企業(yè)投資金融機構迎來監(jiān)管新規(guī)

企業(yè)投資金融機構迎來監(jiān)管新規(guī)

近年來，一些企業(yè)投資金融機構的熱情很高，但也產(chǎn)生

了不少問題。尤其是去年資本市場上，金融大鱷瘋狂收購銀

行股份的行為令人咋舌。

《關于加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管的指導意見》

27日出臺，對非金融企'也投資金融機構在股東資質(zhì)、資金來

源、公司治理、關聯(lián)交易等方面做出規(guī)定。這意味著今后投

資金融業(yè)不能“有錢任性”，更不能把金融機構當自家“錢

袋子”“提款機”。

什么樣的股東可以投資金融業(yè)？

核心主業(yè)突出、資本實力雄厚、公司治理規(guī)范、股權結

構清晰、管理能力達標、財務狀況良好、資產(chǎn)負債和杠桿水

平適度、制定合理明晰的投資金融業(yè)的商業(yè)計劃，意見對金

融機構的主要股東和控股股東列出了嚴格的標準。

這些要求可不只是說說而已，而是有著“硬杠杠”。比

如，對控股股東原則上要求連續(xù)3年盈利、凈資產(chǎn)不低于總

資產(chǎn)40%、權益性投資額不得超過凈資產(chǎn)的40%等。

什么樣的股東會被“拒之門外”？

意見列出了不受歡迎的股東行為：商業(yè)計劃不合理、盲

目向金融業(yè)擴張、投資金融業(yè)動機不純、風險管控薄弱等。

意見對控股股東提出了更為嚴格的要求，脫離主業(yè)盲目

向金融業(yè)擴張、風險管控薄弱、高杠桿投資、關聯(lián)企業(yè)眾多、

關聯(lián)交易頻繁且異常、操縱市場擾亂金融秩序，有這些行為

之一的不得成為控股股東。對所投資金融機構經(jīng)營失敗或重

大違規(guī)行為負有重大責任的企業(yè)，5年內(nèi)不得再投資成為金

融機構控股股東C

這些要求的提出都是有針對性的。人民銀行相關部門負

責人表示，近年來，部分非金融企業(yè)忽視自身主營業(yè)務發(fā)展,

盲目向金融業(yè)擴張，助長了脫實向虛和杠桿率高企；還有少

數(shù)非金融企業(yè)不當干預金融機構經(jīng)營，將金融機構作為“提

款機”，使得實體板塊與金融板塊風險交叉?zhèn)鬟f。

什么錢都能投資金融業(yè)？NO!

金融業(yè)是經(jīng)營“錢”的，但并不是什么錢都能投資金融

機構，企業(yè)投資金融機構必須使用自有資金。

人民銀行相關部門負責人表示，近年來，一些企業(yè)將銀

行貸款、發(fā)債資金、理財資金等用來投資金融機構，甚至虛

假注資、循環(huán)注資，導致金融機構資本不實，抵御風險能力

削弱。

意見提出，企業(yè)投資金融機構應當以自有資金出資，不

得以委托資金、負債資金、“名股實債”等非自有資金投資

金融機構。不得虛假注資、循環(huán)注資和抽逃資本，不得以理

財資金、投資基金或其他金融產(chǎn)品等形式成為金融機構主要

股東或控股股東C

投資金融業(yè)，要接受哪些監(jiān)管？

進入金融業(yè)的大門，并不意味著這家金融機構就是你的

了。金融機構的主要股東和控股股東，必須遵守相應的監(jiān)管

規(guī)則，包括不得濫用控制權，不當干預金融機構經(jīng)營，不得

進行不當關聯(lián)交易等。

針對一些企業(yè)投資金融機構中存在的交叉持股、多層持

股、最終受益人不明確等情況，意見要求，金融機構的控股

股東為企業(yè)集團或處于企業(yè)集團、控股公司結構之中的，須

全面完整地報告或披露集團的股權結構、實際控制人、受益

所有人及其變動情況，包括匿名、代持等相關情況。

針對一些企業(yè)與金融機構之間通過不當關聯(lián)交易輸送

利益和套取金融機構資金的行為，意見要求，一般關聯(lián)交易

應定期報告，重大關聯(lián)交易逐筆報告。非金融企業(yè)在成為金

融機構主要股東或控股股東時，應當提交與關聯(lián)方外其他股

東無關聯(lián)關系、不進行不當關聯(lián)交易的承諾函。

是要限制企業(yè)投資金融業(yè)嗎？

不要以為提出這么多要求，就是要限制企業(yè)投資金融

業(yè)。意見沒有搞“一刀切”，而是對不同股東按重要性原則

實施差異化監(jiān)管，對一般財務性投資，不作過多限制，重點

規(guī)范主要股東和控股股東。

意見提出，要堅持規(guī)范市場秩序和激發(fā)市場活力并重，

在堅持非金融企業(yè)依法依規(guī)投資金融機構的同時，支持金融

機構股權多元化，拓寬資本補充渠道。

人民銀行相關部門負責人表示，一些實力較強、行為規(guī)

范的非金融企業(yè)投資金融機構，有