出口量C.進(jìn)口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C238、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B.遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D239、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(wèn)(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動(dòng)的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D240、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.4【答案】A241、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)