大學(xué)金融學(xué)復(fù)習(xí)題

金融學(xué)復(fù)習(xí)題

1.市盈率：是股票的市場(chǎng)價(jià)格與每股盈利的比值。

2.資本市場(chǎng)線：在期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中，

連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線叫做資本

市場(chǎng)線。資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)表示一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

與市場(chǎng)組合進(jìn)行再組合后所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。

3.金融中介：從事各種金融活動(dòng)的組織，林林總

總，統(tǒng)稱(chēng)為金融中介，也常常統(tǒng)稱(chēng)為金融機(jī)構(gòu)、

金融中介機(jī)構(gòu)。

4.金融資本：隨著資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積聚和集

中，出現(xiàn)了大銀行對(duì)工商業(yè)的控制和大銀行與大

工商企業(yè)的結(jié)合，在單純金融服務(wù)聯(lián)系基礎(chǔ)上銀

行資本與產(chǎn)業(yè)資本相互滲透，從而出現(xiàn)了金融資

本這一概念。

5.基準(zhǔn)利率：指在多種利率并存的條件下起決定作

用的利率，即這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)

相應(yīng)變動(dòng)。市場(chǎng)機(jī)制中，基準(zhǔn)利率是指通過(guò)市場(chǎng)

機(jī)制形成的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

6.資本市場(chǎng)線：在期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中，

連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線叫做資本

市場(chǎng)線。資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)表示一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

與市場(chǎng)組合進(jìn)行再組合后所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。

7.支付清算系統(tǒng)：支付清算系統(tǒng)，也稱(chēng)為支付系

統(tǒng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)

關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。具體地講，它是由提供支

付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則、實(shí)現(xiàn)

支付指令傳送及資金清算的專(zhuān)業(yè)技術(shù)手段共同組

成的，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一系

列組織和安排。

8.貼現(xiàn)：它是現(xiàn)代銀行的一項(xiàng)極其重要的業(yè)務(wù)，即

收買(mǎi)票據(jù)業(yè)務(wù)，其收買(mǎi)的價(jià)格就是根據(jù)票據(jù)金額

和利率倒算出來(lái)的現(xiàn)值，這項(xiàng)業(yè)務(wù)叫“貼現(xiàn)”，現(xiàn)

值也稱(chēng)貼現(xiàn)值。

9.劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律（格雷欣定律）：鑄幣流通時(shí)

代，鑄造重量輕、成色低的鑄幣是貨幣流通中反

復(fù)發(fā)生的行為。鑄造劣質(zhì)貨幣也是統(tǒng)治者解決財(cái)

政收入，搜刮民財(cái)?shù)拇胧?。?dāng)劣幣出現(xiàn)于流通之

中時(shí)，人們則會(huì)把足值貨幣收存起來(lái)。這叫劣幣

驅(qū)逐良幣律。十八世紀(jì)提出的“格雷欣定律”，說(shuō)

的也是這一現(xiàn)象。

10.信用：信用是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為的形

式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)

的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得

利息，借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付

利息的義務(wù)。

11.金融中介：從事各種金融活動(dòng)的組織，林林總

總，統(tǒng)稱(chēng)為金融中介，也常常統(tǒng)稱(chēng)為金融機(jī)構(gòu)、

金融中介機(jī)構(gòu)。

12.基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣也稱(chēng)為高能貨幣、強(qiáng)力貨

幣，用公式表達(dá)為：B=R十C,式中，B為基礎(chǔ)

貨幣；R為存款貨幣銀行保有的存款準(zhǔn)備金（準(zhǔn)備

存款與現(xiàn)金庫(kù)存）；C為流通于銀行體系之外的現(xiàn)

金?；A(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債?；A(chǔ)

貨幣可以引出數(shù)倍于自身的可為流通服務(wù)的信用

貨幣。

13.市盈率：是股票的市場(chǎng)價(jià)格與每股盈利的比

值。

14.基準(zhǔn)利率：指在多種利率并存的條件下起決定

作用的利率，即這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也

會(huì)相應(yīng)變動(dòng)。市場(chǎng)機(jī)制中，基準(zhǔn)利率是指通過(guò)市

場(chǎng)機(jī)制形成的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

15.貼現(xiàn)：它是現(xiàn)代銀行的一項(xiàng)極其重要的業(yè)務(wù)，

即收買(mǎi)票據(jù)業(yè)務(wù)，其收買(mǎi)的價(jià)格就是根據(jù)票據(jù)金

額和利率倒算出來(lái)的現(xiàn)值，這項(xiàng)業(yè)務(wù)叫“貼現(xiàn)”，

現(xiàn)值也稱(chēng)貼現(xiàn)值。

16.利率管制：是由政府有關(guān)部門(mén)直接制定利率或

利率變動(dòng)的界限。它具有高度行政干預(yù)和法律約

束力量，排斥各類(lèi)經(jīng)濟(jì)因素對(duì)利率的直接影響。

多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的利率主要為管制利率，最主要

原因是：經(jīng)濟(jì)貧困和資本嚴(yán)重不足，驅(qū)使政府期

望以低利率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

17.期權(quán)：是指期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的時(shí)間或約

定的時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)

量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)

利。為了取得這樣一種權(quán)利，期權(quán)合約的買(mǎi)方必

須向賣(mài)方支付一定數(shù)額的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。按照

相關(guān)資產(chǎn)的不同，金融期權(quán)有外匯期權(quán)、利率期

權(quán)、股票期權(quán)、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等。期權(quán)分看

漲期權(quán)和看跌期權(quán)，看漲期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在某一

確定時(shí)間以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)；看跌期權(quán)

制：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，在遵守市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)

上，都存在國(guó)家對(duì)金融運(yùn)行的管理和在金融領(lǐng)域

進(jìn)行政策性的調(diào)節(jié)。國(guó)家對(duì)金融運(yùn)行的管理由一

系列制度構(gòu)成，這包括貨幣制度、匯率制度、信

用制度、利率制度、金融機(jī)構(gòu)制度、金融市場(chǎng)的

種種制度，以及支付清算制度、金融監(jiān)管制度及

其他。這個(gè)制度系統(tǒng)涉及金融活動(dòng)的各個(gè)方面和

各個(gè)環(huán)節(jié)，體現(xiàn)為有關(guān)的國(guó)家成文法和非成文

法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約，約

定俗成的慣例，等等。對(duì)金融的宏觀調(diào)控則通過(guò)

貨幣政策以及種種金融政策實(shí)施，目的是用以實(shí)

現(xiàn)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。

19.簡(jiǎn)述中國(guó)人民銀行的主要職能。

答：中國(guó)人民銀行，作為國(guó)務(wù)院組成部門(mén)，是制

定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服

務(wù)的宏觀調(diào)控部門(mén)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)

人民銀行法》，其主要職能有：（1）依法制定和執(zhí)

行貨幣政策；（2）按照規(guī)定監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆

借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；（3升歷

范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定；（4）確定

人民幣匯率政策，維護(hù)合理的人民幣匯率水平，

實(shí)施外匯管理，持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備

和黃金儲(chǔ)備；（5）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；

（6）經(jīng)理國(guó)庫(kù)；（7）會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定支付結(jié)算規(guī)

則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

此外，還負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)

測(cè)；組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢(qián)工作；管理信貸征信

業(yè)；從事有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)等。

20.什么是基礎(chǔ)貨幣？它對(duì)貨幣供給量有什么影響？

答：基礎(chǔ)貨幣指由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所

能直接控制的那部分貨幣，由存款貨幣銀行保留

的存款準(zhǔn)備金包括準(zhǔn)備存款與現(xiàn)金庫(kù)存以及流通

于銀行體系之外而為社會(huì)大眾所持有的現(xiàn)金構(gòu)

成。

基礎(chǔ)貨幣可以引出數(shù)倍于自身的可為流通服務(wù)

的信用貨幣，是現(xiàn)代金融體制下貨幣創(chuàng)造的基

礎(chǔ)，在貨幣乘數(shù)一定時(shí)，基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了

整個(gè)貨幣供給量的規(guī)模，它的變動(dòng)將引起整個(gè)貨

幣供給量的同方向的成倍變動(dòng)。

21.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。

答：金融市場(chǎng)通過(guò)組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交

易，可以發(fā)揮多方面的功能：（1）幫助實(shí)現(xiàn)資金在

盈余部門(mén)和短缺部門(mén)之間的調(diào)劑；（2）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

的分散和轉(zhuǎn)移。（3）確定價(jià)格。金融資產(chǎn)均有票面

金額。（4）幫助金融資產(chǎn)的持有者將資產(chǎn)售出、

變現(xiàn)，因而發(fā)揮提供流動(dòng)性的功能。（5）降低交易

的搜尋成本和信息成本。

以上這些功能發(fā)揮得好壞，都依存于市場(chǎng)的完

善程度和市場(chǎng)的效率。

20.什么是貨幣流通？

答：（1）將國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的連綿不斷、割裂不

開(kāi)的貨幣收支系統(tǒng)通常稱(chēng)之為貨幣流通，它是經(jīng)

濟(jì)生活中現(xiàn)實(shí)運(yùn)動(dòng)著的貨幣的集合、總和。（2）

以個(gè)人為中心的貨幣收支，以公司、企業(yè)等經(jīng)營(yíng)

單位為中心的貨幣收支，以財(cái)政及機(jī)關(guān)、團(tuán)體為

中心的貨幣收支，以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中心的貨

幣收支，以及對(duì)外的貨幣收支這五個(gè)方面的貨幣

收支包括了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一切現(xiàn)實(shí)的貨幣收

支。（3）上述貨幣收支是緊密連結(jié)在一起的。比

如家庭、個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商品和支付服務(wù)的貨幣支出是

經(jīng)營(yíng)單位銷(xiāo)售貨物和提供服務(wù)的貨幣收入；經(jīng)營(yíng)

單位發(fā)放工資、獎(jiǎng)金的貨幣支出則是個(gè)人和家庭

的貨幣收入。經(jīng)營(yíng)單位繳納稅款的貨幣支出是財(cái)

政的收入；財(cái)政撥付建設(shè)資金和經(jīng)費(fèi)的支出則是

國(guó)營(yíng)企業(yè)和機(jī)關(guān)團(tuán)體等經(jīng)費(fèi)單位的貨幣收入。

21.貨幣制度有哪些要素構(gòu)成？

答：有秩序、穩(wěn)定的，從而能為發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)提

供有利客觀條件的貨幣制度，使各個(gè)政府共同追

求的的目標(biāo)。貨幣制度大致可分為以下幾個(gè)方

面：

（1）幣材的確定，從其發(fā)展來(lái)看，經(jīng)歷

了金本位制，銀本位制、銀行券，紙幣、

電子貨幣等。

（2）貨幣單位的確定：最在的貨幣單位

和商品自然單位和重量一致。后來(lái)有具體

的各國(guó)規(guī)定。

（3）流通中貨幣種類(lèi)的確定，主要是分

為本幣和輔幣。

（4）對(duì)不同貨幣的鑄造、發(fā)行和管理。

如，貨幣發(fā)行質(zhì)量和數(shù)量、支付能力、利

息等。

（5）對(duì)不同種類(lèi)貨幣支付能力的規(guī)定。

22.試述存款貨幣銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類(lèi)。

答：存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來(lái)

源的業(yè)務(wù)。（1）存款。主要包括活期存款、定期存

款和儲(chǔ)蓄存款三大類(lèi)?；钇诖婵钍侵改切┛梢杂?/p>

存戶(hù)隨時(shí)支取的存款。定期存款是指那些具有確

定的到期期限，且到期才準(zhǔn)提取的存款。儲(chǔ)蓄存

款是針對(duì)居民個(gè)人的貨幣儲(chǔ)蓄而開(kāi)辦的一種存款

業(yè)務(wù)。這種存款一般不能據(jù)此簽發(fā)支票。（2）從中

央銀行借款。

（3）銀行同業(yè)拆借。（4）從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款。（5）

結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用。（6）發(fā)行金融債券。

存款貨幣銀行可以通過(guò)發(fā)行金融債券籌集資金。

23.試述我國(guó)強(qiáng)調(diào)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原因和存在的問(wèn)題

答：（1）我國(guó)在1995年頒布的《商業(yè)銀行法》

中確立了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則。目的是避免和防

范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融業(yè)健康發(fā)展。就我國(guó)銀行

業(yè)的管理水平和外部環(huán)境來(lái)看，選擇分業(yè)經(jīng)營(yíng)、

分業(yè)管理制度，定位存款貨幣銀行于職能分工型

是有其理由的。（2）但分業(yè)經(jīng)營(yíng)也在很大程度上

限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的活力，不利于提高

資金的配置與使用效率。

中國(guó)加入WTO后，商業(yè)銀行將面臨國(guó)外眾多實(shí)

力雄厚、可以綜合經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保

險(xiǎn)業(yè)務(wù)的超級(jí)銀行和金融百貨公司的沖擊，這就

必將給我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行、證券公司

等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融改革的深化，分業(yè)經(jīng)營(yíng)

與綜合經(jīng)營(yíng)必須嚴(yán)格劃分的觀念不斷受到?jīng)_擊。

24.簡(jiǎn)述馬克思的利息實(shí)質(zhì)觀。

答：馬克思針對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)中的利息指出：“貸

出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支

出的。它只有在后者手中才執(zhí)行資本的職能。同

一貨幣額作為資本對(duì)兩個(gè)人來(lái)說(shuō)取得了雙重的存

在，這并不會(huì)使利潤(rùn)增加一倍。它所以能對(duì)雙方

都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤(rùn)的分割。其

中歸貸出者的部分叫做利息。”這樣的分析論證了

利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是利潤(rùn)在貸放貨幣

的資本家與從事經(jīng)營(yíng)的資本家之間的分割。

以剩余價(jià)值論的觀點(diǎn)概括為：在典型的資本主

義社會(huì)中，利息體現(xiàn)了貸放貨幣資本的資本家與

從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的資本家共同占有剩余價(jià)值以及瓜

分剩余價(jià)值的關(guān)系。

25.請(qǐng)簡(jiǎn)述信用的形式特征？

答：信用這個(gè)范疇是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為

的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為

義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)

取得利息，借者之所以可能借人，是因?yàn)槌袚?dān)了

支付利息的義務(wù)。現(xiàn)實(shí)生活中有時(shí)也有無(wú)利息的

借貸，但這是由于某種政治目的或經(jīng)濟(jì)目的而采

取的免除利息的優(yōu)惠，是一般中的特殊。西方不

少?lài)?guó)家的銀行對(duì)企業(yè)的活期存款也往往不支付利

息，但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務(wù)和取得貸

款的某些權(quán)利，實(shí)際上還是隱含有利息的。

26.我國(guó)建立金融資產(chǎn)管理公司的目的何在？

答：我國(guó)于1999年建立了華融、長(zhǎng)城、東方、信

達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司。組建金融資產(chǎn)管理公

司是為了達(dá)到三個(gè)目的：

一是收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家

國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)，改善四

家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，化解潛在

的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高其國(guó)內(nèi)外資信。

二是運(yùn)用特殊的法律地位和專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，通過(guò)

建立資產(chǎn)回收責(zé)任制和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)不良貸

款價(jià)值回收最大化，以最大限度地保全資產(chǎn)、減

少損失。

三是通過(guò)金融資產(chǎn)管理，對(duì)符合條件的企業(yè)實(shí)

施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，支持國(guó)有大中型虧損企業(yè)擺脫困

境，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，

建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。

27.建立中央銀行的必要性何在？

答：當(dāng)今世界上大多數(shù)國(guó)家都實(shí)行中央銀行制

度?，F(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，并沒(méi)

有中央銀行。建立中央銀行的必要性主要有以下

幾個(gè)方面：

(1)統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要。分散的銀行券發(fā)行

逐步暴露出嚴(yán)重的缺點(diǎn)：其一是為數(shù)眾多的小銀

行信用實(shí)力薄弱，它們所發(fā)行的銀行券往往不能

兌現(xiàn)。其二是許多分散的小銀行，其信用活動(dòng)領(lǐng)

域有著地區(qū)的限制，因此它們所發(fā)行的銀行券只

能在有限的地區(qū)內(nèi)流通。在這樣的基礎(chǔ)上，國(guó)家

遂以法令形式限制或取消一般銀行的發(fā)行權(quán)，并

把發(fā)行權(quán)集中于專(zhuān)司發(fā)行銀行券的中央銀行。

(2)銀行林立、銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)

系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算若不能得到及時(shí)、

合理處置，會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行。于是客觀上需

要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)

構(gòu)為之服務(wù)。

(3)商業(yè)銀行往往陷于資金調(diào)度不靈的窘境，有

時(shí)則會(huì)因而破產(chǎn)。于是客觀上需要一個(gè)強(qiáng)大的金

融機(jī)構(gòu)作為其他眾多銀行的后盾，在必要時(shí)為它

們提供流動(dòng)性。

(4)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，而且它們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)

中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動(dòng)蕩，較之非銀行

行業(yè)要大得多。因此，客觀上需要有一個(gè)代表政

府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)司金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)

的工作。

28.為什么價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣？

答：馬克思把賦予交易對(duì)象以?xún)r(jià)格形態(tài)的職能定

名為價(jià)值尺度。對(duì)于價(jià)值尺度職能的剖析則是基

于其勞動(dòng)價(jià)值學(xué)說(shuō)。貨幣通過(guò)價(jià)格形態(tài)使商品、

服務(wù)能夠相互比較。

以貨幣作為媒介的商品交換是一個(gè)連綿不斷的

過(guò)程，這個(gè)過(guò)程被稱(chēng)為商品流通。而在商品流通

中，起媒介作用的貨幣，被稱(chēng)為流通手段，或被

稱(chēng)為購(gòu)買(mǎi)手段、交易媒介。

在馬克思關(guān)于貨幣職能的論證中，價(jià)值尺度和

流通手段是作為貨幣的兩個(gè)最基本的職能來(lái)剖析

的?！耙环N商品變成貨幣，首先是作為價(jià)值尺度和

流通手段的統(tǒng)一，換句話說(shuō)，價(jià)值尺度和流通手

段的統(tǒng)一是貨幣?！?/p>

事實(shí)上，從馬克思之前直到今天的經(jīng)濟(jì)理論

中，擺在首位的貨幣的職能，與馬克思一樣，普

遍是這兩者：貨幣給出價(jià)格；貨幣媒介交易。這

也就是說(shuō)，普遍認(rèn)定，這兩者的結(jié)合是貨幣；或

者說(shuō)，就是這兩者構(gòu)成貨幣的核心。

29.馬克思認(rèn)為利率如何決定的？

答：（1）馬克思的利率決定論是以剩余價(jià)值在不

同資本家之間的分割作為起點(diǎn)的。（2）馬克思認(rèn)

為，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本

家那里分割來(lái)的一部分剩余價(jià)值。剩余價(jià)值表現(xiàn)

為利潤(rùn)，因此，利息量的多少取決于利潤(rùn)總額，

利息率取決于平均利潤(rùn)率。（3）利息率的變化范

圍是在“零”與平均利潤(rùn)率之間。至于在這中間，

定位于何處，馬克思認(rèn)為這取決于借貸雙方的競(jìng)

爭(zhēng)，也取決于傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定等因素。（4）

不排除利息率超出平均利潤(rùn)率或事實(shí)上成為負(fù)數(shù)

的特殊情況。

30.為什么說(shuō)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)？

答：（1）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以稱(chēng)為“信用經(jīng)濟(jì)”，理由是

債權(quán)債務(wù)關(guān)系無(wú)所不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，

覆蓋著整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活。（2）對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)單位，

時(shí)時(shí)有借入與貸出。政府，幾乎沒(méi)有不發(fā)行債券

的——不僅在國(guó)內(nèi)發(fā)，也往往在國(guó)際金融市場(chǎng)上

發(fā)；而各國(guó)政府對(duì)外國(guó)政府，有時(shí)是既借債又放

債。個(gè)人同樣是如此。（3）就我國(guó)來(lái)說(shuō)，如果銀

行不辦理儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，那將是不可想象的。至

于在廣泛存在消費(fèi)信用的國(guó)家，很多個(gè)人如不靠

分期付款購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品乃至房屋，他們將不知

如何安排生活。作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的美國(guó)，它的債務(wù)

負(fù)擔(dān)之大如同它的財(cái)富之多一樣出名。

31.試述存款貨幣銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的種類(lèi)。

答：存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指將自己通過(guò)負(fù)

債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)。（1）貼

現(xiàn)。它在西方商業(yè)銀行的開(kāi)始發(fā)展階段是最重要

的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)容是銀行買(mǎi)進(jìn)尚未到

付款日期的票據(jù)。換言之，購(gòu)買(mǎi)票據(jù)的業(yè)務(wù)叫貼

現(xiàn)。（2）貸款及其種類(lèi)。貸款業(yè)務(wù)種類(lèi)很多，按不

同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，至少有如下兒個(gè)類(lèi)別：

第一，按貸款有否抵押品劃分，分為抵押貸款與

無(wú)抵押的信用貸款。

第二，按貸款對(duì)象劃分，分為工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)

貸款和消費(fèi)貸款。

第三，按貸款期限劃分，分為短期貸款、中期貸

款和長(zhǎng)期貸款。

第四，按還款方式劃分，分為一次償還的貸款和

分期償還的貸款。

⑶證券投資。證券投資是指商業(yè)銀行以其資金持

有各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。商業(yè)銀行投資于有

價(jià)證券的主要對(duì)象是信用可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)

性較強(qiáng)的公債券、國(guó)庫(kù)券等。止步卜，一些財(cái)力雄

厚、信譽(yù)較高的公司債券，也是商業(yè)銀行投資的

對(duì)象。

題：試說(shuō)明中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的含義及其對(duì)該

問(wèn)題的理解

答：第一，中央銀行獨(dú)立性含義：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體

制下，所謂中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題就是指在貨幣

政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或

實(shí)際擁有的自主程度。

第二，中央銀行獨(dú)立性獨(dú)立性問(wèn)題的反映：中

央銀行獨(dú)立性獨(dú)立性問(wèn)題集中地反映在中央銀行

與政府的關(guān)系上。如何處理這種關(guān)系，可概括為

兩點(diǎn)：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是

中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的。

第三，中央銀行之所以應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性。

這是因?yàn)椋海?）中央銀行與政府所處地位、行為目

標(biāo)不盡相同。（2）中央銀行不同于一般的行政管理

機(jī)構(gòu)，無(wú)論是制定和執(zhí)行貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)

濟(jì)運(yùn)行，還是確定對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的指導(dǎo)方

針，都需要具備必要的專(zhuān)業(yè)理論素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期

的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。

第四，中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。因

為：（1）從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)政治的關(guān)系

看，金融雖然在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中作用極大，但在經(jīng)濟(jì)

社會(huì)大系統(tǒng)中，它終歸是一個(gè)子系統(tǒng)。中央銀

行，處于作為金融系統(tǒng)的核心地位，自然應(yīng)當(dāng)服

從于經(jīng)濟(jì)社會(huì)大系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，服從于國(guó)家的根本

利益。(2)中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)

組成部門(mén)，中央銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也需

要其他政策特別是財(cái)政政策的協(xié)調(diào)與配合，而不

可能全然獨(dú)立。(3)中央銀行的活動(dòng)都是在國(guó)家授

權(quán)下進(jìn)行的，大多數(shù)國(guó)家的中央銀行主要負(fù)責(zé)人

也由政府委任。此外，中央銀行在履行自己的職

責(zé)時(shí)，也需要政府其他部門(mén)的協(xié)作與配合，而與

其他部門(mén)的關(guān)系則需要由政府來(lái)協(xié)調(diào)。

題：試從一般的或傳統(tǒng)的表述層面上闡述中央銀

行的基本職能

答：對(duì)于中央銀行的基本職能，歸納與表述的方

法各有不同。一般的、傳統(tǒng)的歸納是表述為發(fā)行

的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行三大職能。

(1)發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行

券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。目

前，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)

行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，也多由中央銀行經(jīng)

管。

銀行券的發(fā)行是中央銀行的重要資金來(lái)源，為

中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)提供了資金實(shí)力。

(2)銀行的銀行。銀行固有的業(yè)務(wù)——辦理“存、

放、匯”，同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不

過(guò)業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行

與其他金融機(jī)構(gòu)。作為銀行的銀行，其職能具體

表現(xiàn)在三個(gè)方面：

第一，集中存款準(zhǔn)備。通常法律規(guī)定，商業(yè)銀

行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存

款準(zhǔn)備金。目的在于：一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清

償能力；另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模

和控制貨幣供應(yīng)量。

第二，最終的貸款人。其作用：一是支持陷入

資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免

銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩

潰；二是通過(guò)為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)

節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給量，傳遞和實(shí)施宏觀調(diào)控

的意圖。“最后貸款人”原則的提出確立了中央銀

行在整個(gè)金融體系中的核心和主導(dǎo)地位。

第三，組織全國(guó)的清算?，F(xiàn)代的支付清算體系

是伴隨著中央銀行制度的發(fā)展而發(fā)展的。各國(guó)中

央銀行，大多有法令明文規(guī)定，負(fù)有組織支付清

算的職責(zé)。

(3)國(guó)家的銀行。所謂國(guó)家的銀行，是指中央銀

行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收

支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。

題：試析存款貨幣銀行行為對(duì)貨幣供給的影響

答：一般情況下，銀行對(duì)貨幣供給的影響主要靠

兩種行為：一是調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率；二是調(diào)

節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。

(1)在準(zhǔn)備金總額不變時(shí)，銀行保有超額準(zhǔn)備金

越多，存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)就越小，相應(yīng)地，貨幣

供應(yīng)量也越??；反之，乘數(shù)會(huì)變大，貨幣供給也

相應(yīng)增加。

通常情況下，商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款

是沒(méi)有利息的，而一筆資金用于貸款或證券投資

則能獲得收入。所以，保有超額準(zhǔn)備金則等于放

棄收入，這就是超額淮備金的機(jī)會(huì)成本。從這一

點(diǎn)出發(fā)，商業(yè)銀行總是力求把超額準(zhǔn)備金壓低到

最小限度。

銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果出現(xiàn)存款大量流出的

現(xiàn)象，若無(wú)超額準(zhǔn)備金，就得采取諸如出售證

券、催收貸款、向中央銀行借款等行動(dòng)，這會(huì)增

大成本或減少收益；如果存款流出規(guī)模過(guò)大又無(wú)

法采取措施補(bǔ)充資金，還可能面臨倒閉的威脅。

為了避免這些情況的出現(xiàn)，在出現(xiàn)存款流出苗頭

時(shí)，銀行則必須采取增加超額準(zhǔn)備金的行為。

(2)商業(yè)銀行向中央銀行借款，會(huì)增加準(zhǔn)備金存

款，也即基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而能支持更多地創(chuàng)

造存款貨幣。所以，在其他條件不變時(shí)，商業(yè)銀

行增加中央銀行借款會(huì)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，減央中

央銀行借款會(huì)減少貨幣供應(yīng)量。

決定商業(yè)銀行向中央銀行借款的行為動(dòng)機(jī)也是

成本收益動(dòng)機(jī)，而決定成本和收益的因素則主要

是市場(chǎng)利息率和中央銀行貸款的貼現(xiàn)率。顯然，

市場(chǎng)利率的高低，正相關(guān)地影響從銀行借款的多

少；而中央銀行貼現(xiàn)率的高低，對(duì)于商業(yè)銀行借

款數(shù)量的多少，則是負(fù)相關(guān)的。

試述商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則

答：商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)有三條原則：盈利性、流動(dòng)

性和安全性。

(1)盈利性。盈利性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中必須

追求盈利，追求盈利是改進(jìn)服務(wù)、開(kāi)拓業(yè)務(wù)和改

善經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)在動(dòng)力。

(2)流動(dòng)性。流動(dòng)性問(wèn)題，或者說(shuō)清償力問(wèn)題，

是指銀行能夠隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提取存款等方面要求

的能力。實(shí)際生活中，一般說(shuō)來(lái)有兩種情況：1)

有規(guī)律或較有規(guī)律的提取和要求兌付。對(duì)此，銀

行能夠較精確地預(yù)計(jì)并做好安排。2)突發(fā)的提存

和要求兌付。這是由一些突發(fā)的事件所引發(fā)，對(duì)

此，銀行很難預(yù)料。但如不能妥善應(yīng)對(duì)，會(huì)立即

陷入擠兌、破產(chǎn)清理的境地之中。為了保持流動(dòng)

性，銀行在安排資金運(yùn)用時(shí)，一方面要力求使資

產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性；

另一方面則必須力求負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理并保證自

己有較多的融資渠道和較強(qiáng)的融資能力。

(3)安全性。安全性原則，是指管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，

保證資金安全的要求。銀行經(jīng)營(yíng)與一般工商企業(yè)

經(jīng)營(yíng)不同，其自有資本所占比重很小。而在資金

運(yùn)用過(guò)程中，存在著諸多金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，堅(jiān)持

安全性原則，歷來(lái)都為銀行家所高度重視。

三原則既有統(tǒng)一的一面，又有矛盾的一面。一

般說(shuō)來(lái)，安全性與流動(dòng)性是正相關(guān)的：流動(dòng)性較

強(qiáng)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全有保障。但它們與盈

利性往往有矛盾：流動(dòng)性強(qiáng)，安全性好，盈利率

一般較低；盈利性較高的資產(chǎn)，往往流動(dòng)性較

差，風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，銀行只能從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，統(tǒng)

一協(xié)調(diào)，尋求最佳的均衡點(diǎn)。

題：一家商業(yè)銀行向某企業(yè)發(fā)放一筆貸款，其貸

款額為250萬(wàn)元，期限為2年，年利率為5%,試

用單利和復(fù)利兩種方式計(jì)算銀行應(yīng)得的本息和。

解:1,單利方式:S=P(l+r*n)=250萬(wàn)元*

(1+2*5%)=275萬(wàn)元

復(fù)利方式:S=P*(l+r)n=250萬(wàn)元*(1+5%)

2=275.625萬(wàn)元

題：已知某股票與市場(chǎng)組合的協(xié)方差以及市場(chǎng)方

差分別為12%和20%,市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為

10%,國(guó)庫(kù)券的收益率為4%,該股票的期望收益

率是多少

解