2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫

2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫

單選題（共400題）1、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】D2、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價(jià),進(jìn)場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】A3、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過會員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C4、期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向()負(fù)責(zé)。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.期貨交易所C.期貨公司監(jiān)事會D.期貨公司董事會【答案】D5、某投資者以20元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價(jià)格為4920元/噸的大豆看漲期權(quán)，并以15元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價(jià)格為4940元/噸的大豆看漲期權(quán)；同時(shí)以12元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價(jià)格為4960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時(shí)到期，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.若市場價(jià)格為4900元/噸，損失為200元B.若市場價(jià)格為4960元/噸，損失為200元C.若市場價(jià)格為4940元/噸，收益為1800元D.若市場價(jià)格為4920元/噸，收益為1000元【答案】D6、根據(jù)下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C7、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。A.CME和NYMEXB.COMEX和NYMEXC.CBOT和COMEXD.CBOT和CME【答案】D8、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)是25／34，則一個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。A.USD／DEM=1.6851／47B.USD／DEM=1.6883／97C.USD／DEM=1.6942／56D.USD／DEM=1.6897／83【答案】C9、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。A.投資者B.投機(jī)者C.套期保值者D.經(jīng)紀(jì)商【答案】C10、某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C11、()是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.資金鏈風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值的操作風(fēng)險(xiǎn)C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)D.流動性風(fēng)險(xiǎn)【答案】B12、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D13、滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）。A.最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B.收量價(jià)C.最后兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D.全天成交價(jià)格【答案】A14、6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C15、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D16、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.菲波納奇B.索羅斯C.艾略特D.道?瓊斯【答案】C17、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約【答案】B18、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A.升水30點(diǎn)B.貼水30點(diǎn)C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A19、我國某榨油廠計(jì)劃三個(gè)月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約【答案】B20、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。A.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤大B.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤小C.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤大D.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤小【答案】D21、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】C22、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣出131張期貨合約B.買入131張期貨合約C.賣出105張期貨合約D.買入105張期貨合約【答案】C23、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常（）歐式期權(quán)的價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A24、在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風(fēng)險(xiǎn)主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔(dān)。A.期貨投機(jī)者B.套利者C.套期保值者D.期貨公司【答案】A25、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。A.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日開倉價(jià)格-開場交易價(jià)格)×持倉量B.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量D.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉交易價(jià)格)×持倉量【答案】C26、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A27、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯(cuò)誤的是（）A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大【答案】A28、下列關(guān)于國債基差的表達(dá)式，正確的是（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子【答案】D29、期貨公司不可以（）。A.設(shè)計(jì)期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A30、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C31、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財(cái)務(wù)【答案】B32、()是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時(shí)間投資分散化【答案】A33、期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.擔(dān)保交易履約【答案】D34、申請人提交境外大學(xué)或者高等教育機(jī)構(gòu)學(xué)位證書或者高等教育文憑，或者非學(xué)歷教育文憑的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提交()對擬任人所獲教育文憑的學(xué)歷學(xué)位認(rèn)證文件。A.外交部B.公證機(jī)構(gòu)C.國務(wù)院教育行政部門D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)【答案】C35、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C36、某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報(bào)數(shù)量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B37、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.購買利率期權(quán)C.進(jìn)行利率互換D.進(jìn)行貨幣互換【答案】C38、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A.計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C.已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D.已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)【答案】C39、我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/H屯。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】A40、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為_______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為________元/噸。（）A.2100；2300B.2050.2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D41、艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括____個(gè)小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調(diào)整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B42、中長期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。A.價(jià)格報(bào)價(jià)法B.指數(shù)報(bào)價(jià)法C.實(shí)際報(bào)價(jià)法D.利率報(bào)價(jià)法【答案】A43、某套利交易者使用限價(jià)指令買入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行【答案】C44、關(guān)于交割等級，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.交割等級是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的.準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級進(jìn)行交割C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水【答案】C45、假設(shè)間接報(bào)價(jià)法下，歐元／美元的報(bào)價(jià)是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】B46、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該（）。A.升高B.降低C.倍增D.倍減【答案】A47、期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式不包括（）。A.對沖平倉B.行使權(quán)利C.放棄權(quán)利D.實(shí)物交割【答案】D48、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。A.利率B.外匯C.股票價(jià)格D.股票價(jià)格指數(shù)【答案】D49、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當(dāng)日VaR值為1000萬元。其含義是（）。A.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%D.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】D50、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時(shí)指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B51、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A.審批制B.備案制C.核準(zhǔn)制D.注冊制【答案】B52、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C53、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D54、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）。A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】D55、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B56、1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)【答案】B57、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價(jià)位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A58、下列表格中所列客戶甲、乙、丙、丁的保證金情況，風(fēng)險(xiǎn)度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D59、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)以8050元／噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D60、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。A.無負(fù)債結(jié)算B.強(qiáng)行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D61、反向大豆提油套利的操作是（）。A.買入大豆和豆油期貨合約的同時(shí)賣出豆粕期貨合約B.賣出豆油期貨合約的同時(shí)買入大豆和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C62、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A63、若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，保證金率為15%，則買進(jìn)6手該合約需要保證金為（）萬元。A.75B.81C.90D.106【答案】B64、（）是跨市套利。A.在不同交易所，同時(shí)買入.賣出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時(shí)買入.賣出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時(shí)買入.賣出同一標(biāo)的資產(chǎn).不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時(shí)買入.賣出同一標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約【答案】D65、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D66、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B67、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約【答案】A68、某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.48000B.47500C.48500D.47000【答案】D69、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.統(tǒng)計(jì)和期權(quán)套利【答案】D70、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】A71、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現(xiàn)套利D.跨幣種套利【答案】B72、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D73、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，又稱為外涵價(jià)值。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.執(zhí)行價(jià)格D.市場價(jià)格【答案】B74、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對沖平倉D.套利投機(jī)【答案】C75、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B76、（）自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價(jià)格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。A.倫敦金屬交易所（LME）B.紐約商品交易所（COMEX）C.紐約商業(yè)交易所（NYMEX）D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）【答案】A77、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A78、利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨【答案】B79、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)防范B.市場穩(wěn)定C.職責(zé)明晰D.投資者利益保護(hù)【答案】A80、看漲期權(quán)的賣方想對沖了結(jié)其合約，應(yīng)（）。A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)【答案】A81、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會臨時(shí)會議的情形，下列不屬于該情形的是()。A.1／3以上理事聯(lián)名提議B.中國證監(jiān)會提議C.理事長提議D.期貨交易所章程規(guī)定的情形【答案】C82、榨油廠要在3個(gè)月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購入()手大豆期貨。A.190B.19C.191D.19.1【答案】B83、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A.中證500股指期貨B.上證50股指期貨C.十年期國債期貨D.上證50ETF期權(quán)【答案】D84、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B85、我國5年期國債期貨的合約標(biāo)的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D86、美國中長期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。A.價(jià)格報(bào)價(jià)法B.指數(shù)報(bào)價(jià)法C.實(shí)際報(bào)價(jià)法D.利率報(bào)價(jià)法【答案】A87、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1．3606，同時(shí)賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價(jià)格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價(jià)格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A88、6月1日，美國某進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A89、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價(jià)位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C90、在我國期貨交易所（）是由集合競價(jià)產(chǎn)生的。A.最高價(jià)B.開盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.最低價(jià)【答案】B91、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C92、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價(jià)格變動的股價(jià)指數(shù)。A.《東京經(jīng)濟(jì)新聞》B.《日本經(jīng)濟(jì)新聞》C.《大和經(jīng)濟(jì)新聞》D.《富士經(jīng)濟(jì)新聞》【答案】B93、期貨市場中不同主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。下列選項(xiàng)中主要面臨可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A94、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A.升水30點(diǎn)B.貼水30點(diǎn)C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A95、（）年國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D96、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元／噸，空頭開倉價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為()。A.多方10160元／噸，空方10580元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A97、期貨合約中設(shè)置最小變動價(jià)位的目的是（）。A.保證市場運(yùn)營的穩(wěn)定性B.保證市場有適度的流動性C.降低市場管理的風(fēng)險(xiǎn)性D.保證市場技術(shù)的穩(wěn)定性【答案】B98、期貨交易的對象是（）。A.實(shí)物商品B.金融產(chǎn)品C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約D.以上都對【答案】C99、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制制度的是（）。A.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度B.持倉限額和大戶報(bào)告制度C.定點(diǎn)交割制度D.保證金制度【答案】C100、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。A.1966B.1967C.1968D.1969【答案】D101、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價(jià)格升貼水”的定價(jià)方式，主要體現(xiàn)了期貨價(jià)格的（）。A.連續(xù)性B.預(yù)測性C.公開性D.權(quán)威性【答案】D102、期貨市場上某品種不同交割月的兩個(gè)期貨合約間的將價(jià)差將擴(kuò)大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。A.買入價(jià)格高的期貨合約，賣出價(jià)格低的期貨合約B.買入價(jià)格高的期貨合約，買入價(jià)格低的期貨合約C.賣出價(jià)格高的期貨合約，買入價(jià)格低的期貨合約D.賣出價(jià)格高的期貨合約，賣出價(jià)格低的期貨合約【答案】A103、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B.獲得期貨價(jià)格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】C104、認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.等值【答案】C105、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C106、下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢的基本面因素的是（）。A.國內(nèi)外政治因素B.經(jīng)濟(jì)因素C.股指期貨成交量D.行業(yè)周期因素【答案】C107、（2022年7月真題）下降三角形形態(tài)由（）構(gòu)成。A.同時(shí)向上傾斜的趨勢線和壓力線B.上升的底部趨勢線和—條水平的壓力線C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線【答案】C108、股指期貨交易的標(biāo)的物是（）。A.價(jià)格指數(shù)B.股票價(jià)格指數(shù)C.利率期貨D.匯率期貨【答案】B109、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標(biāo)的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】D110、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價(jià)格為57500元/噸，賣方開倉價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.250B.200C.450D.400【答案】B111、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少()人的期貨或者證券從業(yè)時(shí)間在()年以上。A.3；3B.3；5C.5；3D.5；5【答案】B112、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D113、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D114、債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關(guān)系，正確的是（）。A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券.修正久期較小B.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大C.票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長的債券。修正久期較小D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大【答案】B115、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作（）A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)【答案】A116、推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A117、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元／噸，空頭開倉價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易()。A.節(jié)省180元／噸B.多支付50元／噸C.節(jié)省150元／噸D.多支付230元／噸【答案】C118、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含（）。A.理事會B.監(jiān)事會C.董事會D.股東大會【答案】A119、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。A.低B.高C.費(fèi)用相等D.不確定【答案】B120、關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖牵ǎ?。A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn).使用方面的特點(diǎn)影響C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式D.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標(biāo)的商品的儲藏.流通方面的特點(diǎn)影響【答案】C121、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A.報(bào)價(jià)單位B.交易價(jià)格C.交易單位D.交割月份【答案】B122、在一個(gè)正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強(qiáng)，那么結(jié)果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護(hù)C.得到全面的保護(hù)D.沒有任何的效果【答案】C123、某美國投資者買入50萬歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B124、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D125、鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為20600元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實(shí)際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D126、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。A.交易所收取的傭金B(yǎng).期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C.中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)D.中國證監(jiān)會收取的通道費(fèi)【答案】D127、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B128、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B129、某美國公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】B130、做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將（）。A.上漲而進(jìn)行貴買賤賣B.下降而進(jìn)行賤買貴賣C.上漲而進(jìn)行賤買貴賣D.下降而進(jìn)行貴買賤賣【答案】C131、某投機(jī)者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D132、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A.期權(quán)費(fèi)B.無窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格【答案】A133、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】B134、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B135、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價(jià)高于開盤價(jià)B.開盤價(jià)高于收盤價(jià)C.收盤價(jià)等于開盤價(jià)D.最高價(jià)等于開盤價(jià)【答案】A136、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A137、看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】B138、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費(fèi)用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A139、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權(quán)B.買入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣出同一看漲期權(quán)D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A140、我國鋅期貨合約的最小變動價(jià)位是（）元／噸。A.1B.5C.2D.10【答案】B141、外匯期貨市場（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動的影響。A.套期保值B.投機(jī)C.套利D.遠(yuǎn)期【答案】A142、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些【答案】D143、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C.價(jià)格波動幅度大且頻繁D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場【答案】D144、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的完善B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤【答案】D145、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B146、在期貨行情分析中，開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。A.3B.5C.10D.15【答案】B147、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D148、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C149、我國期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人D.境外登記注冊的機(jī)構(gòu)【答案】C150、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C151、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是（）。A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】A152、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A.3B.4C.5D.6【答案】C153、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，投資者損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）?A.5點(diǎn)B.-15點(diǎn)C.-5點(diǎn)D.10點(diǎn)【答案】C154、當(dāng)不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，這時(shí)（）。A.市場為反向市場，基差為負(fù)值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負(fù)值【答案】D155、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.合約到期日D.市場價(jià)格【答案】B156、期貨交易指令的內(nèi)容不包括()。A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量【答案】A157、某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個(gè)月，為了對沖1個(gè)月之后的歐元匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以下不適合的是（）。A.外匯期權(quán)B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨【答案】D158、一般來說。當(dāng)期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時(shí)，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。A.期貨交易所B.客戶C.期貨公司和客戶共同D.期貨公司【答案】B159、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價(jià)格將（）。A.下跌B.上漲C.不受影響D.保持不變【答案】B160、4月2日，某外匯交易商預(yù)測瑞士法郎將進(jìn)入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的價(jià)位買入4手4月期瑞士法郎期貨合約。4月10日，該投機(jī)者在1瑞士法郎=1.0223美元的價(jià)位賣出4手4月期瑞士法郎期貨合約平倉，則該投資者從瑞士法郎期貨的多頭投機(jī)交易中盈虧情況為()。(每手合約價(jià)值為62500美元，不計(jì)手續(xù)費(fèi))A.虧損2625美元B.盈利2625美元C.虧損6600瑞士法郎D.盈利6600瑞士法郎【答案】B161、為了防止棉花價(jià)格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)時(shí)的基差為-400元／噸，平倉時(shí)的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D162、下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C163、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B164、根據(jù)以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D165、滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A166、若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】C167、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價(jià)為2100元／噸，買入價(jià)為2103元／噸，前一成交價(jià)為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B168、在我國商品期貨市場上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B169、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（Nr）F）的方式購入6個(gè)月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價(jià)值100萬美元，約定美元對人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6．2000。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?．2090，則交割時(shí)該交易商（）。A.獲得1450美元B.支付1452美元C.支付1450美元D.獲得1452美元【答案】A170、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為（）A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反B.在完全信息的情況下，價(jià)格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價(jià)格C.市場價(jià)格的變動是隨機(jī)的，無法預(yù)測的D.價(jià)格變動有短期性波動的規(guī)律，應(yīng)順勢而為【答案】C171、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A.A債券久期比B債券久期長B.B債券久期比A債券久期長C.A債券久期與B債券久期一樣長D.缺乏判斷的條件【答案】A172、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時(shí)，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書D.期貨交易全權(quán)委托合同書【答案】C173、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉盈虧為30000元，當(dāng)日持倉盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C174、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分／蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B175、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價(jià)格為57500元/噸，賣方開倉價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.250B.200C.450D.400【答案】B176、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D177、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B178、需求水平的變動表現(xiàn)為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點(diǎn)的移動C.產(chǎn)品價(jià)格的變動D.需求價(jià)格彈性的大小【答案】A179、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以49500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B180、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A181、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)B.董事會執(zhí)行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)【答案】A182、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A183、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C184、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A185、當(dāng)人們的收入提高時(shí)，期貨的需求曲線向（）移動。A.左B.右C.上D.下【答案】B186、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B187、1982年，美國（）上市交易價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著股指期貨的誕生。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】D188、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)A.520B.540C.575D.585【答案】C189、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D190、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B191、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A192、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場利率下跌，利率期貨價(jià)格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D193、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準(zhǔn)交割品為()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】B194、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。A.交易所B.結(jié)算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】C195、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.外匯風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B196、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買入7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D197、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】C198、在正向市場上，牛市套利最突出的特點(diǎn)是()。A.損失相對巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失相對有限而獲利的潛力巨大【答案】D199、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B200、我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含（）。A.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)B.期貨交易所C.期貨公司D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】C201、期貨市場的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機(jī)者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A202、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.5點(diǎn)B.-15點(diǎn)C.-5點(diǎn)D.10點(diǎn)【答案】C203、基點(diǎn)價(jià)值是指（）。A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動的百分比B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動的絕對額C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動的百分比D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動的絕對額【答案】D204、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權(quán)比買進(jìn)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)B.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)【答案】B205、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的【答案】C206、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A207、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A208、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時(shí)間法則B.江恩價(jià)格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C209、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建B.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建C.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建D.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】D210、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.股東大會B.理事會C.會員大會D.董事會【答案】A211、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。A.買入滬深300ETF，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1809B.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IC1812C.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IH1812D.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1812【答案】D212、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B213、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購入6個(gè)月期的美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.2011。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時(shí)的現(xiàn)金流為（）。（結(jié)果四舍五入取整）A.1499元人民幣B.1449美元C.2105元人民幣D.2105美元【答案】B214、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態(tài)分別是（）。A.正向市場、反向市場B.反向市場、正向市場C.反向市場、反向市場D.正向市場、正向市場【答案】C215、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯(cuò)誤的是（）A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大【答案】A216、以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A.外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B.外匯即期交易和外匯即期交易C.外匯期貨交易和外匯期貨交易D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】A217、當(dāng)基差不變時(shí)，賣出套期保值，套期保值效果為()。A.不完全套期保值，兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈盈利B.不完全套期保值，兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈虧損C.完全套期保值，兩個(gè)市場盈虧剛好完全相抵D.完全套期保值，兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】C218、我國期貨合約的開盤價(jià)是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A.30B.10C.5D.1【答案】C219、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B220、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.利用期貨價(jià)格信號組織生產(chǎn)B.鎖定利潤C(jī).鎖定生產(chǎn)成本D.投機(jī)盈利【答案】C221、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.黃金【答案】D222、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都上升B.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都下降C.現(xiàn)貨價(jià)格上升，期貨價(jià)格下降D.現(xiàn)貨價(jià)格下降，期貨價(jià)格上升【答案】B223、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。A.上一交易日開盤價(jià)B.上一交易日結(jié)算價(jià)C.上一交易日收盤價(jià)D.本月平均價(jià)【答案】B224、7月初，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為3510元／噸，某農(nóng)場決定對某10月份收獲玉米進(jìn)行套期保值，產(chǎn)量估計(jì)1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份玉米期貨合約的建倉價(jià)格為3550元／噸，至10月份，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場上述價(jià)格賣出現(xiàn)貨玉米，同時(shí)將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)A.基差走強(qiáng)30元／噸B.期貨市場虧損190元／噸C.不完全套期保值，且有凈虧損D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價(jià)相當(dāng)于3520元／噸【答案】D225、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時(shí)間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因?yàn)楸槐Ｖ蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】D226、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。A.滬深300股指期權(quán)B.上證50ETF期權(quán)C.上證100ETF期權(quán)D.上證180ETF期權(quán)【答案】B227、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D228、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買賣期貨合約的數(shù)量（）。A.與β系數(shù)呈正比B.與β系數(shù)呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A229、當(dāng)巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價(jià)格將（）。A.不受影響B(tài).上升C.保持不變D.下降【答案】B230、某投資者以55美分／蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分／蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B231、世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨【答案】C232、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損40000B.盈利40000C.虧損50000?D.盈利50000【答案】B233、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A.提高市場流動性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)【答案】D234、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的【答案】C235、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。A.當(dāng)月B.下月C.連續(xù)兩個(gè)季月D.當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月【答案】D236、下列選項(xiàng)屬于蝶式套利