2024期貨從業(yè)人員資格真題答案解析

2024期貨從業(yè)人員資格真題答案解析1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.投機B.套期保值C.價格消費D.融資答案：B分析：期貨市場有兩大基本功能，套期保值和價格發(fā)現(xiàn)。投機是期貨市場的交易行為而非基本功能；期貨市場不具備價格消費和融資功能。所以選B。2.下列關(guān)于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標準化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，增強了市場流動性，簡化了交易過程，降低了交易成本，而不是增加交易成本。所以選C。3.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D分析：我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度；中國金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度。所以選D。4.期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約是通過（）的方式了結(jié)的。A.實物交割B.對沖平倉C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D.交割平倉答案：B分析：在期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)，只有很少一部分進行實物交割。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨也是交割的一種特殊方式，但占比小。所以選B。5.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為標的C.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易規(guī)避風(fēng)險D.期貨市場可以為現(xiàn)貨市場提供價格信號答案：B分析：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易可以為現(xiàn)貨交易規(guī)避風(fēng)險，期貨市場能為現(xiàn)貨市場提供價格信號。期貨交易的標的是標準化期貨合約，并非現(xiàn)貨交易。所以選B。6.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：對于看跌期權(quán)，當(dāng)標的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格減去期權(quán)費時，投資者不賠不賺。即當(dāng)標的資產(chǎn)價格為XC時，不賠不賺。所以選B。7.以下屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C分析：A、B、D選項都是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用，C選項提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟中的作用。所以選C。8.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損?；钭兓癁?0(30)=20元/噸，10手大豆合約，每手10噸，虧損額=20×10×10=2000元。所以選B。9.期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B.期貨市場上的價格波動頻繁C.期貨價格比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致答案：D分析：套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致，在期貨和現(xiàn)貨市場進行相反操作可對沖風(fēng)險。所以選D。10.下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.期貨投機交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場上同時操作D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠高于投機者答案：B分析：期貨投機交易以獲取價差收益為目的，用較少資金獲取較大利潤；套期保值交易以轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險為目的，在現(xiàn)貨與期貨市場上同時操作，但交易頻率低于投機者。所以選B。11.若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約答案：C分析：反向市場中，遠期合約價格低于近期合約價格。做多頭投機者應(yīng)買入交割月份較遠的合約，待價格上漲獲利。所以選C。12.套利者關(guān)心和研究的只是（）。A.單一合約的價格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價差D.不同合約的絕對價格答案：C分析：套利是利用不同合約之間的價差來獲利，套利者關(guān)心和研究的是不同合約之間的價差，而非單一合約的價格、漲跌和絕對價格。所以選C。13.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，價差變化為（）。A.擴大30元B.縮小30元C.擴大50元D.縮小50元答案：A分析：6月1日價差=49504870=80元/噸，8月15日價差=50304920=110元/噸，價差變化為11080=30元，即價差擴大30元。所以選A。14.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所9月大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所5月鋁期貨合約答案：B分析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約。A選項是跨市場套利；C選項不是套利操作；D選項是跨品種套利。所以選B。15.在正向市場中，發(fā)生以下（）情況時，應(yīng)采取牛市套利決策。A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約答案：A分析：正向市場牛市套利是買入近期合約賣出遠期合約，當(dāng)近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約時，可獲利。所以選A。16.期貨期權(quán)合約中可變的條款是（）。A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C.到期時間D.期權(quán)的價格答案：B分析：期貨期權(quán)合約中，執(zhí)行價格、到期時間是由交易所規(guī)定的固定條款，期權(quán)價格就是權(quán)利金，權(quán)利金會隨市場情況變化而波動。所以選B。17.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值等于執(zhí)行價格減去標的資產(chǎn)價格C.期權(quán)的內(nèi)涵價值可能小于0D.期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0答案：A分析：內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值；看跌期權(quán)內(nèi)涵價值=max(執(zhí)行價格標的資產(chǎn)價格,0)；期權(quán)內(nèi)涵價值大于等于0，不會小于0。所以選A。18.某投資者買入一份歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為100元，期權(quán)費為5元，若到期日標的資產(chǎn)價格為120元，則該投資者的損益為（）元。A.15B.20C.25D.30答案：A分析：歐式看漲期權(quán)到期時，投資者損益=標的資產(chǎn)價格執(zhí)行價格期權(quán)費=1201005=15元。所以選A。19.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.時間價值隨到期時間的縮短而減小B.期權(quán)的時間價值一定大于0C.實值期權(quán)的時間價值最大D.平值期權(quán)的時間價值最小答案：A分析：時間價值隨到期時間的縮短而減小；期權(quán)時間價值可能為0；平值期權(quán)時間價值最大，實值和虛值期權(quán)時間價值小于平值期權(quán)。所以選A。20.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值將（）。A.趨于最小B.趨于最大C.不變D.無法判斷答案：A分析：當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值將趨于最小。所以選A。21.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.賣出套期保值是為了防止外匯匯率下降而造成的損失B.買入套期保值是為了防止外匯匯率下降而造成的損失C.賣出套期保值是為了防止外匯匯率上升而造成的損失D.買入套期保值是為了防止外匯匯率上升而造成的損失答案：A分析：賣出套期保值是持有外匯資產(chǎn)，擔(dān)心外匯匯率下降造成損失；買入套期保值是未來需要外匯，擔(dān)心外匯匯率上升造成損失。所以選A。22.外匯期貨套利的類型不包括（）。A.跨期套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：D分析：外匯期貨套利類型包括跨期套利、跨市場套利、跨品種套利，期現(xiàn)套利一般用于商品期貨等，外匯期貨套利通常不提及期現(xiàn)套利。所以選D。23.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水0.003美元B.升水30點C.貼水0.003美元D.貼水30點答案：B分析：遠期匯率大于即期匯率，為升水，升水點數(shù)=1.47831.4753=0.003，1點為0.0001，所以升水30點。所以選B。24.利率期貨的標的物是（）。A.貨幣資金B(yǎng).股票C.債券D.外匯答案：C分析：利率期貨的標的物是利率相關(guān)的債券。所以選C。25.下列關(guān)于國債期貨的說法，正確的是（）。A.短期國債期貨采用實物交割B.中長期國債期貨采用現(xiàn)金交割C.國債期貨的報價方式與現(xiàn)貨市場一致D.國債期貨可用于套期保值答案：D分析：短期國債期貨采用現(xiàn)金交割，中長期國債期貨采用實物交割；國債期貨報價方式與現(xiàn)貨市場不同；國債期貨可用于套期保值。所以選D。26.若市場利率上升，國債期貨價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.無法確定答案：B分析：市場利率與國債價格呈反向變動關(guān)系，市場利率上升，國債期貨價格將下降。所以選B。27.股指期貨的交割方式是（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓頓.以上都不對答案：A分析：股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。所以選A。28.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為（）。A.每點100元B.每點200元C.每點300元D.每點500元答案：C分析：滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點300元。所以選C。29.股票指數(shù)期貨合約以（）交割。A.股票B.現(xiàn)金C.股票組合D.混合方式答案：B分析：股票指數(shù)期貨合約以現(xiàn)金交割。所以選B。30.下列關(guān)于股票期貨的說法，錯誤的是（）。A.股票期貨的標的物是單一股票B.股票期貨實行現(xiàn)金交割C.股票期貨可以減少單一股票的非系統(tǒng)性風(fēng)險D.股票期貨交易可以賣空答案：B分析：股票期貨實行實物交割，不是現(xiàn)金交割；其標的物是單一股票，可減少非系統(tǒng)性風(fēng)險，也可以賣空。所以選B。31.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C分析：期貨公司根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約，為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)，對客戶賬戶進行管理，但不直接參與期貨交易。所以選C。32.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)B.居間人向客戶提供交易咨詢C.居間人可以代理客戶下單D.居間人與期貨公司是雇傭關(guān)系答案：B分析：居間人不從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不能代理客戶下單，與期貨公司不是雇傭關(guān)系，主要是為期貨公司介紹客戶并提供交易咨詢等。所以選B。33.期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在（）個工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。A.2B.3C.5D.7答案：A分析：期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在2個工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。所以選A。34.期貨投資者保障基金的啟動資金由（）從其積累的風(fēng)險準備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準備金賬戶總額的15%繳納形成。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A分析：期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險準備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準備金賬戶總額的15%繳納形成。所以選A。35.下列關(guān)于期貨公司首席風(fēng)險官的說法，錯誤的是（）。A.首席風(fēng)險官向期貨公司董事會負責(zé)B.首席風(fēng)險官負責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進行監(jiān)督檢查C.首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)立即向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和公司董事會報告D.首席風(fēng)險官任期屆滿前，期貨公司董事會可以任意免除其職務(wù)答案：D分析：首席風(fēng)險官任期屆滿前，期貨公司董事會無正當(dāng)理由不得免除其職務(wù)。A、B、C選項說法均正確。所以選D。36.下列屬于期貨市場法律法規(guī)體系中部門規(guī)章的是（）。A.《期貨交易管理條例》B.《期貨公司監(jiān)督管理辦法》C.《期貨交易所管理辦法》D.《期貨從業(yè)人員管理辦法》答案：A分析：《期貨交易管理條例》屬于行政法規(guī)；《期貨公司監(jiān)督管理辦法》《期貨交易所管理辦法》《期貨從業(yè)人員管理辦法》屬于部門規(guī)章。所以選A。37.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預(yù)計負債。有證據(jù)表明期貨公司未能充分確認預(yù)計負債的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求期貨公司（）。A.相應(yīng)核減凈資本B.相應(yīng)增加凈資本C.相應(yīng)增加風(fēng)險準備金D.相應(yīng)核減保證金答案：A分析：有證據(jù)表明期貨公司未能充分確認預(yù)計負債的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求期貨公司相應(yīng)核減凈資本。所以選A。38.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查或者采取強制措施的，期貨公司應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起（）個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。A.2B.3C.5D.7答案：B分析：期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查或者采取強制措施的，期貨公司應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起3個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。所以選B。39.客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在（）內(nèi)對客戶異議進行核實并答復(fù)的，視為期貨公司對客戶交易結(jié)算結(jié)果的認可。A.1日B.2日C.3日D.5日答案：B分析：客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在2日內(nèi)對客戶異議進行核實并答復(fù)的，視為期貨公司對客戶交易結(jié)算結(jié)果的認可。所以選B。40.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財務(wù)數(shù)據(jù)的備份制度，有關(guān)開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀合同終止之日起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：D分析：有關(guān)開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀合同終止之日起至少保存20年。所以選D。41.下列關(guān)于期貨交易所會員管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會員管理辦法C.期貨交易所每年應(yīng)當(dāng)對會員遵守期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查D.期貨交易所可以直接限制會員的交易行為答案：D分析：期貨交易所限制會員的交易行為，應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的條件和程序進行，不能直接限制。A、B、C選項說法正確。所以選D。42.期貨交易所應(yīng)當(dāng)在每一年度結(jié)束后（）個月內(nèi)向中國證監(jiān)會提交經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告。A.1B.2C.3D.4答案：C分析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)在每一年度結(jié)束后3個月內(nèi)向中國證監(jiān)會提交經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告。所以選C。43.期貨公司應(yīng)當(dāng)在每日交易閉市后為客戶提供交易結(jié)算報告?？蛻魬?yīng)當(dāng)按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式對交易結(jié)算報告內(nèi)容進行確認?？蛻魧灰捉Y(jié)算報告有異議的，應(yīng)當(dāng)在（）內(nèi)以書面方式提出。A.當(dāng)日B.下一交易日C.3個工作日D.7個工作日答案：B分析：客戶對交易結(jié)算報告有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日內(nèi)以書面方式提出。所以選B。44.未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，任何個人或者單位及其關(guān)聯(lián)人擅自持有期貨公司（）以上股權(quán)，或者通過提供虛假申請材料等方式成為期貨公司股東的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令其限期轉(zhuǎn)讓股權(quán)。A.3%B.5%C.10%D.15%答案：B分析：未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，任何個人或者單位及其關(guān)聯(lián)人擅自持有期貨公司5%以上股權(quán)，或者通過提供虛假申請材料等方式成為期貨公司股東的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令其限期轉(zhuǎn)讓股權(quán)。所以選B。45.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全（）制度，嚴格落實投資者適當(dāng)性制度。A.投資者開戶管理B.投資者交易管理C.投資者投訴處理D.以上都是答案：D分析：期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者開戶管理、交易管理、投訴處理等制度，嚴格落實投資者適當(dāng)性制度。