期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶分析2025年

期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶分析2025年1.以下關于期貨交易所職責的表述，錯誤的是（）。A.設計合約，安排合約上市B.組織并監(jiān)督交易、結算和交割C.為期貨交易提供集中履約擔保D.直接參與期貨交易答案：D分析：期貨交易所不得直接或間接參與期貨交易，其主要職責包括設計合約、安排上市，組織監(jiān)督交易、結算和交割，提供集中履約擔保等，所以D錯誤。2.期貨公司接受客戶全權委托進行期貨交易的，對交易產生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的（）。A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C分析：根據相關規(guī)定，期貨公司接受客戶全權委托進行期貨交易的，對交易產生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的80%，所以選C。3.下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.期貨保證金存管銀行的設立由中國證監(jiān)會批準B.期貨保證金存管銀行是期貨市場的核心C.期貨保證金存管銀行的作用是協(xié)助交易所辦理期貨交易的結算業(yè)務D.期貨保證金存管銀行的設立由期貨交易所批準答案：C分析：期貨保證金存管銀行的作用是協(xié)助交易所辦理期貨交易的結算業(yè)務。其設立由銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準，期貨交易所是期貨市場的核心，所以A、B、D錯誤，C正確。4.以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸答案：B分析：基差走強是指基差數值變大。A選項基差數值變小，C選項基差由正變負數值變小，D選項基差數值變小，B選項基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸，數值變大，屬于基差走強，所以選B。5.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可以在到期日前的任何一個交易日行使權利，所以選A。6.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C分析：套期保值的效果主要由基差的變動程度決定，基差走弱或走強會影響套期保值的盈虧情況，與現貨和期貨價格變動程度及交易保證金水平無直接決定關系，所以選C。7.以下關于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機以獲取價差收益為目的，套期保值以規(guī)避風險為目的B.從交易方式來看，期貨投機是單邊交易，套期保值是雙向交易C.從交易風險來看，期貨投機者承擔價格波動風險，套期保值者轉移價格波動風險D.從交易對象來看，期貨投機交易主要是期貨合約，套期保值交易主要是現貨和期貨合約答案：B分析：套期保值也是單邊交易，只不過是在現貨和期貨市場進行方向相反的操作。期貨投機以獲取價差收益為目的，承擔價格波動風險，交易對象主要是期貨合約；套期保值以規(guī)避風險為目的，轉移價格波動風險，交易對象涉及現貨和期貨合約，所以B錯誤。8.下列關于期貨公司股東會的表述，錯誤的是（）。A.股東會每年應當至少召開一次會議B.期貨公司股東應當按照出資比例行使表決權C.股東會會議記錄應當真實、完整D.股東會作出決議，必須經全體股東一致通過答案：D分析：股東會作出決議，一般由公司章程規(guī)定表決方式，并非必須經全體股東一致通過。股東會每年至少召開一次會議，股東按出資比例行使表決權，會議記錄應真實完整，所以D錯誤。9.若某期貨合約的保證金比率為10%，則該期貨合約的杠桿倍數為（）。A.10倍B.20倍C.5倍D.無法確定答案：A分析：杠桿倍數=1÷保證金比率，已知保證金比率為10%，則杠桿倍數=1÷10%=10倍，所以選A。10.下列關于期貨交易風險揭示書的表述，正確的是（）。A.期貨公司向客戶提供的風險揭示書應當由中國期貨業(yè)協(xié)會制定B.期貨公司向客戶提供的風險揭示書應當由中國證監(jiān)會制定C.期貨公司向客戶提供的風險揭示書應當由客戶簽字確認D.期貨公司向客戶提供的風險揭示書應當由期貨交易所制定答案：C分析：期貨公司向客戶提供的風險揭示書應當由客戶簽字確認，以表明客戶已知悉相關風險。風險揭示書的格式和內容由中國期貨業(yè)協(xié)會制定，所以A、B、D錯誤，C正確。11.下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的答案：C分析：牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效說法錯誤，應該是熊市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效，A、B、D表述均正確，所以選C。12.下列關于客戶開戶的表述，錯誤的是（）。A.客戶開戶應當符合《期貨交易管理條例》及中國證監(jiān)會有關規(guī)定B.期貨公司不得與不符合實名制要求的客戶簽署期貨經紀合同C.客戶開戶時應當對交易編碼進行分賬戶管理D.期貨公司應當對客戶進行實名制審核答案：C分析：期貨公司應當為客戶申請交易編碼，交易編碼應當唯一，不得進行分賬戶管理。客戶開戶要符合相關規(guī)定，期貨公司要對客戶進行實名制審核，不得與不符合實名制要求的客戶簽署經紀合同，所以C錯誤。13.以下關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權的時間價值最大B.實值期權的時間價值最大C.虛值期權的時間價值最大D.期權的時間價值與期權的有效期無關答案：A分析：平值期權的時間價值最大，隨著期權實值程度或虛值程度的加深，時間價值逐漸減小。期權的時間價值與期權的有效期有關，有效期越長，時間價值越大，所以A正確，B、C、D錯誤。14.期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致期貨公司透支發(fā)生的擴大損失，（）。A.期貨交易所承擔主要賠償責任B.期貨公司承擔主要賠償責任C.期貨交易所不承擔賠償責任D.期貨公司不承擔賠償責任答案：A分析：期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金，導致期貨公司透支發(fā)生擴大損失的，期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的60%，所以選A。15.下列關于期貨市場價格發(fā)現功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關系及其變化趨勢D.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點答案：B分析：期貨價格是在期貨市場通過公開、公平、公正的集中競價交易形成的，不是由大戶投資者決定的。期貨市場近似完全競爭環(huán)境，期貨價格能連續(xù)反映供求關系及變化趨勢，具有公開性、連續(xù)性、預期性特點，所以B錯誤。16.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作屬于（）。A.期現套利B.跨期套利C.跨品種套利D.跨市套利答案：B分析：跨期套利是指利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。該投資者賣出7月合約買入10月合約，屬于跨期套利，所以選B。17.期貨公司的股東及實際控制人質押所持有的期貨公司股權的，應當在（）內通知期貨公司。A.3日B.5日C.7日D.10日答案：A分析：期貨公司的股東及實際控制人質押所持有的期貨公司股權的，應當在3日內通知期貨公司，所以選A。18.下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.居間人可從事期貨投資咨詢業(yè)務答案：B分析：居間人獨立于期貨公司，不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人。期貨公司在職人員不得成為本公司居間人，居間人不得從事期貨投資咨詢業(yè)務，所以A、C、D錯誤，B正確。19.某大豆進口商在5月份即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進口商在CBOT買入40手執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳，5月份到期的大豆看漲期權，權利金為10美分/蒲式耳。當時CBOT5月份大豆期貨的價格為640美分/蒲式耳。當期貨價格漲到（）美分/蒲式耳時，該進口商的期權能達到損益平衡點。A.640B.650C.670D.680答案：C分析：看漲期權的損益平衡點=執(zhí)行價格+權利金，已知執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳，權利金為10美分/蒲式耳，所以損益平衡點=660+10=670美分/蒲式耳，選C。20.期貨公司首席風險官發(fā)現期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理方面問題的，應及時向（）提出整改意見。A.董事長B.監(jiān)事會C.總經理或者相關負責人D.期貨交易所答案：C分析：首席風險官發(fā)現期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理方面問題的，應及時向總經理或者相關負責人提出整改意見，所以選C。21.以下關于期貨交易所會員管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應當向中國證監(jiān)會報告B.期貨交易所應當制定會員管理辦法C.期貨交易所每年應當對會員遵守期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，并將檢查結果報告中國證監(jiān)會D.期貨交易所可以直接限制會員的實物交割總量答案：D分析：期貨交易所不得直接限制會員的實物交割總量，A、B、C關于期貨交易所會員管理的表述均正確，所以選D。22.下列關于期貨公司董事會的表述，錯誤的是（）。A.期貨公司應當設立董事會B.董事會每年應當至少召開兩次會議C.董事會會議記錄應當真實、完整D.董事會決議應當經全體董事一致通過答案：D分析：董事會決議一般由公司章程規(guī)定表決方式，并非必須經全體董事一致通過。期貨公司應設立董事會，董事會每年至少召開兩次會議，會議記錄應真實完整，所以D錯誤。23.基差交易是指以某月份的（）為計價基礎，來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式。A.現貨價格B.期貨價格C.期權價格D.遠期價格答案：B分析：基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式，所以選B。24.期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統(tǒng)一通過（）辦理。A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國證監(jiān)會C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A分析：期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統(tǒng)一通過中國期貨保證金監(jiān)控中心辦理，所以選A。25.某投資者在3月份以5美元/盎司的權利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以6美元/盎司的權利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權，再以市場價格801美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在8月份黃金期貨價格為（）美元/盎司時，該投資者的利潤為0美元。A.806B.805C.804D.803答案：B分析：設期貨價格為X。買入看漲期權，付出5美元權利金；賣出看跌期權，收入6美元權利金；買入期貨合約成本801美元。當X＞800時，看漲期權行權，看跌期權不行權，利潤=（X800）5+6（X801）=0，解得X=805美元/盎司，所以選B。26.下列關于期貨交易所理事會的表述，正確的是（）。A.理事會是期貨交易所的權力機構B.理事會每屆任期5年C.理事會由會員理事和非會員理事組成D.理事會設理事長1人，副理事長5人答案：C分析：理事會是會員大會的常設機構，會員大會是期貨交易所的權力機構，A錯誤；理事會每屆任期3年，B錯誤；理事會設理事長1人、副理事長12人，D錯誤；理事會由會員理事和非會員理事組成，C正確。27.下列關于期貨市場規(guī)避風險功能的描述，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損答案：D分析：期貨市場規(guī)避風險的功能是通過套期保值實現的，套期保值者通過在期貨市場和現貨市場進行相反操作，用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損。期貨交易有價格風險，不能消滅市場風險，期貨價格漲跌不一定贏利或虧損，所以A、B、C錯誤，D正確。28.期貨公司的交易保證金不足，期貨公司未按約定通知客戶追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致客戶透支發(fā)生的擴大損失，期貨公司應當承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的（）。A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C分析：期貨公司未按約定通知客戶追加保證金，導致客戶透支發(fā)生擴大損失的，期貨公司承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的80%，所以選C。29.下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。A.內涵價值是指期權立即執(zhí)行時的收益B.虛值期權的內涵價值大于0C.實值期權的內涵價值等于0D.平值期權的內涵價值大于0答案：A分析：內涵價值是指期權立即執(zhí)行時的收益。虛值期權的內涵價值為0，實值期權的內涵價值大于0，平值期權的內涵價值為0，所以B、C、D錯誤，A正確。30.期貨公司應當在（）提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網站查詢其從業(yè)人員資格公示信息。A.本公司網站B.營業(yè)場所C.中國證監(jiān)會指定報刊D.本公司網站、營業(yè)場所答案：D分析：期貨公司應當在本公司網站、營業(yè)場所提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網站查詢其從業(yè)人員資格公示信息，所以選D。31.下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標準化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使期貨合約具有很強的市場流動性，簡化了交易過程，降低了交易成本，而不是增加交易成本，所以C錯誤。32.某投資者以3000元/噸的價格買入10手5月份大豆期貨合約，后以3030元/噸的價格賣出平倉，如果不考慮交易費用，該投資者的盈利狀況為（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利15000元D.虧損15000元答案：C分析：每手大豆期貨合約一般為5噸，投資者買入價格3000元/噸，賣出價格3030元/噸，每噸盈利30元，10手共50噸，盈利=30×50=15000元，所以選C。33.期貨公司任用境外人士擔任經理層人員職務的比例不得超過公司經理層人員總數的（）。A.10%B.20%C.30%D.50%答案：C分析：期貨公司任用境外人士擔任經理層人員職務的比例不得超過公司經理層人員總數的30%，所以選C。34.下列關于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯網等方式下達交易指令B.客戶的交易指令應當明確、全面C.期貨公司不得進行混碼交易D.期貨公司可以接受客戶的全權委托進行期貨交易答案：D分析：期貨公司不得接受客戶的全權委托進行期貨交易，客戶可以通過多種方式下達交易指令，交易指令應明確全面，期貨公司不得進行混碼交易，所以D錯誤。35.以下關于跨市套利的說法，正確的是（）。A.跨市套利是指在不同交易所同時買入、賣出不同品種的期貨合約B.跨市套利需要考慮不同交易所的交易規(guī)則差異C.跨市套利只需要考慮市場間的價格差D.跨市套利不存在風險答案：B分析：跨市套利是指在不同交易所同時買入、賣出同種商品的期貨合約，A錯誤；跨市套利需要考慮不同交易所的交易規(guī)則差異、市場間的價格差、運輸成本等因素，C錯誤；跨市套利也存在風險，如匯率風險等，D錯誤；B正確。36.期貨公司應當按照（）的原則傳遞客戶交易指令。A.數量優(yōu)先B.規(guī)模優(yōu)先C.時間優(yōu)先D.價格優(yōu)先答案：C分析：期貨公司應當按照時間優(yōu)先的原則傳遞客戶交易指令，所以選C。37.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：看跌期權的損益平衡點=執(zhí)行價格期權費，已知期權費為C，執(zhí)行價格為X，所以當標的資產價格為XC時，投資者不賠不賺，選B。38.期貨公司應當建立交易、結算、財務數據的備份制度，有關開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應當自期貨經紀合同終止之日起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：D分析：期貨公司有關開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應當自期貨經紀合同終止之日起至少保存20年，所以選D。39.下列關于期貨市場功能的說法，正確的是（）。A.期貨市場只能規(guī)避風險，不能發(fā)現價格B.期貨市場不能規(guī)避風險，只能發(fā)現價格C.期貨市場既可以規(guī)避風險，也可以發(fā)現價格D.期貨市場既不能規(guī)避風險，也不能發(fā)現價格答案：C分析：期貨市場具有規(guī)避風險和發(fā)現價格兩大功能，所以選C。40.期貨公司的法定代表人或者高級管理人員離任的，期貨公司應當委托具有證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所對其進行離任審計，并自其離任之日起（）內將審計報告報中國證監(jiān)會及其派出機構備案。A.1個月B.2個月C.3個月D.6個月答案：C分析：期貨公司的法定代表人或者高級管理人員離任的，期貨公司應自其離任之日起3個月內將離任審計報告報中國證監(jiān)會及其派出機構備案，所以選C。41.下列關于期貨交易風險的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的風險是客觀存在的B.期貨交易的風險可以通過一定的方法進行管理C.期貨交易的風險是不可控的D.期貨交易的風險與杠桿效應有關答案：C分析：期貨交易的風險是客觀存在的，與杠桿效應有關，但可以通過一定的方法進行管理和控制，并非不可控，所以C錯誤。42.某投資者在6月份以500點的權利金買入一張9月到期，執(zhí)行價格為12000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張9月到期，執(zhí)行價格為12000點的恒指看跌期權。當恒指（）時，該投資者可以盈利。A.大于12800點B.小于11200點C.大于11200點且小于12800點D.大于12800點或小于11200點答案：D分析：投資者買入看漲期權和看跌期權，總權利金=500+300=800點。對于看漲期權，當恒指大于12000+800=12800點時盈利；對于看跌期權，當恒指小于12000800=11200點時盈利，所以選D。43.期貨公司的股東有虛假出資或者抽逃出資行為的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當責令其限期改正，并可責令其（）。A.繳納罰款B.停業(yè)整頓C.禁止轉讓所持期貨公司股權D.對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分答案：C分析：期貨公司的股東有虛假出資或者抽逃出資行為的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應責令其限期改正，并可責令其禁止轉讓所持期貨公司股權，所以選C。44.下列關于期貨合約最小變動價位的說法，正確的是（）。A.最小變動價位是指期貨合約交易價格的每次最大波動幅度B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等C.一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位過大，會增加交易協(xié)商成本答案：B分析：最小變動價位是指期貨合約交易價格的每次最小波動幅度，A錯誤；一般而言，較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加，C錯誤；最小變動價位過小，會增加交易協(xié)商成本，D錯誤；商品期貨合約最小變動價位的確定取決于多種因素，B正確。45.期貨公司應當按照規(guī)定的內容與格式要求，于月度結束后（）個工作日內向中國證監(jiān)會及其派出機構報送月度風險監(jiān)管報表。A.3B.5C.7D.10答案：C分析：期貨公司應當按照規(guī)定的內容與格式要求，于月度結束后7個工作日內向中國證監(jiān)會及其派出機構報送月度風險監(jiān)管報表，所以選C。46.下列關于期貨市場交割的說法，正確的是（）。A.只有合約到