《證券基礎(chǔ)》項(xiàng)目二+認(rèn)識(shí)證券投資+任務(wù)五+清楚證券投資的動(dòng)機(jī)與要求+課件

任務(wù)五清楚證券投資的動(dòng)機(jī)與要求一、證券投資的動(dòng)機(jī)不同的證券投資主體有不同的投資動(dòng)機(jī)，即使是同一投資者在不同的時(shí)期也可能擁有不同的動(dòng)機(jī)。就非政府投資主體而言，從事證券投資的動(dòng)機(jī)主要有以下幾種：1.獲取利潤獲取利潤，而且要盡可能地使證券投資的利潤最大化，是證券投資者普遍的、基本的動(dòng)機(jī)。許多投資者選擇購買績優(yōu)債券、公司股票并長期持有，其最終目的就是獲得較穩(wěn)定的股息和紅利收入。2.參與公司經(jīng)營決策有些投資者參與證券投資，主要是為了參與發(fā)行公司的經(jīng)營決策，也就是通過參加公司股東大會(huì)來行使投票表決權(quán)。當(dāng)然只有極少數(shù)大股東才有這種權(quán)利，大多數(shù)小股東不太關(guān)心公司的經(jīng)營決策，而是關(guān)心股票的收益。在股票流通市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)的今天，股票作為公司所有權(quán)象征的意義越來越弱，而作為一種“金融商品”的意義越來越突出。3.安全動(dòng)機(jī)有的投資者之所以參與證券投資，往往是出于安全上的考慮，因?yàn)橛矛F(xiàn)金購買證券可以防止意外災(zāi)害或被盜造成的損失，使資金更有保障。此類投資者也重視投資收益問題，他們認(rèn)為把錢存入銀行和購買證券安全程度基本相等，但證券投資能提供更大收益，因此采取證券投資方式更有利。由于他們更側(cè)重安全性問題，在投資時(shí)多把資金投放于價(jià)格波動(dòng)幅度小和收益穩(wěn)定的債券上，在購買證券時(shí)，他們往往要求領(lǐng)取寄存證而不是證券本身以提高安全程度。4.保持資產(chǎn)的流動(dòng)性資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在盡可能避免損失的條件下，迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。金融資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，因此出于保持流動(dòng)性的考慮，投資者可以選擇證券投資。5.投機(jī)動(dòng)機(jī)基于這種投機(jī)動(dòng)機(jī)的投資者，在因股份公司收益持續(xù)增長或市場(chǎng)因素誘導(dǎo)而使股票價(jià)格出現(xiàn)上漲勢(shì)頭時(shí)，并不期望追求正在增長的股息收益，而是謀求從價(jià)格波動(dòng)中獲取差價(jià)收益。6.選擇動(dòng)機(jī)邊際效用遞減規(guī)律在一般商品的購買活動(dòng)中的作用表現(xiàn)為：消費(fèi)者不會(huì)把大量現(xiàn)金花費(fèi)在一種商品上，盡管這種商品可能對(duì)他有極大的吸引力。因?yàn)椋S著購買數(shù)量的增加，效用就會(huì)遞減。同樣，在證券購買活動(dòng)中，邊際效用遞減規(guī)律也起作用，投資者如果總是購買一種證券會(huì)感到乏味，沒有一種證券能滿足投資者的全部需要。私人投資者在增加投資規(guī)模時(shí)總希望購買其他種類的證券，目的在于從各種證券的投資效益比較中獲得平衡性滿足。7.自我表現(xiàn)動(dòng)機(jī)這種動(dòng)機(jī)的核心是自我炫耀，從中得到心理滿足。社會(huì)上某些巨富以擁有巨額證券資產(chǎn)顯示自身的富有、地位及威望；一些自認(rèn)為能力超群的人通過證券投資賺取比別人多的收益來顯示自己能力卓絕；部分退休者及家庭婦女則因期望借此得到社會(huì)承認(rèn)而從事證券投資；另外，一些青少年參與證券投資以表明自己已經(jīng)成熟。8.其他動(dòng)機(jī)主要包括好奇與挑戰(zhàn)動(dòng)機(jī)，有些人從未買賣過證券，目睹他人買賣證券，自己也想體驗(yàn)一下；有些人則眼見炒股賺了錢，出于一種挑戰(zhàn)心理，也開始買賣證券，力圖比別人賺得更多；具有這種動(dòng)機(jī)的投資者往往缺乏必要的技術(shù)和心理準(zhǔn)備，因而投資較具沖動(dòng)性，也往往不夠穩(wěn)定；習(xí)慣動(dòng)機(jī)，即還有一類人因長期從事證券投資活動(dòng)，已形成習(xí)慣，證券投資已成為他們生活中不可缺少的部分。二、證券投資的基本要求（一）必須樹立的投資理念樹立正確、科學(xué)的投資理念是成功投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提。所謂投資理念，就是投資者對(duì)投資所抱的態(tài)度和觀念，以及對(duì)投資收益所抱的期望。具體來說，就是投資者在進(jìn)行證券投資前對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度和投資后對(duì)實(shí)際投資盈虧的態(tài)度。正確的投資理念只有一種，而錯(cuò)誤的投資理念卻多種多樣。對(duì)每一個(gè)投資者來說，樹立正確的投資理念是進(jìn)行證券投資的首要任務(wù)。1.理性投資的理念從理性投資的角度來講，投資者在做出投資決策之前必須對(duì)上市公司的短、中、長期都有個(gè)價(jià)值的客觀評(píng)判，投資決策的做出應(yīng)該是基于對(duì)公司價(jià)值增長的認(rèn)同，并據(jù)此做出合理的資金匹配。價(jià)值分析要求投資者對(duì)上市公司的行業(yè)屬性、產(chǎn)品特性以及市場(chǎng)發(fā)展前景等都有深入的了解，這對(duì)散戶投資者而言是有難度的，但專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者必須做到這點(diǎn)。2.價(jià)值投資的理念在選股思路上，要逐步樹立價(jià)值投資的理念。截止2014年5月，我國股市A股上市公司數(shù)量已達(dá)到2534家，上市公司的素質(zhì)良莠不齊，對(duì)于主力資金來說，投資選股的余地已相當(dāng)大，質(zhì)地優(yōu)良、成長性好的上市公司無疑是機(jī)構(gòu)投資者追逐的目標(biāo)。另外，以往的投機(jī)操作面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也較大，而價(jià)值投資則可規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)。3.分散化和組合投資理念投資者在進(jìn)行證券投資選擇時(shí)，往往需要考慮三個(gè)因素：一是報(bào)酬；二是風(fēng)險(xiǎn)；三是時(shí)間。一方面是分散投資可降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一般的投資者來說，由于種種條件的限制，選擇那些風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的股票是很難的，相反往往很容易碰到一些地雷股和問題股，稍有不慎就有可能使自己的資金被無情蒸發(fā)。另一方面是目前市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者的力量已日益強(qiáng)大，尤其是證券投資基金，其組合投資的理念對(duì)市場(chǎng)中的投資者具有示范效應(yīng)，由此將帶動(dòng)投資者的跟蹤和模仿，市場(chǎng)中組合投資的規(guī)模將不斷擴(kuò)大。4.保持良好心態(tài)理念若想成為成功的投資者，必須戰(zhàn)勝貪婪與恐懼，保持平和的心態(tài)；必須打破一夜暴富的夢(mèng)想，樹立持續(xù)穩(wěn)定增長的目標(biāo)；必須克服盲目從眾的羊群心理，建立獨(dú)立冷靜思考的習(xí)慣；必須多多學(xué)習(xí)調(diào)研，少少看盤炒作；必須少些怨天尤人，多點(diǎn)反躬自??；必須堅(jiān)持謙虛謹(jǐn)慎，反對(duì)驕傲自滿；必須遵守操作紀(jì)律，勇于知錯(cuò)就改；必須在日常生活中培養(yǎng)成為卓越投資者所必備的習(xí)慣、素養(yǎng)和心態(tài)。5.戰(zhàn)略投資理念巴菲特戰(zhàn)略投資理念是從實(shí)戰(zhàn)中升華而來的，同時(shí)又在實(shí)踐中指導(dǎo)其投資行為。該理念的核心就是長期投資并持有實(shí)質(zhì)價(jià)值（績優(yōu)）的企業(yè)和企業(yè)的股票，這種接近零風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資理念，即充分了解把握了市場(chǎng)，又遠(yuǎn)離了市場(chǎng)，繼而戰(zhàn)勝了市場(chǎng)。由于我國同美國存在著諸多方面的差異，對(duì)巴非特的戰(zhàn)略投資理念要結(jié)合我國的具體實(shí)際情況有取舍地借鑒，目前中國證券市場(chǎng)的投資戰(zhàn)略適用的是立足中期投資，抓住短期機(jī)會(huì)，著眼長期投資的戰(zhàn)略組合。（二）必須學(xué)習(xí)的知識(shí)1.金融知識(shí)證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，因此，投資者必須學(xué)習(xí)必要的金融知識(shí)，具備一些有關(guān)貨幣、信用、利率、通貨膨脹等方面的知識(shí)、理解一些基本的金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、市場(chǎng)營銷學(xué)等方面的知識(shí)，有利于理解把握股市發(fā)展的方向。2.數(shù)學(xué)知識(shí)計(jì)算證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析，都需要有關(guān)的數(shù)學(xué)知識(shí)。如果有可能的話，還應(yīng)懂得計(jì)算機(jī)的運(yùn)用。市場(chǎng)上有許多證券軟件可以幫助你了解信息和進(jìn)行市場(chǎng)趨勢(shì)分析。3.法律知識(shí)證券投資是一項(xiàng)有億萬民眾參與的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，會(huì)涉及許多法律問題，所以，投資者應(yīng)該了解并掌握相關(guān)的法律知識(shí)，如民法、證券法、公司法、破產(chǎn)法等。對(duì)有關(guān)股票市場(chǎng)的管理法規(guī)也要有基本的了解。（三）必須掌握的技能1.分析行情的技能證券市場(chǎng)的機(jī)遇稍縱即逝，因此合格的投資者必須學(xué)會(huì)在證券市場(chǎng)波動(dòng)中分析價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)，能夠從中選擇適當(dāng)?shù)馁I賣時(shí)機(jī)，這就要求投資者學(xué)會(huì)看證券市場(chǎng)行情表，懂得一些基本的技術(shù)分析方法和技巧。2.交易操作的技能隨著現(xiàn)代通訊技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，證券交易的智能化水平也越來越高。現(xiàn)在許多證券公司在進(jìn)行證券交易時(shí)，較多采用投資者自動(dòng)委托交易的方式，這就要求投資者熟悉自動(dòng)委托的程序，提高輸入委托指令的速度，以更好地把握各種投資時(shí)機(jī)。3.會(huì)計(jì)核算的技能根據(jù)價(jià)值投資的原則，理性的投資者要在眾多的上市公司股票中找出內(nèi)在價(jià)值大于其市場(chǎng)價(jià)格（即價(jià)值被低估）的股票買進(jìn)，找出內(nèi)在價(jià)值低于其市場(chǎng)價(jià)格（即價(jià)值被高估）的股票賣出，這就要求投資者具備基本的會(huì)計(jì)核算能力，能夠看懂上市公司發(fā)布的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，并能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表提供的信息進(jìn)行分析、提煉，從而核算上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值，為最終做出買進(jìn)或賣出的投資決策提供參考。因此，對(duì)于新入市的證券投資者來說，進(jìn)行投資應(yīng)該做到有余錢、有余力和有一定的知識(shí)技能相結(jié)合，不具備這三方面條件的人一般