可轉(zhuǎn)債準(zhǔn)入測(cè)試題及答案

可轉(zhuǎn)債準(zhǔn)入測(cè)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)？

A.具有股票和債券的雙重屬性

B.發(fā)行主體主要是上市公司

C.可轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票

D.具有固定利率

E.具有到期還本付息的承諾

2.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常是多少？

A.0.5%

B.2.5%

C.5%

D.7.5%

E.10%

3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是指什么？

A.轉(zhuǎn)股時(shí)購(gòu)買的股票價(jià)格

B.可轉(zhuǎn)債面值的固定比例

C.轉(zhuǎn)股時(shí)發(fā)行公司的股票價(jià)格

D.轉(zhuǎn)股時(shí)發(fā)行公司的市盈率

E.轉(zhuǎn)股時(shí)發(fā)行公司的凈資產(chǎn)

4.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限是指什么？

A.轉(zhuǎn)股開始的時(shí)間

B.轉(zhuǎn)股結(jié)束的時(shí)間

C.轉(zhuǎn)股的起始日期

D.轉(zhuǎn)股的截止日期

E.轉(zhuǎn)股的期限長(zhǎng)度

5.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于哪些方面？

A.發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.發(fā)行公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

E.經(jīng)濟(jì)周期

6.以下哪些因素會(huì)影響可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值？

A.轉(zhuǎn)股價(jià)格

B.轉(zhuǎn)股期限

C.股票市場(chǎng)價(jià)格

D.市場(chǎng)利率

E.可轉(zhuǎn)債的票面利率

7.可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率是指什么？

A.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與面值之差

B.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)值之差

C.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與票面利率之差

D.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之差

E.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)格之差

8.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

E.利率風(fēng)險(xiǎn)

9.可轉(zhuǎn)債的贖回條款是指什么？

A.發(fā)行公司有權(quán)提前贖回可轉(zhuǎn)債

B.發(fā)行公司有權(quán)延期贖回可轉(zhuǎn)債

C.發(fā)行公司有權(quán)按約定價(jià)格贖回可轉(zhuǎn)債

D.發(fā)行公司有權(quán)按約定條件贖回可轉(zhuǎn)債

E.發(fā)行公司有權(quán)按約定時(shí)間贖回可轉(zhuǎn)債

10.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的投資策略？

A.長(zhǎng)期持有策略

B.短期交易策略

C.轉(zhuǎn)股策略

D.收益率策略

E.風(fēng)險(xiǎn)控制策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常高于同期限的債券利率。（）

2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常低于發(fā)行公司的股票市場(chǎng)價(jià)格。（）

3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限越長(zhǎng)，轉(zhuǎn)股價(jià)值就越高。（）

4.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)通常高于普通債券。（）

5.可轉(zhuǎn)債的贖回條款對(duì)投資者有利。（）

6.可轉(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)通常受市場(chǎng)利率影響較大。（）

7.可轉(zhuǎn)債的投資收益主要來(lái)源于股息收益。（）

8.可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于股票市場(chǎng)的波動(dòng)。（）

9.可轉(zhuǎn)債的投資者可以選擇不轉(zhuǎn)股，持有到期獲得債券利息和本金。（）

10.可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性通常比普通債券差。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的基本要素，包括但不限于發(fā)行主體、票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股期限等。

2.分析可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)，并列舉至少三種可能的風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.解釋可轉(zhuǎn)債的贖回條款對(duì)投資者可能產(chǎn)生的影響，并說(shuō)明投資者如何應(yīng)對(duì)這一條款。

4.比較可轉(zhuǎn)債與普通債券在投資策略上的異同，并說(shuō)明投資者在何種情況下可能更傾向于投資可轉(zhuǎn)債。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述可轉(zhuǎn)債在資本市場(chǎng)中的作用，包括對(duì)發(fā)行公司、投資者以及整個(gè)金融市場(chǎng)的影響。

2.分析可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，探討未來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)可能面臨的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的建議。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常設(shè)定為：

A.市場(chǎng)利率

B.轉(zhuǎn)股價(jià)值

C.轉(zhuǎn)股價(jià)格

D.面值

2.以下哪項(xiàng)不是可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股條件？

A.股票市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到轉(zhuǎn)股價(jià)格

B.發(fā)行公司財(cái)務(wù)狀況良好

C.投資者持有可轉(zhuǎn)債達(dá)到一定期限

D.發(fā)行公司盈利能力增強(qiáng)

3.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)通常由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)提供？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

D.投資者協(xié)會(huì)

4.可轉(zhuǎn)債的贖回權(quán)是指：

A.發(fā)行公司有權(quán)提前償還債券本金

B.發(fā)行公司有權(quán)提前贖回可轉(zhuǎn)債

C.投資者有權(quán)要求發(fā)行公司提前償還債券本金

D.投資者有權(quán)要求發(fā)行公司提前贖回可轉(zhuǎn)債

5.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整機(jī)制通常包括：

A.股票價(jià)格波動(dòng)

B.市場(chǎng)利率變化

C.轉(zhuǎn)股期限延長(zhǎng)

D.發(fā)行公司盈利能力提升

6.以下哪項(xiàng)不是可轉(zhuǎn)債的強(qiáng)制贖回條件？

A.股票市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)若干個(gè)交易日超過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格

B.發(fā)行公司盈利能力顯著提高

C.可轉(zhuǎn)債到期日臨近

D.投資者持有可轉(zhuǎn)債達(dá)到一定數(shù)量

7.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是指：

A.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票后的市場(chǎng)價(jià)值

B.可轉(zhuǎn)債面值與票面利率的乘積

C.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)格之差

D.可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與票面利率之差

8.可轉(zhuǎn)債的投資者可以通過(guò)以下哪種方式鎖定收益？

A.長(zhǎng)期持有

B.短期交易

C.轉(zhuǎn)股

D.申購(gòu)新股

9.可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格通常受以下哪個(gè)因素影響最?。?/p>

A.股票市場(chǎng)價(jià)格

B.市場(chǎng)利率

C.轉(zhuǎn)股期限

D.發(fā)行公司財(cái)務(wù)狀況

10.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于：

A.發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者心理預(yù)期

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.ABC

解析思路：可轉(zhuǎn)債兼具債券和股票的屬性，發(fā)行主體主要是上市公司，具有轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利，但通常不承諾固定利率，而是根據(jù)市場(chǎng)情況設(shè)定票面利率。

2.B

解析思路：可轉(zhuǎn)債的票面利率通常設(shè)定為略高于同期限的債券利率，以吸引投資者。

3.C

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是指可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票時(shí)的價(jià)格，通常設(shè)定為發(fā)行時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格。

4.A

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限是指投資者可以行使轉(zhuǎn)股權(quán)利的期限，這個(gè)期限通常較長(zhǎng)。

5.ABCD

解析思路：可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)周期等。

6.ABCD

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值受轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股期限、股票市場(chǎng)價(jià)格、市場(chǎng)利率和票面利率等因素影響。

7.E

解析思路：溢價(jià)率是指可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)格之差，反映市場(chǎng)對(duì)可轉(zhuǎn)債的額外支付。

8.ABCDE

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

9.A

解析思路：贖回條款賦予發(fā)行公司在特定條件下提前贖回可轉(zhuǎn)債的權(quán)利，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)可能不利。

10.ABCDE

解析思路：投資者可以根據(jù)市場(chǎng)情況和個(gè)人偏好選擇不同的投資策略，包括長(zhǎng)期持有、短期交易、轉(zhuǎn)股、追求收益率和風(fēng)險(xiǎn)控制等。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的票面利率通常低于同期限的債券利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債提供了轉(zhuǎn)股的潛在收益。

2.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常高于發(fā)行公司的股票市場(chǎng)價(jià)格，以確保轉(zhuǎn)股對(duì)投資者有吸引力。

3.×

解析思路：轉(zhuǎn)股期限越長(zhǎng)，雖然增加了轉(zhuǎn)股的機(jī)會(huì)，但同時(shí)也可能降低轉(zhuǎn)股價(jià)值，因?yàn)楣善眱r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

4.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)通常高于普通債券，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)行公司的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。

5.×

解析思路：贖回條款對(duì)投資者可能不利，因?yàn)樗赡芷仁雇顿Y者在不利的市場(chǎng)條件下賣出可轉(zhuǎn)債。

6.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)通常受市場(chǎng)利率影響較大，因?yàn)槭袌?chǎng)利率的變化會(huì)影響債券的現(xiàn)值。

7.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資收益主要來(lái)源于股票市場(chǎng)的上漲和轉(zhuǎn)股，而非股息收益。

8.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于股票市場(chǎng)的波動(dòng)，因?yàn)檗D(zhuǎn)股后投資者的收益與股票價(jià)格緊密相關(guān)。

9.√

解析思路：投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期，以獲得債券利息和本金。

10.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性通常比普通債券差，因?yàn)槠涫袌?chǎng)交易可能不如普通債券活躍。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路

1.答案略

解析思路：回答時(shí)應(yīng)包括發(fā)行主體、票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股期限、贖回條款、信用評(píng)級(jí)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素。

2.答案略

解析思路：列舉風(fēng)險(xiǎn)因素，如發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等，并分析其影響。

3.答案略

解析思路：解釋贖回條款對(duì)投資者的影響，如可能被迫賣出、市場(chǎng)利率變化等，并提出應(yīng)對(duì)策略。

4.答案略