【《恒順醋業(yè)公司基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分析》6200字】

1恒順食業(yè)集團(tuán)公司基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分析 2 2 32.1財務(wù)報表分析的原則 3 3 43.1公司基本信息 43.2恒順醋業(yè)公司各項能力的分析 43.2.1盈利能力分析 53.2.2償債能力分析 53.2.3營運能力分析 63.2.4發(fā)展能力分析 7 83.3.1內(nèi)部優(yōu)勢 83.3.2內(nèi)部劣勢 83.3.3外部機(jī)會 83.3.4外部威脅 8 94.1減少內(nèi)部劣勢 94.2降低外部威脅 94.3提高償債能力 94.4增強經(jīng)營能力 結(jié)論 2緒論近年來，隨著本國國民經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展，人均收入不斷增長。經(jīng)濟(jì)社會規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，我國的香醋料酒行業(yè)也因此而迅速發(fā)展。目前，香醋料酒行業(yè)在本國國民經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，對社會的貢獻(xiàn)也越來越大。所以，很有必要對香醋料酒行業(yè)的實際內(nèi)部財務(wù)報表進(jìn)行全面的分析和統(tǒng)計研究。這對未來香醋料酒行業(yè)的發(fā)展具有重要意義?？疾煜愦琢暇破髽I(yè)財務(wù)指標(biāo)的目的主要有兩個，除了為我國香醋料酒產(chǎn)品的主要消費者和同類型的投資者提供必要的經(jīng)濟(jì)評價和分析依據(jù)，以此來決定他們是否愿意購買相關(guān)產(chǎn)品以及明確他們購買產(chǎn)品的實際投資價值以外，還為了使香醋料酒企業(yè)人員能夠從這個較為動態(tài)的宏觀角度對香醋料酒企業(yè)的整體經(jīng)營管理業(yè)績和發(fā)展趨勢情況進(jìn)行一個綜合性的評價和合理化的推測。第一章財務(wù)分析的內(nèi)涵和目的財務(wù)分析將一些看起來不相關(guān)的數(shù)據(jù)經(jīng)過相關(guān)計算歸類整理，得出新的系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)。根據(jù)公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，對償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力和發(fā)展能力等信息的使用者進(jìn)行財務(wù)報告。這些信息作為可靠的依據(jù)向企業(yè)投資者提供合適的財務(wù)計劃，來降低投資決定的風(fēng)險。相反，審查財務(wù)報表的某些部分將是毫無意義的。只有將它們與其他數(shù)據(jù)相聯(lián)系進(jìn)行對比，才能得到更有意義更有價值的信息，為決策財務(wù)分析的目的是通過公司將內(nèi)部本期業(yè)績與往期業(yè)績互相比較以及本公司于同行業(yè)其他公司相比較，來得出有意義的結(jié)論。即便在比較中發(fā)現(xiàn)恒順食業(yè)集團(tuán)公司與其他香醋料酒公司有所差異，這也是正?，F(xiàn)象。由于各個香醋料酒公司的結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品組合不可能是完全相同的，其發(fā)展所處的階段也不都是統(tǒng)一的。在大部分情況下，目標(biāo)公司數(shù)據(jù)和詳盡的行業(yè)數(shù)據(jù)之間存在一些差異(劉宇，陳思穎，楊紫，2023)。與復(fù)雜的財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)相比，更重要的是正視未來，積極糾正問題。3第二章財務(wù)分析原則及方法2.1財務(wù)報表分析的原則在的問題；②全面性原則.審查和分析問題的所有方面，遵循整體和個別的方針，充分考慮各指標(biāo)之間的聯(lián)系，保證評估的完整性和系統(tǒng)性；③相關(guān)性原則.必須不斷注意有關(guān)方面，始終保持對發(fā)展的看法；④可比性原則.注意所分析事物的橫向可比性和縱向可比性；⑤實行靈活性管理原則.問題分析靈活，定量分析與定性分析相聯(lián)系。2.2杜邦分析法杜邦分析法是杜邦公司財務(wù)總監(jiān)唐納森●布朗在19世紀(jì)19年代正式提出的一種對公司預(yù)算進(jìn)行全局分析的方法，因此被稱為杜邦分析法。從經(jīng)營業(yè)績評估的觀點來看，杜邦的分析只能分析公司的財務(wù)信息，并且過于強調(diào)短期的企業(yè)財務(wù)分析結(jié)果，因而杜邦分析法在短期內(nèi)雖然可以充分幫助管理層對作的分析可大大有助于一個香醋料酒公司管理層的短期行為，并最終導(dǎo)致香醋料酒完整的，將不完全準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力，并將有嚴(yán)重的局限性。財務(wù)指標(biāo)在工業(yè)信息時代衡量了一個香醋料酒企業(yè)滿足要求的財務(wù)能力，表明了一個企業(yè)過去的整體經(jīng)營管理業(yè)績。然而，在當(dāng)今信息社會，企業(yè)整體的業(yè)績受到客戶、供應(yīng)商、工人、技術(shù)革新等諸多因素的直接影響。但是，在國際市場競爭的情況下，企業(yè)的無形知識產(chǎn)權(quán)對于持續(xù)增長至關(guān)重要。中國香醋料酒企業(yè)在市場上的長期競爭力，但是，杜邦分析無法解決這些問題，也無法有效解決無形資產(chǎn)的難以系統(tǒng)地評價公司財務(wù)融資活動，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較低時，公司的債務(wù)融資能力較強，但投資者愿意使公司資產(chǎn)負(fù)債率較高。很難考慮負(fù)債率的好壞來改善公司的融資活動。43.1公司基本信息恒順醋業(yè)公司是我國香醋料酒行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕香醋料酒領(lǐng)域多年，恒順醋業(yè)在曾經(jīng)三年連續(xù)獲得我國“國家香醋料酒企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)香醋料酒企業(yè)500強”。恒順醋業(yè)的發(fā)展是我國香醋料酒企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國香醋料酒企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于香醋料酒市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于香醋料酒行業(yè)前沿，引領(lǐng)香醋料酒行業(yè)的發(fā)展。行政辦行政辦人力資財務(wù)科四審計部財務(wù)科三財務(wù)部財務(wù)科二客戶服財務(wù)科一技術(shù)部銷售分公企劃部銷售管銷售分公采購部銷售分公生產(chǎn)部銷售分公信息部招標(biāo)部投標(biāo)部市場總監(jiān)運營總監(jiān)技術(shù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)3.2恒順醋業(yè)公司各項能力的分析本文主要選取恒順醋業(yè)公司2019年至2023年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，對公司盈利能力、營運能力、償債能力、發(fā)展能力等進(jìn)行分析。53.2.1盈利能力分析盈利能力一般是指企業(yè)獲取利潤的主體能力，也可以稱為是否強弱對一個公司的日常經(jīng)營管理業(yè)績與否有著一個極其重要的直接影響。我們凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率1.銷售毛利率.恒順醋業(yè)的銷售總利潤率在2020年2021年之間為14-15左右，在2022-2023年明顯減少，表明了恒順食業(yè)集團(tuán)公司產(chǎn)品銷售管理不足，需擴(kuò)大銷2.銷售凈利率。銷售凈利潤率越高，表明企業(yè)盈利能力越強。恒順醋業(yè)的銷售凈利率在2019-2020年間較為穩(wěn)定，2021-2022年下降幅度較大，又于2023年迅速飆升。呈現(xiàn)出較為不穩(wěn)定的狀態(tài)(郭凱瑞，許梓晨，董雪莉，蔡晨，2021)。說明恒順醋業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來收入的能力較為不穩(wěn)定。公司應(yīng)分析相關(guān)原因，以提高經(jīng)營業(yè)務(wù)收入取得的穩(wěn)定性。3.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率的大小可以反映一個香醋料酒公司的資本再生能力和投資者的盈利能力，2019年至2022年，恒順醋業(yè)的資本回報率相對穩(wěn)定，2023年資本回報率呈跳躍式和極限式增長。說明恒順醋業(yè)2023年的盈利能力大大4.總資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率可以表示一個香醋料酒公司資產(chǎn)的收益水平和公司的營業(yè)收益。近年來，恒順醋業(yè)總資產(chǎn)業(yè)績發(fā)生了重大變化，表明恒順醋業(yè)的3.2.2償債能力分析償債能力是指企業(yè)通過資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。如果一個香醋料酒公司能夠長期償還債務(wù)，這是它生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。6資產(chǎn)負(fù)債率1.速動比率，它表明了恒順醋業(yè)企業(yè)償還短期債務(wù)能比率越高，就債權(quán)人而言，所有利益都比較受保護(hù)，因為恒順醋業(yè)企業(yè)現(xiàn)在有能力恒順醋業(yè)公司整體速動比率呈現(xiàn)持續(xù)上升的增長態(tài)勢，從1.03上升至達(dá)到1.17,由此可見，恒順醋業(yè)的償債能力正在穩(wěn)步提高。2.流動比率指的是企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的計算比率，流動比率越高，債務(wù)越安全，資金占用越安全。從2019年到2023年，恒順食業(yè)集團(tuán)目前的持股比例呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，反映出了恒順食業(yè)集團(tuán)集團(tuán)強大的償債能力。3.資產(chǎn)負(fù)債率.該負(fù)債比率是一個逆方向的計量指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率值越小，恒順醋業(yè)企業(yè)的長期債務(wù)償還能力越強。從一個債權(quán)人的觀點來看，反映了恒順食業(yè)集酒企業(yè)的思想還是保守的，不是很懂得在承擔(dān)負(fù)債時如何經(jīng)營企業(yè)，但為了安全起見，該評估指標(biāo)也不宜定得過高，否則恒順醋業(yè)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過大，企業(yè)將根本無力償一般來說，相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債率水平是40%~60%,但不同的經(jīng)濟(jì)部門，甚至不同的發(fā)展階段，對恒順醋業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率合適性的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)是不同的恒順醋業(yè)股份產(chǎn)負(fù)債率，有效提高恒順醋業(yè)公司自身的金融風(fēng)險管理能力，我們應(yīng)盡快采取積極3.2.3營運能力分析營運能力主要是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力和資金利用能力，這意味著企業(yè)以合理的方式利用資本市場上的不同活動并從中獲利的經(jīng)濟(jì)能力。我們選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對恒順醋業(yè)進(jìn)行分析。7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：恒順醋業(yè)公司2019-2023年度報告存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨充填率越低，流動性越高，庫存較香醋料酒行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率5年的平均值可以看出，恒順食業(yè)集團(tuán)公司股票周轉(zhuǎn)率2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。從2019年起恒順醋業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)日數(shù)有所增加，表明恒順醋業(yè)公司營運資金的使用效率有所降低。與同行香醋料酒行業(yè)的其他公司相比，這是一個過快和長期的問題。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)全部資產(chǎn)利用率的指標(biāo)。通過與同一個香醋料酒行業(yè)中每年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的平均值相比較，發(fā)現(xiàn)恒順醋業(yè)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的平均水平，說明該企業(yè)各項資產(chǎn)的運營效率相對較低，企業(yè)的銷售服務(wù)能力水平仍然有待加3.2.4發(fā)展能力分析恒順醋業(yè)企業(yè)的增長能力可直接解釋企業(yè)未來擴(kuò)大生產(chǎn)性企業(yè)的能力，我們可以選擇以下三個指標(biāo)來分析這個企業(yè)：營業(yè)總收入增長率總利潤增長率總資產(chǎn)增長率根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)分析來看，該企業(yè)的業(yè)績并不穩(wěn)定，時增且降，2019-2020年有一定程度的增長，但2021-2022年度的利潤總額增速明顯有所下降。根據(jù)相關(guān)資料，我們可以了解到恒順醋業(yè)的利潤急劇下降，主要是因為恒順醋業(yè)的鄭州子公司連續(xù)幾年遭受巨大損失。17年，在鄭州市由于投資大規(guī)模撤離導(dǎo)致恒順醋業(yè)的資產(chǎn)總額88急劇下降，這也直接導(dǎo)致了18年來恒順食業(yè)集團(tuán)企業(yè)總收入的下降。但是，由于恒順醋業(yè)成功分拆子公司，2023年恒順醋業(yè)整體利潤增幅明顯提升。3.3采用SWOT的分析法對恒順醋業(yè)公司進(jìn)行分析：(1)恒順醋業(yè)公司是香醋料酒領(lǐng)域非常重要的一家企業(yè)。恒順醋業(yè)公司業(yè)務(wù)范圍廣泛，分支機(jī)構(gòu)和消費群體遍布全國各地。(2)恒順醋業(yè)公司注重自己的自主創(chuàng)新能力，擁有自己的研發(fā)部門項目的投入。(1)內(nèi)部研究人員在行業(yè)研究人員中所占比例相對較小，恒順醋業(yè)公司技術(shù)人才中所占比例相對較小，不具備創(chuàng)新能力和新技術(shù)創(chuàng)新能力。此外，由于對某些原材料的進(jìn)口依賴，這部分可能賺取的收入很低，所以在香醋料酒市場上所占的份額低于外國企業(yè)。(2)由于國家近些年政策的變化，恒順醋業(yè)面臨的來自國內(nèi)香醋料酒市場的競爭壓力相對有限。這種低壓力的條件容易造成公司員工工作效率的低迷，難以產(chǎn)生競爭(3)恒順醋業(yè)公司相關(guān)產(chǎn)品物流主要集中在大中型城市，從而限制了恒順醋業(yè)有其潛在消費者甚至老顧客有所影響。近些年來恒順醋業(yè)公司積極開拓海外市場，將公司的香醋料酒產(chǎn)品銷售至秘魯、玻利維亞等20多個國家，增加了自身競爭力，加快國內(nèi)市場國際化，香醋料酒行業(yè)巨頭在蓬勃發(fā)展，后起之秀也在努力追趕，各香醋料酒企業(yè)在生產(chǎn)和銷售實力方面有著明顯提升。環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)要求提高，對于企業(yè)生產(chǎn)制造要求更高，相比于巨頭企業(yè)就更加處于劣勢，進(jìn)而在市場選擇上就更加9第四章解決問題的相關(guān)措施經(jīng)過多年的國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國已進(jìn)入全面建設(shè)小康社會的階段，作為我國國民經(jīng)濟(jì)重要的支柱產(chǎn)業(yè)，我國香醋料酒行業(yè)的發(fā)展在市場上的競爭日趨激烈。恒順醋業(yè)已經(jīng)從眾多競爭對手那里獲得了穩(wěn)固的地位，其資本管理運作一定要優(yōu)越。本人對恒順醋業(yè)公司的相關(guān)資料進(jìn)行了認(rèn)真細(xì)致的審查和分析，并提出以下兩條建4.1減少內(nèi)部劣勢(1)增加內(nèi)部技術(shù)研究人員的數(shù)量，提高此類員工占總員工的占比，重視公司創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展。提升對于新技術(shù)的研究能力，同時對于已掌握的技術(shù)進(jìn)一步突破。著重研發(fā)公司的薄弱發(fā)面，降低對于外部企業(yè)的依賴性。從而獲取更多的利潤，提高恒順醋業(yè)新產(chǎn)品的市場的占有率。(2)在公司內(nèi)部制定鼓勵政策，例如業(yè)績獎勵制度等能夠提高員工的勞動積極性的政策。同時，對于制作計件式產(chǎn)品的車間。在其達(dá)到固定勞動產(chǎn)量的前提下，超產(chǎn)車間相互競爭，灌輸競爭理念，提高員工的憂患意識，進(jìn)而提高員工的工作效率。(3)擴(kuò)大銷售市場，根據(jù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同，主打售賣不同價位的產(chǎn)品。并推銷與該地區(qū)內(nèi)消費者可接受消費范圍內(nèi)的其他相關(guān)產(chǎn)品。不放過任何有可能存在的市場，爭取在消費地區(qū)上占據(jù)優(yōu)勢(孫4.2降低外部威脅(1)緊跟國際化的潮流，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展。對員工進(jìn)行培訓(xùn)和教育，提升生產(chǎn)銷售的實力。進(jìn)而降低生產(chǎn)成本，提高利潤。(2)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)要求提高，對于香醋料酒行業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)要求更高，相比于巨頭企業(yè)就更加處于劣勢，進(jìn)而在市場選擇上就更加處于被動地位。4.3提高償債能力根據(jù)上述對恒順食業(yè)集團(tuán)公司償債能力的分析，可以得出以下結(jié)論：這一指標(biāo)比較穩(wěn)定，在短期內(nèi)也有所增加，但仍處于較低水平，還需要進(jìn)一步加強。資產(chǎn)負(fù)桿率，防止恒順醋業(yè)公司在其擴(kuò)張過程中發(fā)生資金鏈斷裂。經(jīng)營能力持續(xù)下降是因為這個行業(yè)的發(fā)展正在穩(wěn)定，香醋料酒市場越來越飽和。另一方面，由于香醋料酒行業(yè)的發(fā)展速度加快，恒順醋業(yè)企業(yè)自身的經(jīng)營管理不好。對于上述問題，我提出以下幾點建議：第一，企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和市場空間更為有利的項目選擇，以避