期貨從業(yè)人員資格2024年筆試高頻題庫(kù)帶解析

期貨從業(yè)人員資格2024年筆試高頻題庫(kù)帶解析1.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金制度可以使交易者以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資解析：期貨交易實(shí)行保證金制度，一般來(lái)說(shuō)，期貨交易的保證金比率很低，通常在5%15%，并非20%以上。保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保，保證金比率越低，意味著用較少的資金就能控制較大價(jià)值的合約，杠桿效應(yīng)就越大，交易者可以以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資。所以答案選A。2.下列不屬于期貨市場(chǎng)功能的是（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)獲利C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.資源配置解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資源配置等功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場(chǎng)能夠形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的價(jià)格；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)套期保值等手段幫助企業(yè)和投資者降低風(fēng)險(xiǎn)；資源配置是引導(dǎo)資源向效率更高的領(lǐng)域流動(dòng)。而投機(jī)獲利只是期貨市場(chǎng)參與者的一種行為目的，并非期貨市場(chǎng)本身的功能。所以答案選B。3.關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約B.期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約一般在場(chǎng)外交易C.期貨合約違約風(fēng)險(xiǎn)較高，遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)較低D.期貨合約的流動(dòng)性比遠(yuǎn)期合約好解析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，它在交易所內(nèi)進(jìn)行集中交易，具有標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款，而遠(yuǎn)期合約一般是交易雙方私下協(xié)商簽訂的，在場(chǎng)外交易。由于期貨交易有保證金制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度等保障，違約風(fēng)險(xiǎn)較低，而遠(yuǎn)期合約由于是私下協(xié)商，缺乏有效的監(jiān)管和保障機(jī)制，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)，期貨合約可以在交易所自由買賣，流動(dòng)性較好，遠(yuǎn)期合約由于是非標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)讓相對(duì)困難，流動(dòng)性較差。所以答案選C。4.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平解析：基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格。套期保值的目的是通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反的操作來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而基差的變動(dòng)會(huì)直接影響套期保值的效果。如果基差不變，套期保值可以實(shí)現(xiàn)完全的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；基差變動(dòng)可能導(dǎo)致套期保值出現(xiàn)盈利或虧損。現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的變動(dòng)程度最終也是通過(guò)影響基差來(lái)影響套期保值效果，交易保證金水平與套期保值效果無(wú)關(guān)。所以答案選C。5.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為了規(guī)避大豆價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者在期貨市場(chǎng)上應(yīng)該（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約解析：該大豆種植者預(yù)計(jì)在11月份出售大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌會(huì)使自己遭受損失，為了規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行賣出套期保值操作，即賣出與預(yù)計(jì)產(chǎn)量相當(dāng)?shù)摹⑴c未來(lái)出售時(shí)間對(duì)應(yīng)的期貨合約。所以應(yīng)該賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。答案選B。6.以下屬于期貨市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者的是（）。A.個(gè)人投資者B.期貨公司C.對(duì)沖基金D.中小散戶解析：機(jī)構(gòu)投資者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。個(gè)人投資者和中小散戶都屬于個(gè)體參與期貨交易的主體，不屬于機(jī)構(gòu)投資者。期貨公司是期貨市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，主要提供交易通道、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)，并非直接的投資主體。對(duì)沖基金是一種集合投資的機(jī)構(gòu)，通過(guò)各種投資策略在期貨等市場(chǎng)進(jìn)行投資，屬于機(jī)構(gòu)投資者。所以答案選C。7.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所按（）結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用。A.收盤價(jià)B.結(jié)算價(jià)C.平均價(jià)D.最高價(jià)解析：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。收盤價(jià)是當(dāng)日最后一筆交易的成交價(jià)格；平均價(jià)是一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格的平均值；最高價(jià)是當(dāng)日交易中的最高成交價(jià)格，它們都不是用于當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算的價(jià)格。所以答案選B。8.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約解析：反向市場(chǎng)是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，或者近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格。多頭投機(jī)者是預(yù)期價(jià)格上漲而買入期貨合約的投資者。在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)較低，隨著時(shí)間推移，市場(chǎng)情況可能回歸正常，遠(yuǎn)月合約價(jià)格有上漲空間，所以多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)月合約。答案選D。9.某投資者以3000元/噸的價(jià)格買入10手（每手10噸）5月份大豆期貨合約，持有一段時(shí)間后，該合約價(jià)格上漲到3050元/噸，該投資者決定平倉(cāng)。在不考慮交易費(fèi)用的情況下，該投資者的盈利為（）元。A.5000B.2500C.50000D.25000解析：首先計(jì)算每手合約的盈利，每手合約盈利=（平倉(cāng)價(jià)格開倉(cāng)價(jià)格）×交易單位，即（30503000）×10=500（元）。投資者買入了10手合約，所以總盈利=每手盈利×手?jǐn)?shù)，即500×10=5000（元）。答案選A。10.下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方要向賣方支付一定的權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)C.期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利D.以上說(shuō)法都正確解析：期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為了獲得在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，需要向賣方支付一定的權(quán)利金。期權(quán)買方在支付權(quán)利金后，有權(quán)利選擇是否執(zhí)行期權(quán)，但沒有必須執(zhí)行的義務(wù)；期權(quán)賣方收取了權(quán)利金，當(dāng)買方要求執(zhí)行期權(quán)時(shí)，賣方有義務(wù)按照合約規(guī)定履行，不過(guò)賣方也有在期權(quán)到期時(shí)若買方不執(zhí)行期權(quán)而獲得權(quán)利金的權(quán)利。所以ABC選項(xiàng)的描述都是正確的，答案選D。11.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.買入B.賣出C.既可以買入也可以賣出D.放棄交易解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格向期權(quán)的賣方賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。所以看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物。答案選B。12.某投資者買入一份歐式看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為100元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為90元，該投資者的損益為（）元。A.5B.5C.10D.15解析：對(duì)于歐式看跌期權(quán)，當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方會(huì)執(zhí)行期權(quán)。該投資者執(zhí)行期權(quán)的盈利為執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，即10090=10（元），但買入期權(quán)時(shí)支付了5元的期權(quán)費(fèi)，所以最終損益=執(zhí)行期權(quán)盈利期權(quán)費(fèi)，即105=5（元）。答案選B。13.以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分C.實(shí)值期權(quán)沒有時(shí)間價(jià)值D.虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，它反映了期權(quán)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能為期權(quán)買方帶來(lái)收益的可能性。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而逐漸減少，因?yàn)槭Ｓ嗟臅r(shí)間越短，期權(quán)為買方帶來(lái)額外收益的可能性就越小。實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)都有時(shí)間價(jià)值，只有在期權(quán)到期時(shí)，時(shí)間價(jià)值才為零。所以答案選B。14.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)解析：期貨公司向客戶收取的保證金，其所有權(quán)屬于客戶。期貨公司只是按照規(guī)定管理和運(yùn)用這些保證金，保障客戶交易的正常進(jìn)行。期貨交易所主要負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督期貨交易，不直接擁有客戶保證金；中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨行業(yè)的自律組織，也不涉及客戶保證金的所有權(quán)問題。所以答案選B。15.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理B.明晰職責(zé)、強(qiáng)化監(jiān)督、加強(qiáng)內(nèi)部控制C.明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)內(nèi)部控制D.明晰職責(zé)、強(qiáng)化監(jiān)督、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，建立并完善公司治理。明晰職責(zé)可以明確各部門和崗位的工作內(nèi)容和責(zé)任；強(qiáng)化制衡能夠防止權(quán)力過(guò)度集中，保障公司決策的科學(xué)性和公正性；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于降低公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。所以答案選A。16.下列關(guān)于期貨居間人的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場(chǎng)B.居間人可以代理客戶簽交易賬單C.居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)D.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系解析：期貨居間人是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的中介服務(wù)，并按約定收取報(bào)酬的自然人或法人。居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場(chǎng)，不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)，且與期貨公司沒有隸屬關(guān)系。居間人不能代理客戶簽交易賬單，代理客戶簽交易賬單屬于越權(quán)行為，可能會(huì)給客戶帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。所以答案選B。17.期貨市場(chǎng)的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是解析：套期保值者是指通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值交易，來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)參與者。生產(chǎn)商面臨著產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約進(jìn)行套期保值；加工商在采購(gòu)原材料和銷售產(chǎn)品過(guò)程中，會(huì)面臨原材料價(jià)格上漲和產(chǎn)品價(jià)格下跌的雙重風(fēng)險(xiǎn)，可利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值；貿(mào)易商在買賣商品過(guò)程中也會(huì)受到價(jià)格波動(dòng)的影響，同樣可以通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作。所以生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商都可能是期貨市場(chǎng)的套期保值者，答案選D。18.下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，正確的是（）。A.跨期套利是指在不同市場(chǎng)同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約B.牛市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約C.熊市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約D.蝶式套利是由兩個(gè)方向相同的跨期套利組成解析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約。牛市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約，因?yàn)樵谂Ｊ兄?，近月合約價(jià)格上漲幅度可能大于遠(yuǎn)月合約，從而獲得盈利。熊市套利是指賣出較近月份合約的同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份合約。蝶式套利是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。所以答案選B。19.當(dāng)基差從“10美分”變?yōu)椤?美分”時(shí)，（）。A.市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)B.基差為負(fù)，說(shuō)明期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格C.基差走強(qiáng)D.以上說(shuō)法都正確解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格，當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，說(shuō)明期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)?；顝摹?0美分”變?yōu)椤?美分”，基差數(shù)值變大，基差走強(qiáng)。所以ABC選項(xiàng)的說(shuō)法都是正確的，答案選D。20.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.1.5B.2.5C.1D.0.5解析：首先分析買入看跌期權(quán)，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格430美元/盎司，投資者會(huì)執(zhí)行看跌期權(quán)，盈利為執(zhí)行價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格權(quán)利金，即（430428.5）5.5=4（美元/盎司）。賣出看漲期權(quán)，由于市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，買方不會(huì)執(zhí)行期權(quán)，投資者獲得權(quán)利金4.5美元/盎司。買入期貨合約，成本為428.5美元/盎司。綜合來(lái)看，凈收益=賣出看漲期權(quán)權(quán)利金+執(zhí)行看跌期權(quán)盈利=4.5+（4）=0.5（美元/盎司）。答案選D。21.以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標(biāo)的物B.利率期貨的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈正相關(guān)C.利率期貨主要包括短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨D.利率期貨只能采用現(xiàn)金交割解析：利率期貨是以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約，并非以匯率為標(biāo)的物。利率期貨的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向相關(guān)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，利率期貨價(jià)格下降；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，利率期貨價(jià)格上升。利率期貨主要包括短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨，短期利率期貨如歐洲美元期貨等，長(zhǎng)期利率期貨如國(guó)債期貨等。利率期貨的交割方式有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種，并非只能采用現(xiàn)金交割。所以答案選C。22.某公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后將收到一筆資金，并計(jì)劃將該資金用于購(gòu)買債券。為了防止債券價(jià)格上漲帶來(lái)的成本增加，該公司可以（）。A.買入債券期貨合約B.賣出債券期貨合約C.買入利率期貨合約D.賣出利率期貨合約解析：該公司預(yù)計(jì)未來(lái)要購(gòu)買債券，擔(dān)心債券價(jià)格上漲會(huì)使購(gòu)買成本增加，應(yīng)進(jìn)行買入套期保值操作。買入債券期貨合約，如果債券價(jià)格上漲，期貨合約盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買債券成本的增加。賣出債券期貨合約是用于規(guī)避債券價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；利率期貨與債券價(jià)格有反向關(guān)系，買入利率期貨合約不能達(dá)到防止債券價(jià)格上漲的目的，賣出利率期貨合約也不符合該公司的需求。所以答案選A。23.外匯期貨交易產(chǎn)生的主要原因是（）的波動(dòng)。A.利率B.匯率C.股票價(jià)格D.商品價(jià)格解析：外匯期貨交易是指買賣雙方成交后，按規(guī)定在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率進(jìn)行交割的外匯交割方式。外匯期貨交易產(chǎn)生的主要原因是匯率的波動(dòng)，匯率的不穩(wěn)定給從事國(guó)際貿(mào)易和投資的企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，外匯期貨市場(chǎng)為他們提供了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具。利率波動(dòng)主要影響利率期貨市場(chǎng)；股票價(jià)格波動(dòng)影響股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)；商品價(jià)格波動(dòng)影響商品期貨市場(chǎng)。所以答案選B。24.某美國(guó)進(jìn)口商在3個(gè)月后需支付100萬(wàn)歐元貨款，為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商可以（）。A.買入3個(gè)月期的歐元期貨合約B.賣出3個(gè)月期的歐元期貨合約C.買入3個(gè)月期的美元期貨合約D.賣出3個(gè)月期的美元期貨合約解析：該美國(guó)進(jìn)口商3個(gè)月后需支付100萬(wàn)歐元貨款，擔(dān)心歐元升值、美元貶值會(huì)使自己支付更多的美元，為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行買入套期保值操作，即買入3個(gè)月期的歐元期貨合約。如果歐元升值，期貨合約盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)兌換歐元成本的增加。賣出3個(gè)月期的歐元期貨合約是用于規(guī)避歐元貶值風(fēng)險(xiǎn)；買入3個(gè)月期的美元期貨合約不能規(guī)避歐元升值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；賣出3個(gè)月期的美元期貨合約也不符合該進(jìn)口商的需求。所以答案選A。25.以下關(guān)于股指期貨的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.股指期貨以股票指數(shù)為標(biāo)的物B.股指期貨采用現(xiàn)金交割方式C.股指期貨的交易成本較高D.股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能解析：股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約，采用現(xiàn)金交割方式，因?yàn)楣善敝笖?shù)是一個(gè)抽象的數(shù)值，無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割。股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，能夠反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)股票市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期。與股票交易相比，股指期貨的交易成本較低，具有交易成本低、杠桿效應(yīng)高、交易效率高等特點(diǎn)。所以答案選C。26.某投資者持有價(jià)值為1000萬(wàn)元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1.2，為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，該投資者可以（）。A.買入12手股指期貨合約B.賣出12手股指期貨合約C.買入10手股指期貨合約D.賣出10手股指期貨合約解析：計(jì)算應(yīng)賣出的股指期貨合約數(shù)量的公式為：合約數(shù)量=β系數(shù)×現(xiàn)貨總價(jià)值÷（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）。這里假設(shè)每點(diǎn)乘數(shù)為300，期貨指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)（為方便計(jì)算假設(shè)）。合約數(shù)量=1.2×10000000÷（3000×300）≈13.33，由于合約數(shù)量必須為整數(shù)，這里近似為12手。投資者持有股票組合，擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌帶來(lái)?yè)p失，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)賣出股指期貨合約進(jìn)行套期保值。所以答案選B。27.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有（）的特征。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.以上都是解析：期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，其價(jià)格波動(dòng)受到多種因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。風(fēng)險(xiǎn)因素具有放大性，期貨交易實(shí)行保證金制度，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行較大規(guī)模的交易，這使得價(jià)格的微小變動(dòng)可能導(dǎo)致投資者權(quán)益的大幅波動(dòng)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是共生的，期貨市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)既帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，也為投資者提供了獲利的機(jī)會(huì)。所以答案選D。28.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)包括（）。A.確保公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)B.保障客戶資產(chǎn)安全C.避免公司發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件D.以上都是解析：期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)包括確保公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，降低公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，保障公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。保障客戶資產(chǎn)安全是期貨公司的重要職責(zé)，只有保障客戶資產(chǎn)安全，才能贏得客戶的信任。同時(shí)，要避免公司發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件，防止因重大風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致公司遭受巨大損失甚至破產(chǎn)。所以答案選D。29.期貨市場(chǎng)監(jiān)管的主要目標(biāo)包括（）。A.保護(hù)投資者利益B.保障市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行C.促進(jìn)市場(chǎng)功能的發(fā)揮D.以上都是解析：期貨市場(chǎng)監(jiān)管的主要目標(biāo)包括保護(hù)投資者利益，通過(guò)制定相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管措施，防止欺詐、操縱市場(chǎng)等違法行為，保障投資者的合法權(quán)益。保障市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)市場(chǎng)的正常秩序，確保期貨交易的公平、公正、公開。促進(jìn)市場(chǎng)功能的發(fā)揮，使期貨市場(chǎng)能夠有效地實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資源配置等功能。所以答案選D。30.以下關(guān)于中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制的說(shuō)法，正確的是（）。A.中國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是自律組織C.期貨交易所也承擔(dān)著一定的自律監(jiān)管職責(zé)D.以上都是解析：中國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行全面的監(jiān)督管理，制定相關(guān)政策和法規(guī)，規(guī)范市場(chǎng)行為。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨行業(yè)的自律組織，負(fù)責(zé)制定行業(yè)自律規(guī)則，對(duì)會(huì)員進(jìn)行自律管理，維護(hù)行業(yè)秩序。期貨交易所也承擔(dān)著一定的自律監(jiān)管職責(zé)，對(duì)會(huì)員的交易行為進(jìn)行監(jiān)督，制定交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制措施等。所以答案選D。31.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)（）。A.誠(chéng)實(shí)守信，恪盡職守B.以專業(yè)的技能，為客戶提供服務(wù)C.保守客戶的商業(yè)秘密D.以上都是解析：期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，恪盡職守，遵守職業(yè)道德規(guī)范，不得進(jìn)行欺詐、誤導(dǎo)等行為。要以專業(yè)的技能，為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)，幫助客戶做出合理的投資決策。同時(shí)，要保守客戶的商業(yè)秘密，不得泄露客戶的信息。所以答案選D。32.期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》，情節(jié)輕微，且沒有造成嚴(yán)重后果的，予以（）。A.警告B.訓(xùn)誡C.公開譴責(zé)D.暫停從業(yè)資格解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》，期貨從業(yè)人員違反該準(zhǔn)則，情節(jié)輕微，且沒有造成嚴(yán)重后果的，予以訓(xùn)誡。警告一般適用于情節(jié)相對(duì)較重一些的違規(guī)行為；公開譴責(zé)適用于情節(jié)較為嚴(yán)重的違規(guī)行為；暫停從業(yè)資格適用于違規(guī)行為較為嚴(yán)重，需要限制其從業(yè)資格的情況。所以答案選B。33.期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在除重大風(fēng)險(xiǎn)隱患之外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見，并同時(shí)向（）報(bào)告。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)解析：期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在除重大風(fēng)險(xiǎn)隱患之外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見，并同時(shí)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，但首席風(fēng)險(xiǎn)官一般先向住所地派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；期貨交易所主要負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督期貨交易，不涉及公司內(nèi)部問題的報(bào)告；中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是自律組織，也不是首席風(fēng)險(xiǎn)官報(bào)告此類問題的對(duì)象。所以答案選B。34.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，（）向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送期貨投資咨詢業(yè)務(wù)信息。A.每日B.每周C.每月D.每季度解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，每月向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送期貨投資咨詢業(yè)務(wù)信息。每日和每周報(bào)送過(guò)于頻繁，每季度報(bào)送時(shí)間間隔又過(guò)長(zhǎng)，不利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解期貨公司投資咨詢業(yè)務(wù)情況。所以答案選C。35.下列關(guān)于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)包括為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案B.期貨公司及其從業(yè)人員不得對(duì)期貨投資咨詢服務(wù)能力進(jìn)行虛假、誤導(dǎo)性的宣傳C.期貨公司及其從業(yè)人員可以代理客戶進(jìn)行期貨交易D.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)包括為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)解析：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)包括為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案，為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)等。期貨公司及其從業(yè)人員不得對(duì)期貨投資咨詢服務(wù)能力進(jìn)行虛假、誤導(dǎo)性的宣傳，要保證信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。但是期貨公司及其從業(yè)人員不得代理客戶進(jìn)行期貨交易，代理客戶交易屬于越權(quán)行為，違反相關(guān)規(guī)定。所以答案選C。36.客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在（）內(nèi)對(duì)客戶異議進(jìn)行核實(shí)并答復(fù)的，視為期貨公司對(duì)客戶交易結(jié)算結(jié)果的承認(rèn)。A.24小時(shí)B.36小時(shí)C.48小時(shí)D.72小時(shí)解析：客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在24小時(shí)內(nèi)對(duì)客戶異議進(jìn)行核實(shí)并答復(fù)的，視為期貨公司對(duì)客戶交易結(jié)算結(jié)果的承認(rèn)。這是為了保障客戶的合法權(quán)益，促使期貨公司及時(shí)處理客戶的異議。所以答案選A。37.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全客戶投訴處理制度，將客戶的投訴材料及處理結(jié)果（）。A.存檔B.銷毀C.公示D.以上都不對(duì)解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全客戶投訴處理制度，將客戶的投訴材料及處理結(jié)果存檔，以便日后查詢和監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查，同時(shí)也可以作為公司改進(jìn)服務(wù)的參考。銷毀投訴材料不符合規(guī)定；公示客戶投訴材料及處理結(jié)果可能會(huì)涉及客戶隱私等問題，一般不會(huì)進(jìn)行公示。所以答案選A。38.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)工作日內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。A.2B.3C.5D.7解析：期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。這是為了及時(shí)了解公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，保障期貨公司的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。所以答案選A。39.期貨公司凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于（）。A.50%B.100%C.150%D.200%解析：期貨公司凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100%。該指標(biāo)用于衡量期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本充足水平，確保期貨公司有足夠的資本來(lái)應(yīng)對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)。所以答案選B。40.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，建立并完善公司內(nèi)部控制制度。A.健全、有效、獨(dú)立、相互制約B.健全、合理、有效、相互制約C.健全、獨(dú)立、有效、公開透明D.健全、合理、獨(dú)立、公開透明解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照健全、合理、有效、相互制約的原則，建立并完善公司內(nèi)部控制制度。健全是指內(nèi)部控制制度要覆蓋公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面；合理是指制度要符合公司的實(shí)際情況和業(yè)務(wù)特點(diǎn)；有效是指制度要能夠切實(shí)發(fā)揮作用，防范風(fēng)險(xiǎn)；相互制約是指公司內(nèi)部各部門、各崗位之間要形成相互監(jiān)督、相互制衡的機(jī)制。所以答案選B。41.下列關(guān)于期貨交易所會(huì)員管理的說(shuō)法，正確的是（）。A.期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織B.期貨交易所批準(zhǔn)、取消會(huì)員的會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告C.期貨交易所會(huì)員的交易編碼由期貨交易所統(tǒng)一編排D.以上說(shuō)法都正確解析：期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織，這是對(duì)會(huì)員主體資格的要求。期貨交易所批準(zhǔn)、取消會(huì)員的會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理。期貨交易所會(huì)員的交易編碼由期貨交易所統(tǒng)一編排，方便對(duì)會(huì)員的交易進(jìn)行管理和監(jiān)控。所以答案選D。42.期貨交易所應(yīng)當(dāng)在每一年度結(jié)束后（）個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。A.1B.2C.3D.4解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)在每一年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。這是為了保證監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解期貨交易所的財(cái)務(wù)狀況，加強(qiáng)對(duì)期貨交易所的監(jiān)管。所以答案選D。43.期貨交易所實(shí)行（）結(jié)算制度。A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債B.次日無(wú)負(fù)債C.第三日無(wú)負(fù)債D.第四日無(wú)負(fù)債解析：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，在每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。所以答案選A。44.期貨交易所保證金管理制度的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（）。A.向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式B.專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額C.當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法D.以上都是解析：期貨交易所保證金管理制度的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式，不同的期貨合約可能有不同的保證金收取標(biāo)準(zhǔn)，保證金的形式可以是現(xiàn)金、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等。還應(yīng)規(guī)定專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，以確保會(huì)員有足夠的資金來(lái)履行交易義務(wù)。同時(shí)，要明確當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法，