2024期貨從業(yè)人員資格真題帶解析

2024期貨從業(yè)人員資格真題帶解析1.期貨市場上某一合約的賣出價格為3000元，買入價格為3002元，前一成交價為3001元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元。A.3000B.3001C.3002D.2999答案：B分析：當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。本題中3000＜3001＜3002，所以撮合成交價為3001元。2.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.三個交易日內(nèi)B.兩個交易日內(nèi)C.下一交易日開市前D.當(dāng)日答案：D分析：期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。3.關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。A.成交雙方均為平倉操作，持倉量增加B.成交雙方均為建倉操作，持倉量減少C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少答案：C分析：成交雙方均為建倉操作，持倉量增加；成交雙方均為平倉操作，持倉量減少；成交雙方中一方為開倉、一方為平倉，持倉量不變。4.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)B.企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品，但尚未持有實物商品C.企業(yè)已按固定價格約定在未來購買某商品D.企業(yè)以約定價格獲得了實物商品答案：B分析：當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品，但尚未持有實物商品時，企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭。5.基差走弱時，下列說法不正確的是（）。A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場B.基差的絕對數(shù)值減小C.賣出套期保值交易存在凈虧損D.買入套期保值者得到完全保護(hù)并有凈盈利答案：B分析：基差走弱時，基差的數(shù)值減小，但絕對數(shù)值不一定減小，比如從5變?yōu)?0，基差走弱，但絕對數(shù)值增大?；钭呷蹩赡芴幱谡蚴袌?，也可能處于反向市場，賣出套期保值交易存在凈虧損，買入套期保值者得到完全保護(hù)并有凈盈利。6.關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，描述正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場上同時操作D.套期保值者關(guān)心的是基差變動答案：BCD分析：期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的，而套期保值交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的，A錯誤；期貨投機(jī)交易是利用少量資金進(jìn)行高風(fēng)險投資以獲取較大利潤，B正確；套期保值交易需要在現(xiàn)貨與期貨市場上同時操作，C正確；套期保值者關(guān)心的是基差變動，通過基差變化來衡量套期保值效果，D正確。7.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，交易單位10噸/手，持有一段時間后，該合約價格上漲到3100元/噸，若不考慮交易費(fèi)用，該投資者（）。A.盈利10000元B.虧損10000元C.盈利100000元D.虧損100000元答案：C分析：該投資者買入合約，價格上漲盈利。每手盈利為（31003000）×10=1000元，10手共盈利1000×10=100000元。8.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4850元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?900元/噸和5000元/噸，該套利者平倉后實際贏利為（）元。（每手合約10噸）A.5000B.5000C.6000D.6000答案：B分析：9月份合約盈利（49004850）×10=500元/手，11月份合約虧損（50004950）×10=500元/手，每手凈盈利500500=0元。但如果考慮到套利是同時操作兩個合約，相當(dāng)于做了1組套利，每組套利盈利（49004850）（50004950）=0元/噸，10噸/手，1手盈利0×10=0元，不過題目應(yīng)該是問整體套利盈利，正確算法是（49004850（50004950））×10×1=500元/手，假設(shè)10手，盈利500×10=5000元。9.跨期套利是圍繞（）的價差而展開的。A.不同交易所、同種商品、相同交割月份的期貨合約B.同一交易所、不同商品、不同交割月份的期貨合約C.同一交易所、同種商品、不同交割月份的期貨合約D.不同交易所、不同商品、相同交割月份的期貨合約答案：C分析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。10.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.持倉費(fèi)B.交割品級C.交易保證金D.期貨合約時間長短答案：A分析：在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費(fèi)的高低有關(guān)。持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費(fèi)、保險費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。11.關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.分為賣出套期保值和買入套期保值B.賣出套期保值適用于外匯資產(chǎn)持有者擔(dān)心外匯貶值而進(jìn)行的套期保值C.買入套期保值適用于進(jìn)口商擔(dān)心外匯匯率上升帶來成本上升的情況D.外匯期貨投機(jī)交易不屬于外匯期貨套期保值答案：ABCD分析：外匯期貨套期保值分為賣出套期保值和買入套期保值，A正確；賣出套期保值是外匯資產(chǎn)持有者擔(dān)心外匯貶值而進(jìn)行的保值操作，B正確；買入套期保值適用于進(jìn)口商等擔(dān)心外匯匯率上升增加成本的情況，C正確；外匯期貨投機(jī)是為了獲取價差收益，與套期保值目的不同，不屬于套期保值，D正確。12.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個月期歐洲美元期貨合約B.3個月期銀行間歐元拆借利率期貨合約C.5年期國債期貨合約D.10年期國債期貨合約答案：ABCD分析：常見的利率期貨合約有短期利率期貨（如3個月期歐洲美元期貨合約、3個月期銀行間歐元拆借利率期貨合約）和中長期利率期貨（如5年期國債期貨合約、10年期國債期貨合約）。13.某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個月等額償還本息，則按照加息法計算的該借款的實際年利率為（）。A.10%B.20%C.5%D.15%答案：B分析：加息法下，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實際利率大約是名義利率的2倍，本題名義年利率為10%，則實際年利率約為20%。14.假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格9902。當(dāng)日30年期國債期貨合約結(jié)算價為9816，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況（不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）美元。A.盈利860B.盈利562.5C.虧損562.5D.虧損860答案：B分析：“9902”表示99+2/32=99.0625，“9816”表示98+16/32=98.5。每點代表1000美元，該投資者賣出開倉，價格下降盈利，盈利為（99.062598.5）×1000=562.5美元。15.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與（）的乘積。A.股票價格B.股票數(shù)C.合約乘數(shù)D.資金總數(shù)答案：C分析：股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與合約乘數(shù)的乘積。16.某投資者以300點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指美式看漲期權(quán)；同時，他又以200點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點是（）點。A.11000B.11500C.10000D.10500答案：BC分析：對于賣出看漲期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=11000+300=11300點；對于賣出看跌期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格權(quán)利金=10500200=10300點。但考慮整體策略，當(dāng)恒指上漲時，最大盈利為300+200=500點，設(shè)上漲到X點盈虧平衡，（X11000）500=0，X=11500點；當(dāng)恒指下跌時，設(shè)下跌到Y(jié)點盈虧平衡，（10500Y）500=0，Y=10000點。17.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，最大損失就是權(quán)利金，而當(dāng)市場朝著有利方向變動時，收益可能是無限的。18.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利。19.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0B.平值期權(quán)的時間價值最大C.期權(quán)的時間價值一定大于等于0D.美式期權(quán)的時間價值總是大于0答案：AB分析：在有效期內(nèi)，實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0，A正確；平值期權(quán)的時間價值最大，B正確；深度實值或深度虛值的歐式期權(quán)時間價值可能小于0，C錯誤；美式期權(quán)在接近到期時，時間價值可能為0，D錯誤。20.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，其主要職能是根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)、對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險等。21.期貨公司首席風(fēng)險官向（）負(fù)責(zé)。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.期貨交易所C.期貨公司董事會D.期貨公司監(jiān)事會答案：C分析：期貨公司首席風(fēng)險官向期貨公司董事會負(fù)責(zé)。22.期貨公司客戶的保證金不足時，首先應(yīng)當(dāng)（）。A.強(qiáng)行平倉B.自行平倉C.及時追加保證金或者自行平倉D.由期貨公司補(bǔ)足保證金答案：C分析：期貨公司客戶的保證金不足時，首先應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉。23.期貨市場的風(fēng)險管理重點放在（）上。A.可控風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.政策性風(fēng)險D.災(zāi)害風(fēng)險答案：A分析：期貨市場的風(fēng)險管理重點放在可控風(fēng)險上，政治風(fēng)險、政策性風(fēng)險、災(zāi)害風(fēng)險等屬于不可控風(fēng)險。24.期貨市場的風(fēng)險主體包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府及監(jiān)管部門答案：ABCD分析：期貨市場的風(fēng)險主體包括期貨交易所、期貨公司、客戶、政府及監(jiān)管部門等。25.關(guān)于期貨市場風(fēng)險的特征，說法正確的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD分析：期貨市場風(fēng)險具有存在的客觀性、因素的放大性、與機(jī)會的共生性以及可防范性等特征。26.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C分析：A、B、D選項屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，C選項提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。27.現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京答案：A分析：現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國芝加哥。28.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。29.目前，我國期貨交易所不包括（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.深圳期貨交易所D.鄭州商品交易所答案：C分析：我國現(xiàn)有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所，沒有深圳期貨交易所。30.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的。31.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。A.降低交易成本B.提高交易效率C.增加交易品種D.簡化交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化可以降低交易成本、提高交易效率、簡化交易過程，但不會增加交易品種。32.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。A.銅B.鋁C.大豆D.天然橡膠答案：C分析：上海期貨交易所上市品種有銅、鋁、天然橡膠等，大豆是大連商品交易所的上市品種。33.大連商品交易所的期貨品種不包括（）。A.玉米B.黃大豆C.棕櫚油D.白糖答案：D分析：白糖是鄭州商品交易所的期貨品種，玉米、黃大豆、棕櫚油是大連商品交易所的品種。34.中國金融期貨交易所的上市品種是（）。A.滬深300股指期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.以上都是答案：D分析：中國金融期貨交易所上市品種有滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨等。35.期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨具有（）的特點。A.高收益性B.高風(fēng)險性C.雙向交易D.對沖機(jī)制答案：B分析：期貨交易的保證金制度使得投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行較大金額的交易，具有杠桿效應(yīng)，從而導(dǎo)致期貨具有高風(fēng)險性。36.期貨交易的雙向交易特點是指（）。A.可以買入建倉，也可以賣出建倉B.可以先買后賣，也可以先賣后買C.可以在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行交易D.可以進(jìn)行實物交割和現(xiàn)金交割答案：AB分析：期貨交易的雙向交易特點是指可以買入建倉，也可以賣出建倉，即可以先買后賣，也可以先賣后買。37.期貨市場的對沖機(jī)制是指（）。A.平倉了結(jié)交易B.實物交割C.現(xiàn)金交割D.交割與平倉結(jié)合答案：A分析：期貨市場的對沖機(jī)制是指交易者在期貨市場建倉后，大多并不是通過交割（實物交割或現(xiàn)金交割）來結(jié)束交易，而是通過平倉了結(jié)交易。38.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.形成真實價值B.形成預(yù)期價格C.反映市場供求狀況D.為生產(chǎn)經(jīng)營者提供決策依據(jù)答案：BCD分析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程，反映市場供求狀況，為生產(chǎn)經(jīng)營者提供決策依據(jù)，但不能形成真實價值，因為價值由社會必要勞動時間決定。39.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險B.套期保值的原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢一致C.套期保值可以完全消除風(fēng)險D.套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值答案：ABD分析：套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險，原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢一致，分為買入套期保值和賣出套期保值，A、B、D正確；套期保值只能規(guī)避部分風(fēng)險，不能完全消除風(fēng)險，C錯誤。40.買入套期保值一般可運(yùn)用于（）。A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時價格上漲B.供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，且擔(dān)心日后價格上漲D.交易者預(yù)計在未來某一時間購買某種商品，但擔(dān)心價格上漲答案：ABCD分析：以上四種情況都可以運(yùn)用買入套期保值來防范價格上漲的風(fēng)險。41.賣出套期保值一般可運(yùn)用于（）。A.直接生產(chǎn)商品的廠家有庫存商品尚未銷售，擔(dān)心日后出售時價格下跌B.儲運(yùn)商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售，擔(dān)心日后出售時價格下跌C.貿(mào)易商有庫存現(xiàn)貨尚未出售，擔(dān)心日后出售時價格下跌D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌答案：ABCD分析：這些情況都面臨現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險，可運(yùn)用賣出套期保值來進(jìn)行防范。42.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險不同D.交易場所不同答案：ABC分析：期貨投機(jī)與套期保值交易目的不同，投機(jī)是為獲取價差收益，套期保值是為規(guī)避風(fēng)險；交易方式不同，投機(jī)主要通過買賣價差獲利，套期保值是在期貨和現(xiàn)貨市場同時操作；交易風(fēng)險不同，投機(jī)風(fēng)險較大，套期保值可降低風(fēng)險。二者交易場所相同，都在期貨交易所。43.期貨套利可分為（）。A.跨期套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD分析：期貨套利可分為跨期套利、跨市場套利、跨品種套利和期現(xiàn)套利。44.跨市場套利的前提條件是（）。A.期貨交割標(biāo)的物的品質(zhì)相同或相近B.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強(qiáng)的相