國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究

摘要：國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，其供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展對(duì)國家實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)至關(guān)重要。在全球經(jīng)濟(jì)下行、深化國有企業(yè)改革等背景下，國企參與供應(yīng)鏈金融有利于降低融資成本，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及影響力。但近年來供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，且情況更為復(fù)雜。文章通過理論分析及案例研究，旨在探討國家審計(jì)在揭示國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)與漏洞，促進(jìn)供應(yīng)鏈體系健全完善，助力企業(yè)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力等方面發(fā)揮的積極作用。關(guān)鍵詞：國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)國家審計(jì)一、引言自2017年國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2017〕84號(hào)）中首次提出“供應(yīng)鏈金融”這一概念，至今國家就供應(yīng)鏈創(chuàng)新出臺(tái)了一系列指導(dǎo)性文件，力求滿足中小企業(yè)融資需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的大趨勢(shì)下，眾多國有企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但風(fēng)險(xiǎn)相伴而生，且情況更為復(fù)雜。國家審計(jì)機(jī)關(guān)在對(duì)國有企業(yè)履行審計(jì)監(jiān)督職責(zé)過程中，需要與時(shí)俱進(jìn)、應(yīng)審盡審，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)與研究，以推動(dòng)國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)。二、國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)與模式（一）供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)1.以供應(yīng)鏈管理為基礎(chǔ)。區(qū)別于傳統(tǒng)融資方式，供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈管理為基礎(chǔ)，通過對(duì)供應(yīng)鏈中的資金流、信息流和物流進(jìn)行規(guī)劃、設(shè)計(jì)、控制與優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體效率最大化。2.注重?cái)?shù)據(jù)分析。供應(yīng)鏈金融是在數(shù)字化發(fā)展下的新興金融業(yè)務(wù)，是以大量數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，從產(chǎn)業(yè)、供應(yīng)鏈體系、融資方等獲得數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，綜合考慮融資企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)環(huán)境、發(fā)展前景及企業(yè)運(yùn)營情況，分析企業(yè)的信用評(píng)價(jià)、資金情況及流動(dòng)性情況，既有利于融資方加強(qiáng)自身運(yùn)營水平，還能幫助提高金融業(yè)務(wù)效益。3.封閉性運(yùn)作模式。為了對(duì)供應(yīng)鏈體系中的資金流、信息流和物流進(jìn)行管理，且控制鏈條中的各種風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式往往較封閉，要求融資方需要按照一定的業(yè)務(wù)流程操作，并對(duì)確定的現(xiàn)金流進(jìn)行回收。4.主要服務(wù)中小企業(yè)。有部分研究表明，供應(yīng)鏈金融有利于降低小規(guī)模企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。相較于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，中小企業(yè)往往存在資金不足、流動(dòng)性不強(qiáng)等特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融通過一定的業(yè)務(wù)模式，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)，促進(jìn)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)合作共贏。（二）國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式1.供應(yīng)鏈金融的模式?；诤诵钠髽I(yè)信用和真實(shí)交易的封閉式、自償性貿(mào)易融資模式發(fā)展起來的供應(yīng)鏈金融，其目標(biāo)在于優(yōu)化企業(yè)間資金流動(dòng)的效果，推動(dòng)供應(yīng)鏈中資金流、信息流、物流和產(chǎn)品流的整合與協(xié)調(diào)。有學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行劃分，主要為應(yīng)收賬款融資、保稅倉融資、融通倉融資三種模式。2.國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式。國有企業(yè)作為中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系重要組成部分，其供應(yīng)鏈健康發(fā)展對(duì)國家實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)至關(guān)重要。在全球經(jīng)濟(jì)下行，供應(yīng)鏈發(fā)展復(fù)雜多變以及深化國有企業(yè)改革的背景下，國企參與供應(yīng)鏈金融有利于拓寬企業(yè)融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化企業(yè)間合作與協(xié)同，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及影響力。查閱大量文獻(xiàn)與案例，可以發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融多采用供應(yīng)鏈投資的方式，即通過全資或進(jìn)行混合所有制改革的方式成立供應(yīng)鏈公司，搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。相關(guān)研究表明，截至目前，國企供應(yīng)鏈公司已經(jīng)過三個(gè)階段發(fā)展：一是供應(yīng)鏈增收階段。2019之前，這些供應(yīng)鏈公司多從事大宗貿(mào)易（煤炭、石油等），目的為了迅速增加營收，擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模。以達(dá)到優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表和信用評(píng)級(jí)，幫助部分企業(yè)發(fā)債融資的目的。二是供應(yīng)鏈增加市值階段。2020年之后，部分國有供應(yīng)鏈企業(yè)開始真正融入市場(chǎng)運(yùn)行，經(jīng)營業(yè)務(wù)沿供應(yīng)鏈延伸，通過貿(mào)易融資緩解企業(yè)資金壓力，并向增加企業(yè)利潤、社會(huì)化增收轉(zhuǎn)型。三是數(shù)字化提質(zhì)階段。自2023年起，基于數(shù)字技術(shù)發(fā)展，供應(yīng)鏈公司開始向重構(gòu)地方產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，整合交易流程和金融供給，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈升級(jí)方面轉(zhuǎn)變。（三）國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資企業(yè)未按合同或協(xié)議約定及時(shí)、足額償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的成因主要涉及以下兩個(gè)方面：一是企業(yè)自身經(jīng)營不善。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營決策不當(dāng)，或者行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較強(qiáng)，造成企業(yè)盈利能力下降無法償還欠款;二是經(jīng)濟(jì)周期影響。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展均有一定周期性，且供應(yīng)鏈上企業(yè)會(huì)受到整個(gè)供應(yīng)鏈體系風(fēng)險(xiǎn)影響，若全球經(jīng)濟(jì)處于下行期，各個(gè)貸款企業(yè)盈利能力下降，總體違約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)提高。2.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由公司治理不善、機(jī)制不健全、管理方式落后、風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)、人才隊(duì)伍建設(shè)欠缺等引起的。3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，受到多種因素和變化影響，導(dǎo)致市場(chǎng)內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，從而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融依托整個(gè)市場(chǎng)大環(huán)境，受國家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)等影響明顯，加之信息不對(duì)稱等，易發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有：一是經(jīng)營不善。由于融資方運(yùn)營不善、存貨滯銷及應(yīng)收賬款回款困難等，導(dǎo)致企業(yè)自身償債能力較差，資金鏈斷裂等問題頻發(fā);二是短期資產(chǎn)價(jià)值不能應(yīng)對(duì)短期負(fù)債支付;三是籌資困難。企業(yè)無法以合理的成本籌集經(jīng)營所需資金造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三、國家審計(jì)對(duì)國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的影響（一）國家審計(jì)對(duì)國有企業(yè)的影響國家審計(jì)助力國家治理能力的提升，在審計(jì)全覆蓋背景下，國家審計(jì)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。有研究表明，國家審計(jì)激勵(lì)國有企業(yè)創(chuàng)新，有助于國有企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資效率，提升國有企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量及公司治理能力，助力國有企業(yè)資產(chǎn)保值增值。如，《2023年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支審計(jì)查出問題整改情況的報(bào)告》顯示，企業(yè)國有資產(chǎn)方面，已整改問題涉及資金1466.9億元，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。（二）國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)需要結(jié)合國有企業(yè)審計(jì)和供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)兩方面，要求審計(jì)人員充分考慮國有企業(yè)運(yùn)營特點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定位為高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念融入到實(shí)際審計(jì)過程中?；诖耍疚闹攸c(diǎn)探討國家審計(jì)對(duì)國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的作用。1.國家審計(jì)對(duì)國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融審計(jì)的影響。區(qū)別于企業(yè)內(nèi)部審計(jì)，國家審計(jì)監(jiān)督職責(zé)的履行往往通過國有企業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債專項(xiàng)審計(jì)或主要領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)得以體現(xiàn)?；趪覍徲?jì)的高度強(qiáng)制力和公權(quán)力，其在獨(dú)立性和專業(yè)性上強(qiáng)于社會(huì)審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)，更能揭示國有企業(yè)治理與運(yùn)營當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)與漏洞。供應(yīng)鏈金融作為企業(yè)新興業(yè)務(wù)，國家審計(jì)不僅能揭示業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性和效益性，更能監(jiān)督國有企業(yè)在落實(shí)國家戰(zhàn)略及重大政策等方面真實(shí)情況，并從已發(fā)現(xiàn)的問題中找到體制機(jī)制方面的問題，幫助國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融良性健康發(fā)展。2.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)流程。除了傳統(tǒng)審計(jì)中慣常運(yùn)用的檢查、觀察、詢問、重新執(zhí)行等審計(jì)程序，供應(yīng)鏈金融審計(jì)更應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估。一是識(shí)別被審計(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。不同的業(yè)務(wù)模式關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不同。例如，應(yīng)收賬款融資模式。需要關(guān)注融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融資企業(yè)信用、供應(yīng)鏈發(fā)展等情況。二是評(píng)估被審計(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。重點(diǎn)從融資金額、資金用途、回款情況等方面進(jìn)行分析，以業(yè)務(wù)重要性水平為基礎(chǔ)，在實(shí)施審計(jì)過程中獲取相應(yīng)的數(shù)據(jù)，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)審計(jì)方法做趨勢(shì)及對(duì)比分析，了解目前供應(yīng)鏈上各個(gè)主體的發(fā)展?fàn)顩r，找到企業(yè)內(nèi)部控制程序的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。三是獲取審計(jì)資料。審計(jì)人員需要立足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)整個(gè)流程，了解各部門職責(zé)分工，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融信息系統(tǒng)，取得相關(guān)電子數(shù)據(jù)等系統(tǒng)資料，重點(diǎn)獲取融資方提供的經(jīng)營資料，并對(duì)核心物流企業(yè)提供的交易信息進(jìn)行真實(shí)性分析。四、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問題類型及應(yīng)對(duì)策略（一）虛假貿(mào)易騙取融資1.表現(xiàn)形式。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的重點(diǎn)在于貿(mào)易背景的真實(shí)性，部分不法企業(yè)通過偽造合同和應(yīng)收賬款，虛構(gòu)債權(quán)和偽造公章等方式騙取金融機(jī)構(gòu)信任獲取融資。審計(jì)實(shí)踐中，在對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)其在供應(yīng)鏈金融方面出現(xiàn)最多的便是虛構(gòu)貿(mào)易騙取融資類問題。如，某集團(tuán)子公司大規(guī)模債務(wù)逾期一案，該集團(tuán)主要從事林業(yè)及相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)，其在無貿(mào)易背景下，通過開立信用證、承兌匯票的方式，讓數(shù)家供應(yīng)鏈條企業(yè)輕易獲得12.38億元銀行融資，由于該集團(tuán)上下游企業(yè)對(duì)其資金占用金額過高，到2023年集團(tuán)旗下子公司出現(xiàn)大規(guī)模實(shí)質(zhì)性逾期，最終走上被托管的道路。2.應(yīng)對(duì)策略。對(duì)上述核心企業(yè)伙同上下游企業(yè)騙取融資的行為，審計(jì)機(jī)關(guān)需要重點(diǎn)關(guān)注被審企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，取得企業(yè)稅票、出庫單據(jù)、合同、裝運(yùn)憑證等資料，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析方法，重點(diǎn)關(guān)注同一品種、同一金額、相近時(shí)間段發(fā)生的循環(huán)貿(mào)易，鎖定疑點(diǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)單證、明細(xì)賬、倉單等進(jìn)行復(fù)核，并且可以采用直接對(duì)存貨進(jìn)行監(jiān)盤或抽盤的方式，發(fā)現(xiàn)虛假應(yīng)收賬款融資和融資平臺(tái)偽造數(shù)據(jù)的行為并核實(shí)。（二）授信過程出現(xiàn)重復(fù)抵質(zhì)押1.表現(xiàn)形式。在企業(yè)融資過程中，金融機(jī)構(gòu)為了保障收回資金往往需要融資方提供擔(dān)保物或質(zhì)押物，以提高授信企業(yè)信用水平。但在審計(jì)過程中，往往發(fā)現(xiàn)部分抵質(zhì)押物被移動(dòng)或重復(fù)抵質(zhì)押，引發(fā)權(quán)益糾紛和法律風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金不能按期兌付或直接不能兌付。2.應(yīng)對(duì)策略。為解決上述在授信過程中出現(xiàn)的抵質(zhì)押問題，審計(jì)人員可以通過對(duì)抵質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)盤或抽盤，核查抵質(zhì)押物真實(shí)性、完整性，取得抵質(zhì)押物的來源單據(jù)、付款憑證等資料，并利用函證、實(shí)地調(diào)查等方式，獲得供貨商對(duì)賬單及銀行存款日記賬等憑證，從而核實(shí)抵質(zhì)押物是否真實(shí)存在，是否重復(fù)計(jì)數(shù)的問題。（三）違規(guī)放貸1.表現(xiàn)形式。在審計(jì)實(shí)踐中，存在金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員為了完成業(yè)績考核或者謀取私利，人為降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平，將不符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)列入供應(yīng)鏈中，違規(guī)放貸形成資金損失風(fēng)險(xiǎn)。2.應(yīng)對(duì)策略。一是需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體實(shí)質(zhì)性分析，審計(jì)人員需要分析違規(guī)放貸的動(dòng)機(jī)，綜合分析機(jī)構(gòu)運(yùn)營數(shù)據(jù)，行業(yè)背景等，評(píng)估工作人員是否因?yàn)闃I(yè)績考核和謀取私利，為不符合條件的企業(yè)發(fā)放貸款;二是可以進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，確定舞弊易發(fā)生環(huán)節(jié)，并取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。（四）洗錢為了掩蓋資金的非法來源，犯罪分子往往會(huì)虛構(gòu)交易并拉長供應(yīng)鏈條，將非法資金包裝成投資資金，模糊資金的來源和去向，實(shí)現(xiàn)資金的洗白。審計(jì)機(jī)關(guān)可以先對(duì)被審單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)分析，并對(duì)單筆大額資金或一定時(shí)期內(nèi)頻繁交易或累計(jì)大額資金交易進(jìn)行分析核實(shí)，利用大數(shù)據(jù)審計(jì)技術(shù)對(duì)交易真實(shí)性、資金流向進(jìn)行追蹤分析。五、國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)實(shí)例研究相關(guān)研究表明，國有企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般是通過與民營企業(yè)成立混合所有制企業(yè)，專門從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的形式為主。這些供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)多集中在煤炭、鋼鐵、石油等大宗貿(mào)易。本文在理論研究基礎(chǔ)上，以審計(jì)實(shí)例探究國家審計(jì)在抑制國有企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)營水平提升方面起到的積極作用。（一）案例基本情況1.企業(yè)基本情況。B公司為專門從事供應(yīng)鏈管理的民營公司，主營業(yè)務(wù)是煤炭、石油化工品等大宗商品供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)。2021年，在對(duì)H省管企業(yè)A集團(tuán)開展資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)審計(jì)調(diào)查項(xiàng)目中，審計(jì)組發(fā)現(xiàn)A集團(tuán)在2018年與民營企業(yè)B公司成立混合所有制企業(yè)C公司，A集團(tuán)占股50%，主要從事有色金屬、焦煤等大宗貿(mào)易。C公司下設(shè)6家全資子公司，分別從事有色金屬、煤炭、油品、保理、代建等業(yè)務(wù)。2.業(yè)務(wù)發(fā)展情況。A集團(tuán)將C公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，審計(jì)發(fā)現(xiàn)，C公司主營低毛利貿(mào)易，貿(mào)易規(guī)模逐年增加。截至2020年底，C公司資產(chǎn)負(fù)債率為65.14%。2018至2020年，C公司分別實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入50.60億元、75.02億元、122.39億元，年平均增長率為55.7%，分別占A集團(tuán)合并報(bào)表營業(yè)收入的35.45%、43.6%、55.69%。C公司收入來自于大宗商品貿(mào)易、保理業(yè)務(wù)、工程服務(wù)三部分。其中，2018至2020年，C公司大宗商品貿(mào)易實(shí)現(xiàn)營收分別為50.57億元、74.34億元、121.70億元，毛利率分別為0.21%、0.47%、0.39%。（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)依托B公司供應(yīng)鏈管理模式，C公司在從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)主要涉及應(yīng)收賬款融資、存貨融資兩種模式。1.應(yīng)收賬款融資模式。C公司實(shí)行的應(yīng)收賬款融資模式是結(jié)合了煤炭、有色金屬等行業(yè)特點(diǎn)，業(yè)務(wù)流程是C公司作為貿(mào)易公司，獲得下游需求方的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，金融機(jī)構(gòu)通常追加C公司為融資擔(dān)保人，融資款作為貨款直接匯入C公司賬戶。該種模式的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在貿(mào)易的真實(shí)性和貸款企業(yè)自身的信用程度。2.存貨融資模式。存貨融資模式是指融資方通過自身的存貨來換取融資，融資方可以是上游供貨方，也可以是下游需求方。在上下游企業(yè)資金短缺時(shí)，融資方可以將自身貨物質(zhì)押給C公司，C公司可以先申請(qǐng)第三方對(duì)貨物進(jìn)行質(zhì)量鑒定評(píng)估價(jià)格，再委托第三方物流倉儲(chǔ)公司進(jìn)行存貨監(jiān)管，然后向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)短期銀行承兌匯票或一年期現(xiàn)金貸款，以獲得所需資金。該模式的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在融資企業(yè)的經(jīng)營和信用狀況，以及委托第三方的專業(yè)和監(jiān)管能力方面。（三）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)C公司在開展大宗商品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中是以應(yīng)收賬款融資模式為主，涉及存貨融資較少，審計(jì)發(fā)現(xiàn)主要存在如下兩類問題。1.開展低毛利業(yè)務(wù)。審計(jì)組抽查了C公司2019至2020年大宗商品貿(mào)易開展情況，通過調(diào)取C公司進(jìn)銷存明細(xì)、稅票等資料，采集數(shù)據(jù)進(jìn)行趨勢(shì)、比對(duì)分析，發(fā)現(xiàn)存在“平買平賣”及“高買低賣”現(xiàn)象，共計(jì)金額5.15億元。其中“平買平賣”涉及金額5032.69萬元，“高買低賣”涉及金額46431.05萬元。如，2019年，C公司分別從QW有限公司等7家企業(yè)采購電解銅，通過采購入庫后即日提貨的方式銷售給XT公司等8家企業(yè)。其中有30筆電解銅業(yè)務(wù)的交易銷售單價(jià)等于或低于采購單價(jià)，合計(jì)4396.69噸，采購金額合計(jì)20804.10萬元，銷售金額合計(jì)為20781.01萬元，交易虧損合計(jì)23.09萬元。2.虛構(gòu)交易騙取融資。審計(jì)組調(diào)取C公司自成立以來簽訂的合同、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及銀行交易流水，發(fā)現(xiàn)該公司涉嫌虛構(gòu)貿(mào)易騙取銀行貸款4.2億元。如，2019年8月，C公司在未開展真實(shí)貿(mào)易情況下，與HC公司簽訂電解銅訂貨協(xié)議并向D銀行申請(qǐng)信貸資金用于支付貨款1.5億元。HC公司與D銀行簽訂委托付款協(xié)議，D銀行將貸款資金直接轉(zhuǎn)入C公司賬戶，且按照銀行要求追加C公司為貸款擔(dān)保人。經(jīng)詢問相關(guān)經(jīng)辦人員，該筆貸款實(shí)際用款人為C公司，是C公司伙同HC公司簽訂虛假合同向銀行騙取貸款資金1.5億元。（四）審計(jì)問題成因分析1.外部原因。一是國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益考核導(dǎo)致企業(yè)為擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模，開展低毛利貿(mào)易。審計(jì)發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)年度考核中任期經(jīng)濟(jì)效益考核指標(biāo)包括國有資產(chǎn)保值增值率、主營業(yè)務(wù)收入平均增長率兩項(xiàng)。A集團(tuán)所處行業(yè)經(jīng)濟(jì)低迷，企業(yè)連年虧損，A集團(tuán)主要領(lǐng)導(dǎo)通過與長期從事供應(yīng)鏈管理的B企業(yè)合作成立混合所有制企業(yè)，開展低毛利貿(mào)易等方式，使得集團(tuán)年度報(bào)表中營業(yè)收入一項(xiàng)得到迅猛提升。二是經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)業(yè)格局變化導(dǎo)致企業(yè)籌資困難，虛構(gòu)貿(mào)易騙取貸款用于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。區(qū)別于普通商品，大宗商品受政治、供需關(guān)系、產(chǎn)量及市場(chǎng)心理等因素的影響，其價(jià)格敏感度高、交易資金金額大、高杠桿運(yùn)作且低毛利，易出現(xiàn)信用違約、資金周轉(zhuǎn)、流動(dòng)性不足等風(fēng)險(xiǎn)問題，可能導(dǎo)致企業(yè)以簽訂虛假交易合同的方式騙取金融機(jī)構(gòu)資金。2.內(nèi)部原因。一是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理不強(qiáng)，內(nèi)部控制欠缺。C公司在公司管理方面過分依賴民營股東，國資方管理失職，公司內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理較弱，未對(duì)業(yè)務(wù)、風(fēng)控、財(cái)務(wù)、資金各業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理與評(píng)估，未制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和防范措施