并購重組跟蹤

2、風(fēng)險提示目錄1、本期并購動態(tài)回顧1.

本期并購動態(tài)回顧注：本期為5.6-5.11，（如無特殊說明）后文同。

3一：政策更新證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，支持基金公司市場化并購重組，推動嚴(yán)重違規(guī)機(jī)構(gòu)依法出清；證監(jiān)會正在抓緊修訂上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法，進(jìn)一步完善并購6條的配套措施，以更大力度支持上市公司并購重組。日期主體文件/會議/事件主要內(nèi)容2025/05/09深圳市地方金融管理局、中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局印發(fā)《深圳市關(guān)于發(fā)揮資本市場作用

建設(shè)產(chǎn)業(yè)金融中心行動方案（2025-2026年）》支持科技企業(yè)多元股權(quán)融資，服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)。聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力建立健全科技企業(yè)庫，搭建“鏈主”科技企業(yè)引領(lǐng)、“專精特新”企業(yè)支撐、科技型中小企業(yè)筑基的科技企業(yè)梯度培育機(jī)制。支持“硬科技”企業(yè)用好上市融資、并購重組等“綠色通道”政策。支持深圳證券交易所加大科創(chuàng)相關(guān)制度供給，豐富并購重組支付及融資工具，健全股權(quán)激勵和員工持股制度。2025/05/07廣州市委全面深化改革委員會研究討論《廣州市2025年全面深化改革重點工作安排》等有關(guān)文件稿要推動內(nèi)外貿(mào)一體化改革，緊密對接國家及省工作部署，緊扣企業(yè)需求精準(zhǔn)施策，積極推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)規(guī)則對接、電商平臺賦能，支持企業(yè)外貿(mào)轉(zhuǎn)內(nèi)銷、開拓多元化市場，堅決穩(wěn)住外貿(mào)基本盤。要健全企業(yè)并購重組機(jī)制，加快出臺支持國資并購政策措施，健全長周期考核機(jī)制，更好發(fā)揮鏈主企業(yè)和國資基金作用，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)并購招引一批大項目好項目，帶動產(chǎn)業(yè)鏈整合提升。2025/05/07證監(jiān)會《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》優(yōu)化行業(yè)發(fā)展格局。支持優(yōu)質(zhì)頭部基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)資產(chǎn)管理和綜合財富管理能力雙提升。制定中小基金公司高質(zhì)量發(fā)展示范方案，支持特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展。出臺《公募基金運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》，推動降低信息技術(shù)系統(tǒng)租賃與使用費(fèi)，助力行業(yè)機(jī)構(gòu)降本增效。支持基金公司市場化并購重組，推動嚴(yán)重違規(guī)機(jī)構(gòu)依法出清。2025/05/07證監(jiān)會主席吳清國新辦新聞發(fā)布會支持上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型，目前證監(jiān)會正在抓緊修訂上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法，進(jìn)一步完善并購6條的配套措施，以更大力度支持上市公司并購重組。2025/04/28國家能源局印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)能源領(lǐng)域民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干舉措的通知》探索拓寬融資渠道，推動利用超長期特別國債資金支持能源重點領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造，持續(xù)支持能源領(lǐng)域民營企業(yè)發(fā)行上市、再融資、并購重組和債券融資，鼓勵金融機(jī)構(gòu)提高綠色金融服務(wù)能力，開發(fā)更多符合能源領(lǐng)域民營企業(yè)特點的專項信貸產(chǎn)品。2025/04/27湖北省委湖北省委書記于武漢市調(diào)研省屬國企改革發(fā)展工作并主持召開座談會各省屬國企要樹立明確目標(biāo)，心無旁騖攻主業(yè)，堅定推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)層次提升、未來產(chǎn)業(yè)培育，加大并購重組布局力度，積極擴(kuò)大有效投資。要持續(xù)深化改革，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)活力。加快完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，全面構(gòu)建市場化經(jīng)營機(jī)制，繼續(xù)深化監(jiān)管機(jī)制改革，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。2025/04/25重慶證監(jiān)局舉辦“資本筑基，渝時俱進(jìn)“企業(yè)上市掛牌與并購重組培訓(xùn)活動結(jié)合兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和特點，上交所西部基地就交易所股債協(xié)同發(fā)展格局進(jìn)行深度剖析；深交所西部基地圍繞全面注冊制下的IPO與并購重組政策，

詳解發(fā)行審核要點及并購重組六條要義；北交所西南基地則聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)成長路徑，解讀直聯(lián)審核等創(chuàng)新機(jī)制，展現(xiàn)了北交所與中小企業(yè)成長曲線的精準(zhǔn)適配性。2025/04/21中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局、上海市人民政府印發(fā)《上海國際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動方案》拓展境內(nèi)外雙向融資渠道。支持具備條件的銀行參照國際慣例，探索研究在上海自貿(mào)試驗區(qū)為“走出去”企業(yè)提供非居民并購貸款服務(wù)，貸款金額不高于并購交易價款80

，貸款期限不超過10年。2025/04/18國家新聞出版署等十部門印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)出版科技創(chuàng)新引領(lǐng)計劃》強(qiáng)化科技創(chuàng)新融資支持。支持符合條件的網(wǎng)絡(luò)出版企業(yè)通過掛牌上市、發(fā)行債券、并購重組、再融資等方式進(jìn)行融資，助力科技創(chuàng)新。積極為網(wǎng)絡(luò)出版企業(yè)科技創(chuàng)新提供多種形式的融資對接服務(wù)，更好發(fā)揮國家產(chǎn)融合作平臺等作用，實施好“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專項，支持技術(shù)先進(jìn)、聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)的早期科技項目。2025/04/18上海市人民政府印發(fā)《新時代新征程促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》拓寬民營企業(yè)融資渠道。加強(qiáng)上市輔導(dǎo)、法律服務(wù)等，助力民營企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板等多層次資本市場上市融資。提升并購服務(wù)水平，鼓勵民營企業(yè)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級開展并購重組，培育科技領(lǐng)軍民營企業(yè)和鏈主型龍頭民營企業(yè)。2025/04/11中國人民銀行、體育總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會《關(guān)于金融支持體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》鼓勵發(fā)展股權(quán)融資，提升體育產(chǎn)業(yè)直接融資比重。以全面實行股票發(fā)行注冊制為契機(jī)，支持符合條件的、產(chǎn)品有競爭力的體育企業(yè)通過發(fā)行上市、再融資、并購重組、新三板掛牌等方式融資發(fā)展。注：本報告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

4數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所5.6-5.11，以上市公司作為競買方的并購事件中，共計1例為“失敗”，剔除失敗事件后，共發(fā)生并購重組事件57例，重大并購重組19例；其中并購重組完成5例，重大并購重組完成1例，競買方為羅博特科二：并購事件統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所5.6-5.11，以上市公司為競買方的并購事件整理：競買方為國央企的共計4例5月6日慧博云通公告定增收購寶德計算機(jī)部分股權(quán)并停牌籌劃，由于5月13日最新公告需要繼續(xù)停牌，故并未統(tǒng)計在下表中（下表按照最新披露日統(tǒng)計）三：重大并購重組更新以上市公司為競買方的重大并購重組最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級行業(yè)120250510000695.SZ濱海能源民營企業(yè)滄州旭陽100

股權(quán)20250430停牌籌劃--材料Ⅱ220250510603007.SH花王股份民營企業(yè)尼威動力55.50

股權(quán)20250315董事會預(yù)案66600CNY汽車與汽車零部件320250510688206.SH概倫電子公眾企業(yè)銳成芯微100

股權(quán);納能微45.64

股權(quán)20250328董事會預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;--420250510688368.SH晶豐明源民營企業(yè)四川易沖100

股權(quán)20241022股東大會通過328263.75CNY商業(yè)和專業(yè)服務(wù)520250510000777.SZ中核科技中央國有企業(yè)中核西儀98.88

股權(quán)20241230董事會預(yù)案--資本貨物620250509002510.SZ天汽模民營企業(yè)東實股份50

股權(quán)20250410達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向--汽車與汽車零部件720250509600575.SH淮河能源地方國有企業(yè)電力集團(tuán)89.3

股權(quán)20241217國資委批準(zhǔn)1169412.85CNY能源Ⅱ820250509000722.SZ湖南發(fā)展地方國有企業(yè)銅灣水電90

股權(quán);清水塘水電90

股權(quán);筱溪水電95

股權(quán);高灘水電85股權(quán)20250319董事會預(yù)案----;--;--;公用事業(yè)Ⅱ920250509300065.SZ海蘭信民營企業(yè)海蘭寰宇100

股權(quán)20250124董事會預(yù)案--軟件與服務(wù)1020250509600150.SH中國船舶中央國有企業(yè)中國重工100

股權(quán)(601989.SH)20240903上交所/深交所受理11515027.84CNY資本貨物1120250509688625.SH呈和科技民營企業(yè)映日科技51

股權(quán)20250409達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向--技術(shù)硬件與設(shè)備1220250509300417.SZ南華儀器民營企業(yè)嘉得力39.4745

股權(quán)(831992.NQ)20241011董事會預(yù)案7638.32CNY資本貨物1320250508000559.SZ萬向錢潮民營企業(yè)WanxiangAmerica100

股權(quán)20240417董事會預(yù)案----1420250508688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)公眾企業(yè)新昇晶睿48.7805

股權(quán);新昇晶投46.7354

股權(quán);新昇晶科49.1228

股權(quán)20250222董事會預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備;半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備1520250508300757.SZ羅博特科民營企業(yè)斐控泰克81.18

股權(quán);FSG

6.97

股權(quán);FAG6.97

股權(quán)20230812過戶101177.46CNY技術(shù)硬件與設(shè)備;半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;技術(shù)硬件與設(shè)備1620250508600539.SH獅頭股份民營企業(yè)利珀科技100

股權(quán)(851888.ZJE)20250222董事會預(yù)案--軟件與服務(wù)1720250507688432.SH有研硅外資企業(yè)高頻北京60

股權(quán)20250305達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向--公用事業(yè)Ⅱ1820250507002379.SZ宏創(chuàng)控股民營企業(yè)宏拓實業(yè)100

股權(quán)20241223董事會預(yù)案--資本貨物1920250506002277.SZ友阿股份民營企業(yè)深圳尚陽通100

股權(quán)20241127董事會預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備注：本報告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

6數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所四：并購失敗事件上周發(fā)生1例并購失敗事件，競買方為寧波富達(dá)5月10日寧波富達(dá)公告稱，自籌劃重大資產(chǎn)重組事項以來，公司按照相關(guān)法律法規(guī)要求，積極組織交易雙方以及中介機(jī)構(gòu)穩(wěn)步推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組各項工作，開展了商業(yè)、法律、財務(wù)等專項盡職調(diào)查。交易各方對本次重大資產(chǎn)重組交易方案進(jìn)行了多次協(xié)商，但雙方未能就交易最終方案達(dá)成一致。為切實維護(hù)各方及公司股東利益，經(jīng)公司充分審慎研究及與相關(guān)交易方友好協(xié)商，同意終止本次重大資產(chǎn)重組事項以上市公司為競買方的并購重組失敗動態(tài)最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級行業(yè)120250510600724.SH寧波富達(dá)地方國有企業(yè)晶鑫材料45

股權(quán)20250117失敗--技術(shù)硬件與設(shè)備注：本報告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

7數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所五：實控人變更上周共計5家上市公司披露控制權(quán)變更，其中藏格礦業(yè)、孚能科技實現(xiàn)國資入主注：本報告所涉及個股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個股層面請參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

8數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所證券代碼證券名稱公司屬性所屬SW二級行業(yè)城市發(fā)生日期變更前實際控制人變更后實際控制人披露日期1000408.SZ藏格礦業(yè)地方國有企業(yè)能源金屬格爾木市2025-04-30肖永明上杭縣財政局2025-05-072002367.SZ康力電梯民營企業(yè)專用設(shè)備蘇州市2025-05-08王友林朱美娟2025-05-093300149.SZ睿智醫(yī)藥外資企業(yè)醫(yī)療服務(wù)江門市2025-05-06曾憲經(jīng)胡瑞連2025-05-064688153.SH唯捷創(chuàng)芯公眾企業(yè)半導(dǎo)體天津市2025-05-07孫亦軍、榮秀麗無公布實際控制人2025-05-085688567.SH孚能科技地方國有企業(yè)電池贛州市2025-05-07Keith

D.Kepler、YUWANG廣州市人民政府2025-05-08六：市場表現(xiàn)5.6-5.11，