環(huán)保行業(yè)深度跟蹤：綠電直連下的固廢機(jī)遇-算電一體化

目錄索引TOC\o"1-2"\h\z\u一、人衛(wèi)續(xù)進(jìn)主流司有局 5二、碳域策事跟蹤 8（一國(guó)雙新匯總 8（二海雙新匯總 8（三碳易場(chǎng)交量維歷低水，新成價(jià)68.46元/噸 9三、期策顧 9四、保業(yè)股點(diǎn)告及塊情蹤 10（一個(gè)公動(dòng)跟：英再、能境等 10（二板行跟：塊估處2015年歷史位關(guān)底反機(jī)遇 12五、險(xiǎn)示 13圖表索引圖1：峰境小”1無(wú)清機(jī)人 6圖2：峰境小”3無(wú)洗機(jī)人 6圖3：峰境大”18噸人洗器人 6圖4：峰境人“蜂平” 6圖5：通工手知行全人駛衛(wèi)車 6圖6：州2022年采購(gòu)50宇環(huán)衛(wèi)6噸L4級(jí)動(dòng)駛掃車 6圖7：地心形人展區(qū) 7圖8：禾田S200機(jī)器人 7圖9：禾旗玉能在圳明落無(wú)環(huán)衛(wèi)目 7圖10：龍無(wú)清器人SD15 8圖福馬人掃器人SD15參規(guī)格 8圖12：國(guó)市日量及交價(jià) 9圖13：國(guó)市累交量成額 9圖14：GF保2019至今勢(shì)低大盤 12圖15：GF環(huán)數(shù)2021年半至走反大盤 12圖16：三環(huán)板幅居各塊游 12圖17：GF保PE-TTM位于2015來(lái)低平 12圖18：保分塊幅情況 13圖19：GF環(huán)個(gè)漲前五名后名況 13表1：推建和基礎(chǔ)施備新作施方》要容 5表2：保業(yè)期政策顧 10一、無(wú)人環(huán)衛(wèi)持續(xù)推進(jìn)，主流公司早有布局無(wú)人環(huán)衛(wèi)仍是無(wú)人駕駛的重要落地場(chǎng)景，對(duì)行業(yè)模式的影響深遠(yuǎn)。L4而環(huán)衛(wèi)同樣滿足趨勢(shì)更多是對(duì)于行業(yè)商業(yè)模式的優(yōu)化：一方面，環(huán)衛(wèi)公司已在嘗試裝備與無(wú)人化結(jié)合，他們?nèi)允菍?shí)際環(huán)衛(wèi)服務(wù)運(yùn)行的重要載體；另一方面，固廢公司有望擺脫勞動(dòng)密集型的管理邊際，加速“焚燒+”一體化布局進(jìn)程。住建部鼓勵(lì)無(wú)人化環(huán)衛(wèi)作業(yè)設(shè)備更新購(gòu)置，無(wú)人環(huán)衛(wèi)車潛在市場(chǎng)或可達(dá)千億元。根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案》，鼓勵(lì)更新購(gòu)置新能源車輛裝備以及智能化、無(wú)人化環(huán)衛(wèi)作業(yè)機(jī)具設(shè)備。根據(jù)《低速無(wú)人（2024臺(tái)；20252800表1：《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案》主要內(nèi)容總體要求總體要求堅(jiān)持市場(chǎng)為主、政府引導(dǎo)，鼓勵(lì)先進(jìn)、淘汰落后，標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、有序提升原則，以住宅電梯、供水、供熱、供氣、污水處理、環(huán)衛(wèi)、城市生命線工重要信息 具體內(nèi)容2027重要信息 具體內(nèi)容環(huán)衛(wèi)設(shè)施設(shè)備更新

）（CJJ/T109）（GB18485）（）收物分揀（分選、壓縮、打包）設(shè)備等。鼓勵(lì)更新購(gòu)置新能源車輛裝備以及智能化、無(wú)人化環(huán)衛(wèi)作業(yè)機(jī)具設(shè)備。數(shù)據(jù)來(lái)源：住房城鄉(xiāng)建設(shè)部，無(wú)人環(huán)衛(wèi)落地頻頻，主流環(huán)衛(wèi)公司在無(wú)人駕駛領(lǐng)域早有布局。根據(jù)各公司微信公眾號(hào)：254（1噸/3噸/1811295%。圖1：盈峰環(huán)境“小蜜”1噸無(wú)人清掃機(jī)器人 圖2：盈峰環(huán)境“小黃”3噸無(wú)人洗掃機(jī)器人數(shù)據(jù)來(lái)源：盈峰環(huán)境公眾號(hào)， 數(shù)據(jù)來(lái)源：盈峰環(huán)境公眾號(hào)，圖3：盈峰環(huán)境“大黃”18噸無(wú)人清洗機(jī)器人 圖4：盈峰環(huán)境無(wú)人駕“蜂巢平臺(tái)”數(shù)據(jù)來(lái)源：盈峰環(huán)境公眾號(hào)， 數(shù)據(jù)來(lái)源：盈峰環(huán)境公眾號(hào)，宇通重工：與文遠(yuǎn)知行合作打造無(wú)人環(huán)衛(wèi)產(chǎn)品，公司目前已研發(fā)出6t6t清洗車、18t洗掃車、1t目前，宇通環(huán)衛(wèi)自202250衛(wèi)6噸L4級(jí)自動(dòng)駕駛洗掃車，總作業(yè)面積近40萬(wàn)平方米。圖5：宇通重工攜手文知行打全無(wú)人駕駛衛(wèi)車 圖6：廣州2022年批采購(gòu)50臺(tái)宇通環(huán)衛(wèi)6噸L4級(jí)自動(dòng)駕駛洗掃車數(shù)據(jù)來(lái)源：宇通重工公眾號(hào)， 數(shù)據(jù)來(lái)源：宇通重工公眾號(hào)，L4年（臂1000器人意向訂單，擬推出首批面向街道環(huán)衛(wèi)場(chǎng)景的人形機(jī)器人，具備自主搬運(yùn)、自主裝載等功能，打造街道場(chǎng)景應(yīng)用示范。圖7：國(guó)地中心人形機(jī)器人展示區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：僑銀環(huán)境公眾號(hào)，S200108-10機(jī)器人公司，并在深圳光明區(qū)落地?zé)o人環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目。圖8：玉禾田S200掃路機(jī)器人 圖9：玉禾田旗下玉樹(shù)智能在深圳光明區(qū)落地?zé)o人環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目數(shù)據(jù)來(lái)源：玉禾田公眾號(hào)， 數(shù)據(jù)來(lái)源：玉禾田公眾號(hào)，供覆蓋L2-L4流、安防巡檢等多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，最大持續(xù)作業(yè)時(shí)間達(dá)到6小時(shí)，清潔效率7500m2/h。圖10：福龍馬無(wú)人清掃器人SD15 圖福龍馬無(wú)人清掃器人SD15參數(shù)規(guī)格數(shù)據(jù)來(lái)源：福龍馬CITIBOT官網(wǎng)， 數(shù)據(jù)來(lái)源：福龍馬CITIBOT官網(wǎng)，二、雙碳領(lǐng)域政策及事件跟蹤（一）國(guó)內(nèi)雙碳新聞匯總生態(tài)環(huán)境部：持續(xù)開(kāi)展多領(lǐng)域多層次減污降碳協(xié)同創(chuàng)新試點(diǎn)。73432024616）2027“）（二）海外雙碳新聞匯總525宣布延續(xù)““更試圖推翻2009“28%（來(lái)）歐盟稱計(jì)劃在2030年前將碳排放量削減54%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月28日，歐盟委員會(huì)發(fā)05555%到至少42.5%204090%）（三）碳交易市場(chǎng)：交易量維持歷史低位水平，最新成交價(jià)68.46元/噸5月30日周五收盤價(jià)為68.46元噸。根據(jù)（CEA）總成交212.231.4653068.48元/5231.37%截至2025年5月30量6.53億噸，累計(jì)成交額447.84億元。圖12：全國(guó)碳市場(chǎng)日成量及成交價(jià) 圖13：全國(guó)碳市場(chǎng)累計(jì)交量及成交額0

成交量（噸，右軸）收盤價(jià)（元/噸，左軸）

25002000150010005000

0

累計(jì)成交量（萬(wàn)噸，左軸）

累計(jì)成交額（億元，右軸）500累計(jì)成交額（億元，右軸）4003002001000 數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)碳交易， 數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)碳交易，三、本期政策回顧本期（2025/5/26-2025/5/30）環(huán)保行業(yè)政策：中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系的意見(jiàn)》。5月29日，中共中央辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于健全資源環(huán)境要素市20277月1日施行52871為，禁止相關(guān)違規(guī)用廚余垃圾行為，規(guī)定電商等行業(yè)源頭減量措施，鼓勵(lì)再生資源回收創(chuàng)新模式。2024-2035年》。526日，(2024-2035年（2030年、2035年建筑垃圾年產(chǎn)生量分別為9677萬(wàn)噸、9661萬(wàn)噸，資源化利用率分別達(dá)58%、63%，利。提出2030年、2035年資源化利用設(shè)施總建設(shè)規(guī)模分別達(dá)1440萬(wàn)噸/日、1550萬(wàn)噸表2：環(huán)保行業(yè)本期重要政策回顧發(fā)布日期部門政策具體內(nèi)容規(guī)劃預(yù)測(cè)2030年、2035年建筑垃圾年產(chǎn)生量分別為9677萬(wàn)噸、96612025/5/26江西省住建廳江西省建筑垃圾處置專項(xiàng)規(guī)劃2024-2035年58%63%2030年、20351440萬(wàn)噸/日、1550/利用部分盡可能綜合利用和堆填，利用生活垃圾填埋場(chǎng)及焚燒設(shè)施兜底?！?024中國(guó)生態(tài)環(huán)境狀況公2025/5/28生態(tài)環(huán)境部強(qiáng)調(diào)發(fā)揮生態(tài)環(huán)保對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用，推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)，做好文件宣傳與落實(shí)，提升污染防控水平。害水污染物名錄（第二批）》針對(duì)實(shí)踐中存在的問(wèn)題，條例明確住宅小區(qū)等分類投放管理責(zé)任主體，將2025/5/28陜西省十四屆人大常委會(huì)《陜西省生活垃圾分類管理?xiàng)l例》措施，鼓勵(lì)再生資源回收創(chuàng)新模式。2025/5/29中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系的意見(jiàn)》2027數(shù)據(jù)來(lái)源：江西省住建廳、生態(tài)環(huán)境部、陜西省十四屆人大常委會(huì)、中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳，四、環(huán)保行業(yè)個(gè)股重點(diǎn)公告及板塊行情跟蹤（一）個(gè)股公告動(dòng)態(tài)跟蹤：英科再生、旺能環(huán)境等復(fù)潔環(huán)保：2025526BLG3-2.3臭系統(tǒng)及其配套設(shè)備采購(gòu)及伴隨服務(wù)合同》，合同金額暫定2.44億元。南方泵業(yè)：2025年5月26日發(fā)布公告稱公司2024年度第一期5億元超短期融資券于2025年5月25日到期，已按期完成本息兌付，票面利率2.27%。德固特：2025年5月26日發(fā)布公告稱公司因2024年度利潤(rùn)分配，將2025年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予價(jià)格由8.02元/股調(diào)為7.82元/股。玉禾田：20255273.533899年限15年。5278.410.77元/凱龍高科：2025527180.16%52710.83元/股6012.6%2.38%。天奇股份：2025年5月28日發(fā)公告稱其與銀河通用合資設(shè)立無(wú)錫天奇銀河機(jī)器人公司，雙方各占50%股權(quán)，聚焦具身智能機(jī)器人在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用，目前已取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。皖儀科技：2025年5月28日發(fā)公告稱公司近期收到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助款項(xiàng)234.75萬(wàn)元。洪城環(huán)境：2025年5月28日發(fā)公告稱公司近日收到控股股東水業(yè)集團(tuán)支付的現(xiàn)金業(yè)績(jī)補(bǔ)償款493.57萬(wàn)元。英科再生：2025年5月29日公司披露2025年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，擬向618人7504.01%2025-202933.63/38.67/44.47/51.14/58.813.53/4.06/4.67/5.37/6.1715.0%。旺能環(huán)境：2025年5月29日發(fā)公告稱公司控股股東美欣達(dá)、實(shí)控人單建明及其一致行動(dòng)人4月1日至5月28192.8752.62%53.07%，529202510中原環(huán)保：2025529202552.46%5年。5年5月295303963304.93元/3%72核目標(biāo)，要求2026~28年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率較2024年?duì)I業(yè)收入相比不低于1/1.1/1.20.5%/0.8%/1%。萬(wàn)德斯：202553013.68萬(wàn)股一類股，作廢54.73萬(wàn)股二類股。（二2015轉(zhuǎn)機(jī)遇環(huán)保板塊2019年以來(lái)走勢(shì)遠(yuǎn)低于滬深300等大盤指數(shù)，根據(jù)IFIND，截至2025年53030023.16%GFHB當(dāng)前GFHB樣本股PE-TTM僅為19.67201920213002025年5月30日環(huán)保指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)21.17%。圖14：GF環(huán)保2019年至今走勢(shì)遠(yuǎn)低于大盤 圖15：GF環(huán)保指數(shù)2021年下半年至今走勢(shì)超盤200%156%112%68%24%-20%

GF環(huán)保指數(shù) 滬深300 創(chuàng)業(yè)板數(shù)

40%20%0%-20%-40%

GF環(huán)保指數(shù) 滬深300 創(chuàng)業(yè)板數(shù)2019-012020-012021-012022-012023-012024-012025-01

-60%2021-07 2022-07 2023-07 2024-07數(shù)據(jù)來(lái)源：IFIND， 數(shù)據(jù)來(lái)源：IFIND，圖16：近三年環(huán)保板塊幅居于各板塊上游 圖17：GF環(huán)保PE-TTM位于2015年來(lái)較低水平120%102.72%90%

100市盈率80市盈率

604020GFHB通美電環(huán)銀計(jì)汽機(jī)家傳石非國(guó)醫(yī)商有紡公交輕煤社建綜基電農(nóng)食鋼房建 0GFHB信容子保行算車械用媒油銀防藥貿(mào)色織用通工炭會(huì)筑合礎(chǔ)力林品鐵地筑護(hù) 機(jī)設(shè)理 備

石金軍生零金服事運(yùn)制服裝化融工物售屬飾業(yè)輸造務(wù)飾

化設(shè)牧飲產(chǎn)工備漁料 數(shù)據(jù)來(lái)源：IFIND， 數(shù)據(jù)來(lái)源：IFIND，（26（19.2%3.1%1.7%1.6%、1.4%0.2%股份漲幅靠前，分別為43.6%、37.1%、30.5%、21.5%和15.8%。圖18：環(huán)保細(xì)分板塊漲幅情況 圖19：GF環(huán)保個(gè)股漲幅前五名后五名情況

19.2%19.2%3.1%1.7% 1.6% 1.4%0.2%-0.2%環(huán)衛(wèi) 水處理 固廢 水務(wù) 再生 大氣 監(jiān)測(cè)

60%43.6%37.1%30.5%43.6%37.1%30.5%21.5%15.8%-2.6-3.2-5.3-6.1-7.8%30%15%%%0%%%%%-15%%%數(shù)據(jù)來(lái)源：IFIND，備注：數(shù)據(jù)統(tǒng)