宏觀深度報告：北極地區(qū)會是下一個熱點嗎？181mb

證券研究報告|證券研究報告|宏觀深度報告|中國宏觀PAGE1PAGE1/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分宏觀深報告 報告日期：2025年05月16日北極地區(qū)會是下一個熱點嗎？分析師：李超執(zhí)業(yè)證書號：分析師：李超執(zhí)業(yè)證書號：S1230520030002lichao1@分析師：林成煒執(zhí)業(yè)證書號：S1230522080006linchengwei@研究助理：湯子玉tangziyu@特朗普上臺以來多次表現(xiàn)出對北極利益的主張，美國國防部《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024年報告重點針對中俄挑戰(zhàn)。2025年5月9日，中俄聯(lián)合聲明稱“保障中俄跨境交通走廊無障礙運行，加強北極航道互利合作”、“雙方主張維護北極地區(qū)和平穩(wěn)定，防止在該地區(qū)出現(xiàn)軍事政治緊張”，北極博弈初見端倪。當前的北極領(lǐng)土爭端主要涉及美國、俄羅斯、加拿大、丹麥（格陵蘭），核心是北冰洋中心大陸架劃界問題。相關(guān)報告1《4月金融數(shù)據(jù)：金融數(shù)據(jù)回相關(guān)報告1《4月金融數(shù)據(jù)：金融數(shù)據(jù)回落中的結(jié)構(gòu)性亮點》2025.05.142《中美貿(mào)易摩擦達峰兌現(xiàn)》2025.05.123《經(jīng)濟周周看：本周經(jīng)濟景氣度略有回落》2025.05.12北極地區(qū)航運潛力大、自然資源儲量豐富，中國在北極資源開發(fā)上也有重要參與，包括巴倫支海和伯朝拉海油田勘探項目、亞馬爾液化天然氣（LNG）項目、北極LNG2項目、中俄東線天然氣管道項目、北極東北航道利用、國際漁業(yè)協(xié)定等。北極博弈若進一步升溫可能給全球經(jīng)濟發(fā)展帶來新的不確定性。特朗普上臺以來多次表現(xiàn)出對北極利益的主張一是2025年1月7日，特朗普上臺前就威脅要吞并加拿大、格陵蘭島（丹麥），認為其地理位置重要，毗鄰重要航道，且能源、稀土資源豐富。美國自1867年（購買阿拉斯加后）以來就多次公開討論并吞格陵蘭島，特朗普本人也曾在2019年和2025年兩次公開提出并吞格陵蘭島的提案。二是特朗普1月20日簽署“釋放阿拉斯加的非凡資源潛力”行政命令，內(nèi)容包括放松環(huán)境管制加速極地開發(fā)、建設(shè)能源管線、加強陸路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（冷灣和國王灣之間的道路）等。美國國防部《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024年報告重點針對中國和俄羅斯在北極的活動，認為需要加強美國的北極存在以應(yīng)對中俄挑戰(zhàn)。中國方面，《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024重點提及中國“2018《北極政成“全球公地”，推動北極治理從區(qū)域主權(quán)國家向國際化轉(zhuǎn)變。俄羅斯方面，《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024指出俄羅斯在北極地區(qū)軍事存在較強，包括核力量、常規(guī)和特種作戰(zhàn)威脅，而北極是美國向歐洲投射力量的途徑，對保衛(wèi)北美和歐洲之間的大西洋海上交通線至關(guān)重要。除此之外，俄羅斯的海上基礎(chǔ)設(shè)施可以讓它在白令海峽和卡拉海峽之間的北海航線（NSR）上實施“過度和非法”的海上主張。美國國務(wù)院《北極地區(qū)國家戰(zhàn)略》、美國國防部《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》提出要加強美國在北極的存在，實際內(nèi)容一是加強關(guān)鍵礦物、能源的勘探開發(fā)，加強基礎(chǔ)設(shè)施是建設(shè)，二是加強美國及北約在北極地區(qū)的軍事存在，三是強化北極地區(qū)多邊治理的參與，推進美國自己的大陸架主權(quán)訴求，同時維持海域和空域的飛航自由。從歷史來看，美國阿拉斯加購地獲得長期利益阿拉斯加購地是美國歷史上第二大領(lǐng)土擴張，短期視角下實際對政治民調(diào)和經(jīng)濟的影響都有限，既未能扭轉(zhuǎn)時任美國總統(tǒng)安德魯·約翰遜的民調(diào)，也未在短期帶來明顯回報。但長期來看帶來巨大政治、經(jīng)濟遺產(chǎn)。一是經(jīng)濟方面，阿拉斯加有宏觀深度報告宏觀深度報告PAGE2PAGE2/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分大量黃金、油氣資源，僅金礦儲量就有約5700噸，二是地理位置方面，阿拉斯加成為美國向太平洋地區(qū)和北極擴張的重要窗口，阿拉斯加購地后美國陸續(xù)完成了中途島、夏威夷群島、關(guān)島的占領(lǐng)。三是政治方面，購買阿拉斯加被視為安德魯·約翰遜任期內(nèi)最重要的政治成就，主要負責談判的國務(wù)卿蘇厄德也被認為是美國歷史上最偉大的國務(wù)卿之一。當前北極地區(qū)的主權(quán)爭端涉及美國、俄羅斯、加拿大、丹麥（格陵蘭）八個北極國家。以“北極理事會”觀察員國為代表，中國、日本、印度、意大北極事務(wù)。當前的北極爭端主要源自于大陸架問題，涉及美國、俄羅斯、加拿大、丹麥（格陵蘭）的主權(quán)主張，以及國際海底區(qū)域的劃分。除北冰洋中心的沖突之外，北極地區(qū)還存在對波弗特海（美國和加拿大劃界問題）和西北航道（大西洋和太平洋之間最短的航道）的歸屬權(quán)爭議。北極有航運潛力，同時有大量自然資源儲存北極航道分為北海航道、西北航道、東北航道與穿越北極點的中央航道，航程要短于當前關(guān)鍵國際水道，在全球氣候變暖背景下最早可能在2026至2029年進入“無冰日”，屆時大型貨輪無需依賴高強度破冰船輔助即可通行，從而極大縮短亞歐、歐美間的航運距離。北極地區(qū)油氣、礦石和煤炭等儲量極其豐富。1/590047.9萬億立方米，冷凝44030億噸，西伯利亞地區(qū)的7000億噸。北極地區(qū)還有豐富的金、鈾、稀土、鉆石等礦產(chǎn)資源。北極地區(qū)主要有三個地區(qū)與石油開采有關(guān)，分別是波弗特海沿岸（阿拉斯加北坡和加拿大麥肯齊三角洲）、加拿大東北部北極地區(qū)（努納武特地區(qū)）和俄羅斯西北部（巴倫支海和西西伯利亞）。中國在北極地區(qū)也有重要參與1925年法國邀請中國加入斯匹次卑爾根群島條約，共同開發(fā)挪威的斯匹次卑爾根群島。一次世界大戰(zhàn)后的巴黎和會并未充分滿足中美訴求，隨后美國發(fā)起了由其主導(dǎo)的華盛頓海軍會議（1921–1922）1925年次卑爾根群島，公民自由進入，在遵守挪威法律的范圍內(nèi)從事正當?shù)纳a(chǎn)和商業(yè)活動，并禁止在群島建立軍事設(shè)施。20047月，中國科學(xué)院依照上述條約于在該地建立黃河站。中國在北極資源開發(fā)上主要是以中俄合作形式參與，田勘探項目、亞馬爾液化天然氣（LNG）LNG2氣管道項目、北極東北航道利用、國際漁業(yè)協(xié)定等。風險提示中美博弈超預(yù)期，地緣政治沖突超預(yù)期正文目錄特朗普上任以來劍指北極” 5特朗普有擴張主義傾向，多次強化對北極地區(qū)的主張 5北極博弈帶來長期的政治影響力 6北冰洋中部海床大陸架是目前最重要的北極爭端 8北極海域的治理框架 8北極的各國主張和爭端 9北極爭端主要是北冰洋中部海床大陸架問題 9在北冰洋中部海床大陸架問題中各國的主張 10中國對北極斯匹次卑爾根群島有一定開發(fā)權(quán)利 13北極的經(jīng)濟資源和利益 14航運、自然資源有巨大潛力 14氣候變化背景下北極可能開辟重要航道 14人口少，自然資源儲量大 14各國有哪些經(jīng)濟開發(fā) 15中國在北極的經(jīng)濟開發(fā) 16風險提示 17圖表目錄圖1：波弗特海爭端（向加拿大突出部分） 9圖2：西北航道 9圖3：美國的主權(quán)主張 圖4：俄羅斯的主權(quán)主張 圖5：丹麥、加拿大的大陸架主張 圖6：挪威的大陸架主張 12圖7：北極地區(qū)的海洋管轄和邊界 12圖8：各國對北冰洋中部大陸架的主張 12圖9：斯匹次卑爾根群島 13圖10：北極地區(qū)的人口分布和預(yù)測 15圖2019至2090年計海冰范圍變化及北極海上航道北遷 15表1：美國領(lǐng)土擴張 7表2：歷史上的北極博弈 8表3：海域分類 9表4：北冰洋中部（北極點-羅蒙諾索夫海嶺）大陸架爭議 10表5：尚未解決的北極爭端 10表6：主要北極國家重要北極油氣田的開發(fā)情況表 15表7：中國在北極的現(xiàn)有經(jīng)濟利益 16特朗普上任以來“劍指北極”特朗普有擴張主義傾向，多次強化對北極地區(qū)的主張?zhí)乩势丈吓_以來多次表現(xiàn)出對北極利益的主張：202517日，特朗普上臺前就威脅要吞并加拿大、格陵蘭島（丹麥），認為1867年（購買阿拉斯加后）20192025出并吞格陵蘭島的提案。120環(huán)境管制加速極地開發(fā)、建設(shè)能源管線、加強陸路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（冷灣和國王灣之間的道路）等。美國在北極地區(qū)有長期的戰(zhàn)略規(guī)劃，包括美國國務(wù)院《北極地區(qū)國家戰(zhàn)略》、美國國防部《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》，實際內(nèi)容一是加強關(guān)鍵礦物、能源的勘探開發(fā)，加強基礎(chǔ)設(shè)施是建設(shè)，二是加強美國及北約在北極地區(qū)的軍事存在，三是強化北極地區(qū)多邊治理的參與，推進美國自己的大陸架主權(quán)訴求，同時維持海域和空域的飛航自由。2022年美國最新版《北極地區(qū)國家戰(zhàn)略》提出了北極地區(qū)四大支柱，安全、氣候變化與環(huán)境保護、可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展、國際合作與治理：安全方面，主要內(nèi)容一是在北極地區(qū)加強包括北約在內(nèi)的盟友合作，應(yīng)對外部侵略（重點針對俄羅斯）?！侗睒O地區(qū)國家戰(zhàn)略》稱俄羅斯正在升級其軍事力量并發(fā)展新的經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施，試圖通過“北方海路沿線的過度海事主張”來限制自由通行。二是加強北極執(zhí)法能力。三是投資軍事基礎(chǔ)設(shè)施，包括北美航空航天司令部現(xiàn)代化改造、增強通信、定位、導(dǎo)航、北極觀測、氣候預(yù)報、衛(wèi)星覆蓋等方面。氣候變化與環(huán)境保護方面，主要內(nèi)容一是對內(nèi)阿拉斯加地區(qū)以“增強地區(qū)抵御氣候變化的能力”為由推動當?shù)卦∶癜徇w。二是對外推動北極地區(qū)減排，三是加強北極地區(qū)氣候和生態(tài)環(huán)境的研究?？沙掷m(xù)經(jīng)濟發(fā)展方面，主要內(nèi)容一是通過美國進出口銀行、美國國際開發(fā)公司、美國貿(mào)易和發(fā)展署等政府機構(gòu)，與盟友合作，擴大在整個北極范圍內(nèi)的經(jīng)濟開發(fā)，尤其是“關(guān)鍵礦物”領(lǐng)域。二是投資基礎(chǔ)設(shè)施（交通、通信、水、能源），帶動經(jīng)濟發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)崗位。三是開發(fā)諾姆深水港以及其他中小港口和機場。四是推動可再生能源、關(guān)鍵礦物勘探開發(fā)。國外大陸架主張。二是強化北極理事會等多邊組織的參與。美國國防部《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024年報告重點針對中國和俄羅斯在北極的活動，認為需要加強美國的北極存在以應(yīng)對中俄挑戰(zhàn)。中國方面，《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024重點提及中國“2018《北極政策》”和“極地絲綢之路”計劃。前者主張北極應(yīng)該為人類的共同未來做出貢獻，后者主張通過北極貿(mào)易路線加強各國貿(mào)易聯(lián)系，將北極地區(qū)作為“絲綢之路”的延伸。美國《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》認為中國這兩項計劃是意圖將北極地區(qū)變成“全球公地”，推動北極治理從區(qū)域主權(quán)國家向國際化轉(zhuǎn)變。俄羅斯方面，《北極戰(zhàn)略（ArcticStrategy）》2024指出俄羅斯在北極地區(qū)軍事存在較強，包括核力量、常規(guī)和特種作戰(zhàn)威脅，而北極是美國向歐洲投射力量的途徑，對保衛(wèi)北美和歐洲之間的大西洋海上交通線至關(guān)重要。除此之外，俄羅斯的海上基礎(chǔ)設(shè)施可以讓它在白令海峽和卡拉海峽之間的北海航線（NSR）上實施“過度和非法”的海上主張。北極博弈帶來長期的政治影響力北極地區(qū)歷史博弈有美、英、俄的阿拉斯加購地；加拿大、丹麥的漢斯島爭端；挪威和俄羅斯的《巴倫支海劃界》等。其中美國阿拉斯加購地獲得長遠利益，漢斯島、巴倫支海劃界最終均以“平分”收場。阿拉斯加購地是美國歷史上第二大領(lǐng)土擴張。19世紀拿破侖戰(zhàn)爭之后英俄矛盾加劇。1853年爆發(fā)“克里米亞戰(zhàn)爭”，俄羅斯與奧斯曼帝國、英國、法國和撒丁王國開戰(zhàn)，并于1856年戰(zhàn)敗。戰(zhàn)敗后，俄國于1859年首次提出了將阿拉斯加出售給美國的計劃，原因一是英國在北美地區(qū)的軍事、經(jīng)濟力量增強，而戰(zhàn)敗后的俄國無力維持阿拉斯加地區(qū)的軍事安全。二是希望美國能夠限制英國在北美地區(qū)的擴張。美俄談判于1859年開始，但由于1861至1865年美國爆發(fā)南北戰(zhàn)爭，收購阿拉斯加的計劃被擱置。直到1865年美國南北戰(zhàn)爭結(jié)束，美俄于1867年3月國重啟了出售阿拉斯加談判，并最終于1867年3月30日成交。美國以700萬美元外加20萬美元手續(xù)費收購阿拉斯加。收購阿拉斯加并未扭轉(zhuǎn)安德魯·約翰遜民調(diào)。阿拉斯加購地事件中時任美國總統(tǒng)是民主黨安德魯·約翰遜（AndrewJohnson），其在林肯被刺殺后繼任美國總統(tǒng)，任內(nèi)因為在南方問題上持妥協(xié)立場（對南方人員進行大赦、拒絕給黑人選舉權(quán)等），導(dǎo)致1866年中期選舉中反對黨共和黨以壓倒優(yōu)勢贏得勝選（眾議院共和黨173：47；參議院共和黨39：10），18681868年民主黨初選中失利，未能獲1958年論文《美國公眾對購買俄屬美洲的態(tài)度》，1867年阿拉斯加購地中實際多數(shù)輿論表示了支持的態(tài)度，但因為安德魯·約翰遜政府的低支持率，當時阿拉斯加購地被描繪成“蘇厄德（時任美國國務(wù)卿）冰箱”、“蘇厄德的蠢事”等。美國18687過立法將購買阿拉斯加的錢支付給俄羅斯。根據(jù)美國統(tǒng)計局報告，阿拉斯加的經(jīng)濟利益在短期并未顯現(xiàn)，因為19世紀的美國處于快速擴張期，阿拉斯加的漁業(yè)、林業(yè)、礦業(yè)資源在美國其他地方同樣存在，且投資成本更低。而1867年美國購買阿拉斯加時該州總?cè)丝趦H約2000人。直到1896年加拿大克朗代克河（加拿大和阿拉斯加邊境地區(qū)）附近發(fā)現(xiàn)金礦，大量淘金者（報告）18901900，3.26.4萬人。阿拉斯加留下了長期的政治、經(jīng)濟遺產(chǎn)。一是經(jīng)濟方面，阿拉斯加有大量黃金、油氣資源，僅金礦儲量就有約5700噸，二是地理方面，阿拉斯加成為美國向太平洋地區(qū)和北極擴張的重要窗口，阿拉斯加購地后美國陸續(xù)完成了中途島、夏威夷群島、關(guān)島的占領(lǐng)。三是政治方面，購買阿拉斯加被視為安德魯·約翰遜任期內(nèi)最重要的政治成就。若特朗普成功吞并格陵蘭島可能極大加強其長期的政治影響力平方公里，通過割讓獲得土地115萬平方公里，通過占領(lǐng)獲得土地74萬平方公里。美國最后一次當前仍然生效的領(lǐng)土擴張還是1947年割讓日本馬里亞納群島。領(lǐng)土擴張對民調(diào)的短期影響并不確定，因為可能帶來戰(zhàn)爭、經(jīng)濟損失或者地緣政治的不確定性，但從歷史視角來看，領(lǐng)土擴張均被評價為時任美國總統(tǒng)的重要歷史功績。特朗普的政治偶像威廉·麥金萊（WilliamMcKinley）同樣是美國擴張主義的代表人物，其任內(nèi)美國吞并了夏威夷、波多黎各、關(guān)島、菲律賓和美屬薩摩亞。當前美國國內(nèi)民調(diào)顯示民眾對特朗普的領(lǐng)土主張并不買2025319%、17%的美國民眾支持特朗普吞并格陵蘭島、加拿大的主張。我們認為較少民眾支持特朗普的領(lǐng)土主張主要還是因為地緣政治博弈的不確定性過大，短期經(jīng)濟效益較少。但長期來看若特朗普能以有限的經(jīng)濟代價完成美國二戰(zhàn)后的首次領(lǐng)土擴張，將極大的增強其政治影響力。表1：美國領(lǐng)土擴張領(lǐng)地年份獲得主權(quán)方式購買價格美國占領(lǐng)前主權(quán)歸屬面積（平方公里）路易斯安那州1803購買1500萬美元法國2,144,478.1美加邊境劃界1818割讓不適用英國117,629.6佛羅里達州1819購買500萬美元西班牙186,740.9得克薩斯州1845割讓不適用獨立共和國1,007,936.0俄勒岡地區(qū)1846占領(lǐng)不適用英國、美國爭議地區(qū)742,138.3美國西南地區(qū)（加利福尼亞、內(nèi)華達、亞利桑那等）1848購買1500萬美元墨西哥1,370,594.2加茲登地區(qū)1853購買1000萬美元墨西哥76,845.0貝克島1857占領(lǐng)不適用無主權(quán)1.3豪蘭島1857占領(lǐng)不適用無主權(quán)1.6賈維斯島1857占領(lǐng)不適用無主權(quán)4.4納瓦薩島1857占領(lǐng)不適用無主權(quán)5.2約翰斯頓環(huán)礁1858占領(lǐng)不適用無主權(quán)2.8阿拉斯加州1867購買720萬美元俄羅斯1,530,684.1中途島1867占領(lǐng)不適用無主權(quán)5.2夏威夷群島1898割讓不適用獨立共和國16,705.4巴爾米拉環(huán)礁1898割讓不適用夏威夷共和國11.9波多黎各1898割讓不適用西班牙9,085.7關(guān)島1898割讓不適用西班牙541.3美屬薩摩亞1899割讓不適用德國、英國、美國196.8威克島1899占領(lǐng)不適用無主權(quán)7.8維爾京群島1917購買2500萬美元丹麥352.2金曼礁1922占領(lǐng)不適用無主權(quán)1.0馬里亞納群島1947割讓不適用日本-國際聯(lián)盟授權(quán)463.6資料來源：BP，浙商證券研究所加拿大和丹麥漢斯島歸屬問題，最終雙方分治。漢斯島是格陵蘭島和加拿大北極邊境地區(qū)的無人島嶼，該島的主權(quán)歸屬涉及周邊大陸架資源開發(fā)。1973-2022年，加拿大與丹麥就大陸架劃界進行多次談判，但漢斯島歸屬長期未決。20226及林肯海大陸架資源開發(fā)的現(xiàn)實需求，加拿大與丹麥達成協(xié)議，雙方將該島嶼一分為二，并建立共享自由出入權(quán)與合作開發(fā)機制。挪威與俄羅斯《巴倫支海劃界協(xié)議》，最終雙方在主張邊境的中點處劃界。1976-2010年，挪威與俄羅斯在巴倫支海就“扇形原則”與“中間線原則”的領(lǐng)海劃分存在爭議，引發(fā)資源爭奪。2010年雙方簽署《巴倫支海劃界協(xié)議》，雙方以各自主張的邊境的中間線進行劃界。表2：歷史上的北極博弈時間涉事國家主要事件1867年美國、俄羅斯美國以720萬美元從俄羅斯購買阿拉斯加。1973-2022年加拿大、丹麥1973年加拿大、丹麥兩國就大陸架劃界談判，達成條約但漢斯島歸屬未明確，后續(xù)多年存在爭議，2022年雙方經(jīng)過談判解決爭端，劃分陸地邊界。1976-2010年挪威、俄羅斯俄羅斯和挪威就在巴倫支海的邊界劃分上因“扇形原則”與“中間線原則”分歧引發(fā)資源爭奪，2010年俄挪簽署《巴倫支海劃界協(xié)議》，結(jié)束40年主權(quán)爭議，雙方以各自主張的邊境的中間線進行劃界。。資料來源：浙商證券研究所北冰洋中部海床大陸架是目前最重要的北極爭端北極海域的治理框架北極大陸和島嶼的領(lǐng)土主權(quán)分別屬于加拿大、丹麥、芬蘭、冰島、挪威、俄羅斯、瑞典、美國八個北極國家。1982域行使主權(quán)的模式。具體而言，北冰洋沿岸國擁有內(nèi)水（涵蓋領(lǐng)海基線向陸地一側(cè)的所有水域及水道）、領(lǐng)海（12海里）、毗連區(qū)（24海里）EEZ（200海里）、大陸架（陸地領(lǐng)土的全部自然延伸）5種不同海域劃分，核心區(qū)別一是開采權(quán)，主權(quán)國家對于包括大陸架、專屬經(jīng)濟區(qū)在內(nèi)的主權(quán)海域享有排他性的勘探、開發(fā)權(quán)利。二是航行權(quán)，主權(quán)國家對于領(lǐng)海和內(nèi)海享有執(zhí)法權(quán)，對毗連區(qū)有部分執(zhí)法權(quán)。10架向大陸架界限委員會（CLCS）7620060海里的3502500100向聯(lián)合國機構(gòu)大陸架界限委員會提交地質(zhì)證據(jù)，如果得到證實，該主權(quán)主張將賦予其對該延伸大陸架區(qū)域海床上或海床下資源的專屬權(quán)利。CLCS只對主權(quán)主張做科學(xué)性認定，不處理國家之間的主權(quán)糾紛。表3：海域分類海域分類定義主權(quán)國權(quán)利外國權(quán)利內(nèi)水涵蓋領(lǐng)?；€向陸地一側(cè)的所有水域及水道享有完全的排他性主權(quán)外國船只無許可不準通過領(lǐng)海從領(lǐng)?；€向外延伸12海里與陸地領(lǐng)土相同的法律地位。外國船舶享有無害通過權(quán)。毗連區(qū)從領(lǐng)?；€向外延伸24海里對海關(guān)、財政、衛(wèi)生和移民等特定事項行使管轄權(quán)。享有受限的航行權(quán)專屬經(jīng)濟區(qū)EEZ從領(lǐng)海基線向外延伸200海里有專屬性的勘探、開發(fā)權(quán)所有國家享有航行、飛越、鋪設(shè)海底電纜和管道的自由大陸架陸地領(lǐng)土的全部自然延伸有專屬性的勘探、開發(fā)權(quán)所有國家享有航行、飛越、鋪設(shè)海底電纜和管道的自由資料來源：聯(lián)合國海洋法公約，浙商證券研究所北極的各國主張和爭端北極爭端主要是北冰洋中部海床大陸架問題2025年5月9日，中俄聯(lián)合聲明稱“完善中俄邊境口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高客貨運輸效率、口岸查驗效率和通關(guān)能力，挖掘兩國過境運輸潛力，保障中俄跨境交通走廊無障礙運行，加強北極航道互利合作”、“雙方主張維護北極地區(qū)和平穩(wěn)定，防止在該地區(qū)出現(xiàn)軍事政治緊張”。當前的北極爭端主要源自于大陸架問題，由于北冰洋中部海床包含許多海洋深度低于2500心，涉及美國、俄羅斯、加拿大、丹麥（格陵蘭）的主權(quán)主張，以及國際海底區(qū)域的劃分。具體來說，俄羅斯主張羅蒙諾索夫海嶺是西伯利亞大陸架的自然延伸，丹麥（格陵蘭）認為海嶺是格陵蘭北部大陸邊緣的延伸，加拿大則主張中央北極高原包含羅蒙諾索夫海嶺。2023年CLCS批準俄羅斯對門捷列夫-阿爾法海隆、波德沃季尼科夫海盆的主張，但駁回加克爾海嶺主張（與丹麥爭議）。除北冰洋中心的劃界問題之外，北極地區(qū)還存在對波弗特海（美國和加拿大劃界問題）和西北航道（大西洋和太平洋之間最短的航道）的歸屬權(quán)爭議。圖1：波弗特海爭端（向加拿大突出部分）圖2：西北航道資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所宏觀深度報告宏觀深度報告10/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分10/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分表4：北冰洋中部（北極點-羅蒙諾索夫海嶺）大陸架爭議國家提交時間關(guān)鍵內(nèi)容面積（平方海里）重疊區(qū)域（平方海里）加拿大2019年提交，2022年增編主張北極大陸架為“形態(tài)連續(xù)的大陸邊緣”，含羅蒙諾索夫海嶺等從352,200增至593,100與丹麥223,100；與俄羅斯217,200丹麥2013年（東北格陵蘭）2014年（北格陵蘭）約261,0003,000217,200223,100俄羅斯2001年提交，2015、2021、2023年修訂依賴新數(shù)據(jù)納入加克爾海嶺，主張門捷列夫海嶺等為西伯利亞延伸約608,000與丹麥217,200；與加拿大436,500美國2023年（未批準UNCLOS）認可第76條為習慣國際法，劃定北極擴展大陸架約151,500與加拿大72,000，部分與俄羅斯重疊資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所表5：尚未解決的北極爭端事件內(nèi)容加拿大和以美國為首的眾多海洋國家關(guān)于西北航道的爭議加拿大認為西北航道是其歷史內(nèi)水的一部分。美國和大多數(shù)海洋國家認為它是一條國際海律，但無權(quán)關(guān)閉該航道。美國、加拿大關(guān)于波弗特海的爭議2004抗議。2009（含爭議海域）其為“領(lǐng)土侵占”并提交外交照會。2010但至今未達成劃界協(xié)議。資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所在北冰洋中部海床大陸架問題中各國的主張美國主張大陸架海域約151,500平方海里，與加拿大存在沖突，且其國內(nèi)法未批準《聯(lián)合國海洋法公約》。2025法中已得到充分確立，因此美國的權(quán)利不依賴于加入《聯(lián)合國海洋法公約》（UNCLOS）或向大陸架界限委員會（CLCS）提交劃界案。20237151,50072,000海里，涉及楚科奇海至北極點的大陸架延伸。俄羅斯主張大陸架面積約為608,000平方海里，與丹麥、加拿大存在沖突。俄羅斯擁有北極東部的大面積領(lǐng)土和領(lǐng)海，包括阿爾漢格爾斯克州、楚科奇自治區(qū)、法蘭士約瑟夫地群島等。俄羅斯于1997年批準了《聯(lián)合國海洋法公約》，2001年向CLCS正式提交劃界案，后多次修改，2023年第三次修訂后面積約608,000平方海里，擴展至羅蒙諾索夫海嶺，直至加拿大和丹麥專屬經(jīng)濟區(qū)的外部界限。2023年，大陸架界限委員會認可了俄羅斯的大部分主張，賦予其權(quán)利，將門捷列夫-阿爾法海隆、波德沃季尼科夫海盆和羅蒙諾索夫海嶺作為亞洲大陸架的一部分來劃定其大陸架。然而，委員會不承認俄羅斯和丹麥存在爭議的加克爾海嶺是俄羅斯大陸架的一部分。宏觀深度報告宏觀深度報告11/1811/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分圖3：美國的主權(quán)主張圖4：俄羅斯的主權(quán)主張資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所加拿大主張593,100平方海里的大陸架海域，與美國、俄羅斯、丹麥（格陵蘭島）主張均有沖突。加拿大在北極地區(qū)的領(lǐng)土包括加拿大北極群島和拉布拉多、西北地區(qū)、努納2003年批準了《聯(lián)合國海洋法公約2019CLCS352,200593,100里。丹麥（格陵蘭）主張261,000平方海里大陸架海域，與挪威、加拿大、俄羅斯主張有沖突。格陵蘭島是丹麥的自治領(lǐng)地，丹麥于2004年批準了《聯(lián)合國海洋法公約》并同時宣1857部分，在法律上屬于丹麥領(lǐng)海。2014CLCS提交的附錄中主張擁有從格陵蘭島經(jīng)北極點延伸至俄羅斯專屬經(jīng)濟區(qū)邊界。圖5：丹麥、加拿大的大陸架主張資料來源：Wind，浙商證券研究所宏觀深度報告宏觀深度報告1PAGE1PAGE2/18請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款部分挪威對大陸架有相對較小規(guī)模的主張，其擁有斯匹次卑爾根群島主權(quán)，約定包括中國在內(nèi)的締約國在該島有自由進出并依法開展科研的權(quán)利。挪威在北極地區(qū)的領(lǐng)土包括熊島、芬馬克、揚馬延島、斯匹次卑爾根群島。1920年的《斯匹次卑爾根群島條約》確定了斯匹次卑爾根群島主權(quán)歸屬挪威，而《斯匹次卑爾根群島條約》締約國有權(quán)自由進出并依法在該特定區(qū)域內(nèi)平等享有開展科研以及從事生產(chǎn)和商業(yè)活動的權(quán)利。挪威于1996年批準了《聯(lián)合國海洋法公約》，并對其延伸大陸架提出主權(quán)主張，從斯匹次卑爾根群島延伸至周圍200海里。冰島、芬蘭沒有大陸架主張。冰島主島完全位于北極圈以南，主島北海岸附近的格里19851/3于北極圈內(nèi)，拉普蘭區(qū)是其最主要的北極區(qū)域，北博滕省是瑞典最北端的省份，部分地區(qū)位于北極圈內(nèi)。但是芬蘭和瑞典均無直接進入北冰洋區(qū)域。圖6：挪威的大陸架主張資料來源：Wind，浙商證券研究所圖7：北極地區(qū)的海洋管轄和邊界圖8：各國對北冰洋中部大陸架的主張資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所資料來源：IBRU，英國杜倫大學(xué)，浙商證券研究所中國對北極斯匹次卑爾根群島有一定開發(fā)權(quán)利6萬多平方千米，具有重12世紀末，挪威、英國、荷蘭、俄國等曾國主張群島發(fā)現(xiàn)權(quán)。19瑞典、荷蘭等國國民開始到群島采礦，對礦產(chǎn)權(quán)屬產(chǎn)生爭議。為協(xié)調(diào)有關(guān)國家在斯匹次卑爾根群島的利益，避免利益爭奪引發(fā)新的沖突和戰(zhàn)爭，192029國、丹麥、挪威、瑞典、意大利、荷蘭及日本等18個國家在巴黎簽署了《斯匹次卑爾根群島條約》，確立挪威主權(quán)，同時允許各國可以和平利用斯匹茨卑爾根群島，締約國公民自由從事采礦、漁業(yè)、科研等活動并禁止在群島建立軍事設(shè)施。1925年法國邀請中國加入斯匹次卑爾根群島條約。一次世界大戰(zhàn)后的巴黎和會并未充分滿足中美訴求，隨后美國發(fā)起了由其主導(dǎo)的華盛頓海軍會議（1921–1922）。在美歐競爭的背景下，法國于1925年邀請北洋政府加入《斯匹次卑爾根群島條約》，允許參與各國可以和平利用斯匹次卑爾根群島，公民自由進入，在遵守挪威法律的范圍內(nèi)從事正當?shù)纳a(chǎn)和商業(yè)活動，并禁止在群島建立軍事設(shè)施。2004年7月，中國科學(xué)院依照上述條約于在該地建立黃河站。圖9：斯匹次卑爾根群島資料來源：Wind，浙商證券研究所北極的經(jīng)濟資源和利益航運、自然資源有巨大潛力氣候變化背景下北極可能開辟重要航道北極航道分為北海航道、西北航道、東北航道與穿越北極點的中央航道。西北航道位于加拿大沿岸，北海航線和東北航線位于俄羅斯沿岸，兩國也分別成為其最大管控國。目前使用的為北海航道，西北航道處于關(guān)閉狀態(tài)，因加拿大和其他國家存在爭議，西北航道商業(yè)化開發(fā)面臨地緣與氣候雙重不確定性。目前，北極海域航運的主要驅(qū)動力是來自俄羅斯北極地區(qū)的石油或天然氣運輸。根據(jù)2025年《北極航運狀況報告》，2013-2024年北極區(qū)域航運活動顯著增長，船12981781艘（僅對每艘船進行一次計數(shù)）。增長主因是北極海冰消融及LNG項目（1650萬噸）MaryRiver鐵礦（年運輸350萬噸）帶動散貨船、液化氣船流量激增。根據(jù)Heuzé&Jahn發(fā)表在NatureCommunications雜志上的研究，無冰日最早可能在2023年等效海冰狀態(tài)后的3-6年內(nèi)出現(xiàn)。隨著海冰覆蓋范圍大幅縮減，東北航道、西北航道等關(guān)鍵航道的適航性將得到根本性提升，大型貨輪無需依賴高強度破冰船輔助即可通行，從而極大縮短亞歐、歐美間的航運距離，降低運輸成本并提升物流效率。根據(jù)歐洲地球科學(xué)聯(lián)盟（EGU）發(fā)布的文章，隨著2050年北極可能突破“無冰閾值”（海冰面積＜100萬平方公里），穿越北極點的中央航道有望開通，西北航道和北海航道通航窗口期將顯著延長，通航季從夏季延伸至初冬。人口少，自然資源儲量大北極人口約有400萬，俄羅斯和美國人口占比過半。其中俄羅斯184萬、美國80萬、挪威48萬、冰島35萬、瑞典24萬、芬蘭18萬、加拿大13萬、丹麥11萬。北極地區(qū)油氣、礦石和煤炭等儲量極其豐富。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2008年的評估北22%78%的資源為天然氣和天然氣液（NGL）。潛在石油儲量為90047.9440億桶。北極西部地區(qū)的煤炭理論307000土、鉆石等礦產(chǎn)資源。北極地區(qū)主要有三個地區(qū)與石油開采有關(guān)，分別是波弗特海沿岸（阿拉斯加北坡和加拿大麥肯齊三角洲）、加拿大東北部北極地區(qū)（努納武特地區(qū)）和俄羅斯西北部（巴倫支海和西西伯利亞）。圖10：北極地區(qū)的人口分布和預(yù)測 圖11：2019至2090年預(yù)計海冰范變化及北極海上航道北遷2000000180000016000001400000120000010000008000006000004000002000000

2010 2020 2030美國加拿大丹麥 冰島 挪威 瑞典 芬蘭俄羅斯資料來：浙證券究所 資料來：EGU，商證研究所各國有哪些經(jīng)濟開發(fā)北極油氣田與礦點分布呈現(xiàn)“西密東疏、海強陸弱”特征，集中于俄羅斯、挪威、美國阿拉斯加、加拿大及丹麥格陵蘭。北極22%60%LNG項目為核心。礦點以戰(zhàn)略性礦產(chǎn)為主：格陵蘭諾瓦泰克稀土礦（1.2億噸）麗河鐵礦（350萬噸）、俄羅斯諾里爾斯克銅鎳礦（10%）為代表。為獲得更大的競爭優(yōu)勢，聯(lián)合開發(fā)成為各國搶占北極能源資源的重要策略之一。1957年蘇、挪兩國簽訂《挪威王國政府和蘇維埃社會主義共和國政府關(guān)于挪威與蘇聯(lián)在瓦朗厄爾峽灣的海洋邊界協(xié)定》，1976年英、挪兩國簽訂《關(guān)于開發(fā)弗里格氣田并向聯(lián)合王國輸送天然氣的協(xié)定》，俄、挪、法三國公司共同建立斯托克曼氣田開采項目，2018年9月日本政府支持的新能源和工業(yè)技術(shù)發(fā)展組織（NEDO）與俄羅斯薩哈（雅庫特）共和國及其他各方建立伙伴關(guān)系等。然而，受國際局勢和國家間關(guān)系變化等影響，北極的能源資源合作項目進展仍比較緩慢。關(guān)于航道和油氣田的爭議也長期存在，例如前文提及的俄羅斯爭奪東北航道和北海航道，加拿大爭奪西北航道，美加爭奪波弗特海，北極多國爭奪北冰洋中間區(qū)域（北極點-羅蒙諾索夫海嶺）等，其中波弗特海和北極點-羅蒙諾索夫海嶺已探明存在大量油氣資源。1899年，挪威人在斯匹次卑爾根群島伊斯峽灣沿岸首次開采礦產(chǎn)。1920和1920年，52國先后簽署《斯匹次卑爾根群島條約》。俄羅斯依據(jù)1920年《斯匹次卑爾根群島條約》要求共享斯匹次卑爾根群島大陸架資源（如斯諾維特氣田），反對挪威2023年單方面批準該區(qū)域油氣開采。挪威以《聯(lián)合國海洋法公約》第76條“自然延伸”為由，認定其對爭議區(qū)擁有專屬開發(fā)權(quán)。2024年挪威在爭議區(qū)啟動“北極光”碳捕捉項目，俄以環(huán)保風險為由聯(lián)合環(huán)保組織抵制，實質(zhì)爭奪能源轉(zhuǎn)型主導(dǎo)權(quán)。國家重要油氣田投產(chǎn)年份最高年產(chǎn)量表6：國家重要油氣田投產(chǎn)年份最高年產(chǎn)量新港油田2010800萬噸梅索亞哈油田2010650萬噸俄羅斯南坦別伊氣田烏特連氣田201820231650萬噸1980萬噸萬科爾油田群20112000萬噸普里拉茲洛木諾耶油田2013500萬噸美國普拉德霍油田19776041萬噸挪威白雪公主天然氣田200757億立方米戈利亞特油田2016500萬噸資料來源：中國地質(zhì)科學(xué)院地質(zhì)力學(xué)研究所，浙商證券研究所中國在北極的經(jīng)濟開發(fā)北極地區(qū)因其豐富的自然資源和重要的地理位置，成為全球關(guān)注的焦點。中國秉持“認識北極、保護北極、利用北極”的理念，積極參與北極事務(wù)，北極活動涵蓋資源開發(fā)、航運、漁業(yè)等多領(lǐng)域，并與多方國家展開合作。表7：中國在北極的現(xiàn)有經(jīng)濟利益領(lǐng)域項目內(nèi)容油氣田開發(fā)巴倫支海和伯朝拉海油田勘探項目2013年，習近平主席訪問俄羅斯期間，中石油公司與俄羅斯石油公司簽署在巴倫支海和伯朝拉海3個油田的勘探作業(yè)協(xié)定。油氣田開發(fā)亞馬爾液化天然氣（LNG）項目位于俄羅斯北極地區(qū)，201320181650100萬噸。中方參與：中石油占股20%，中國絲路基金占股9.9%。年供應(yīng)中國LNG約400萬噸。油氣田開發(fā)LNG2項目開發(fā)位于俄羅斯北極地區(qū)的烏特倫尼耶氣田，并建設(shè)天然氣液化1,980預(yù)部分項目暫停。中方參與：20199月簽署FID10%油氣田開發(fā)中俄東線天然氣管道項目201454000380億立方米，2019年正式通氣，2022年全線貫通。航運北極東北航道利用20187月，亞馬爾項目首船LNGLNG21天。20207臺港，航程47天漁業(yè)國際漁業(yè)協(xié)定20122015海舉辦北極核心區(qū)漁業(yè)管理國際研討會，推動協(xié)議國際化。資料來源：杜星星等（2021）《中國參與北極油氣資源開發(fā)利用前景與方向》，浙商證券研究所2012年，中國與冰島簽署《中華人民共和國政府與冰島共和國政府關(guān)于北極合作的框架協(xié)議》。此后雙方基于此協(xié)議開展了多項合作，同年，“雪龍”號極地科考船首訪冰島。2014年共建中冰聯(lián)合極光觀測臺，2018年升級為中冰北極科學(xué)考察站，這是中國在北極的第二個科考站。在地熱領(lǐng)域，201612月，中石化新星公司和冰島國家能源局、冰島極地綠色能源公司共同組建中冰地熱技術(shù)研發(fā)合作中心。20189月，中冰簽署《中華人民共和國商務(wù)部與冰島外交外貿(mào)部關(guān)于共建地熱合作工作組的諒解備忘錄》。2019月，冰島前總統(tǒng)格里姆松來華出席中冰地熱培訓(xùn)項目開班儀式。20239月，經(jīng)中冰雙方密切配合，第七屆世界地熱大會在京成功舉辦。2013年12月，中國與北歐五國（冰島、丹麥、芬蘭、挪威、瑞典）簽署《中國—北歐北極研究中心合作協(xié)議》，成立多邊科研平臺，旨在圍繞北極氣候變化、資源開發(fā)、航運經(jīng)濟等議題開展聯(lián)合研究。2015年，中國與俄羅斯簽署《中華人民共和國政府與俄羅斯聯(lián)邦政府關(guān)于加強北極航道開發(fā)與利用合作的諒解備忘錄》，雙方同意在北極東北航道的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、破冰船技術(shù)共享、航運安全標準制定等領(lǐng)域開展合作，并設(shè)立聯(lián)合工作組推進具體項目落地。2017年，雙方進一步簽署《關(guān)于共同打造“冰上絲綢之路”的聯(lián)合聲明》，將北極航道開發(fā)納入“一帶一路”框架，重點推進亞馬爾液化天然氣項目運輸航線的常態(tài)化運營，并探索在北極港口建設(shè)、衛(wèi)星導(dǎo)航服務(wù)等領(lǐng)域的協(xié)同合作。20174來的新型合作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明》，明確將北極事務(wù)合作納入雙邊戰(zhàn)