特許金融分析師考試重要考試內(nèi)容試題及答案

特許金融分析師考試重要考試內(nèi)容試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是金融資產(chǎn)？

A.貨幣

B.股票

C.債券

D.房地產(chǎn)

E.獨(dú)立賬戶

2.以下哪項(xiàng)不是資本預(yù)算的步驟？

A.確定投資機(jī)會(huì)

B.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

C.制定投資策略

D.監(jiān)控投資績(jī)效

E.優(yōu)化投資組合

3.以下哪種資產(chǎn)被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.政府債券

B.公司債券

C.股票

D.歐洲債券

E.抵押貸款

4.以下哪種模型用于評(píng)估公司的價(jià)值？

A.股票市場(chǎng)模型

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流模型

C.企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型

D.投資組合模型

E.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率模型

5.以下哪些是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.股東權(quán)益變動(dòng)表

E.預(yù)算報(bào)表

6.以下哪種投資策略旨在通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.預(yù)測(cè)投資

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.股票投資

D.債券投資

E.投資組合管理

7.以下哪種市場(chǎng)被認(rèn)為是完全有效的市場(chǎng)？

A.有效市場(chǎng)假說(shuō)市場(chǎng)

B.信息市場(chǎng)

C.有效市場(chǎng)

D.半有效市場(chǎng)

E.非有效市場(chǎng)

8.以下哪些是財(cái)務(wù)比率？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.流動(dòng)比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

E.負(fù)債比率

9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是投資中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪種策略旨在通過(guò)購(gòu)買(mǎi)低估值股票并持有長(zhǎng)期來(lái)獲取收益？

A.股票投資

B.債券投資

C.長(zhǎng)期持有

D.價(jià)值投資

E.成長(zhǎng)投資

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型在評(píng)估公司價(jià)值時(shí)，假設(shè)所有現(xiàn)金流將在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)一次性支付。（×）

2.有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）認(rèn)為，股票價(jià)格總是反映了所有可用信息，因此無(wú)法通過(guò)技術(shù)分析或基本面分析獲得超額收益。（√）

3.財(cái)務(wù)杠桿是指公司使用債務(wù)融資來(lái)增加股東權(quán)益回報(bào)率的現(xiàn)象。（√）

4.股東權(quán)益回報(bào)率（ROE）是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，它等于凈利潤(rùn)除以股東權(quán)益總額。（√）

5.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹導(dǎo)致貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降，從而影響投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

6.信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或債務(wù)人無(wú)法履行還款義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

7.流動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。（√）

8.投資組合理論認(rèn)為，通過(guò)分散投資可以降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（√）

9.股票市場(chǎng)模型（SMM）是一種用于評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值的模型，它基于股票的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。（×）

10.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是一種金融衍生品定價(jià)方法，它假設(shè)市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)中性的，即所有風(fēng)險(xiǎn)都被完全對(duì)沖。（√）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何使用比率分析來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其如何用于計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率。

3.描述在制定投資策略時(shí)，如何考慮市場(chǎng)趨勢(shì)和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

4.簡(jiǎn)要說(shuō)明什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并列舉幾種降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在全球化背景下，如何利用國(guó)際金融市場(chǎng)為公司融資，并分析其中的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

2.討論在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，并探討不同類(lèi)型的投資者如何根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定合適的投資策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.營(yíng)業(yè)收入表

2.以下哪個(gè)不是衡量公司盈利能力的財(cái)務(wù)比率？

A.毛利率

B.凈利率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

3.以下哪個(gè)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪個(gè)不是投資組合理論中的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型？

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.利潤(rùn)率

D.負(fù)債比率

6.以下哪個(gè)不是衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

7.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的一個(gè)重要原則？

A.分散投資

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.長(zhǎng)期投資

D.資金流動(dòng)

8.以下哪個(gè)不是價(jià)值投資的核心原則？

A.尋找被低估的股票

B.長(zhǎng)期持有

C.高收益預(yù)期

D.價(jià)值創(chuàng)造

9.以下哪個(gè)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司業(yè)績(jī)

B.經(jīng)濟(jì)周期

C.政策變化

D.天氣變化

10.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的趨勢(shì)分析？

A.現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析

B.利潤(rùn)趨勢(shì)分析

C.資產(chǎn)負(fù)債趨勢(shì)分析

D.股東權(quán)益趨勢(shì)分析

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.A,B,C,D

2.D,E

3.A

4.B

5.A,B,C,D,E

6.B

7.A,B,C,D

8.B,C,D

9.A,B,C

10.D

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.答案：比率分析是通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目的相對(duì)數(shù)值來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。常用的比率包括流動(dòng)性比率、杠桿比率、盈利比率和運(yùn)營(yíng)比率等。通過(guò)比較不同時(shí)期的比率或與其他公司的比率，可以分析公司的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率等。

2.答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于計(jì)算資產(chǎn)預(yù)期收益率的模型，它假設(shè)資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)成正比。CAPM使用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)估計(jì)資產(chǎn)的預(yù)期收益率。

3.答案：在制定投資策略時(shí)，需要考慮市場(chǎng)趨勢(shì)和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。市場(chǎng)趨勢(shì)可以通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)趨勢(shì)和市場(chǎng)情緒來(lái)預(yù)測(cè)。投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好需要通過(guò)了解他們的投資目標(biāo)、時(shí)間范圍和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度來(lái)確定。

4.答案：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)無(wú)法以公允價(jià)格迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括多樣化投資、持有高質(zhì)量的債券、定期進(jìn)行流動(dòng)性分析、設(shè)定合理的持有比例以及制定應(yīng)急計(jì)劃。

四、論述題

1.答案：在全球化背景下，公司可以利用國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行融資，例如通過(guò)發(fā)行債券或股票在國(guó)際市場(chǎng)上籌集資金。這有助于公司降低融資成本并擴(kuò)大融資渠道。然而，國(guó)際化融資也帶來(lái)了匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。

2.答案：在投資組合管理中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)需