輕工制造紡織服飾行業(yè)6月投資策略展望：國補拉動需求、關(guān)稅仍有擾動關(guān)注電子煙、AI眼鏡投資機會

目 錄TOC\o"1-2"\h\z\u行業(yè)發(fā)展情況 4家居用品行業(yè)數(shù)據(jù) 4家居用品行業(yè)數(shù)據(jù) 6文體用品行業(yè)數(shù)據(jù) 7紡織服飾行業(yè)數(shù)據(jù) 7行情回顧 8本月策略 9風(fēng)險提示 10圖目錄圖1：社會消費品零售總額家具類情況 4圖2：家具制造行業(yè)累計營收情況 4圖3：當(dāng)月家具出口額情況&增速 4圖4：當(dāng)月家具飾品出口額情況&增速 4圖5：BHI指數(shù)走勢情況（點） 5圖6：當(dāng)月建材家居賣場銷售額情況 5圖7：當(dāng)月30大中城市:商品房成交面積情況 5圖8：商品房銷售面積:住宅:累計值情況 5圖9：房屋新開工面積:住宅:累計值情況 6圖10：房屋竣工面積:住宅:累計值情況 6圖紙漿當(dāng)月進口情況 6圖12：紙漿、紙及其制品當(dāng)月出口情況 6圖13：機制紙及紙板累計產(chǎn)量情況 7圖14：社會消費品零售總額體育、娛樂用品類情況 7圖15：社會消費品零售總額文化辦公用品類情況 7圖16：社會消費品零售總額服裝、鞋帽、針紡織品類情況 8圖17：社會消費品零售總額服裝類情況 8圖18：當(dāng)月鞋靴出口額情況 8圖19：當(dāng)月服裝類出口額情況 8圖20：輕工制造及各子行業(yè)指數(shù)期間內(nèi)表現(xiàn)（%） 9圖21：輕工制造行業(yè)期間內(nèi)漲跌幅前五名個股（%） 9圖22：紡織服飾及各子行業(yè)指數(shù)期間內(nèi)表現(xiàn)（%） 9圖23：紡織服飾行業(yè)期間內(nèi)漲跌幅前五名個股（%） 9行業(yè)發(fā)展情況家居用品行業(yè)數(shù)據(jù)1-41-4583.4020.20%1973.53.60%。438.8%、33.5%、26.9%19.9%，均明顯快于商品零售額增速，有力支撐市場銷售增長。圖1：社會消費品零售總額家具類情況 圖2：家具制造行業(yè)累計營收情況find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所4457.757.20%；2.372.50%。圖3：當(dāng)月家具出口額情況&增速 圖4：當(dāng)月家具飾品出口額情況&find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所4月BHI41,086.51BHI3.954月營銷節(jié)奏有所放緩，但隨著國內(nèi)多地新一輪擴圖5：BHI指數(shù)走勢情況（點） 圖6：當(dāng)月建材家居賣場銷售額情況find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所430430大中城市商品房成735.1311.41%。1-4月，全國商品房2.392.10%；房屋-1.32億22.30%；房屋-住宅竣工面積累計值為1.14億平米，同比下降16.80%。國家統(tǒng)計局表示，在各項促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)政策作用下，4月份圖7：當(dāng)月30大中城市:商品房成交面積情況 圖8：商品房銷售面積:住宅:累計值情況find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所圖9：房屋新開工面積:住宅:累計值情況 圖10：房屋竣工面積:住宅find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所家居用品行業(yè)數(shù)據(jù)前41-45,157.103.30%4289.0010.30%，146.0012.70%。圖紙漿當(dāng)月進口情況 圖12：紙漿、紙及其制品當(dāng)月出口情況find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所圖13：機制紙及紙板累計產(chǎn)量情況find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所文體用品行業(yè)數(shù)據(jù)前4個月，文體用品、文化辦公用品社零增長較好。1-4月，社會消費品零售總額體育、娛樂用品類為532.40億元，同比增長24.90%；社會消費品零售總額文化辦公用品類為1,458.30億元，同比增長24.40%。圖14：社會消費品零售總額體育、娛樂用品類情況 圖15：社會消費品零售總額文化辦公用品類情況 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所紡織服飾行業(yè)數(shù)據(jù)1-4月，國內(nèi)居民服裝類消費有所增長。針紡織品類為4,938.80億元，同比增長3.10%；社會消費品零售總額服裝類為3,598.50億元，同比增長2.50%。圖16：社會消費品零售總額服裝、鞋帽、針紡織品類情況 圖17：社會消費品零售總額服裝類情況 find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所435.020.30%圖18：當(dāng)月鞋靴出口額情況 圖19：當(dāng)月服裝類出口額情況find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所行情回顧65303002.97輕工制造（4.82%）VS300（1.85%）/包裝印刷（7.76%）/家居用品（3.47%）/92%/40%2.4%、王子0.7%*T314803%.3%。AI板塊回調(diào)等因素影響，相關(guān)個股表現(xiàn)相對較差。個股期間內(nèi)跌幅前五名分別為：趣睡科技（-019%、德力股份（-981%（-885%-368%）（-2%。圖20：輕工制造及各子行業(yè)指數(shù)期間內(nèi)表現(xiàn)（%） 圖21：輕工制造行業(yè)期間內(nèi)漲跌幅前五名個股（%）find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所565303004.18紡織服飾（6.03%）VS300（1.85%）/紡織制造（2.24%）/服裝家紡（3.01%）/（.1%為：古麒絨材（2.8%、萊紳通靈（781%、*T步森（756%、迎豐股份（.7%）和曼卡龍（548%。受機器人板塊回調(diào)影響，相關(guān)個股表現(xiàn)相對435%349%、探路者064%（.9%）（08%圖22：紡織服飾及各子行業(yè)指數(shù)期間內(nèi)表現(xiàn)（%） 圖23：紡織服飾行業(yè)期間內(nèi)漲跌幅前五名個股（%）find，渤海證券研究所 find，渤海證券研究所find，渤海證券研究所本月策略前45,5001-420.20%3151.11.75650“煥新”5,762.6萬單。消費品以舊換新政策加力擴圍，對相關(guān)商品銷售帶動作用明顯，在政策推動下，預(yù)計家居內(nèi)銷將保持繼續(xù)回暖態(tài)勢。51252829日，美國聯(lián)邦巡回上訴法院53130120255312025831日。中長期看，中美關(guān)稅風(fēng)險仍全球新型煙草增長較好，國內(nèi)強化電子煙監(jiān)管。根據(jù)《2024年世界煙草發(fā)展報告》數(shù)據(jù)，202412.7%，全球電子煙銷售額同比增9.5%5272024年全球新型AI眼鏡產(chǎn)品密集發(fā)布，關(guān)注后續(xù)銷售情況。AR品牌雷鳥創(chuàng)ARX3AIAIX3Pro8,99